有限合伙制人民币基金的设立与运作实践 从海外机构投资者手中筹集资金 嘉富诚国际资本有限公司 董事长 郑锦桥 2007年9月.

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1 有限合伙制人民币基金的设立与运作实践 从海外机构投资者手中筹集资金 嘉富诚国际资本有限公司 董事长 郑锦桥 2007年9月

2 目录 在中国设立合伙人民币基金机遇 设立的要求的条件及程序 人民币基金的管理模式 投资项目的定位与储备 嘉富诚价值合伙企业简介

3 中国资本市场的迅速发展 指标 名称 上海证交所 深圳证交所 06.8.17 07.9.05 06.8.17 07.9.05 上市公司
不同国家或交易所对企业上市条件和监管要求的不同，企业在做出上市地的决策时应主要考虑上市时间、筹资额、后续融资、投资者结构和股权激励制度等因素，也要了解国际七大资本市场的复杂性和多样性。 指标 名称 上海证交所 深圳证交所 上市公司 833家 家 530 家 家 上市证券 1104只 只 706只 只 平均市盈率 19.11倍  倍 25.19倍 倍 总   股  本 7030亿 亿 2207亿 亿 总 流通股本 1897亿  亿 1080亿 亿 总   市  值 36865亿 亿 12993亿 亿 总 流通市值 10660亿 亿 6170亿 亿

4 中国企业海外资本市场现状 -600余家中国企业分布在不同的资本市场,其中互联网企业近四十家

5 中国企业海外资本市场现状 -2007年上半年海外资本市场募资与国内资本市场比较

6 2007年私募基金在中国的投资 资料来源：嘉富诚研究报告
中国在2007年已成为亚洲第一大直接投资的国家，吸引了超过70亿美元的私募股权投资，较2006年 有较大增长。其中，科技行业的投资占44%， 传统行业的投资占56%。中国2007年利用外 资将仍然超过600亿美元. 资料来源：嘉富诚研究报告

7 设立的要求的条件及程序 社会积垫和声誉 成功项目运作的经验 出色的管理团队以及有效的管理模式 严谨规范的法律文件 必要的项目储备

8 设立合伙企业的模式—框架结构 GP 拟上市企业 Partnership Co MC 资产管理 提供财务顾问全程辅导上市 开拓市场
投资与合作关系 拟上市企业 直接投资 Partnership Co MC 资产管理

9 人民币基金的管理模式 初 步 接 触，资 料 获 取 投 资 委 员 会 投资条款 初 步 报 告 尽职调查 财务审计
法 律 文 件 起 草、修 改 调查报告 审计报告 投资备忘录 财务模型 法律意见 《投资协议》etc. 投 资 决 策 *具体流程可能因项目情况不同而有所区别 协 议 履 行，资 金 到 位

10 投资项目的定位与储备 企业的价值 上市/退出 成为企业伙伴 实现公司的增值 实现股东利益的 最大化 公司走向 资本 市场 完善公司治理
管理成长的烦恼 开拓国际市场 筹备上市 投资企业 发现企业 提供资金 理顺股权 增强股东背景 成长/成熟型企业

11 嘉富诚简介 嘉富诚国际资本 嘉富诚国际投资 www.richlink.com.cn 立信长江会计师 www.trustcpa.com.cn
中华房地产金融网 上 市 顾 问 审 计 税 务 资 产 评 估 行 业 研 究 讯 服 项 目 信 息 私 募 并 购 股 权 投

12 嘉富诚价值投资有限合伙公司 注册地：天津 注册资金:5亿元人民币 发起合伙人（20位）
注册地：天津 注册资金:5亿元人民币 发起合伙人（20位） 普通合伙人：北京嘉富诚国际投资有限公司（负责企业的管理和投资运作），出资1500万元人民币 有限合伙人：监控资金及账户、推广宣传、开拓客户资源 投资对象: 拟在国内中小企业板及海外资本市场上市的企业

13 联系方式 地址：朝阳区远洋国际中心D1804(北京) 邮编：100101 电话：010 59648704 13910054688
电话： 传真： 地址: 浦东新区商城路738号胜康寥氏大厦605室(上海) 电话: 网址：