第二单元 项目管理过程.

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1 第二单元 项目管理过程

2 项目管理过程 项目过程 过程指产生某种结果的行动序列。 项目有五个基本过程：启动、计划、执行控制和结束。
过程之间的联系、过程的可交付成果和子过程。 计划 启动 执行 控制 结束

3 项目管理过程 一 项目启动 二 项目计划 三 项目实施 四 项目控制 五 项目收尾

4 项目管理过程 启动过程 确认一个项目或一个行动应当开始并付诸 计划过程 为实现启动过程提出的目标而制定计划。
启动过程 确认一个项目或一个行动应当开始并付诸 行动。 计划过程 为实现启动过程提出的目标而制定计划。 执行过程 为计划的实施所需要执行的各项工作。 控制过程 监控、量测项目的进展，并在必要是采取 纠正措施，一确保启动过程提出的目标 得 以实现。 结束过程 通过对项目或项目阶段成果的正式接收， 以使从启动过程开始的这一周期有条不紊 地结束。

5 一 项目启动 项目的启动就是分析项目的需求、研究项目的可行性、获得客户或主管部门的审批、组建项目团队、任命项目经理的过程。
启动过程：从项目建议书被某组织接收到项目正式开始的阶段。 项目建议书 可行性研究报告 启动过程完成的标志 项目章程（项目许可证书） 项目经理的任命和项目管理班子的确定

6 1 需求分析 需求分析 需求的产生 需求的识别 需求的表达
是项目投资者通过项目产品或服务的市场需求、社会需求、公众需求以及投资者自身发展需求的综合分析，确定项目的方向以及项目投资的必要性，为投资决策提供必要的准备工作。 需求的产生 需求的识别 需求的表达

7 组织战略和项目选择 战略管理提供了组织未来方向的主题和重心。
战略管理的两个主要方面是对外部环境变化作出反应和分配企业的稀缺资源，从而改善它的竞争地位。

8 组织战略和项目选择 战略管理过程的典型活动： 回顾和定义组织使命 设定长期目标和子目标 分析和构造达成目标的战略 通过项目实施战略

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10 组织战略和项目选择 组织战略和项目选择 项目选择模型项目选择模型包括数学模型 和非数学模型 数学模型又分为盈利能力模型和评分模型

11 组织战略和项目选择 1 非数学模型 圣牛 生产经营需要 竞争需要 拓展产品系列 比较利益模型

12 项目选择类型 数学模型 回收期 净现值 内部收益率 效益－成本比例

13 组织战略和项目选择 数学模型：评分模型 非加权0－1因素模型 非加权因素模型 加权因素模型 附带约束条件的加权因素评分模型

14 项目评估表样本 项目 评估人 满足条件 不满足条件 不增加能源需求 X 不增加新设备 X 现有人员管理项目的能力 X 不降低产品质量 X
项目 评估人 满足条件 不满足条件 不增加能源需求 X 不增加新设备 X 现有人员管理项目的能力 X 不降低产品质量 X 不需要调整组织结构 X 对环境标准的影响 X 预计年利润在25万美元以上 X 与现有产品经营协调 X

15 项目评估表样本 分值 绩效水平 最终产品质量 5 重大而又明显提高 4 重大提高，但对购买者并不明显 3 没有重大变化
分值 绩效水平 最终产品质量 重大而又明显提高 重大提高，但对购买者并不明显 没有重大变化 重大降低，但对购买者并不明显 重大而又明显降低

16 2 项目选择 可行性分析 项目的可行性分析上从环境，市场，技术，财务，国家政策等若干方面，对将要启动的项目目标的可能性，必要性等方面进行详细调查，周密研究，反复比较后做出的项目上否可行的结论。

17 项目可行性研究的作用 项目论证报告可作为： 确定项目实施的依据 向银行贷款的依据 申请建设执照的依据 与有关单位签订协作的依据
项目实施基础资料的依据 项目各项工作安排的依据

18 （1）项目论证的层次 机会研究 初步项目论证 详细项目论证

19 ①机会研究 机会研究是鉴定投资机会，它寻求的是投资应该用于哪些可能会有发展的部门，这种投资能给企业带来盈利，能给国民经济带来全面的或多方面的好处。 。

20 ②初步项目论证 初步项目论证是在机会研究的基础上，对项目进行的更为详细的研究，以更清楚的阐述项目设想，它是介于项目机会研究和详细项目论证之间的一个中间阶段。

21 初步项目论证的目的 投资机会是否有前途，值不值的进一步作详细项目论证； 确定的项目概念是否正确，有无必要通过项目论证进一步详细分析；
项目中有哪些关键性问题，是否需要通过市场调查、试验室试验、工业性试验等功能研究作深入研究； 是否有充分的资料足以说明该项目设想可行，同时对某一具体投资者也无足够的吸引力。 .

