企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 企業籌資與大眾投資 李董事長述德 2012.11.

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1 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 企業籌資與大眾投資 李董事長述德

2 GNP 14 兆 ＝C＋I＋G＋(X－M) 實體 財貨市場 名目 金融市場 消費 資本 貨幣 市場 市場 投資 儲蓄 稅收 發行市場
(一年以上，如股票與債券市場） 貨幣 市場 (一年以內，調節短期資金供需) 投資 儲蓄 稅收 發行市場 （初級市場） 流通市場 （次級市場） 政府支出 出口 集中 市場 店頭 市場 進口 證券市場

3 證券市場 你/妳瞭解證券市場嗎? “資金” “經營” 尋找資本的人 提供資本的人 供需平台 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 股票 公司債
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 你/妳瞭解證券市場嗎? “資金” “經營” 尋找資本的人 證券市場 供需平台 提供資本的人 股票 公司債 TDR 衍生性 商品

4 證券市場在經濟發展的功能 證 券 市 場 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 服務企業 籌資需要 服務大眾 投資需求 經濟發展的櫥窗
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 證券市場在經濟發展的功能 厚植資本、成長茁壯 ┼ 研發創新、提升競爭力 經濟發展 產業壯大 促進就業 服務企業 籌資需要 證 券 市 場 收益 資金 資助企業、分享成果 ┼ 豐富理財、資金效益 支持經濟 多元理財 提升所得 服務大眾 投資需求 經濟發展的櫥窗 產業發展的動能

5 市場架構 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 發行 交易 結算 交割 公開 發行 興櫃 上櫃 上市 金管會 櫃檯買賣中心 證期局 證券交易所
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 市場架構 金管會 證期局 證券交易所 櫃檯買賣中心 期貨交易所 集中保管 結算所 發行 交易 結算 交割 公開 發行 興櫃 上櫃 上市

6 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 多元金融商品 不同交易方式 發行市場 企業籌資 交易市場 大眾投資 證 券 市 場
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 多元金融商品 不同交易方式 滿足企業籌資與大眾投資所需 上市、櫃 證券 上市、櫃股票 認購(售) 權證 可轉換公司債 TDR ETF 證 券 市 場 電腦集中競價交易 興櫃股票 櫃檯買賣議價交易 債券買賣 公債 公司債 金融債 外國債券 衍生性 商品 利率交換 利率選擇權 可轉債資產交換 股票選擇權 債券衍生性商品 發行市場 企業籌資 交易市場 大眾投資

7 證券市場概況-股票 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 項 目 證交所 -上市 櫃買中心 -上櫃 -興櫃 掛牌家數 799家(18名)
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 證券市場概況-股票 項 目 證交所 -上市 櫃買中心 -上櫃 興櫃 掛牌家數 799家(18名) 627家(22名) 271家 資本額 6.3兆 6,896億 3,698億 總市值 21.2兆(22名) 1.7兆(40名) 5,690.7億 年成交值 26.1兆 3.9兆 2,034.8億 日均值 853億 110億 4.86億 市值佔GDP比率(%,2011年) 139.8% 10.31% 3.79% 本益比 25.21 27.16 - 成交值週轉率(%) 75.47 133.65 15.13 註:統計資料截至2012年9月；()表示WFE排名 資料來源:證券暨期貨市場重要指標

8 發行面規模-成長至2012.9月約7兆台幣，其中以政府債券所占金額最高，約4.7兆台幣。
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 證券市場概況-債券 發行面規模-成長至2012.9月約7兆台幣，其中以政府債券所占金額最高，約4.7兆台幣。 單位:億元 交易面規模-日均值約2,600億 買賣斷交易 附條件交易 2008 1,289 2,970 2009 859 1,957 2010 938 2,094 2011 615 2,259 2012(9月) 440 2,216 單位:億元

9 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 證券市場概況-衍生性商品 衍生性商品包含利率交換、債券選擇權、資產交換選擇權、結構型商品…等，截至2012年9月底止在外流通餘額約7,900億元，交易金額約4,400億元，日均值約23.7億元。

10 證券交易概況 投資大眾 政府稅收 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 證券交易所 證券投資已是全民運動，個人投資人是資本市場重要的參與者！
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 證券交易概況 投資大眾 證券交易所 櫃買中心 投資人總開戶數/戶 16,470,242 13,487,749 交易人數/人 1,247,483 1,282,665 證券投資已是全民運動，個人投資人是資本市場重要的參與者！ 政府稅收 單位:億元 證券交易稅 (預算數) 99年度未分配盈餘稅 100年度營所稅基本稅額 1,265 442.21(申報金額) 146.62(申報金額) 10

11 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 櫃買中心竭誠為您 「服務」 豐富的 市場資訊 多元化 金融商品 企業 籌資 更便捷 大眾 投資 更穩當

12 有錢不一定行！ 沒錢萬事不行 ！！ 企業經營 面臨問題 資金、資本?如何籌措?? 產品 生產 行銷 研發 土地 人力 管理
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 企業經營 面臨問題 資金、資本?如何籌措?? 產品 生產 行銷 研發 土地 人力 管理 有錢不一定行！ 沒錢萬事不行 ！！

