To become masters of the world

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1 To become masters of the world
-REITs

2 時事新聞 您可能有興趣的文章 利率連三降！央行宣布降息半碼 作者 陳 思宇| 發布日期 2016 年 03 月 24 日 16:59 |  央行召開理監事會，決議再度降息半碼。 圖為央行總裁彭淮南資料照片。(王英豪攝) 央行今日舉行理監事會議，受到歐盟和日本先後寄出負利率、擴大寬鬆，美國推遲升息時程的衝擊，國際資金大量回流亞洲國家，替國際金融市場增添不確定性。 《定存族煩惱》 低利率時代怎麼理財？ 再加上國內經濟成長趨緩， 出口持續呈現負成長，1 月至 2 月核心 CPI 年增率為 0.73%，物價展望穩定，央行考量全球經濟存在下行壓力，台灣景氣復甦力道疲軟、外資大幅流入，為了穩定金融環境、刺激景氣，決議降息半碼（0.125%）。

3 時事新聞 《定存族煩惱》 低利率時代怎麼理財？ 千萬不要讓資產成為低利率下的砲灰 個案 Winnie的理財煩惱： 1.只相信定存。
您可能有興趣的文章 《30》雜誌 2010年1月號 第065期 利率連三降！ 央行宣布降息半碼 個案 Winnie的理財煩惱： 1.只相信定存。 但目前台幣定存利率不到1%，無法打敗通膨怎麼辦？ 2.很多人說： 錢不該只放銀行，但是很怕投資賠錢， 我還能怎麼投資？ 3.手邊有200多萬元，想買一間約20坪的房子。 但擔心買房後，手邊沒現金沒安全感。 千萬不要讓資產成為低利率下的砲灰

4 B A N K

5 吸引討論

6 REITs REITs簡介 花小錢入全球房地產 1.變現性佳 2.收益穩定 3.抗通膨 4.分散風險 每月3千元起
就能當包租公/婆穩穩收租金

7 REITs標的

8 租金概況

9 時事新聞 《Fund投資》 微利時代找收益 REITs受法人喜愛
MoneyDJ新聞 :10:37 記者 徐伯豫 報導 低利率環境下，如何擴大資金運用效率，不只是投資人的共識，也是機構法人追求的目標。近年來，法人資金涉獵不動產投資頻繁，同時中國企業在海外購置房地產的交易越來越多。 亨德森遠見全球地產股票基金經理人Guy Barnard指出，全球性的持續低利率背景對於房地產價格有正面影響，也連帶推升REITs價格。他說明，在負利率時代，地產股將為最大受惠者。主要係全球主要國家零售與辦公室租金持續成長，使地產股股利收益率明顯高於存款利率與公債殖利率，故可望持續吸引找尋收益率的投資人。 法人積極佈局商辦市場，看中的無非是穩定的租金成長，且參考世邦魏理仕CBRE的預估，其實全球至少27個商辦市場未來兩年有逾3%的成長。同時前十大租金漲幅最多的市場中，歐非中東包辦六個，包括曼徹斯特、馬德里、和巴塞隆納。陳雯卿表示，隨歐洲景氣緩步復甦，加上供給有限，使歐洲房地產展望看好。 此外，美國的聖荷西、達拉斯、費城、波士頓和哥倫布市也可能有5.5%以上的租金成長幅度。亞洲則以印度班加羅爾(市中心)、東京、雪梨(市中心)和香港(市中心)平均租金在未來兩年將可望達4.4%以上。整體來說，未來REITs股利率將具有走升行情，使其表現仍可期待。

10 全球REITs概況 標普澳洲REIT指數 日本東證REIT指數 日經225指數 標普全球REIT指數 MSCI世界指數I 英國REIT指數
15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 10.40% 7.49% 5.74% 5.29% 5.07% 3.00% 2.54% 1.45% 0.66% -0.52% -12.98% -5.69% -5.91% -5.87% -2.95% -1.07% -5.17% -4.98% 標普澳洲REIT指數 日本東證REIT指數 日經225指數 標普全球REIT指數 MSCI世界指數I 英國REIT指數 S&P500指數 法國REIT指數 法國CAC40指數 彭博歐洲REIT指數 MSCI歐洲指數 歐洲 富時亞洲REIT指數 MSCI亞太指數I MSCI亞洲不含日本指數I 德國REIT指數 德國DAX指數 澳洲指數

11 區域型REITs

12 區域型REITs

13 區域型REITs 基金持股分佈(依區域) 基金持股分佈(依產業) 美國(71.4%) 其他(11.3%) 加拿大(17.3%)
(19.31%) 零售REITs (22.47%) 美國(71.4%) 辦公室REITs (16.99%) 醫療保健REITs(1.53%) 其他(11.3%) 度假酒店REITs(2.81%) 工業房地產REITs (5.46%) 多元化REITs (12.62%) 加拿大(17.3%) 其他REITs (11.27%) 住宅型REITs (7.54%) 基金持股分佈(依區域) 基金持股分佈(依產業)

14 區域型REITs

15 全球型REITs

16 全球型REITs 富蘭克林 坦伯頓 全球投資系列 全球房地產 基金 美元A(acc) VS. 摩根士丹利 環球 房地產 基金

17 全球型REITs

18 全球型REITs 富蘭克林坦伯頓 摩根士丹利環球 全球房地產基金 房地產基金 13.95 14.13 0.13 0.10 0.97 0.96
標準差 標準差 13.95 14.13 Sharpe值 Sharpe值 0.13 0.10 Beta值 Beta值 0.97 0.96

19 全球型REITs 富蘭克林坦伯頓 全球投資系列 全球房地產基金美元A(acc)

20 全球型REITs

21 全球型REITs 基金持股分佈(依區域)

22 全球型REITs 基金持股分佈(依產業)

23 全球型REITs 持股明細

24 交易結果 But 不成交並不代表失敗而是為了永續經營 此次訪談不成交

25 參考文獻 <資料來源> <圖片來源> 1.Fund DJ 1.Google搜尋 2.鉅亨網 2.yahoo搜尋
3.大富翁基金小學堂 4.維基百科 5.台新銀行官網