22 3详细项目论证 详细项目论证（简称项目论证）是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况进行详尽、系统、全面的调查、研究、分析，对各种可能的建设方案和技术方案进行详细的比较论证，并对项目建成后的 经济效益 国民经济 社会效益 进行预测和评价的一种科学分析过程和方法，是项目进行评估和决策的依据。

23 （2）.项目论证的质量、时间和费用 研究阶段 投资误差百分比(论证质量）
研究阶段 投资误差百分比(论证质量） 机会研究 ±30% 初步项目论证 ±20% 详细项目论证 ±10% 研究的深度与时间、费用成正比：机会研究粗略，时间可能只要一个月；项目论证复杂而且详细，有的项目论证时间可能需要一、二年。 各项投资论证所占的费用大致如下： 机会研究，占 %。 初步项目论证，占 %。 项目论证，视项目的大小，从小型项目占 %到具有先进技术的大型项目占 %,不等。

24 （3）项目论证的原理和方法 静态评价方法 动态评价方法 不确定性分析

25 1.静态评价方法 投资收益率与投资回收期 投资收益率E，又称投资利润率，它是项目投资后所获的年净现金收入(或利润)R与投资额K的比值，即E=R/K 投资回收期T是指用项目投产后每年的净收入(或利润)补尝原始投资所需的年限，它是投资收益率的倒数，即T=1/E=K/R 若项目的年净现金收入不等，则回收期为使用累计净现金收入补偿投资所需的年限，投资收益率则是相应投资回收期的倒数。

26 投资项目评价原则 投资项目的评价原则： 投资收益率越大，或者说投资回收期越短，经济效益就越好。
不同部门的投资收益率E和投资回收期T都有一个规定的标准收益率E标和标准回收期T标，只有评价项目的投资收益率E≥E标，投资回收期T≤T标时项目才是可行的；否则项目就是不可行的。

27 讨论例题 例：假设某项目的现金流量如下表所示： 假设该行业的标准投资收益率为12%，试分析该项目的投资是否可行？ 年 1 2 3 4
1 2 3 4 年净现金流量 —5000 500 1000 2000 4000

28 投资回收期计算 计算累计现金流量 项目的投资回收期为： 项目的投资收益率为： T=3年＋1500/4000=3.38年
E=1/T=0.296≥12% 可行. 年 1 2 3 4 年净现金流量 —5000 500 1000 2000 4000 净现金流量 累计 —4500 —3500 —1500 2500

29 追加投资回收期和追加投资收益率 所谓追加投资是指不同的投资方案所需投资之间的差额，追加投资回收期Ta就是利用成本节约额或者收益增加额来回收投资差额的时间。 计算公式若用成本节约额表示则为 Ta=(K1-K2)/(C2-C1) 计算公式若用收益增加额表示则为 Ta=(K1-K2)/(B1-B2) 追加投资收益率Ea=1/Ta 式中K、B、C分别为相应方案的投资、收益和成本 如果Ta<T标或者Ea>E标，则高投资方案的投资效果好。

30 2.动态评价方法 资金的时间价值 资金的价值与时间有密切关系，资金具有时间价值，也就是说，今天的一笔资金比起将来同等数额的资金，即使不考虑通货膨胀与风险因素也更有价值。 利息 一般我们把通过银行借贷资金，所付出的或得到的比本金多的那部分增值叫利息， 而把资金投入生产或流通领域产生的增值，称为盈利或净收益。 项目论证中利息是广义的概念，泛指投资净收益与货款利息，当然这是由项目论证的任务决定的。

31 资金时间价值的内涵 一般地讲，代表资金时间价值的利息是以百分比，即利率来表示的。在商品经济条件下，利率是由以下三部分组成的：
（１）时间价值：即纯粹的时间价值，随着时间的变化而发生的价值增值。 （２）风险价值：现在投入的资金，今后能否确保回收。 （３）通货膨胀：资金会由于通货膨胀而发生贬值。

32 资金的计息方法 单利计算 F=P(1+ni) F期末本利之和，P本金，i每一周期的利率，n计息周期数 复利计息

33 (1)净现值法 现值（PV)即将来某一笔金的现在价值。
净现值法是将整个项目投资过程的现金流按要求的投资收益率(折现率)，折算到时间等于零时，得到现金流的折现累计值（净现值NPV），然后加以分析和评估。 式中B为收入额 C为支出额 NPV指标的评价准则是： 当折现率取标准值时，若NPV≥0,则该项目是合理的 若NPV<0,则是不经济的。

34 净现值法例子

35 (2)内部收益率法 内部收益率法又称贴现法，就是求出一个内部收益率（IRR)，这个内部收益率使项目使用期内现金流量的现值合计等于零,即
NPV=0 内部收益率的评价准则是： 当标准折现率为SRR时，若IRR≥SRR，则投资项目可以接受 若IRR＜SRR0 ，项目就是不经济的。 对两个投资相等的方案进行比较时，IRR大的方案较IRR小的方案可取。

36 (2)内部收益率法 内部收益率法又称贴现法，就是求出一个内部收益率（IRR)，这个内部收益率使项目使用期内现金流量的现值合计等于零,即
NPV=0 内部收益率的评价准则是： 当标准折现率为SRR时，若IRR≥SRR，则投资项目可以接受 若IRR＜SRR0 ，项目就是不经济的。 对两个投资相等的方案进行比较时，IRR大的方案较IRR小的方案可取。

37 (3)动态投资回收期法 考虑到资金的时间价值后，投入资金回收的时间即为动态投资回收期Td 相应的项目动态投资收益率Ed=1/Td
，式中A为投产后年收益 P为原始投资额 相应的项目动态投资收益率Ed=1/Td 动态投资回收期和动态投资收益率的评价准则是： 当动态投资回收期Td≤T标或动态投资收益率Ed≥E标时，项目投资是可行的 当Td＞T标或Ed＜E标，则项目投资是不可行的。

38 动态投资回收期法 如果每年的收益不相等时,则用下列公式

39 动态投资回收期法例子

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41 (4)现值指数法 现值指数法是净现值除以投资额现值所得的比值，它是测定单位投资净现值的尺度，其计算公式为：
NP=NPV/P 式中 NP——现值指数；NPV——净现值； P——投资额现值。 现值指数反映的是单位投资效果优劣的一个度量指标，它比较适用于多个投资方案进行评价比较。 一般来说，现值指数越大，单位投资效果越好；反之，现值指数越小，单位投资效果越差。

