政策性金融助力中国企业 “走出去” 中国出口信用保险公司山东分公司 2014年12月.

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1 政策性金融助力中国企业 “走出去” 中国出口信用保险公司山东分公司 2014年12月

2 目录 1 2 3 4 5 中国企业“走出去”潮流背后的思考 中国信保及出口信用保险 运用海外投资成功运作的案例 海外投资融资模式的思考
风险防范建议 5

3 一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 潮流 走出去 考虑四：某些国家出台了优惠的招商政策 免税政策 提供免费土地 贸易壁垒 国际品牌
一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 走出去 考虑一：避开国际制裁，绕开贸易壁垒 20世纪90年代以来，中国反倾销案件占世界总量的1/7-1/6，而加入WTO后，这一比例大大增加，中国已经成为外国反倾销的主要目标国家。如2014年美国又对华轮胎实施双反调查。 考虑二：原材料作为战略资源制约着产业链的发展。 中国已成为全球最大的天然橡胶消费国和进口国，自给率不足30%。 国内钢铁企业近几年纷纷在世界各地投资矿权收购，降低成本。 考虑五：打造国际品牌提升国际竞争力 建立一批在国际上有影响力的品牌，全球产业化战略布局 考虑三：某些国家有着明显的劳动成本优势 东南亚国家是劳动密集型企业主要投资国别，该地区劳动力成本相比中国具有明显优势。 考虑四：某些国家出台了优惠的招商政策 免税政策 提供免费土地 贸易壁垒 国际品牌 为什么说“走出去”已经成为一种潮流？ 2013年-累计投资156个家和地区，累计实现非金融类直接投资901.7亿美元，同比增长16.8%。 潮流 优惠政策 靠近原材料产地 低劳动成本

4 一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 但现实来看，“走出去”之路并不平坦 虽然投资失败的原因可能是多方面的， 一是企业和项目自身的风险：
一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 但现实来看，“走出去”之路并不平坦 虽然投资失败的原因可能是多方面的， 一是企业和项目自身的风险： 以矿产投资为例 从投资情况看 根据国家发改委统计数据 ，近年来中国企业境外铁 矿石投资项目22个，金额 约200亿美元，截止目前 回矿的仅有山钢和武钢。 国家外汇管理局的数据 显示，2012年中国海外 投资净收益为-574亿美 元，2011年为-853亿美元 失败项目占比50%-80% 在看过的上百份可研报告中： 部分投资回收期2-5年的优质项目，很多最后都成了中信泰富式悲剧。

5 一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 二是系统性风险 系统风险是最不可预测和防范的风险。
一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 二是系统性风险 系统风险是最不可预测和防范的风险。 例如： 发展中国家---政局不稳、政权更迭、宗教、民族冲突等。 发达国家---环保方面的风险。 风险一旦发生，企业很难向主权国家进行抗辩和申请赔偿。

6 一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 政治 风险 2012-2013年 征收年 2008-2009年 危机年 2014年 排华年
一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 年 征收年 年 危机年 2014年 排华年 南海争端、菲律宾 越南排华暴力事件 美国金融危机 欧洲债务危机 2012年 保加利亚政府征收可再生能源行业入网费 政治 风险 2013年 澳大利亚政府对矿产行业征收碳排放税 年 突尼斯、埃及、苏丹政局动荡；缅甸、利比亚内战；阿尔及利亚、也门、叙利亚暴乱。第二次世界大战后的37年中,包括现在仍在进行着的战争有87次之多，平均每年2.3次 年 战争暴乱年

7 一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 海外投资保险制度是世界各资本输出国的通行制度。 发达国家：
一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 海外投资保险制度是世界各资本输出国的通行制度。 发达国家： 自美国1948年在实施马歇尔计划过程中创设这一制度以来，日本、法国、德国、挪威、丹麦、澳大利亚、荷兰、加拿大、瑞士、比利时、英国等国家也先后实行了海外投资保险制度。 发展中国家： 二十世纪七、八十年代开始为本国本地区的海外投资者提供政治保险。

8 一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 中国资本输出计划版图 国家支持”走出去“背景： 国家战略规划： 一路一带 中印孟缅 中巴经济走廊
一 中国企业“走出去”潮流背后的思考 中国资本输出计划版图 国家战略规划： 一路一带 中印孟缅 中巴经济走廊 国家支持政策： 鲁办发（2014）29和32号文件 山东省十二五规划 国家支持”走出去“背景： 外汇储备大、优势产能过剩---”走出去“是大势所趋