13 資本市場 資金來源 個人投資 親友借款或投資 (發行股票) 金融機構 創投公司 政府補助 或減免稅負 (自有資金) (融資借款)
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 個人投資 (自有資金) 資本市場 (發行股票) 親友借款或投資 金融機構 (融資借款) 創投公司 (投資股本) 政府補助 或減免稅負

14 小企業 大公司 強化公司財務結構 增加投資標的 提升品牌效益 提高市場透明度 瞭解市價變動趨勢， 擴大經營規模 有利投資決策之參考
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 小企業 大公司 企業籌募經營發展之資金 投資人分享企業成長之果實 企 業 大 眾 強化公司財務結構 增加投資標的 提升品牌效益 提高市場透明度 擴大經營規模 瞭解市價變動趨勢， 有利投資決策之參考 增加就業機會 促進經濟發展

15 櫃買貼心服務~企業篇 上櫃前 掛牌交易 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 秉持最大服務熱忱，協助解決問題，加速上興櫃之進程
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 櫃買貼心服務~企業篇 上櫃前 興櫃股票市場交易滿6個月 櫃買中心 申請上櫃 掛牌交易 書面審查/ 實地查核 內部審議 秉持最大服務熱忱，協助解決問題，加速上興櫃之進程 證券商 會計師/ 律師 上櫃審議委員會 櫃買中心董事會 外國/本國企業 本中心發函同意上櫃 帳務、稅務、組織架構重組等相關建議 上櫃輔導、IPO承銷、法令遵循等意見 公開承銷

16 上櫃後 公 司 櫃買中心 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 對股東負責任 公司治理透明 善盡社會責任 實現永續經營 服務面 監理面 宣導面
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 上櫃後 對股東負責任 公司治理透明 善盡社會責任 實現永續經營 公 司 服務面 櫃買中心 健全公司體質；壯大公司規模 宣導及推動上櫃公司重視CSR、CG及誠信經營； 推動IFRS、XBRL實施，編製相關手冊及說明會 … 舉辦櫃買家族聯誼會 拜訪上櫃公司聽取建言 辦辦理海內外法說會 相關監理規章知檢討修訂 抽查審閱、平時及例外管理異常情事之查證處理 申報資料監管 市場監視… 監理面 宣導面 16

17 深耕台灣 連結亞太 布局全球 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 -強化與台灣在地廠商的合作。 -根留台灣運籌管理，以生產高附加價值產品為主。
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 深耕台灣 -強化與台灣在地廠商的合作。 -根留台灣運籌管理，以生產高附加價值產品為主。 -增加就業機會。 連結亞太 -台商回台掛牌企業注入活水。 -與週邊國家合作，引進優質物料。 布局全球 -積極拓展其他全球國際大廠客戶。 -期許成為國際大廠。

18 大眾投資原則 投資大眾 安全性 流動性 獲利性

19 大眾投資標的 投資大眾 證券 車子 房子 黃金 外匯 基金 

20 證券 商品 證券 債券 買賣 衍生性 商品 上市、上櫃及興櫃股票 認購(售) 權證 可轉換公司債 TDR ETF 公債 公司債
公債 公司債 金融債 外國債券 衍生性 商品 利率交換 利率選擇權 可轉債資產交換 股票選擇權 債券衍生性商品

21 證券市場 證券市場對經濟發展之貢獻 上市櫃公司家數 總市值佔GDP比重達152% 總市值 90年11兆 90年917家 101.9月23兆
上市櫃公司營收成長 9月止之累計營收為157,330億元，較去年同期成長2.71% 上市櫃公司家數 90年917家 101.9月 1,697家 總市值佔GDP比重達152% 總市值 90年11兆 101.9月23兆 股票股利&現金股利 證券市場 發放9,367億元 殖利率 上市公司 3.61% 上櫃公司4.44% 證券市場對國家經濟發展及 企業籌資成長有所貢獻 台股基本面良好

22 櫃買貼心服務~投資大眾篇 投資人 服務專線 閱覽室 櫃買中心 宣導手冊/出版品 網站 宣導說明會/座談會 公開資訊 觀測站
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 櫃買貼心服務~投資大眾篇 投資人 服務專線 ( ) 閱覽室 (中心11樓) 櫃買中心 網站 宣導手冊/出版品 宣導說明會/座談會 公開資訊 觀測站

23 累積財富 櫃買平台 擅用智慧賺錢，運用資本市場擴大利基！！ 多元化 金融商品 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 提供豐富金融資訊 運用知識
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 提供豐富金融資訊 多元化 金融商品 運用知識 累積財富 掌握優勢 創造機會 櫃買平台

24 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 國家願景 經濟發展 社會公益 環保永續 中心經營策略 深耕台灣 連結亞太 布局全球