42 (5)收益/成本比值法 项目收益为B,成本为C，则收益/成本比值为B/C 收益/成本比值法的评判准则是：

43 (6)差额内部收益率法 差额内部收益率就是两个方案的差额净现值为零的内部收益率，差额净现值是指二方案逐年净现金流量差额折现累计值。差额内部收益率（IRRa)可由下式求得： NPV1-NPV2=0，即NPV1=NPV2 就是说，二方案的差额内部收益率就是二方案净现值相等时的收益率。 评价标准是：当标准折现率为SRR时，若差额内部收益率IRRa≥SRR，则投资大的方案为优，否则，若IRRa＜SRR，则投资小的方案为优。

44 (7)动态追加投资回收期 假设K1和K2是投资方案Ⅰ及方案Ⅱ的总投资额，K1>K2;C1和C2是方案Ⅰ和方案Ⅱ的年生产成本，则追加投资回收期为： 相应的追加投资收益率为Ead=1/Tad 一般来说，如果动态追加投资回收期比标准投资回收期小或者说动态追加投资收益率较标准投资收益率大，则投资大的方案I是可选的，投资额小的方案Ⅱ是不可选的；否则，投资小的方案较投资大的方案可取。

45 3.不确定性分析 对投资项目风险的不确定性分析，常用的方法有： 盈亏平衡分析 敏感性分析 风险决策分析

46 ①盈亏平衡分析 盈亏平衡分析又称量本利分析法，它是通过盈亏平衡点分析工程项目成本与收益的平衡关系的一种方法。
盈亏平衡点又称盈亏分界点或保本点，它是指当项目的年收入与年支出平衡时所必需的生产水平，在盈亏平衡图上就表现为总销售收入曲线与总销售成本曲线的交点。 盈亏平衡点通常根据正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算，用生产能力利用率或产量表示。盈亏平衡点越底，表明项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强。

47 示例 例：假设某企业新建生产线投产后，正常年分固定成本总额为20000元，产品售价为每件10元，单位产品变动成本为6元，请计算该生产线的盈亏平衡点或保本销售量。

48 ②敏感性分析 敏感性分析是通过分析、预测工程项目主要因素发生关系变化时对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度。
在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量、产品价格、产品成本或主要原材料与动力价格、固定资产投资、建设工期及汇率等。 敏感性分析通常是分析这些因素单独变化或多因素变化对内部收益率的影响。必要时也可分析对静态投资回收期和借款偿还期的影响。 项目对某因素的敏感程度可以表示为该因素按一定比例变化时引起评价指标变动的幅度，也可以表示为评价指标达到临界点（如财务内部收益率等于财务基准收益率或经济内部收益率等于社会贴现率）时允许某个因素变化的最大幅度，即极限变化，同时可绘制敏感分析图。

49 敏感性分析的步骤 确定分析指标 选定需要分析的不确定因素 计算因素变动对经济效果指标变动的数量影响 分析各因素敏感度,确定项目是否可行
单因素敏感分析 双因素敏感分析 多因素敏感分析 计算因素变动对经济效果指标变动的数量影响 分析各因素敏感度,确定项目是否可行

50 一、案例分析 某城市新建一座大型化工企业，计划投资3000万元， 建设期3年，考虑到机器设备的有形损耗与无形损耗，
生产期定为15年，项目报废时，残值与清理费正好相等。 投资者的要求是，项目的投资收益率不低于12%， 试通过敏感性分析决策该项目是否可行,以及应采取的措施。 该项目的敏感性分析可以分为六步进行.

51 第一步：预测正常年份的净现值和内部报酬率。（见表10-1）
*为贴现率为12%时第6-15年时的年金现值系数（下同）； **为单年数值（下同） 内部收益率= =19.73% 正常情况下内部收益率19.73%，具有较大吸引力。

52 第二步：进行投资成本增加的敏感性分析。 假定该项目由于建筑材料涨价，导致投资成本上升15%，投资额增加为3450万元，表10-2 投资成本增加15%时敏感性分析表（单位：万元） 内部收益率= =16.53% 其他条件不变，投资成本上升15%时，该项目内部收益率降为16.53%，但高于投资者期望收益率，项目仍可实施。

53 第三步：进行项目建设周期延长的敏感性分析。
假定该项目施工过程中，由于台风暴雨，造成部分工程返工停工，建设周期延长一年，并由此导致投资增加100万元，试生产和产品销售顺延一年. 表 建设周期延长一年的敏感性分析表（单位：万元） 内部收益率= =17.66% 该项目对工期延长一年的敏感度不高，内部收益率 在17%以上，项目可以进行

54 第四步：进行生产成本增加的敏感性分析。 假定由于原材料和燃料调价，使该项目投产后，生产成本上升5%，表10-4 生产成本上升5%的敏感性分析表（单位：万元） 内部收益率= =12.72% 计算表明，生产成本上升对项目效益影响较大,但由于仍高于12%的期望收益率，并可获99余万元净现值，所此方案仍可行。

55 第五步：进行价格下降的敏感性分析。 - 内部收益率= =6.74% 该项目对销售价格因素非常敏感，
经过市场预测项目投产以后,前两年按计划价格销售，第三年开始产品价格下降8%，销售收入也随之下降8%, 表 产品价格下降8%的敏感性分析表（单位：万元） 年份 投资成本 销售收入 生产成本 净现金流量 12% 贴现系数 净现值 1 500 -500 0.8929 -446.5 2 1500 -1500 0.7972 -1196 3 1000 100 70 -970 0.7118 -690.5 4 4000 3600 400 0.6355 254.2 5 4600 4300 300 0.5674 170.22 6 - 15 年 5796 5400 +396** 3.2061* 1269.5 合计 3000 66660 61970 1690 -638.7 内部收益率= =6.74% 该项目对销售价格因素非常敏感， 必须千方百计地提高产品质量，控制价格下降幅度， 假如通过努力，仍不能控制价格下降的幅度，此项目不可行

