中国石油化工股份有限公司 2004年年度业绩发布 2005年3月29日 香港.

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1 中国石油化工股份有限公司 2004年年度业绩发布 2005年3月29日 香港

2 前瞻性陈述 提示: 这是从 Microsoft Word 嵌入的表格。
本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、工业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。 提示: 这是从 Microsoft Word 嵌入的表格。 要编辑该表格，您的计算机中需要装有 Microsoft Word 。如果只观看该表格，无须安装 Word。 双击表格中任意地方可以编辑表格。完成编辑后，单击表格外部返回 PowerPoint。

3 目录 2004年业绩概要及改革发展成果 2004年经营业绩 2005年经营部署

4 2004年业绩概要及改革发展成果

5 盈利大幅增长 经营收益分析 2003 2004 人民币，十亿元 EBIT合计 63.07 EBIT合计 38.88 各板块盈利增长
总部 与其它 资产处置 资产减值 减员费用 EBIT合计 38.88 化工板块 盈利增长 炼油板块 盈利增长 销售板块 盈利增长 油田板块 盈利增长 各板块盈利增长 影响经营收益的因素 2003 2004 勘探及开采 炼油 销售 化工 总部及其他 各板块盈利增长 = 该板块2004年扣除资产处置、资产减值和减员费用前的经营收益 年该板块实际经营收益 注: 除非另有说明，本幻灯片中的所有财务数据均已根据国际会计准则进行了追溯调整。

6 财务状况稳健 ROCE变化 人民币，百万元 营业额及其他经营收入 619,783 449,001 38.04 EBITDA 95,411
% ROCE变化 2004 2003 同比变化% 人民币，百万元 营业额及其他经营收入 619,783 449,001 38.04 EBITDA 95,411 66,834 42.76 EBIT 63,069 38,883 62.20 股东应占利润 36,019 22,424 60.63 每股收益 (RMB) 0.42 0.26 经营活动产生的现金流 69,081 62,097 11.25 期末现金及现金等价物 16,381 16,263 0.73 短期债务 32,307 29,181 10.71 长期债务 60,822 48,257 26.04 股东权益 193,040 171,515 12.55 资本负债率与EBITDA利息覆盖倍数 资本负债率，% EBITDA利息覆盖倍数

7 股息稳定增长 人民币，十亿元 人民币，分/股

8 深化内部改革 深化改革，精简管理机构 理顺管理体制 推进专业化营销体制改革 压扁管理层次、精简管理机构 继续减员增效，全年净减员约1.1万人
完成了茂炼可转债的回购 吸收合并北京燕化 推进专业化营销体制改革 在成功运作腈纶和润滑油公司的基础上，进一步组建了沥青、催化剂等专业公司

9 加大结构调整力度 优化投资结构 以资本运作突出主业 处置低效资产 加大炼油和销售板块的投入
收购母公司部分化工类、催化剂、加油站等资产，剥离油田井下 作业资产 处置低效资产 2004年对低效资产进行处置或减值共计人民币56亿元，促进资产 质量的优化

10 强化公司治理 根据监管要求，为规避经营风险，对《公司章程》有关条款进行了适当修订和完善
根据内部控制制度一年来的试运行情况，对该制度进行了修订、完善，并已经董事会批准，2005年正式全面实施 信息披露及时、真实、完整，提高公司透明度 荣获《欧洲货币》杂志“亚洲最佳石化公司” 荣获《机构投资者》杂志卖方评选的“石油天然气行业亚洲最佳投资者关系公司”及“中国（包括香港地区）最佳投资者关系公司”

11 履行社会职责，奉献和谐社会 履行社会职责 参加社会公益活动 全面提升企业形象 建立激发人才活力、创造力和凝聚力的长效机制 全面推行HSE体系
为汽柴油提高质量标准做好准备 参加社会公益活动 赞助教育项目，支持灾区和贫困地区建设 全面提升企业形象 冠名F1中国大奖赛 签约北京2008奥运石化合作伙伴 建立激发人才活力、创造力和凝聚力的长效机制

