推动国有企业重组 与处置僵尸企业 国家行政学院 周绍朋教授. 推动国有企业重组 与处置僵尸企业 国家行政学院 周绍朋教授.

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2 推动国有企业重组 与处置僵尸企业 国家行政学院 周绍朋教授

3 新形势下推动企业重组的重大意义 用改革的方法推进国有企业重组 企业重组要抓好的几个环节 运用企业重组的方法搞好僵尸企业处置

4 一、新形势下推动企业重组的重大意义 企业重组，是对企业的资金、资产、劳动力、技术、管理等要素进行重新配置，构建新的生产经营模式，使企业在变化中保持竞争优势的过程。企业重组贯穿于企业发展的每一个阶段。企业重组是针对企业产权关系和其他债务、资产、管理结构所展开的企业的改组、整顿与整合的过程，以此从整体上和战略上改善企业经营管理状况，强化企业在市场上的竞争能力，推进企业创新。

5 企业重组有广义和狭义之分。广义的企业重组，包括企业的所有权、资产、负债、人员、业务等要素的重新组合和配置。狭义的企业重组是指企业以资本保值增值为目标，运用资产重组、负债重组和产权重组方式，优化企业资产结构、负债结构和产权结构，以充分利用现有资源，实现资源优化配置。按照重组的范围，企业重组又可分为企业内部重组和企业之间的重组。企业之间的重组包括企业合并、联合、兼并、并购等。

6 企业重组有利于推进供给侧结构性改革。供给侧结构性改革是当前我国经济改革和发展中的重大问题，它包括去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板等各项内容，这些都可以通过企业重组来实现

7 企业重组能够实现资源优化配置，提高全要素生产率。李克强总理在今年的《政府工作报告》中指出：“当前发展中总量问题与结构性问题并存，结构性问题更加突出，要用改革的办法推进结构调整。在适度扩大总需求的同时，突出抓好供给侧结构性改革，既做减法，又做加法，减少无效和低端供给，扩大有效和中高端供给，增加公共产品和公共服务供给，使供给和需求协同促进经济发展，提高全要素生产率，不断解放和发展社会生产力。”企业重组正是调整总量，优化资源配置和经济结构，提高全要素(资本、劳动、土地)生产率的重要途径。

8 企业重组有利于推进僵尸企业的妥善处置，实现优势企业的低成本扩张。僵尸企业的资产实际上是无效资产，处理僵尸企业的关键是安排好职工的工作、生活，盘活和有效利用企业的资产，把这些资产配置到其他企业中去，以发挥其应有的效能。企业重组是解决这一问题的重要途径。

9 企业重组有利于提升价值链，优化供应链，完善产业链，构建现代产业体系。《政府工作报告》指出：“运用信息网络等现代技术，推动生产、管理和营销模式变革，重塑产业链、供应链、价值链，改造提升传统动能，使之焕发新的生机与活力。”企业重组有利于提升价值链，优化供应链，完善产业链，构建现代产业体系。

10 提升价值链：一般来说，价值链是相对于一个企业而言的，是企业内部一系列互不相同但又相互关联的生产经营活动构成的价值创造活动，它是一种价值生成机制，是一个动态过程；价值链从创造价值的地位和功能划分，可分为基本增值活动和辅助增值活动。在一定情况下，价值链也可以通过供应链延伸到企业外部去。从总体上看，价值链主要是企业内部的问题，呈点状。价值链是供应链产生的前提，供应链是价值链运行的必然结果和延伸。

11 通过企业内部重组，可以优化企业的资产配置，有利于企业加强技术创新和管理创新，掌握核心技术，提高产品质量和技术水平，提升价值创造能力；强化企业的基本增值活动，优化辅助增值活动；加强企业内部管控，提升价值链，提升企业整体价值创造能力。

12 优化供应链：供应链是企业之间由于供求关系形成的链条连接，它是对多个企业而言的。一些大型企业集团可以构建自身的供应链，但中小型企业一般很难构建自身的供应链。供应链来自于物流范畴，一般是指跨企业的物流管理。在空间布局上，供应链是属于企业之间的问题，它由一条或多条线构成。供应链是产业链的基础，产业链是供应链的综合与发展。