56 第六步：对整个项目的敏感性分析进行汇总、对比.
表10-6 四个主要因素敏感性分析汇总表

57 讨论题 例：已知某投资项目的各估算因素如下表所示：
请对年收入、年支出、残值、寿命四个因素分别按±10%，±20%，±30%的变化，分析对该项目的净现值的影响。

58 ③风险分析 风险分析又称概率分析，它是使用概率研究预测各种不确定性因素和风险因素的发生对项目评价指标影响的一种定量分析方法。
一般是计算项目净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率，累计概率值越大，说明项目承担的风险越小。也可通过模拟法测算项目评价指标（如内部收益率）的概率分析。 在进行风险分析时，先对各参数的值作出概率估计，并以此为基础计算项目的经济效益，最后通过经济效益期望值、标准差、实现概率及离差系数来反映方案的风险和不确定程度。

59 4、项目论证的主要内容 项目背景和历史 市场需求预测 原材料和投入的选择供应 坐落地点和厂址选择 产品结构和工艺方案的确定
生产规模（或生产能力）的确定 技术与设备选择 投资、成本估算与资金筹措 经济和综合评价

60 4项目论证内容 （1）项目背景和历史 项目提出的背景,投资的必要性和经济意义; 本项目的特点,自然资源状况和国家的产业特点等;

61 （2）.市场需求和拟建规模 需求分析的内容 市场当前需求的大小与组成，该市场的地域范围 用户--产品过去,现在和将来的用户是谁? 用途 用量
竞争力 发展趋势 价格

62 （2）市场需求和拟建规模 常用的预测方法： 时间序列预测法 因果回归预测模型 消费水平法（包括需求的收入弹性与价格弹性）

63 （2）市场需求和拟建规模 生产规模的确定： 生产规模或生产能力的定义 确定可行的企业生产规模 预计的销售额和企业的生产规模 .
生产规模或生产能力一般是指一个工厂在一定时期内能够生产的量或单位数。 确定可行的企业生产规模 最小经济规模和设备限制因素 资金和投入的限制因素 投资费用和生产成本 预计的销售额和企业的生产规模 .

64 （3）原材料和投入物的选择供应 原材料和投入物的分类 原材料投入物的选择与说明 原材料和投入物的特点 供应计划 .
原料（未加工或半加工的）；经过加工的工业材料（中间产品）；制成品（组件）；辅助材料；工厂供应品及公用设施（水、电、气、燃料、废水和废气处理等）。 原材料投入物的选择与说明 在很多项目中，不同的原材料可用于同一生产，应确定哪一种原材料最为适宜。如果各种可供选择的原料都易于得到的话，问题就在于工艺与技术是否经济。 原材料和投入物的特点 质量性能 、来源和可得数量、单位成本 供应计划 .

65 （4）项目地点和厂址的选择 基本要求:生产与生活的要求;以及环保的要求 地点的选择 厂址选择 政府政策的作用 注重原材料还是注重市场
当地条件：基本设施和社会经济环境 厂址选择 土地费用 当地条件 场地整理和开拓

66 （5） 工艺方案及设备的确定 技术选择 技术评价 技术获得方式 技术费用 设备选择 生产技术 生产能力 生产规模 工艺过程

67 （6）投资、成本估算与资金筹措 总投资费用 资金筹措 固定资产 生产成本 流动资金 自筹资金 财务报表 各种贷款 募集股份 制造成本
行政管理费 销售与分销费用 财务费用和折旧 财务报表 现金流量表 净收入报表 预计资产负债表 .

68 （7 ）工厂机构和劳动力来源和培训 根据项目规模，项目组成和技术方案，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的企业人员培训计划。

69 （8） 项目实施进度安排 建立项目实施管理机构 资金筹措安排 技术获得与转让 勘测设计和设备订货 施工准备 施工和生产准备 竣工验收

70 （9）经济评价及综合分析(1) 经济评价 企业经济评价 国民经济评价 静态评价方法：投资收益率与投资回收期
动态评价方法：净现值法、内部收益率法、动态投资回收期法以及收益/成本比值法 国民经济评价 国民经济评价是从国家的角度，评价项目对实现国家经济发展战略目标及对社会福利的实际贡献。它除了对项目的直接经济效果考虑外，还要考虑项目对社会的全面的费用效益状况。与企业经济评价不同，它将工资、利息、税金作为国家收益，它所采用的产品价格为社会价格，采用的贴现率也为社会贴现率。

71 （10）经济评价及综合分析(2) 综合分析 不确定性分析
产生不确定性的最普遍原因有：通货膨胀、技术变革、额定生产能力测定失实以及施工期和试车期的长短。 不确定分析分为三个步骤进行：盈亏平衡点分析、敏感性分析和概率分析 政治和国防评估；工业配置评估；发展地区经济或部门经济的评估；提高国家、地区和部门科技水平的评估；减少进口、节约外汇和增加出口、创造外汇的评估；环境保护和生态平衡的评估；节约能源的评估；节约劳动力和提供就业机会的评估；产品质量评估；提高社会福利和人民物资文化生活的评估。

72 5、项目论证的基本程序 一个项目论证报告的编制，需要广泛的技术、经济和财务等方面的知识和技能。经过机会研究和初步项目论证后，才开始详细的项目论证。项目论证的目的是为投资决策提供技术、经济和财务依据，因而要分析各有关方面的因素，选择最佳方案并论证其生命力。

