中国石油化工股份有限公司 2003年三季度业绩发布 (按中国会计准则及制度编制）

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1 中国石油化工股份有限公司 2003年三季度业绩发布 (按中国会计准则及制度编制）
2003年10月29日

2 免责声明 本材料包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、工业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公司声明，今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。 本材料中披露的季度财务数据未经审计。

3 内容 前三季度业绩回顾 收购茂名乙烯 第四季度生产经营计划

4 前三季度经营业绩回顾

5 前三季度的市场环境 前三季度国内生产总值（GDP）增长达8.5% 第三季度，国际原油价格继续维持较高水平
“非典”过后，国内成品油、化工产品需求旺盛，化工产品 价格平稳回升

6 经营业绩 — 盈利稳定增长 主营业务收入 主营业务利润 利润总额 净利润 每股收益 (人民币元/股) 3006.62 569.01
2003年 1-9月份 2002年 1-9月份 同比变化 （%） (人民币，亿元) 主营业务收入 主营业务利润 利润总额 净利润 每股收益 (人民币元/股) 569.01 231.97 148.04 0.171 422.51 143.41 90.55 0.104 32.93 34.67 61.75 63.49

7 勘探开发 —油气产量稳步增长 勘探开发板块利润总额 原油产量 (万吨) 2854.88 2841.93 0.46 天然气产量 (亿立方米)
2003年 1-9月份 2002年 1-9月份 同比变化 （%） 勘探开发板块利润总额 原油产量 (万吨) 0.46 人民币，亿元 天然气产量 (亿立方米) 39.18 37.35 4.90 现金操作成本 (美元 / 桶) 6.30 6.19 1.78 原油实现价格 (元 /吨) 1636 1249 30.99 天然气实现价格 (元/立方米） 598 590 1.37

8 炼油事业部 — 优化产品结构、提高装置负荷率
炼油事业部 — 优化产品结构、提高装置负荷率 2002年 1-9月份 2003年 同比变化 （%） 炼油板块利润总额 原油加工量 (万吨) 8459 7698 9.89 人民币，亿元 炼油负荷率(%) 85.4 78.8 6.61个百分点 高硫原油加工量 (万吨) 1694 1461 15.94 汽油产量 (万吨) 1578 1429 10.38 柴油产量 (万吨) 3040 2799 8.61 化工轻油产量 (万吨) 1227 1134 8.25 煤油产量 (万吨) 384 362 6.16 轻油收率(%) 73.22 73.32 -0.10个百分点 综合商品率(%) 92.71 92.55 0.16个百分点 炼油毛利(美元/桶) 3.90 3.55 9.86

9 销售事业部 — 继续加大市场营销力度 销售板块利润总额 成品油国内销售量(万吨) 24,286 5,326 1,652 1586 1132
销售事业部 — 继续加大市场营销力度 2002年 1-9月份 2003年 同比变化 （%） 销售板块利润总额 成品油国内销售量(万吨) 24,286 5,326 1,652 1586 1132 2799 5517 29,612 24,348 3,450 1,528 1682 958 2572 5211 27,798 -0.25 54.38 8.12 -5.68 18.17 8.84 5.87 6.53 人民币，亿元 零售量 (万吨) 配送量(万吨) 批发量 (万吨) 加油站总数 (座) 自营加油站 (座) 特许经营加油站 (座) 年均单站加油量（吨/座）

10 化工事业部 —产品产量大幅提高 化工板块利润总额 单位：万吨 乙烯 232.64 191.14 21.71 合成树脂 343.79
2003年 1-9月份 2002年 1-9月份 同比变化 （%） 单位：万吨 化工板块利润总额 乙烯 232.64 191.14 21.71 人民币，亿元 合成树脂 343.79 283.91 21.09 其中：专用料 159.19 128.33 24.05 合成橡胶 35.68 32.99 8.15 合纤单体及聚合物 323.15 282.26 14.49 合成纤维 93.53 84.52 10.66 其中：差别化纤维 37.98 28.48 33.36 尿素 161.71 226.34 -28.55

11 提高资产效率，发展核心业务 第三季度本公司对部分低效、高耗、技术落后等资产进行了处置，处置资产共计人民币16.5亿元
勘探开发：报废油气水井1762口，处置资产净值共计人民币12亿元 化工：报废三套低效的小化工装置，处置资产净值共计人民币4.5亿元 上述资产处置后，预计明年可减少折旧约人民币4.1亿元 今后本公司将继续优化资产结构，对各业务板块资产进行核查，并对其中的低效、高耗的资产进行处置

12 资本支出 勘探开发 – 调增人民币18.74亿元，主要 用于油气勘探和开发产能建设
单位：人民币,亿元 勘探开发 – 调增人民币18.74亿元，主要 用于油气勘探和开发产能建设 炼油 – 调增人民币20.83亿元,提高炼油 综合加工能力和化工轻油生产能力 销售 – 调增人民币10.50亿元，用于加快 西南成品油管线建设进度 化工 – 调增人民币2.32亿元，加快乙烯 改造等项目建设进度 总部及其它 - 调增人民币4.83亿元，主要 用于信息网络建设及购置仪器、设备

13 收购茂名乙烯

14 收购茂名乙烯的战略意义 抓住化工周期复苏的机遇 茂名乙烯是一个综合性大型化工企业，收购后可形成一体化炼化企业
2000年茂名乙烯因享受国家返还增值税政策没有进入上市公司 收购有利于本公司抓住化工周期复苏的机遇 有利于提高本公司核心化工产品产能，实现化工有效发展 有利于减少关联交易和同业竞争 茂名乙烯未来具有增长潜力 抓住化工周期复苏的机遇 化工产品价差，美元/吨 资料来源：CMAI 周期高峰

15 收购估值定价 本次收购聘请了国际国内的专业中介机构：中金公司、摩根士丹利 担任本次收购的财务顾问；毕马威担任审计师；中联担任资产评估 师；华龙担任国内独立财务顾问 采用国际通用的估值方法进行评估，包括现金流折现法、可比公司 法、历史可比交易法和重置成本法等。根据评估报告，拟收购部分 的总资产为55.27亿元，总负债为22.26亿元，净资产为33.01亿元 经过双方协商确定最终收购价格为人民币33亿元，本公司将以现金 支付收购对价，并承担相应资产的负债 中国石化独立董事和非关联董事认为此项交易公平合理

16 第四季度生产经营计划

17 第四季度市场环境展望 国内成品油和化工产品的需求将继续保持旺盛的增长势头 原油、成品油价格虽然低于年初仍将保持相对高位
炼油仍将保持较好的毛利水平 化工产品市场仍呈复苏上升趋势

18 第四季度生产经营计划 Q4 ’03计划 2003预计 2003年初计划 原油产量(万吨) 964 14.2 3100 81 1980 951
355 3819 53.4 11559 313.6 7497 3750 1487 3810 53.0 11092 305.0 7300 3750 1400 天然气产量(亿立方米) 原油加工量(万吨) 成品油国内销售量(万吨) 其中：零售量(万吨) 配送量(万吨) 乙烯产量(万吨)

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