13 通过企业之间的重组，可以优选供应商，建立供需联盟；创新商业模式，减少流通环节；加强物流和仓储管理，降低物流成本；保障供给，保证质量，降低供应总成本

14 完善产业链：产业链是各产业内部基于一定的生产技术和经济关联，并依据特定的逻辑关系和时空布局形成的产业链条，它是具有某种内在联系的企业群体结构。产业链一般由一个龙头企业和链条上的诸多企业构成。产业链属于区域经济问题，在空间上呈网状或面状。产业链是产业体系的载体和组成部分，产业体系是众多产业链的交叉和融合发展 。

15 通过企业重组，可以做大做强龙头企业，强化龙头企业辐射和带动能力；各类企业可以通过企业重组优化供应链，融入产业链，并延伸和完善产业链。
构建现代产业体系：在实现企业重组，提升价值链，优化供应链，完善产业链的基础上，就能够构建具有我国和区域特色的产业体系。所谓产业体系，指是一国国民经济中各产业因各种相互关系而构成的整体。产业体系的发展演进是产业分工不断深化，产业要素、产业结构和产业功能不断优化的动态过程。产业体系是各产业的交叉融合，成立体状，属于宏观经济问题 。

16 二、用改革的方法推进国有企业重组 完善国有资产管理体制，以管资本为主推进国有资产监管机构职能转变（国资机构定位），为国有企业重组提供体制保证。国有资产监管机构要准确把握依法履行出资人职责的定位，科学界定国有资产出资人监管的边界，建立监管权力清单和责任清单，实现以管企业为主向以管资本为主的转变。将依法应由企业自主经营决策的事项归位于企业，将延伸到子企业的管理事项原则上归位于一级企业，将配合承担的公共管理职能归位于相关政府部门和单位。

17 以管资本为主改革国有资本授权经营体制（国有资本市场化运作平台），构造国有企业重组的市场主体。改组组建国有资本投资、运营公司；通过股权运作、价值管理、有序进退，促进国有资本合理流动与企业重组。科学界定国有资本所有权和经营权的边界，国有资产监管机构依法对国有资本投资、运营公司和其他直接监管的企业履行出资人职责，并授权国有资本投资、运营公司对授权范围内的国有资本履行出资人职责。国有资本投资、运营公司作为国有资本市场化运作的专业平台，依法自主开展国有资本运作，对所出资企业行使股东职责。开展政府直接授权国有资本投资、运营公司履行出资人职责的试点，使其直接成为国有企业重组的主体。

18 以管资本为主推动国有资本合理流动优化配置（国有资本经营），明确企业重组的目标。要以市场为导向、以企业为主体，有进有退、有所为有所不为，通过企业重组优化国有资本布局结构，围绕服务国家战略，落实国家产业政策和重点产业布局，优化国有资本重点投资方向和领域，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域、重点基础设施集中，向前瞻性战略性产业集中，向具有核心竞争力的优势企业集中。通过企业重组提升企业开展国际化经营的水平，加快培育一批具有世界一流水平的跨国公司。

19 现行企业组织结构图 集团公司 转制部分 未转制部分(存续) 企业办社会 厂办大集体 上市公司 股份公司 有限责任公司 独资公司 主业 辅业
存续企业

20 在企业重组中不断完善现代企业制度。通过企业重组推进公司制股份制改革。加大集团层面公司制改革力度，运用企业重组引入各类投资者实现股权多元化，推动国有企业改制上市，创造条件实现集团公司整体上市。根据不同企业的功能定位，通过不同所有制企业的重组调整国有股权比例，形成股权结构多元、股东行为规范、内部约束有效、运行高效灵活的经营机制。

21 通过企业重组，优化企业股权结构，健全公司法人治理结构。在优化股权结构的基础上不断加强董事会建设，建立健全权责对等、运转协调、有效制衡的决策执行监督机制，规范董事长、总经理行权行为，充分发挥董事会的决策作用、监事会的监督作用、经理层的经营管理作用、党组织的政治核心作用，实现规范的公司治理。要切实落实和维护董事会依法行使重大决策、选人用人、薪酬分配等权利，保障经理层经营自主权，法无授权任何政府部门和机构不得干预。加强董事会内部的制衡约束，国有独资、全资公司的董事会和监事会均应有职工代表，董事会外部董事应占多数。