73 第一步：委托与签订合同 项目的论证可以由项目主管部门或项目业主委托有资格的相关工程设计单位承担。
项目业主和受委托的单位签订的合同一般包括：进行项目论证的依据，研究的范围和内容，研究工作的进度和质量研究经费的支出，合同双方的责任等。

74 第二步：组织人员和制定计划

75 第三步：调查研究与收集资料 调查的内容包括：市场和原材料，厂址，环境，生产资料及其它等

76 第四步：方案设计和选优 为了达到目标通常会有多种可行的方法，因而就形成了多种可行的能够相互代替的技术方案。项目论证是从多种可供实施的方案中选优，因此拟定相应的实施方案就是项目论证的关键一步工作。 组成技术专家组 提出各种可行的技术方案 专家组论证,发现技术和工艺上可行的技术方案

77 第五步 经济分析和评价 对推荐的方案进行详细的财务分析，计算相应的评价指标，评价项目的财务生存能力和从国家角度看的合理性。
在经济分析和评价中，需要对各种不确定因素进行敏感性分析。 当经济评价结论不能达到要求时，可对项目方案进行调查或重新设计，或对几个可行方案同时进行经济分析，选出技术、经济综合考虑较优者。编写详细的论证报告，在报告中可推荐一个或几个方案，也可提出项目不可行的结论意见或项目改进的建议。

78 第六步：编制详细论证报告 编写详细的论证报告，在报告中可推荐一个或几个方案。 也可提出项目不可行的结论意见或项目改进的建议。

79 6、项目论证报告书的格式 第一部分 总论 第二部分 项目背景和概况 第三部分 市场分析和建设规模 第四部分 建厂条件与 厂址选择
第五部分 工厂技术方案 第六部分 环境保护和劳动安全 第七部分 企业组织和劳动定员 第八部分 项目实施进度安排 第九部分 投资估算与资金筹措 第十部分 财务和经济评价评价

80 第一部分 总论 一 项目背景:项目名称、承办单位、主管部门、地点、法人单位及代表、研究工作概况 二 可行性研究结论
总论作为可行性研究报告的首要部分,要综合叙述研究报告中各部分的主要问题和研究结论,并对项目的可行与否提出最终建议,为可行性研究的审批提供方便. 一 项目背景:项目名称、承办单位、主管部门、地点、法人单位及代表、研究工作概况 二 可行性研究结论 项目背景和历史 ·市场和工厂生产能力 ·原材料和投入 ·座落地点和厂址 ·项目设计 ·工厂机构和企业管理费用 ·执行时间安排 ·财务和经济评价 三 主要技术经济指标表 四 存在问题及建议

81 第二部分：项目背景和发展概况 说明项目的发起过程,提出的理由,投资的的必要性等可行性研究的工作基础。 一 项目提出的背景 国家或行业发展规划
一 项目提出的背景 国家或行业发展规划 项目发起人以及发起缘由。 二 项目发起概况 三 投资的必要性

82 第三部分：市场分析和建设规模 任何一个项目，其生产规模的确定，技术的选择，投资估算都必须在对市场需求情况有充分了解以后才能确定。本部分主要包括以下几个方面： 一 市场调查（产量、销售量、替代产品等） 二 市场预测（国内市场、产品出口或进口替代、价格等） 三 市场推销战略 四 产品方案和建设规模 五 产品销售收入预测

83 第四部分：建厂条件与 厂址选择 研究资源、原料、燃料、动力等需求和供应的可靠性等。制造规定的产品所需原材料和投入的选择和说明以及供应计划的确定和原材料费用的计算等。 一 资源和原材料 二 建厂地区的选择 三 厂址选择

84 第五部分：工厂技术方案 一 项目组成 二 生产技术方案 三 总平面布置和运输 四 土建工程 五 其它工程 产品标准 生产方法
技术参数和工艺流程 主要工艺设备选择 主要原材料、燃料、动力消耗指标 三 总平面布置和运输 四 土建工程 五 其它工程

85 第六部分：环境保护和劳动安全 一 建设地区的环境状况 二 项目主要污染源和污染物 三 项目拟采用的环境保护标准 四 治理环境的方案
五 环境保护投资估算 六 环境影响评价结论 七 劳动保护与安全卫生

86 第七部分：企业组织和劳动定员 一 企业组织 二 劳动定员和人员培训 企业组织形式 企业工作制度 劳动定员 年工资总额和平均工资估算
人员培训及其费用估算

87 第八部分：项目实施进度安排 一 项目实施的各阶段 二 项目实施进度表 三 项目实施费用
建立项目实施管理机构、资金筹集安排、技术获得与转让、施工准备、生产准备、竣工验收 二 项目实施进度表 横道图 网络图 三 项目实施费用

88 第九部：投资估算与资金筹措 一 项目总投资估算 二 资金筹措 三 投资使用计划 固定资产总额 流动资金估算 资金来源 项目筹资方案
借款偿还计划

89 第十部分：财务和社会经济效益评价 一 生产成本和销售收入估算 二 财务评价 四 国民经济评价 四 不确定性分析 五 社会效益和社会影响分析
生产总成本、单位成本、销售收入估算 二 财务评价 财务基准收益率、行业标准投资回收期、投资利润率、投资利税率 四 国民经济评价 四 不确定性分析 盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析 五 社会效益和社会影响分析

90 第十一部分：可行性研究结论和建议 一 结论和建议 二 附件 三附图 对主要的对比方案进行说明
对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议 对不可行的项目，提出不可行的主要问题及处理研究 可行性研究中主要争议问题的结论。 二 附件 三附图

