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1 新浪微薄@郑志勇（Ariszheng） www.ariszheng.com www.quantzone.org
Matlab培训 投资组合的构建、优化、绩效

2 课程目标: 投资组合的构建与优化以及绩效分析
课程目标: 投资组合的构建与优化以及绩效分析 1.现代投资组合理论（CAPM） 2.构建带有（合规、行业）约束的投资组合 3.投资组合的绩效与业绩归因分析 务实操作: 1.使用Matlab构建沪深300成分股的有效前沿 2.投资组合的大类配置与多资产指数的构建 3.基金的Beta、alpha、最大回测计算 4.货币基金收益稳定性分析

3 投资组合 Sum（X*R) 资产选择 权重配置 【0,1】传统投资 【-inf +inf】对冲基金

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5 函数语法： [PortRisk, PortReturn, PortWts] = portopt(ExpReturn, ExpCovariance, NumPorts, PortReturn, ConSet, varargin) 输入参数： ExpReturn：资产预期收益率 ExpCovariance：资产的协方差矩阵 NumPorts：（可选）有效前沿上输出点的个数，默认为10 PortReturn：（可选）给定有效前沿上输出点回报求方差 ConSet：组合约束，一般通过portcons进行设置 Varargin: 主要为优化算法中的一些参数 输出函数： PortRisk：资产组合风险（标准差） PortReturn：资产组合预期收益（期望） PortWts：资产组合中各资产权重 注释：portcons函数 ConSet = portcons(varargin) portcons该函数比较复杂，本书使用举例的方式进行说明。

6 投资组合的绩效与业绩归因分析 Beta与Alpha计算 夏普比率 信息比率 跟踪误差 R=Beta*R（系统）+alpha+e

7 思考 1. portalpha(Asset, Benchmark, Cash)
2. 价格指数、收益指数

8 最大回撤

9 务实操作: 1.使用Matlab构建沪深300成分股的有效前沿 2.投资组合的大类配置与多资产指数的构建
3.基金的Beta、alpha、最大回测计算 4.货币基金收益稳定性分析

10 货币基金 收益 波动 流动性（T+0）