25 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 櫃買中心的使命 交易市場 發行市場 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 上櫃審查 上櫃監理 交易制度 券商稽核
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 櫃買中心的使命 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 上櫃審查 上櫃監理 交易制度 券商稽核 店頭 衍生性商品 債券市場 資訊系統 優質服務  企業籌資更便捷 櫃買中心將持續檢討精進發行面制度，推動海內、外優質企業及特色產業公司掛牌，並強化對上(興)櫃企業的服務 (例如：提供產業價值鏈資訊、募資訊息平台、辦理法說會或海外 Roadshow)，協助做好資訊揭露、輔導強化公司治理。  大眾投資更穩當 1. 做好對上(興)櫃企業監理與市場監視，完善上(興)櫃市場交易制度，提供投資人安全、公平、有效率的交易市場，增進投資人的信賴和參與。 2. 在現有上櫃商品外，將積極開發多樣化的ETF商品，並評估推動RMB計價債券上櫃，提供投資人更多元的投資商品與服務。 交易市場 發行市場

26 櫃買中心的職責 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 資訊透明 機制公正 專業監理
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 櫃買中心的職責 公開資訊觀測站~財務報表、重大訊息、財務重點專區、定期及不定期申報事項… 店頭衍生性金融商品交易資訊儲存庫(TR) 資訊透明 電腦系統自動撮合->交易公平公正 瞬間價格穩定措施->防範異常波動 即時揭露成交訊息->便利買賣判斷 機制公正 平時及例外管理、處置措施-變更、停止、終止交易、線上及離線監視作業、不法交易查核、內部人股權管理、歸入權計算作業 平時管理-異常事項之處理 *一般性缺失-函請公司研訂具體改善或解決措施，函報本中心備查，本中心並得隨時複查其執行成效及進度；有重大缺失者並得請其派員參加主管機關所指定單位舉辦之宣導課程 *重大異常或違反證券相關法令者-即陳報主管機關處理或逕行移送司法機關偵辦 *發現內部控制制度有重大缺失者-即陳報主管機關洽受查公司委請會計師專案審查內部控制制度，並出具審查報告 *規避或拒絕檢查-視情節輕重處以違約金、變更或停止其上櫃股票交易 例外管理-異常事項之處理 *通報主管機關-本中心執行前項實地查核時，若發現重大異常情事，應即以電話或傳真方式，通報主管機關查核情形；查核完畢並應儘速將查核報告陳核 *重大訊息抽查-對受查公司，應追蹤瞭解其重大訊息公開情形，並列為重大訊息查證之抽查公司，其期間為一年(上櫃) *查核缺失通知改善、內控缺失處置及規避或拒絕檢查-比照平時管理之規定辦理 上櫃股票之處置措施-變更、停止、終止交易 依據櫃買中心證券商營業處所買賣有價證券業務規則 第12條：變更交易方法（預收款券、全額交割、分盤交易） 第12條之1 ：停止交易（暫停交易） 第12條之2 ：終止交易（下櫃、 除名） 專業監理

27 櫃買中心的職責(續) 興 利 防範不當不法 活絡證券市場 完善市場機制 除 弊 企業籌資 更便捷 強化公司治理、實現永續經營
企業籌資更便捷 大眾投資更穩當 櫃買中心的職責(續) 企業籌資 更便捷 強化公司治理、實現永續經營 興 利 扶持企業成長、增加勞工就業 防範不當不法 活絡證券市場 完善市場機制 厚植產業實力、促進經濟發展 增進行政便捷、完善市場機制 平時管理-異常事項之處理 *一般性缺失-函請公司研訂具體改善或解決措施，函報本中心備查，本中心並得隨時複查其執行成效及進度；有重大缺失者並得請其派員參加主管機關所指定單位舉辦之宣導課程 *重大異常或違反證券相關法令者-即陳報主管機關處理或逕行移送司法機關偵辦 *發現內部控制制度有重大缺失者-即陳報主管機關洽受查公司委請會計師專案審查內部控制制度，並出具審查報告 *規避或拒絕檢查-視情節輕重處以違約金、變更或停止其上櫃股票交易 例外管理-異常事項之處理 *通報主管機關-本中心執行前項實地查核時，若發現重大異常情事，應即以電話或傳真方式，通報主管機關查核情形；查核完畢並應儘速將查核報告陳核 *重大訊息抽查-對受查公司，應追蹤瞭解其重大訊息公開情形，並列為重大訊息查證之抽查公司，其期間為一年(上櫃) *查核缺失通知改善、內控缺失處置及規避或拒絕檢查-比照平時管理之規定辦理 上櫃股票之處置措施-變更、停止、終止交易 依據櫃買中心證券商營業處所買賣有價證券業務規則 第12條：變更交易方法（預收款券、全額交割、分盤交易） 第12條之1 ：停止交易（暫停交易） 第12條之2 ：終止交易（下櫃、 除名） 除 弊 有效監管 防範及處置短線、內線與不當、不法、掏空等事宜 大眾投資 更穩當 防範不法

28 結 語 機制公正 專業監理 資訊透明 產品多元 證券 市場 企 業 投資 大眾 發行市場 交易市場 企業籌資更便捷 大眾投資更穩當