91 7、项目论证案例 --某化学纤维厂经济评价 （一）项目概述
某化学纤维厂是新建项目。该项目经济评价是在项目论证完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施，环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。 项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品。这种产品是纺织品不可缺少的原料，国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。项目投产后可以产顶进。 主要技术和设备拟从国外引进。 厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。水、电供应可靠。 该项目主要设施包括生产车间、与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。

92 （二）项目的基础数据（1） 1.生产规模和产品方案 生产规模为年产2.3万吨N产品。产品方案为棉型及毛型二种，以棉型为主。 2.实施进度
项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期15年计算，计算期为18年。

93 （二）项目的基础数据（2） 3.总投资估算 (1)固定资产投资估算
a.固定资产投资估算额为42542万元，其中外币3454万美元。外汇按国家外汇管理局1992年6月份公布的外汇牌价1美元=5.48无人民币计算 b.固定资产投资方向调节税估算按国家规定本项目投资方向调节税税率为5%，投资方向调节税估算值为2127万元。 c.建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元 （2）流动资金估算 流动资金估算是按分项详细估算法进行估算，估算总额为7084万元。 （3）总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息+流动资金= = 万元

94 （二）项目的基础数据（3） 4.资金来源 （1）项目自有资金(资本金)为16000万元，其余为借款，外汇全部通过中国银行向国外借款，70%由中国工商银行代款，年利率为8.64%。 （2）投资分年使用计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。 5.工资及福利费估算 全厂职员为1140人，工资及福利费按每人2800元估算，全年工资及福利费为320万元(其中福利费按工资总额的14%计取)。

95 （三）项目财务评价（1） 1.年销售收入和年销售税金及附加估算 （1） 产品产量：N产品年产2.3万吨
（2）产品销售价格以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂按15400元计算。 （3）年销售收入估算在正常年份为35420万元。 （4）年销售税金及附加按国家规定计取，产品缴纳增值税，增值税率为14%，城市维护建设税按增值的7%计取，教育费附加按增值的2%计取。销售税金及附加的估算值在正常生产年份为2689万元。

96 （三）项目财务评价（2） 2.产品成本估算 根据需要该项目分别作了单位生产成本和总成本费用估算表。
（1） 总成本费用估算正常年为23815万元，其中经营成本正常为20454万元。 （2）单位生产成本按原材料、辅助材料、燃料动力、工资及制造费用等计算为8879元/吨。

97 （三）项目财务评价（3） 3.利润总额及分配 利润总额正常年份估算为8916万元。所得税按利润总额的33%计取，特种基金和盈余公积金分别按税后利润的25%和10%计取。

98 （三）项目财务评价（4） 4.财务盈利能力分析 (1)根据财务现金流量表(全部投资)计算以下财务评价指标：
a)所得税后财务内部收益率为12.27%，财务净现值(i=12%时)为676万元; b)所得税前财务内部收益率为17.72%，财务净现值(i=12%)时为16309万元。 c)财务内部收益率均大于行业基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，财务净现值均大于零，该项目在财务上是可以考虑接受的. d)所得税后的投资回收期为9.26年(含建设期)，所得税前的投资回收期为7.8年(含建设期)，均小于行业基准投资回收期10.3年，这表明项目投资能按时收回。

99 （三）项目财务评价（5） (2)根据现金流量表(自有资金)计算以下指标： a)自有资金财务内部收益率为14.10%。
b)自有资金财务净现值(i=12%)为2808万元。

100 （三）项目财务评价（6） (3)根据损益表和固定资产投资估算表计算以下指标： a)投资利润率=年利润总额/总投资×100% =16%
b)投资利税率=年利税总额/总投资×100% =21% c)该项目投资利润率和投资利税率均大于行业平均利润率和平均利税率，说明单位投资 对国家积累的贡献水平达到了本行业的平均水平。 d)资本金利润率 =年利润总额/资本金总额 ×100%=56%

101 （三）项目财务评价（7） (5)清偿能力分析
a)偿还借款的资金来源，本案例为简化计算，在还款期间将未分配利润、折旧费、摊销费全部用来还款，但在进行实际项目的还款计算时，可根据项目的实际情况确定。 b)由于项目没有外汇收入，偿还外汇借款是项目投产后以1：6的比价购买调剂外汇按7年等额还本，计算利息。固定资产投资国内借款偿还，在投产后按最大偿还能力计算还本付息。 c)固定资产投资国内借款偿还期(从借款开始年算起)为8.08年，能满足贷款机构要求的期限。项目具有偿还能力。

102 （三）项目财务评价（8） (6)不确定性分析 a.敏感性分析
该项目作了所得税前全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为17.72%，投资回收期从建设期算7.8年，均满足财务基准值的要求，考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对固定资产投资、经常成本销售收入作了提高10%和降低10%的单因素变化对内部收益率、投资回收期影响的敏感性分析。

103 （三）项目财务评价（8） 财务敏感性分析表 可以看出，各因素不同程度上影响内部收益率和投资回收期，其中销售收入的提高和降低最为敏感。

104 （三）项目财务评价（9） b.盈亏平衡分析 ①以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(BEP)，其计算公式为：
=5587/( )×100% =39% （年销售赢利＝年销售收入—年可变总成本—年销售税金及附加） ②计算结果表明，该项目只要达到设计能力的39%，也就是年产量达到0.90万吨，企业就可以保本，由此可见，该项目风险较小。

105 （三）项目财务评价（10） 7.财务评价结论： 从上述财务评价看，财务内部收益率高于行业基准率，投资回收期低于行业基准投资回收期，借款偿还期能满足贷款机构要求，从敏感性分析看，项目具有一定的抗风险能力，因此项目从财务上讲是可行的。

