上海汽车集团股份有限公司 投资者恳谈会 2007年5月 深圳 二OO七年五月二十五日 深圳.

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1 上海汽车集团股份有限公司 投资者恳谈会 2007年5月 深圳 二OO七年五月二十五日 深圳

2 目录 2007年第一季度经营业绩及分析 2007年1-4月整车销量 2007年主要工作

3 2007年第一季度经营业绩及分析 2007年1-4月整车销量 2007年主要工作

4 2007年第一季度主要财务指标（一） 报告期 去年同期 本报告期比上年同期增减（％）
净利润(归母公司）（亿元） 11.60 2.46 372.28 基本每股收益 （元） 0.177 0.075 136.17 稀释每股收益 （元） 净资产收益率（％） 3.49 2.09 增加1.4个百分点 扣除非经常性损益后的净资产收益率（％） 2.95 1.85 增加1.1个百分点 经营活动产生的现金流量净额（亿元） 20.41 -0.42 --- 每股经营活动产生的现金流量净额 （元） 0.31 -0.01 注：按照证监会和交易所有关文件规定，去年同期系根据新会计准则编制的一季度报告中经调整后的上年同期数。

5 2007年第一季度主要财务指标（二） 本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产(亿元） 803.41 793.16 1.29 所有者权益（亿元） 390.06 375.05 4.00 归属于母公司所有者权益（亿元） 331.93 321.52 3.24 每股净资产(元） 5.07 4.91 注：按照证监会和交易所有关文件规定，上年度期末数系根据新会计准则编制的一季度报告中的2007年期初数。

6 2007年第一季度主要财务指标（三） 非经常性损益项目 年初至报告期期末金额 净利润(归母公司） 115,977.68 非流动资产处置损益
-74.54 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 72.00 债务重组损益 除上述各项之外的其他营业外收支净额 -7,545.68 其他非经常性损益项目 28,744.62 非经常性损益的少数股东损益影响数 77.27 非经常性损益的所得税影响数 -3,195.24 非经常性损益小计 17,958.39 扣除非经常性损益后的净利润 98,019.29 单位：万元

7 执行新会计准则后的合并范围变化 母体企业 二层次企业 主要的三层次企业 本部 上海通用 大众销售 乘用车分公司 通用东岳 通用五菱 技术中心
通用东岳动力 中联电子 联创 汽齿总厂 通用北盛 联合电子 仪征分公司 泛亚 双龙 上海大众 财务公司 汇众 彭浦 万众 荣威销售 申沃 汽齿一厂 大众动力总成 保捷 汽齿三厂 汽齿四厂 山东变速器 沈阳变速器 柳州变速器 采用新准则后的合并企业 合并范围发生变化的企业

8 业务分部企业名单 整车 零部件 金融 本部 大众销售 汽齿总厂 财务公司 通用五菱 中联电子 上海通用 汽齿一厂 通用东岳 保捷
通用东岳动力 汽齿三厂 通用北盛 汽齿四厂 泛亚 山东变速器 上海大众 沈阳变速器 申沃 柳州变速器 乘用车分公司 汇众 技术中心 万众 仪征分公司 大众动力总成 双龙 彭浦 荣威销售

9 营业收入分部分析（一） 三大业务板块收入情况良好。与去年相比，三个板块的收入均有所上升。
单位：亿元 三大业务板块收入情况良好。与去年相比，三个板块的收入均有所上升。 注：1.为了便于同期对比，我们对2006年去年同期数据按照新框架进行了模拟编制，即假设上海汽车自2006年1月1日起按新架构运行，该模拟数未经会计师事务所或其他独立机构审计或审阅，仅供参考。 2.本图系根据合并报表中营业总收入分析。

10 营业收入分部分析（二） 营业收入结构以整车板块为主导，基本与去年同期的收入结构持平 注：1.2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。
2.各业务板块的构成是占未抵消的营业总收入的比重。

11 销量收入变动分析 注：2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。

12 整车销量 2006年 2007年 1-3月 2006年 1-3月 同比 增减 注：2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。
2007年 1-3月 2006年 1-3月 同比 增减 合并范围内的整车销量 大众销售（万辆） 34.9 10.6 7.8 36% 通用五菱（万辆） 46.0 17.7 14.2 24% 双龙（万辆） 11.6 3.3 3.0 11% 上海汽车（万辆） 0.0 0.1 ---- 小计 92.5 31.7 25.0 27% 合并范围外的整车销量 上海通用（万辆） 41.0 11.3 9.0 26% 其他（万辆） 0.9 0.15 0.14 9% 41.9 11.5 9.1 合计 134.4 43.2 34.1 注：2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。

