中国结算深圳分公司资金结算业务培训 ——深市证券结算模式介绍 China Securities Depository

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1 中国结算深圳分公司资金结算业务培训 ——深市证券结算模式介绍 China Securities Depository
and Clearing Corporation Limited 中国结算深圳分公司资金结算业务培训 ——深市证券结算模式介绍 吴键 | 结算业务部

2 结算模式四要素 按是否担保来分类 多边净额 逐笔全额 双边净额 清算 方式 担保交收 非担保交收 是否 担保 T+0 T+1 T+2 T+3
周期 资金T+1日交收，股份T日过户 货银对付 是否

3 内容提要 非担保交收业务 担保交收业务 多边净额、T+1交收 多边净额、T+1 DVP 逐笔全额、T+0 DVP 逐笔全额、T+1 DVP
RTGS 双边净额、T+1 DVP 第三方清算、T+N+1代收付

4 1 担保交收业务

5 1.1 担保交收业务概述 CCP 多边净额 违约责任重 T+1

6 1.2 有哪些担保交收的证券品种？ 多边净额、T日证券过户，T+1日资金交收 01 02 03 04 多边净额、T+1、DVP
A股、封闭式基金、LOF、债券（国债、地方政府债、政策性金融债、企业债、可转债、可分离债）、质押式回购等交易 02 公司债、公募可交换债券、优先股等集中交易 03 单市场股票ETF及单市场债券ETF申赎的份额和现金替代，货币ETF申赎的份额及资金 04 国债分销 多边净额、T+1、DVP ETF交易 单市场ETF申赎和现金替代 债券ETF实物申赎 货币ETF申赎

7 1.3 违约责任 非常重要 扣划证券 计收罚息 其他措施 自律管理 扣划T+1 DVP证券(ETF) 扣划质押券 按千分之一每自然日计收罚息
按同业利率每自然日计收垫付资金利息 其他措施 限制转托管 提请深交所暂停违约参与人交易 自律管理 口头警示 书面警示 约见谈话 通报批评 上报证监会 非常重要

8 2 非担保交收业务

9 2.1 担保交收业务概述 非担保 DVP 交收违约被记录 交收周期多样

10 2.2 有哪些担保交收的证券品种？ 逐笔全额、T+0 公司债协议交易 公募可交换债券协议交易 股票质押式回购 优先股协议交易
债券质押式协议回购（品种为国债、地方政府债、政策性金融债、公司债、企业债、可分离债等） 以现金申赎的黄金ETF申赎的份额和申购的现金替代

11 2.2 有哪些担保交收的证券品种？ 实时逐笔全额（RTGS） 私募债、私募可交换债券、证券公司次级债、资产支持证券等交易
以现金申赎跨市场股票ETF申购对应的份额和现金替代 跨境ETF申购的份额和现金替代 债券质押式协议回购（品种为资产支持证券、私募债、证券公司次级债等）

12 2.2 有哪些担保交收的证券品种？ 逐笔全额、T+1 权证行权 约定购回 可转债转股 公募可交换债券换股 私募可交换债券换股
证券发行及债券分销（国债分销除外） 跨市场债券ETF申赎的份额和申购的现金替代 以实物申赎的跨市场股票ETF申赎的份额和组合证券

13 2.3 非担保交收账户（B009） 综合结算备付金账户（B001） 综合结算备付金账户（B001） 担保交收业务
新股认购资金及其他证券申购资金 担保交收业务 非担保交收业务 （含新股认购资金及其他证券申购资金） 非担保交收账户 （B009） 非担保交收业务 （除新股认购资金及其他证券申购资金） 代收代付 代收代付

14 2.3 非担保交收账户（B009） 开立B009账户对资金交收顺序的影响： 仅使用综合结算备付金账户(B001)
按担保交收业务、质押式报价回购、上一日交易类非担保交收业务（含公司债、企业债分销）、发行类（债券分销发行除外）业务、当日交易类非担保交收、当日回购类非担保交收（股票质押式回购和债券协议回购）、代收代付业务的顺序进行资金交收 同时使用综合(B001)与非担保交收账户(B009) 对综合结算备付金账户，按照担保交收业务、发行类（债券分销发行除外）业务的顺序进行资金交收； 对非担保交收账户，按照质押式报价回购、上一日交易类非担保交收业务（含公司债、企业债分销）、当日交易类非担保交收、当日回购类非担保交收（股票质押式回购和债券协议回购）、代收代付业务的顺序进行资金交收。 注：对于交易类的非担保业务、回购类非担保业务，按照成交先后顺序进行交收。

15 2.3 非担保交收账户（B009） 非担保交收账户（B009） 开户方式 账户特点 备付金存入 通过电子平台（参与机构管理平台）
无最低备付限额 可以选择是否与B001账户关联关系（通过D-COM可以完成划款） 备付金存入 存款备注为B009XXXXXX 非担保交收失败会被记录在案

16 2.4 关联交收 可以选择是否与B001建立关联关系 日末批处理非担保交收时，如果B009账户中资金不足，且B001账户具有可用资金（可关联交收资金），则调取B001账户中资金完成B009账户业务的交收 可关联交收资金为B001账户完成当日交收后余额 关联交收资金=Min（B009账户资金缺口，B001账户完成当日交收后余额） 非担保交收账户(B009) 综合结算备付金账户（B001） 关联交收 不足！

17 担保交收 2.5 指定交收 指定交收 指定非担保交收 被指定交收的业务先于未被指定交收的非担保业务进行交收 适用对象：全体结算参与人
可通过指定资金用途指令，将结算备付金账户当前可交收资金指定用于某笔非担保交收业务的交收（ RTGS交收业务以及质押式报价回购、交易所场内证券申购、代收代付等业务除外） 被指定交收的业务先于未被指定交收的非担保业务进行交收 适用对象：全体结算参与人 申报通道：D-COM 申报时段： 9：00-15：50 N S E W 代收代付 其它非担保交收 指定非担保交收 担保交收

18 2.5 指定交收 指定交收可用余额计算 仅开立B001账户 同时开立B001账户及B009账户
日间交收可用余额=结算备付金账户余额+A股交收净额+Min(0,T+1 DVP担保交收净额)-已指定资金用途锁定资金-ETF份额不足锁定资金 其中A股交收净额泛指除T+1DVP业务之外的担保业务交收净额 同时开立B001账户及B009账户 综合结算备付金账户不涉及非担保业务指定不符合交收条件交易，D-COM不揭示其日间交收可用余额 对于非担保交收账户，日间交收可用余额=可提款金额=结算备付金当前余额-指定资金用途锁定资金

19 2.6 指定不交收 指定不交收 办理托管业务的非担保类业务的结算时，资金应付方结算参与人可对除质押式报价回购及交易所场内证券申购以外的非担保交收业务做指定不交收。 日末交收批处理时对上述指定的业务不作交收处理。 适用对象：针对基金、QFII或其他理财产品的托管人，包括托管银行或参照托管行模式开立结算备付金账户的证券公司（托管业务）； 申报通道：D-COM； 申报时段： 9：00-15：50 日末交收业务范围 交收失败参与人也要承担责任

20 谢谢 联系人：吴键 电 话： 传 真： 邮

21 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地址：深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场24楼 邮编：518031