106 （四）国民经济评价（1） 同财务评价的主要差异是以下数据进行调整： (1)转移支付的处理
以下三项费用均属国民经济内部转移支付，不作为项目的费用： a.该项目引进的设备、材料按国家规定缴纳的关税及增值税； b.固定资产投资方向调节税对国民经济来说，无实质性的费用支出； c.销售税金及附加和土地使用税。 （2）关于间接效益和间接费用的计算 该项目引进先进的技术设备，通过技术培训，人才流动、技术推广和扩散，整个社会都将受益，这种效果在影子价格中没有得到反映，理应计为项目的间接效益，但由于计量困难，只作定性描述。

107 （四）国民经济评价（2） 根据以上调整后的基础数据，计算的国民经济评价指标如下：
(1)全部投资的经济内部收益率等于15.63%，大于社会折现率12%，说明项目是可以考虑接受的。 (2)在社会折现率为12%时，全部投资的经济净现值8192万元，大于零。这说明国家为这个项目付出代价后，除得到符合社会折现率的社会盈余外，还可以得到8192万元现值的超额社会盈余，所以该项目是可以考虑接受的。 (3)国内投资经济内部收益率为18.09%，大于社会折现率12%。 (4)国内投资经济净现值(i=12%)为9355万元，大于零。

108 （五）项目评价结论 财务评价全部投资收益率为12.27%，大于行业基准收益率12%；投资回收期从建设期算起为7.8年，小于行业基准投资回收期10.3年；国内借款偿还期从借款年算起为8.80年，能满足借款条件。 国民经济评价全部投资内部收益率为15.63%，大于社会折现率12%；全部投资的经济净现值为8192万元，大于零；经济节汇成本5.5元/美元，小于影子汇率5.92元/美元 从以上主要指标看，财务评价和国民经济评价效益均较好，而且生产的产品是国家急需的，所以项目是可以接受的。

109 案例 SAS的扭亏 在20世纪80年代，简.卡尔宗被任命为斯堪的纳维亚航空公司（SAS）首席执行官。当时整个航空行业正处于衰退之中。卡尔宗停止了执行全面削价的措施，转而将注意力集中在建立一个使SAS能在零增长市场上盈利的战略使命。该战略要使SAS成为频繁商务旅行者公认的世界上最好的航空公司SAS认识到，商务旅行者是市场上最稳定的部分，倾向购买全价而不是打折机票。更进一步，商务旅行者的一些独特的需求，使SAS能建立吸引他们全票业务的服务。 在卡尔宗的领导下，SAS详细考察了每个项目和开支，以便决定它是否能对改进商务旅行者的服务有效。如果回答是否定的，那么无论它是什么或者无论它对SAS内部的人多么亲切，砍掉它。类似开发地中海旅游包机的项目被剔除，整个SAS能够削减4000万美元的不必要的开支。

110 案例 SAS的扭亏（续） 同时，卡尔宗说服SAS董事会投资4500万美元并且每年增加1200万美元的运营费用，用于设计147个不同项目来吸引和服务于频繁商务旅行者。他们开展了一个全面的准点运动，改进哥本哈根的交通网络，并为超过12000名工作人员提供客户服务课程。 SAS削减了头等舱，开创了全价商务舱价格的“欧洲舱”。他们在飞机上安装了可拆卸隔断以分离欧洲舱位和其它舱位。他们是在机场创建舒适休息室的第一批航空公司之一，为欧洲舱的乘客提供电话和传真服务。 效果是惊人的。在三年内，在整个市场徘徊不前的时候，SAS提高全价商务乘客的数目达23％。「财富」杂志组织了一次调查，将SAS称为世界上商务旅行者的最佳航空公司。SAS的故事说明了一个明确的使命如何能让一个组织将它有显的资源集中在提高企业获利能力和成功程度的那些项目上。

111 项目的启动 项目发起：让项目的当事人、关系人充分认识项目建设的必要性，并承担起自己相应的义务。发起人通常将项目委托给承约商实施。
项目的核准和立项：对于大型项目通常需要得到有关部门的核准后承约商才可以启动。 项目启动：就是组建项目团队，并开始执行项目具体工作。项目启动的标志： 任命项目经理，开始组建项目团队 项目许可证的颁发

112 授权启动项目 项目授权书：是由项目经理的主管或项目发起人向项目经理颁发的、指导项目正式启动的授权性文件。 主要内容： 实施项目的目的；
项目的主要目标； 项目经理的主要职责和权力；

113 汽车门锁开发项目授权书 日期：1月12日 致：李伟，项目经理 抄送：各部门经理 自：技术副总裁
自2月1日始，李伟将被任命为汽车门锁开发项目的项目经理，在我的直接领导下，负责该项目的实施。由一个来自工程技术、生产、质量、采购、销售等部门的多功能小组协助李伟来完成此项目。 公司董事会希望，通过该产品的研发，一方面争取新的业务机会，另一方面满足售后市场对该产品的需求。 李伟的职责是协调。组织、管理项目有关的一切活动，领导项目小组成员按照确定的范围，批准的期限，规定的质量性能要求完成项目任务。要求该产品于12月底提交样件给客户，次年3月形成批量供货能力。。项目初步预算1，200，000元，其中包括500，000元用于购买测试设备。李伟必须每月向董事会作一次书面的关于项目进展的报告。 我授予李伟如下权力：组建项目小组；制定项目决策；配置、使用项目资源； 本项目为公司本年度的一号项目，各部门要大力支持李伟的工作，确保项目目标的实现。 项目发起人：副总裁 签字：

114 二 项目计划 项目计划的作用 确定方案，获取授权 统一思想，达成共识 指导实践 确定项目控制，绩效考核的基准

115 1 项目计划的内容 需要做什么? 什么时间做? 谁去做? 做这些事情需要那些东西? 花多少钱去做? 应该做成什么样子?
可能会出现那些情况,出现这些问题该如何对付? 如何进行信息交流? 如何处理项目的变更?