9 二 中国信保及出口信用保险 中国信保是机制的落实者： 公司章程 政策性金融机构
二 中国信保及出口信用保险 中国信保是机制的落实者： 我国唯一直接服务于企业海外市场开拓与风险保障的政策性金融机构（ECA） “走出去”国别风险分析与评估的专业机构 国家支持企业“走出去”的政策执行机构 公司章程 公司是从事出口信用保险业务的国有政策性保险公司。 公司的主要任务是： 依据国家外交、外贸、产业、财政、金融等政策，通过出口信用保险，支持货物、技术和服务等出口，特别是高科技、附加值大的机电产品等资本性货物出口，积极开拓海外市场，为企业提供风险保障。 政策性金融机构

10 二 中国信保及出口信用保险 2004年7月1日修订的《对外贸易法》第53条规定：“国家通过进出口信贷、出口信用保险、出口退税及其它促进对外贸易的方式，发展对外贸易。” 出口信贷 出口信用保险 出口退税 基于国家信用的支持与保障，银监会专门就出口信用保险项下贷款分类进行批复（银监办发[2005]150号)，明确指出“计算资本充足率时，中国出口信用保险公司提供的政策性信用保险项下贷款的风险权重为0%”。 风险权重为0

11 二 中国信保及出口信用保险 短期出口信用保险 贸易险 特定合 同保险 项目险 中长期出口信用保险 短期险出口信用保险综合险 特定合同保险
二 中国信保及出口信用保险 短期出口信用保险 短期险出口信用保险综合险 贸易险 特定合同保险 买方违约保险 扩展出运前附加保险 特定合 同保险 出口卖方信贷保险 出口买方信贷保险 出口延付合同再融资保险 中长期出口信用保险 项目险 中长期出口信用保险 海外投资保险 海外租赁保险 海外投资（股权）保险 海外投资（债权）保险 海外租赁保险

12 二 中国信保及出口信用保险 资信调查与评估 融资类担保 担保 专业服务 非融资类担 保 国际商 账追收

13 二 中国信保及出口信用保险 中国信保重点支持情况： 海外投资业务 中长期业务 矿产 农业 电力 工业园
二 中国信保及出口信用保险 中国信保重点支持情况： 中长期业务 海外投资业务 支持行业 项目信息 矿产 山钢集团投资塞拉利昂唐克里里铁矿项目 万宝矿产投资缅甸蒙育瓦莱比塘铜矿项目 农业 天津聚龙投资印度尼西亚油棕榈种植项目 老挝琅勃拉邦省天然橡胶替代罂粟种植项目 电力 中水对外投资老挝南立水电站项目 大唐投资缅甸太平江水电站项目 工业园 埃及苏伊士工业园 柬埔寨西哈努克港工业园 主要的六大行业 累计支持项目个数 累计承保金额 项目涉 及国家 能源电力 101个 312亿美元 34个 农业 13个 8亿美元 7个 轨道交通 25个 77亿美元 高新设备 158个 106亿美元 43个 路桥 9个 38亿美元 8个 船舶 88个 15个 合计 394个 579亿美元 山东分公司共承保中长期项目18个，承保金额接近15亿美元。支持合同金额超过25亿美元。项目涉及国家超过10个。 13

14 二 中国信保及出口信用保险 海外投资保险-能化解的系统风险 战争及 政治暴乱 汇兑限制 违约 征收 经营中断 政治风险

15 二 中国信保及出口信用保险 为什么企业格外需要海外投资保障支持？ 实质上，海外投资保障机制是以国家为背景的风险防范机制，通过防范东道
二 中国信保及出口信用保险 为什么企业格外需要海外投资保障支持？ 实质上，海外投资保障机制是以国家为背景的风险防范机制，通过防范东道 国系统风险来发挥作用，其对投资企业的意义主要体现在以下方面： 投资主要涉及战略性资源行业，极易受双边关系影响 建立全面风险保障机制有助于提升与银行的议价能力 海外投资全面体检的过程帮助企业规范投资行为，及时发现问题 大型企业，特别是上市公司，需要全面风险保障来维持资本市场稳健

16 二 中国信保及出口信用保险 海外投资（股权）保险保单要素提点 被保险人 在中国境内（不含香港、澳门及台湾地区）注册的法人
二 中国信保及出口信用保险 海外投资（股权）保险保单要素提点 被保险人 在中国境内（不含香港、澳门及台湾地区）注册的法人 在中国中国境内（不含香港、澳门及台湾地区）以外地区注册的法人，但其实际控制权由中国境内（不含香港、澳门及台湾地区）注册的法人 保单期限有效期：1-20年 赔偿比例：最高不超过95% 最高保险金额 股本投入+收益,收益不能超过总股本投入的200% 可以选择只投保股本投入，但不能只投保收益，保险人赔付已实现收益 保险金额：每年按照累计股本投入与收益之和中的被保险人投保份额确定，但不能超过最高保险金额。

