Mr. João Lauro Amaral International and Government Relations Director

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1 Mr. João Lauro Amaral International and Government Relations Director
巴西期货交易所简介 Mr. João Lauro Amaral International and Government Relations Director

2 巴西期货货交易所（BM&F） 世界十大期货交易所之一

3 世界十大期货交易所 十大期货交易所 排名 交易所 交易合同 2005年01月至12月 1st Chicago Mercantile Exchange (芝加哥商业交易所CME) 883,118,526 2nd Eurex Deutchland (欧洲交易所EUREX) 784,896,954 3rd Chicago Board of Trade (芝加哥期货交易所CBOT) 561,145,938 4th Euronext (泛欧交易所Euronext) 343,829,658 5th Brazilian Mercantile & Futures Exchange (巴西期货交易所BM&F) 187,850,634 6th New York Mercantile Exchange (纽约商业交易所Nymex) 166,608,642 7th National Stock Exchange of India (印度国家证券交易所NSE) 116,286,986 8th Mexican Derivatives Exchange(墨西哥衍生品交易所MexDer) 107,989,126 9th Dalian Commodity Exchange (大连商品交易所DCE) 99,174,714 10th London Metal Exchange (伦敦金属金属交易所LME) 70,444,665 来源：美国期货业协会年报

4 巴西期货交易所（BM&F） 世界十大期货交易所 非盈利性私营机构

5 BM&F 企业结构 顾问委员会 技术委员会 81 清盘会员 70商品经济公司 会员大会 理事会 总裁 和 管理委员会 顾问组 风险监督委员会

6 巴西期货交易所（BM&F） 世界十大期货交易所之一 非盈利性私营机构
BM&F巴西期货交易所由巴西证劵委员会 (CVM)监督及结算部门经 巴西中央银行认证 (BCB)

7 巴西期货交易所 交易与登记系统 衍生品 外汇 政府债劵 衍生品结算部 外汇结算部 债劵结算部 结算银行 2005 1986 2002
交易大厅 电子交易 全球交易系统GTS(衍生品) 与 WTr(小型合同) 场外交易OTC(掉期交易 与 弹性期权) 外汇 场外交易（OTC） 交易大厅 政府债劵 电子交易 SISBEX – trading 场外交易（OTC） 衍生品结算部 1986 外汇结算部 2002 债劵结算部 2004 结算银行 2005

8 巴西期货交易所 世界十大期货交易所之一 非盈利性私营机构
BM&F巴西期货交易所由巴西证劵委员会 (CVM)监督及结算部门经 巴西中央银行认证 (BCB) 巴西期货交易所及上市衍生产品的发展历史

9 BM&F 碳交易市场 巴西商品交易所 - BBM
巴西期货交易所碳交易机构 基于互联网的注册登记系统，发展基于“清洁发展机制（CDM）”计划的有关交易 碳交易系统 电子竞价系统将于2006年推出 巴西商品交易所 - BBM 地方性商品现货市场的整合 电子交易和注册登记平台 现货、期权和远期交易市场 农业证券交易市场 政府和私人拍卖和采购项目的执行

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12 公开喊价和电子交易（GTS） 大堂交易 X 电子交易 (GTS) 100,00% 89,52% 90,00% 75,58% 78,53%
80,00% 72,92% 69,91% 70,00% 62,29% 55,34% 60,00% 44,66% 50,00% 37,71% 40,00% 30,09% 27,08% 30,00% 24,42% 21,47% 20,00% 10,48% 10,00% 0,00% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Jan-mar/06 公开喊价 GTS

13 巴西期货交易所（BM&F）衍生品清算部 清算的产品 金融衍生产品交易 场外交易 商品交易 期货及期权 结构产品 掉期 弹性期权 期货及期权
IBOVESPA和IBRX-50(股票指数) 银行间存款 (DI) 利率 汇率 美元/巴币汇率 汇率 X 价格指数 (PPI/CPI)对比 价格指数 (PPI/CPI) 政府债劵 (A-Bond 债劵, Global 40债劵) 结构产品 已变性 远期利率协议 掉期 利率 汇率 价格指数 弹性期权 IBOVESPA(圣股票指数) 美元 即期利率指数 期货及期权 阿拉比克咖啡 晶糖 无水酒精 棉花 幼牛 肉牛 柯尼龙咖啡 玉米 大豆 即期交易 黄金 美元

