证券交易模拟 第5讲 K线基础.

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1 证券交易模拟 第5讲 K线基础

2 K线概述 K线就是将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。

3 K线概述 现在K线已经成为世界上最古老、最通用的技术分析工具。

4 K线图示

5 K线图示

6 K线分类 K线从形态上可分为阳线、阴线、同价线 阳线是指收盘价高于开盘价的K线，按其实体大小可分为大阳线、中阳线和小阳线。
同价线是指收盘价等于开盘价，两者处于同一个价位的K线，同价线常以“十”字形和“T”字形表现出来，故又称为十字线、T字线。同价线按上、下影线的长短、有无，又可分为长十字线、十字线和T字线、倒T字线、一字线等。

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8 以及日内交易的5分钟、15分钟、30分钟、60分钟K线等。
K线从时间上可分为日、周、月、年K线 以及日内交易的5分钟、15分钟、30分钟、60分钟K线等。 日K线反映的是股价的短期变化； 周、月、年K线反映的是股价中长期变化； 5分钟、30分钟、60分钟K线反映的是股价超短期变化。 长期K线图反映趋势，短期K线图反映变化。

9 5分钟K线走势图 30分钟K线走势图 60分钟K线走势图

10 5分钟K线走势图 30分钟K线走势图 日K线走势图

11 日K线走势图 周K线走势图

12 月K线走势图 年K线走势图

13 K线的含义 一般就单根K线而言： 阳线表示买盘较强，卖盘较弱，这时，由于股票供不应求，会导致股价的上扬。
阴线表示卖盘较强，买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。 上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，上影线和阴线实体比较长就说明股价的下跌动量比较大； 下影线和阳线的实体表示股价的上升力量，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬升动力比较强。

14 注意： 阳线、阴线与通常讲的涨跌有所不同。（一般讲的涨跌是指当日收盘价与上个交易日收盘价之间的比较。）当K线为阳线（阴线）时，并不意味着股价比前一天涨（跌）了，只是表示当天收盘价高于（低于）当天开盘价。 用K线图预测股价涨跌并非能做到百分之百的准确。另外，对于同一种图形、许多人也会有不同的理解，做出不同的解释。因此，在运用K线图时。一定要与其他多种因素以及其他技术指标结合起来，进行综合分析和判断。

15 K线的图形、名称、意义 （一）阳线

16 大阳线 此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，上下没有影线。
从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的争斗，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。 表示强烈的涨势，股市呈现高潮。

17 小阳线 行情扑朔迷离，涨跌难有明确估计。 如果出现在强烈持续上升之后，表示高位震荡，持续力不足，可能是下跌的征兆。
如果在长期下跌之后出现，表示欲振乏力，可能继续下跌。

18 上影阳线（上升抵抗型） 这是一种带上影线的红实体，开盘价即最低价。上升力强，但在上升过程中受阻挡，应谨慎。
若是在持续上涨之后，可能是下跌的先兆； 若是在下跌中的反弹行情，则多头实力不足，仍将下跌。 具体情况仍应观察实体与影线的长短：

19 实体比影线长，表示买方在高价位时遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量。
实体与影线同长，表示买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，但买方还是占有优势。 实体比影线短，买方在高价位遇到卖压，卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交易结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小的实体部分将很快被消灭，这种K线如出现在高价区，则后市看跌。

20 下影阳线（下降抵抗型） 这是一种带下影线的红实体，最高价与收盘价相同。开盘后，卖压较大，价格下跌。但在低价位上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘，收在最高价上。总体来讲，出现下降抵抗型，买方力量较大。 具体情况仍应观察实体与影线的长短：

21 实体部分比下影线长。价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很强。
实体部分与下影线相等，买卖双方竞价激烈，但大体上，买方占主导地位。 实体部分比下影线短。买卖双方在低价位上发生激战，买方将价位逐步上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。

22 反转试探型 这是一种上下都带影线的红实体。开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分持股者获利回吐，在最高价之下收盘。这是一种反转信号。 如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。 如在大跌后出现，后市可能会反弹。 下影线及实体的不同又可分为多种情况：

23 上影线部分长于红实体，表示买方力量受挫折；
红实体长于上影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势； 下影线部分长于红实体表示买方所占据的优势不太大； 红实体长于下影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。

24 K线的图形、名称、意义 （二）阴线

25 大阴线（光头阴线） 此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。
从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。 整日下跌，后市疲弱，行情极坏，在空头市场经常出现。如连续出现数根大阴线，可能有反弹行情。

26 小阴线 行情混乱，涨跌难以估计。 如果出现在持续上升之后，表示高位震荡，可能是下跌的先兆。

27 上影阴线（上升抵抗型） 这是一种带上影线的绿实体。收盘价是最低价。一开盘，买方与卖方进行交战。买方占上风，价格一路上升。但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反攻，买方节节败退，最后在最低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入“套牢”的困境。 具体情况仍有以下三种： 实体比影线长，表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强力的反击，把价位压破开盘价后，再把价位下推很大一段，卖方力量特别强大，局势对卖方有利。 实体与影线相等，买方把价位上推，但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。 实体比影线短，卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，实体很可能被攻占。

28 下影阴线（下跌抵抗型） 这是一种带下影线的绿实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一路下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹。 具体情况有以下三种： 实体部分比影线长，卖压比较大，一开盘，价格大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。 实体部分与影线同长，表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。 实体部分比影线短，卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗，逐渐把价位上推，最后虽以绿实体收盘，但卖方只占极少的优势。在趋势性下跌后，后市很可能反弹。

29 反转试探型 这是一种上下都带影线的绿实体。
在交易过程中，股价在开盘后，随势上升，但随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，股价逆转，在开盘价以下交易，股价下跌。但在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。有时股价在上半场以低于开盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价的价格收盘。 这也是一种反转试探。 如在大跌之后出现，低档有接盘，行情可能反弹。 如在大涨之后出现，后市可能下跌。

30 K线的图形、名称、意义 （三）十字线 四值同时线 ─ 十字星 ┼ T字型（多胜线） ┬ 倒T字型（空胜线） ┴

31 四值同时线 ─ 即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，全日交易只有一档价位成交。 冷门股较易出现。 市场疲弱，交易量小，投资者观望。 以涨停价或跌停价开盘，且在一个交易日中没有价格变化的股票。

32 十字星 ┼ 这是一种只有上下影线，没有实体的图形。
十字星 ┼ 这是一种只有上下影线，没有实体的图形。 开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价的成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。大市正处于转变之时，可能是股市转向的信号。其中： 上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买气越强。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，往往意味着反转行情的出现。 大十字星，代表多空博弈激烈，表明当日多空双方势均力敌。 小十字星，小幅度的僵局型态，应静观其变后再定。

33 T字型（多胜线） ┬ 开盘价与收盘价相同。 当日交易在开盘价以下的价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。
卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在下跌趋势后出现，为止跌信号，后市可能回升反弹。 在牛市中出现，可能持续上涨； 在熊市中出现，可能反弹。

34 倒T字型（空胜线） ┴ 开盘价与收盘价相同。 当日交易都在开盘价以上的价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘。
买方虽强，但卖方更强，买方无力再支撑高价，总体看卖方占优势。 如在高价区，行情可能会回调下跌。 在牛市行情中出现，可能回调下跌； 在熊市行情中出现，可能持续下跌。

35 课后训练内容 思考K线实体与影线的含义。 运用K线知识分析个人交易中的股票或观察中的股票。

36 注意：技术分析只是股票分析的一种方法，是股票交易的参考工具，切莫教条式地使用任何技术图形、指标！