13 利润总额分部分析 利润结构仍以整车板块为主导，三大业务板块利润完成情况良好。与去年相比，三个板块的利润都有大幅度上升。
81.4% 148.4% 100% 725% 单位：亿元 利润结构仍以整车板块为主导，三大业务板块利润完成情况良好。与去年相比，三个板块的利润都有大幅度上升。 注：1.2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。 2.本图数据合计数与报表一致，分部分析系根据业务分部企业名单重新分类整合，反映其对公司利润总额的贡献，不考虑其是否合并（合并指以收入、成本、费用明细方式进入合并报表，不合并指以投资收益方式进入合并报表）。

14 利润总额增减变动分部分析 单位：亿元 注：1.2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。 2.本图数据根据业务分部企业名单重新分类整合。

15 投资收益分析 注：本图系对2007年第一季度合并报表中的投资收益项目的分解分析。 按性质 交易性金融资产： 6.5 经常性交易性金融资产
单位：亿元 按性质 交易性金融资产： 6.5 经常性交易性金融资产 3.6 非经常性交易性金融资产 2.9 对联营企业和合营企业 11.0 合计 17.5 对联营企业和合营企业分析 整车板块 10.5 零部件板块 0.4 金融板块 0.1 合计 11.0 注：本图系对2007年第一季度合并报表中的投资收益项目的分解分析。

16 净利润增减变动因素分析 单位：亿元 注：1.2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。 2.本图系根据合并报表项目分析。

17 期间费用分析 注：1.2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。
单位：亿元 注：1.2006年数据为新架构模拟数，仅供参考。 2.本图系根据合并报表中期间费用项目分析，即是对合并范围企业期间费用的合并分析。

18 2007年第一季度经营业绩及分析 2007年1-4月整车销量 2007年主要工作

19 国产乘用车月度销售走势 Domestic Passenger Car Monthly Trend
国产乘用车市场整体情况 国产乘用车月度销售走势 Domestic Passenger Car Monthly Trend 单位：万辆 in 10,000 units 41.7% 27.0% 21.8% 20.6%

20 Domestic commercial Vehicle Monthly Trend
国产商用车市场整体情况 国产商用车月度销售走势 Domestic commercial Vehicle Monthly Trend 单位：万辆 in 10,000 units 26.1% 1.8% 12.8% 20.8%

21 2007年1- 4月上海汽车整车销量 2007年 1-4月 2006年 1-4月 同比 增减 合并范围内的整车销量 大众销售（万辆）
2007年 1-4月 2006年 1-4月 同比 增减 合并范围内的整车销量 大众销售（万辆） 14.6 11.2 30% 通用五菱（万辆） 22.3 18.3 22% 双龙（万辆） 4.4 4.0 12% 上海汽车（万辆） 0.3 0.0 ---- 小计 41.7 33.6 24% 合并范围外的整车销量 上海通用（万辆） 15.4 13.0 19% 其他（万辆） 0.24 0.21 13% 15.7 13.2 合计 57.4 46.7 23% 其中 乘用车(万辆） % 商用车(万辆） %

22 主要竞争对手比较 上海汽车整车销售增长高于市场总体水平，市场份额较去年全年上升近两个百分点；尤其是上汽商用车因并购重庆红岩，增速和份额均有较大增长。

23 2007年第一季度经营业绩及分析 2007年1-4月整车销量 2007年主要工作

24 2007年主要工作 确保整车销售突破150万辆，进一步巩固和扩大国内汽车市场优势地位
确保自主品牌荣威750的质量和用户满意度，加快树立中高端品牌形象 适应上市公司要求，加快业务模式转变，初步建立完整的OEM业务链体系 围绕自主品牌建设，整合研发资源，制定实施具体的开发能力提升计划，加快工程院新址建设

25 2007年主要工作 深化上海汽车与双龙公司的协同效应 加快创建商用车板块业务新模式 有序推进新能源汽车研发试制和示范运行，持续提升技术能级
继续加大人才引进力度，选派优秀人才到重点海外市场学习锻炼 进一步完善上市公司法人治理结构，加强信息披露管理，规范公司运作，树立良好市场形象

26 Q&A