14 巴西期货交易所（BM&F）衍生品清算所 清算业务量 每日平均交易合同数: 108万手 每日平均交易量: 414亿美元
总持仓量(合同): 1225万手 总持仓量代表的市场价值: 5000亿美元 现有的保证金: 248.5亿美元 Notional turn over 12 times Brazilian GDP Os 2 primeiros valores referentes a Jan/04 a Out/04 Os 3 demais referentes ao dia 29/Out/04 2006年03月

15 巴西期货交易所（BM&F）衍生品清算 各类投资人比例 其他 投资机构 金融机构 20,73% 56,27% 外国投资者 0,88%
自然人 7,32% 外国投资者 14,80% 投资机构 20,73% 交易额 2006年02月

16 巴西期货交易所（BM&F）衍生品结算 交易人结构 BM&F 结算会员 结算会员 经纪公司 经纪公司 经纪公司 客户 客户 场内交易者 客户
• 结算: 对结算会员净头寸结算 风险管理: 对结算会员，经纪公司，场内交易者与客户的持续性风险监管 •

17 巴西期货交易所（BM&F）衍生品清算所 风险保护机制 BM&F 资产 3.84亿美元 3700万美元 结算会员特别基金 1800万美元
结算基金 3700万美元 结算会员特别基金 1800万美元 结算会员出具的保证金 结算会员 共同及连带责任权益保证 经纪公司出具的保证金 经纪公司 客户的保证金 243亿美元 客户 2006年02月

18 巴西期货交易所（BM&F）清算所 清算产品比例 农牧产品 0.42% 股票指数 2.20% 场外交易 2.30% 利率 69.79% 汇率
25.29% 合约细分 交易指合约 2006年03月

19 巴西农业 农业部门的GDP产值超过2300亿美元 (占巴西GDP 28% ) 农业部门提供了3200万个工作 (占巴西就业人口的37%)
每年农产品出口额为436 亿美元 (占巴西总出口额的37% )

20 巴西农产品在国际上的地位 咖啡、橙汁、食糖、酒精的最大的生产国和出口国 大豆、肉牛、家禽产品的第二大生产国和第一大出口国
世界第三大玉米和水果生产国 多样化和巩固的巴西农产品出口消费市场: 欧盟 - 32% 美国 - 15% 中国 - 07% 俄国- 06% - Mercados Consumidores consolidados em grandes potências (UE, EUA) e economias em expansão (China e Rússia) - Exp Café 28% grãos e 44% solúvel do mundo // Suco Laran 80% // Açucar 29% // Soja 38% // Boi ?? // frango ?? // Alcool ??

21 巴西期货交易所（BM&F） 交易的农产品合约
咖啡 47.80% 其它 0.40% 大豆 4.40% 酒精 2.40% 食糖 6.10% 玉米 9.20% 肉牛 29.50%

22 巴西期货交易所（BM&F）的农畜产品合约
2005年交易量为 101.4亿美元，增长幅度为29.2% 合约交易情况 单位：1000手 551,6 668,1 748,6 766,2 778,4 1050,0 1088,9 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年

23 咖啡合约在巴西期货交易所（BM&F）的交易情况
2005年总交易量为 51万手 65.1亿美元的交易量，是2005年巴西咖啡出口额的2.5倍；或交易量为310万顿，相当于2005年巴西咖啡产量的2倍 肉牛合约在巴西期货交易所（BM&F）的交易情况 Liquidez para fazer hedge de toda a exportação 31,1 milhões sacas produzidas safra 04/05 café arábica; fonte CONAB 2005年总交易量为31.1 万手, 和2004年相比增长38%；相当于24亿美元，约为巴西肉牛出口额的85.7%

24 大豆合约在巴西期货交易所（BM&F）的交易情况
2005年总交易量为128万吨，与2004年相比增长556% 2005交易额为2.879亿美元，和2004年相比增长217% Contrato velho – Média Diária 13 contratos (01/09/03 – 31/01/04) Contrato novo – Média Diária 96 contratos (01/09/04 – 31/01/05)