116 1 项目计划书的内容 (1)项目目标—表明实施项目最后需要达到的结果。 应符合原则（SMART) 具体S(specific)
可测M(measurable) 得到项目各方的认同A(agreed) 现实R(reality) 有时限T(timely)

117 1 项目计划书的内容 (2)项目范围说明书 （3）项目进度计划 （4）项目的预算 （5）人员组织计划 （6）项目质量保证计划
包括工作分解结构图，对项目目标及主要交付物，及实现项目交付物所需进行的具体活动,项目的约束条件与假设前提等； （3）项目进度计划 包括主要里程碑，工期估算以及甘特图； （4）项目的预算 所需资源的成本估计，费用分配； （5）人员组织计划 组织结构图，人员管理计划，责任分配矩阵； （6）项目质量保证计划 包括作业指导书，图纸、技术参数、功能特性等；以及评审、测量、验收标准；

118 1项目计划书的内容 （7）项目风险管理计划 风险识别、评估、风险应对策略； （8）项目沟通管理计划 沟通的内容、方式、频次、时间、地点等；
（9）采购管理计划 什么物品或服务，采购的技术要求，何时需要； （10）项目变更控制计划 包括项目变更控制委员会名单及工作权限与程序； 另外，还有一些辅助材料，如项目授权书，技术文件，图纸，设计说明书及商务协议等。

119 2 项目计划的步骤 清晰地定义项目目标 工作分解 网络图 时间估算 资源分析 成本预算 估算项目进度和所需资源种类及预算

120 有效计划的建议 对计划进行计划 确保实施计划的人员参与制定计划 计划必须要有灵活性 计划必须考虑风险

121 项目计划的批准 高层管理者 客户 表明对项目计划的认同，表明对项目所需的人力、物力、财力等资源的承若，以及对项目的正式授权。
表明对项目方案的认同，接受项目范围、双方职责的界定。

122 改变计划 尊循的原则: 在发生重大偏差时,才应作出变更； 变更之前应提交变更申请,待批准后才可进行,决不可先斩后奏；
变更的原因应形成文件,以便以后做项目计划时参考；

123 三 项目实施 项目实施动员大会 项目的启动会议 目的:营造气氛,鼓舞斗志,达成共识 形式:项目剪彩仪式、新闻发布会、管理层会议、正式的晚宴
是项目实施前的内部会议，也是项目实施的具体部署会议。

124 三 项目实施 发布项目信息 跟踪项目进展 内容:工作量,工作进度,工作质量,成本,问题
范围;变更;关键假设;资源供给;阶段性交付成果;进度;工作时间及任务完成情况;所有的项目总结报告;收集信息范围 项目跟追程序:观察,测量,分析,报告

125 三项目实施 实施阶段性评审 状态评审 设计评审 过程评审 解决问题

126 四 项目控制 内容 范围变更控制 进度控制 费用控制 质量控制 合同控制 风险控制
在项目计划阶段，由于掌握的信息有限；客观条件的变化等，使得项目不能按照预先拟定的计划执行，项目实际结果与计划之间出现偏差，需要及时采取措施，减少出现偏差，即为项目控制。 内容 范围变更控制 进度控制 费用控制 质量控制 合同控制 风险控制

127 范围变更控制 范围变更原因： 客户提出新要求； 项目计划时对范围定义不清楚或出现遗漏； 设计人员提出新技术、新方案、新方法
范围变更后，应当将范围变更的原因、采取的措施及理由，及经验教训记录下来，作为以后的参考。 范围变更控制必须同整体、进度、费用和合同变更控制结合起来。

128 项目进度控制方法 事先在关键路径上设定浮动时间； 赶工期（加班加点、调整逻辑关系） 重新谈判，即与项目利益相关者讨论增加预算或延长时间
缩小项目范围 投入更多资源 寻求其它资源 接受部分交付物 提供奖金

129 费用控制 费用控制的依据：项目费用基准、预算表、项目进展报告、变更请求等。 费用控制的主要方法： 制定严格的费用支出审批制度；
关注预算成本较大的任务； 重新调整费用分配； 与客户协商，适当增加项目预算或减小项目的技术难度； 设立储备金；

130 质量控制 质量控制就是监督、控制项目的实施结果，确保项目交付物的质量符合客户的要求。 方法： 检查表； 因果分析法； 控制图； 流程图；
抽样检验；

131 合同控制 其主要内容： 提供合同评审，确保能满足合同的要求； 确保合同的合法、有效； 提供进展报告，监督分包商的进度；
通过质量检验，检查并核对分包商的产品或服务是否符合要求； 通过批准程序，来控制各种变更； 文件控制，包括：分包商函件、合同变更、分包商付款申请等。

132 五 项目收尾 项目移交评审 项目合同收尾 项目管理收尾 将项目的最终结果移交给其使用者。 是对照检查合同的各项条款，逐一关闭这些要求的过程。
五 项目收尾 项目移交评审 将项目的最终结果移交给其使用者。 项目合同收尾 是对照检查合同的各项条款，逐一关闭这些要求的过程。 项目管理收尾 收集、整理、归档项目文件， 重新安置或处理项目设备、材料及其它物质资源； 明确项目后续工作的负责人； 重新安排项目人员的工作， 总结经验教训， 嘉奖小组成员； 庆祝项目结束