17 二 中国信保及出口信用保险 海外投资（债权）保险保单要素提点 被保险人 在中国境内（不含香港、澳门及台湾地区）注册的法人
二 中国信保及出口信用保险 海外投资（债权）保险保单要素提点 被保险人 在中国境内（不含香港、澳门及台湾地区）注册的法人 在中国境内（不含香港、澳门及台湾地区）以外地区注册的法人，但其实际控制权由中国境内（不含香港、澳门及台湾地区）注册的法人 境内外金融机构 保单期限有效期：1-20年 赔偿比例：最高不超过95%

18 二 中国信保及出口信用保险 海外投资（债权）保险保单要素提点 最高保险金额
二 中国信保及出口信用保险 海外投资（债权）保险保单要素提点 最高保险金额 贷款本金+利息，海外投资（债权）保险（股东适用）利息部分原则上不超过本金的135% 可以选择只投保本金 保险金额：每年确定,但不能超过最高保险金额 提款期内：已提款本金及其在该保险责任期内的利息、计划提款本金及其在该保险责任期内的利息之和 还款期内：期初全部本金余额及其在该保险责任期内的利息之和 承担金额：尚未提款的本金 收取承担费的基础 不用来计算保险赔偿责任

19 二 中国信保及出口信用保险 申请海外投资保险的项目应具备哪些条件？
二 中国信保及出口信用保险 申请海外投资保险的项目应具备哪些条件？ 海外投资保险所承保的投资项目应符合我国外交、外经贸、产业、财政及金融政策，符合投资项目各方所在国的法律和政策规定，并获得与投资项目相关的批准许可。 承保标的货币为美元或其他中国信保可接受的货币。 申请时，投资项目所在国属于可受理国别。 申请时，投资方或融资方与中国信保合作无不良记录。

20 二 中国信保及出口信用保险 温馨提示 您在各阶段需要做什么？ ——海外投资股权保险 ——海外投资债权保险 项目跟踪、投（议）标 保险申请
二 中国信保及出口信用保险 温馨提示 您在各阶段需要做什么？ ——海外投资股权保险 ——海外投资债权保险 项目跟踪、投（议）标 保险申请 填写《询保单》、申请出具《兴趣函》 项目培育阶段 确定融资条件 意向承保 填写《询保单》，申请出具《意向书》 贷款协议签署 正式承保 填写《投保单》、《保险单》 项目执行期间 风险跟踪 定期通报项目执行情况 项目发生损失 理赔追偿 提交可损、索赔申请材料

21 二 中国信保及出口信用保险 海外投资保险与融资 辩证的看融资便利性 对融资的促进作用 海外投资保险不是充要条件 境外项目系统性风险高
二 中国信保及出口信用保险 海外投资保险与融资 对融资的促进作用 辩证的看融资便利性 境外项目系统性风险高 系统性风险银行无法承担 海外投资保险有力补充 通常为银行承贷条件 海外投资保险不是充要条件 投资人自身风险保障问题的解决与否更为关键 国家保障机制的应用

22 三 运用海外投资成功运作的案例 S集团 海外投资 （股权）保单 S国际（香港） 中国信保 S资源（香港） 股权投资 T公司 A公司 A公司

23 三 运用海外投资成功运作的案例 股东贷款 中国信保 贷款协议 Z公司 金融机构 海外投资（债权）保单 （投资人适用） 项目公司
三 运用海外投资成功运作的案例 项目公司 股东贷款 海外投资（债权）保单 （投资人适用） 中国信保 Z公司 贷款协议 金融机构 2017/4/8

24 三 运用海外投资成功运作的案例 A银行 债权保险 贷款 中国信保 投资 S公司 项目公司 股权保险 中国信保

25 四 海外投资融资模式的思考 中长期险 实现企业国际化目标 海外投资险 海外租赁险

26 五 风险防范建议 提供一揽子金融解决方案 早介入 第一时间联系信保， 咨询项目风险，评估项目结构 资信服务 国别、行业和买家资信报告
五 风险防范建议 早介入 第一时间联系信保， 咨询项目风险，评估项目结构 资信服务 国别、行业和买家资信报告 专业化风险建议 一揽子 方案 点击添加文本 点击添加文本 提供一揽子金融解决方案 包括架构设计，商务谈判，融资银行选择等

27 伴您风雨同舟 助您走遍全球 中国信保山东分公司 地址：青岛市香港东路99号（天泰馥香谷） 电话：