12 未来的发展方向 全面贯彻科学的发展观 积极稳妥地深化改革，加快结构调整 继续以公司长期、可持续的发展回馈股东、员工、客户和社会

13 2004年经营业绩

14 2004年市场环境 中国经济保持快速增长 国际原油价格持续攀升 化工处于新一轮景气周期 国内成品油表观消费量增长19%
三大合成材料的表观消费同比增长11%，乙烯当量消费同比增长 5.8% 国际原油价格持续攀升 化工处于新一轮景气周期

15 勘探开发—实现增储上产 新增原油可采储量(百万桶) 284 208 375 36.54 新增天然气可采储量(十亿立方英尺) 352.0
2004 2003 2002 04/03变化% 新增原油可采储量(百万桶) 284 208 375 36.54 新增天然气可采储量(十亿立方英尺) 352.0 -254.3 20.2 不适用 原油探明经济可采储量(百万桶) 3,267 3,257 3,320 0.31 天然气探明经济可采储量(十亿立方英尺) 3,033 2,888 3,329 5.02 新建原油产能（百万吨/年） 6.09 5.93 5.54 2.70 新建天然气产能（十亿立方米/年） 1.015 0.89 0.928 14.04 原油产量(百万桶) 274.15 270.96 269.8 1.18 天然气产量(十亿立方英尺) 207.0 187.7 178.8 10.28 现金操作成本(美元/桶) 6.72 6.47 6.12 3.86

16 勘探开发板块盈利状况 国际原油价格走势 勘探开发板块EBIT 美元/桶 人民币，百万元 原油和天然气实现价格 美元/桶 美元/千立方英尺

17 炼油 — 高负荷安全运行 原油加工量(百万吨) 132.95 116.26 105.01 14.36 装置负荷率(%) 93.4 87.8
2004 2003 2002 04/03变化% 原油加工量(百万吨) 132.95 116.26 105.01 14.36 装置负荷率(%) 93.4 87.8 79.3 5.6个百分点 高硫原油加工量(百万吨) 27.37 23.77 20.00 15.16 汽油产量(百万吨) 23.58 21.74 19.62 8.46 柴油产量(百万吨) 50.89 41.67 37.74 22.13 化工轻油产量(百万吨) 17.70 16.46 15.04 7.53 煤油产量(百万吨) 6.36 5.31 5.06 19.77 轻油收率(%) 74.02 73.80 73.22 0.22个百分点 综合商品率(%) 93.09 92.60 92.50 0.46个百分点

18 炼油板块盈利状况 炼油毛利/现金操作成本 炼油板块EBIT 美元/桶 人民币，百万元

19 销售—扩展销售网络，扩大终端销售 国内成品油总销售量(百万吨) 94.59 75.92 70.09 24.59 其中：零售量(百万吨)
2004 2003 2002 04/03变化% 国内成品油总销售量(百万吨) 94.59 75.92 70.09 24.59 其中：零售量(百万吨) 53.25 38.85 34.73 37.07 直销量(百万吨) 19.65 15.33 12.63 28.18 加油站总数(座) 30,063 30,242 28,127 -0.6 其中：拥有和经营的加油站(座) 26,581 24,506 24,000 8.47 特许经营加油站(座) 3,482 5,736 4,127 -39.30 年均单站加油量(吨/站) 2,003 1,686 1,560 18.80

20 销售板块盈利状况 90#汽油零售中准价 销售板块EBIT 0#柴油零售中准价 2002 2003 2004 销售现金流通费用(人民币元/吨)
人民币，百万元 0#柴油零售中准价 元/吨 2002 2003 2004 销售现金流通费用(人民币元/吨) 166 175 167

21 化工—根据市场满负荷生产 单位: 千吨 乙烯产量 3,637 3,169 2,716 14.77 合成树脂产量 5,534 4,691
2004 2003 2002 04/03变化% 单位: 千吨 乙烯产量 3,637 3,169 2,716 14.77 合成树脂产量 5,534 4,691 4,006 17.97 其中:合成树脂专用料 2,894 2,305 1,847 25.55 合成橡胶产量 561 502 458 11.75 合纤原料及聚合物 5,049 4,418 3,834 14.30 合成纤维 1,295 1,280 1,153 1.17 其中:差别化纤维 589 477 402 23.48 尿素 2,630 2,028 2,666 29.68 上表2003年经营数据不含茂名乙烯，2004年经营数据包含茂名乙烯，但不包含于2004年底从中国石化集团收购的化工类资产

