资本运作与企业成长 深圳融创投资 2013年7月.

Presentation on theme: "资本运作与企业成长 深圳融创投资 2013年7月."— Presentation transcript:

1 资本运作与企业成长 深圳融创投资 2013年7月

2 一、概念和关系 简言之就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动和以小变大、以无生有的诀窍和手段。资本运作=资金（有形）
+人际关系+社会关系+文化 企业高速成长的奥秘在于资本运营。如果单靠企业生产经营，企业只能按常规速度发展；如果进行资本运营，产业资本和金融资本很好地结合起来，企业资产就可以呈几何级数增长。

3 二、资本运作帮助产业进化

4 三、资本运作帮助企业快速成长

5 四、企业的一般成长

6 五、企业加速成长

7 六、资本运作对企业的价值 可提升公司价值：公司价值由3个方面决定：风险性、获利性、成长性。
可改善公司治理结构：改进资本结构，提高资本收益、加强内部控制 可提高品牌影响力、市场进入能力、加强产品研发能力、拓宽销售渠道 改善财务结构、财务协调能力

8 七、资本运作的主要内容 1、企业重组 2、企业并购 3、企业上市

9 企业并购

10 企业并购目的

11 企业上市 为公司和股东创造财富。 提高企业实力和知名度，改善企业外部经营环境。 打造资本融通平台。 改善股权结构，提高管理水平。
完善激励机制，吸引和留住人才。 为资产传承做好准备。 减少了决策的自由度。 信息公开。 严格的审查。 上市是有成本的。

12 八、资本运作之外部融资方式比较 1、银行贷款：成本低、要抵押品、要担保。 2、融资租赁：成本较低、资金用途受限。
3、担保借款（高利贷）：方便、灵活、 成 本高。

13 八、资本运作之外部融资方式比较 4、公司债：证监会核准、相对宽松、无担保、 发行人与保荐人向市场询价决定、一次核准 多次发行、
5、企业债：发改委审核、严格、要担保、不高 于银行利率40%、一次发行完

14 八、资本运作之外部融资方式比较 6、中小企业私募债： 备案制、试点省市、沪深交易所、券商、6个 月内完成、非公开、比上市要求低、征对特定
机构投资者、1-3年、发行人能提供担保或 债券信用评级、10%左右+2.5、信息公开。

15 八、资本运作之外部融资方式比较 7、股权投资： 天使、VC、PE、专业人士、行业、市场 （够大、集中度不高、成长空间大）、竞
争优势（技术、渠道、管理能力）、融资 安排。

16 八、资本运作之外部融资方式比较 8、新三板融资： 中关村、天津滨海股权交易所、天交所、上海 张江、武汉东湖、深圳前海、（信息公开、
股份公司、主营业务、治理结构、政府批准、 机构投资者、3万股以上、）

17 八、资本运作之外部融资方式比较 9、公开发行股票（上市融资）： （1）中小板及主板（股本3000万、3年净现金流
5000万、3年净利润3000万） （2） 创业板（2年1000万、净资产2000万、2高 6新