22 把企业重组与发展混合所有制经济紧密结合起来（混合所有制经济的两个层次)。可以通过不同企业之间的重组推进混合所有制改革，以促进国有企业转换经营机制，放大国有资本功能，提高国有资本配置和运行效率，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展为目标，在进行企业重组，发展混合所有制过程中，充分发挥市场机制作用，坚持因地施策、因业施策、因企施策，宜独则独、宜控则控、宜参则参，不搞拉郎配，不搞全覆盖，不设时间表，成熟一个推进一个。重组要依法依规、严格程序、公开公正，切实保护混合所有制企业各类出资人的产权权益，杜绝国有资产流失。

23 企业重组可以通过引入非国有资本（企业）参与国有企业改革的办法。鼓励非国有资本通过出资入股、收购股权、认购可转债、股权置换等多种方式，参与国有企业改制重组或国有控股上市公司增资扩股。可在石油、天然气、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域，向非国有资本（企业）推出符合产业政策、有利于转型升级的项目。

24 重组还可以通过国有资本（企业）以多种方式入股非国有企业来进行。充分发挥国有资本投资、运营公司的资本运作平台作用，通过市场化方式，使国有企业以公共服务、高新技术、生态环保、战略性产业为重点领域，对发展潜力大、成长性强的非国有企业进行股权投资。鼓励国有企业通过投资入股、联合投资、重组等多种方式，与非国有企业进行股权融合、战略合作、资源整合。

25 三、企业重组要抓好的几个环节 确立企业重组主体（出资人）
明确企业重组目标，包括筹集资金、寻求未来发展；提高管理效率，降低营运成本；收购、合并业务，确定行业地位；扩展营销网络，增加产品市场占有率；分拆业务上市；实现最佳资源分配；发挥协同效应等

26 根据重组目标选择重组对象 确定重组内容，包括业务重组、资产重组、债务重组、股权重组、人员重组、管理体制重组等 选择重组方式，包括合并、联合、兼并（并购）

27 进行资产评估与定价 实施重组，进行交割和帐务处理 进行重组后的整合，包括产业、产品或业务整合，资产整合，流程再造组织与人员整合，文化整合等

28 四、运用企业重组的方法搞好僵尸企业处置 僵尸企业是指那些无望恢复生气，通过获得放贷者或政府的支持而免于倒闭的负债企业。僵尸企业不同于因问题资产陷入困境的问题企业，这些能很快起死回生。僵尸企业的特点是“吸血”的长期性、依赖性，而放弃对僵尸企业的救助，又可能会产生严重的社会问题，因此它具有绑架勒索性。

29 我国僵尸企业的特点： 企业规模较大。我国“僵尸企业”大多为规模较大、员工较多的国有企业。
所处行业产能过剩。“僵尸企业”大多是产能过剩的钢铁、水泥、家电等行业。 处于产业领域低端。“僵尸企业”基本属于产品附加值较低、利润空间小的制造业领域。

30 我国僵尸企业形成原因 政府长期过度保护 企业不能适时进行结构调整和转型升级 企业市场竞争力，产品无市场、经营无利润，连年亏损，债务堆积

31 僵尸企业的危害 浪费社会资源 扰乱市场秩序 脱离资产监管 损害职工权益 形成金融风险

32 处置僵尸企业的对策。破产清算是最简单的办法，但会带来种种社会问题，造成社会资源浪费，较好的办法是对其进行“创造性破坏”，即通过企业重组把僵尸企业的资源再分配到其他有发展前景的企业中去

33 对僵尸企业进行重组要注意和解决的几个问题
正确认定僵尸企业 以能够有效运用僵尸企业的资产为目标 以优化参与重组企业的资产配置，提高其经济效益为原则 要采用市场化的手段

34 进行科学的资产评估和定价，防止资产流失 安排好僵尸企业的职工工作和生活 采取措施，防止新的僵尸企业产生

35 谢谢大家！

36 周绍朋联系方式: 地址：北京市海淀区长春桥路6号 邮编：100089 电话：68929075 手机：13701128435