22 化工板块盈利状况 乙烯现金操作成本 化工板块EBIT 人民币，百万元 美元/吨 化工产品价差 (1990年至2004年2月) 美元/吨

23 降本增效 人民币，百万元

24 优化资本支出、加快结构调整 过去四年资本支出 2004年资本支出人民币647.5亿元
人民币，十亿元 勘探及开采：212.34亿元，储量序列结构进一 步改善，实现增储上产 炼油：142.72亿元，新增原油一次加工能力 830万吨／年，综合加工能力进一步提高，甬 沪宁进口原油管道已建成投用 化工：110.25亿元，新增乙烯生产能力27万吨 ／年，部分石化装置改造工程进展顺利 营销及分销：166.78亿元，成品油输油管道建 设进展顺利，全年净增加油站2,075座 总部及其它：15.5亿元，信息系统建设取得新 进展

25 科技开发及信息技术应用取得新成果 核心技术和专有技术开发再结硕果 信息系统应用范围不断扩大 获得639件国内专利授权和48件国外专利授权
南方海相天然气勘探获得重大突破 成功开发了多项油田、炼油和化工技术 信息系统应用范围不断扩大 油田综合业务管理和甬沪宁原油管输信息系统建成投用 加油IC卡普及应用取得突破性进展

26 对外合作进展顺利 主要合资合作项目进展顺利 上海赛科乙烯已投料试车成功 扬巴乙烯正处于投料试车阶段 湖南煤气化项目预计2005年底建成
福建炼油化工一体化项目已开展前期建设准备 分别与壳牌和BP公司组建的成品油零售合资公司已经正式运营

27 2005年经营部署

28 2005年市场分析 预计全球经济将保持平稳增长 中国经济仍将继续保持较高的增长速度，并带动国内成品油和石化产品需求的增长
国际原油价格将维持在高位波动 全球炼油化工行业仍将处于景气周期 中国经济仍将继续保持较高的增长速度，并带动国内成品油和石化产品需求的增长 随着国内成品油零售市场的开放，化工品进口关税的进一步下调等，市场竞争将更趋激烈

29 2005年生产计划 原油产量（百万桶） 276.9 274.15 1.00 天然气产量（十亿立方英尺） 214.3 207.0 3.53
2004 05/04变化% 原油产量（百万桶） 276.9 274.15 1.00 天然气产量（十亿立方英尺） 214.3 207.0 3.53 炼油加工量（百万吨） 143.00 132.95 7.56 成品油国内经销量（百万吨） 102.00 94.59 7.83 其中: 零售量（百万吨） 57.50 53.25 7.98 乙烯产量（千吨）* 5,190 4,074 27.39 * 上表2004年经营数据不包含于2004年底从中国石化集团收购的化工类资产，2005年生产计划包含上海赛科和扬巴乙烯产量。

30 2005年资本支出计划 2005年计划资本支出人民币620亿元 勘探及开采：努力扩大优质资源，改善油气 储量序列，增加油气产量。
炼油：抓好沿江原油管道建设和甬沪宁原油 管道二期工程建设，加快沿海炼油项目改扩 建和青岛炼油项目开工建设 化工：重点搞好大型乙烯、芳烃及PTA等装 置的改造和建设 营销及分销板块：完善营销网络，优化油库 布局。完成西南成品油管线的建设。加快IC 卡工程建设 人民币，十亿元 另外，抓好赛科、扬巴合资项目投产和商业运营，推进福建一体化项目进展

31 2005年降本计划 2005年计划降本人民币25亿元 人民币，百万元 另外，全年预计减员1.5万人以上

32 结束语 实现持续有效发展 抓住机遇，求真务实，全面落实科学发展观 注重安全生产，继续保持生产经营好势头，努力扩大总量 继续深化改革
结构调整，注重资产质量、效益、回报 实现持续有效发展

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