21世纪国际经济与贸易系列教材 国际经济合作 （第二版） 主编 陈建 中国人民大学出版社.

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1 21世纪国际经济与贸易系列教材 国际经济合作 （第二版） 主编 陈建 中国人民大学出版社

2 第6讲 国际信贷合作

3 第6讲 国际信贷合作 一 国际公共信贷 二 国际私人信贷 三 外债管理

4 重点问题 政府贷款的性质及特点 国际金融机构贷款的主要类型 出口信贷的业务程序 项目融资、BOT融资的业务程序 外债管理的原则及指标体系

5 第6讲 国际信贷合作 国际上最初把欧洲信贷和外国信贷合称为国际信贷。
第6讲 国际信贷合作 国际上最初把欧洲信贷和外国信贷合称为国际信贷。 欧洲信贷——特指欧洲货币市场上的中长期信贷。一年期以下的贷款不属于欧洲信贷。 1985年起 摩根银行出版 《世界金融市场》 国际信贷总额 欧 洲 信 贷 总 额 外 国 信 贷 总 额 欧 洲 债 券 总 额 外 国 债 券 总 额

6 第6讲 国际信贷合作 国内使用国际信贷有广义和狭义之分：
第6讲 国际信贷合作 国内使用国际信贷有广义和狭义之分： 广义：也称国际信用，指国际间的一切资金融通关系；可以分为融资型的国际信用和融物型的国际信用； 狭义：指国际间的资金借贷关系，只是指融资型的国际信用； 本讲所指的国际信贷合作是指国际间的资金借贷关系；主要分为国际公共信贷和国际私人信贷。

7 一 国际公共信贷 国际公共信贷，是由一国、数国政府或国际金融机构等公共机构与第三国政府、银行及其他法人或自然人之间的资金借贷关系，其实质是国家资本或超国家资本以法人名义的对外借贷。 具体讲，国际公共信贷包括以下三种形式：政府贷款、国际金融机构贷款和出口信贷。 一、政府贷款 (一)政府贷款的概念与特点 政府贷款(government loan)，是具有双边援助性质的优惠贷款，即一国政府以其财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。

8 一 国际公共信贷 根据经济与合作发展组织（OECD）发展援助委员会（DAC）的最新规定，政府贷款主要用于城市基础设施、环境保护等非盈利项目，若用于工业等盈利性项目，则贷款总额不得超过200万特别提款权。 贷款额在200万特别提款权以上的项目，须由贷款国提交OECD审核。 其优惠性体现在一定要含有35%以上的赠与成分，最高可达80%。 目前政府贷款的借款国一般是发展中国家，贷款国多为发达国家及石油输出国。

9 一 国际公共信贷 日本的对华经援始于1979年，对华援助包括有偿资金合作（日元贷款）、无偿资金合作和技术合作。日元贷款是日本对华“政府开发援助”的重要组成部分。日元贷款在中国接受外国政府贷款总额中占40％左右。日元贷款虽然是低息优惠贷款，但也要连本带息偿还。 对华ODA的6个重点领域:(1)促进环境保护；(2)支援改革开放；(3)增进相互理解；(4)支援扶贫工作；(5)支援民间活动；(6)推动多边合作

10 德国对华无偿援助简况 1982年10月13日，中、德两国政府签署了技术合作总协定,德国政府开始对华提供无偿援助。截止2006年7月，德国政府共向我国提供无偿援助7.74亿欧元（约9.68亿美元），其中技术合作资金5.56亿欧元（约6.95亿美元），人员培训（项目外奖学金生）8500万欧元（约1.06亿美元，每年500万欧元，约625万美元），紧急救灾4250万欧元（约5312.5万美元），山东沂蒙山区粮援资金9100万欧元（约1.14亿美元）。 20多年来，双方共完成项目107个，德援金额为5.46亿欧元（约6.83亿美元）。目前，执行中项目32个，德援金额为2.12亿欧元（约3.18亿美元），计划执行项目6个，德援金额1700万欧元（约2125万美元）。 　　

11 德国对华无偿援助简况 中国是德国政府对外援助最大的受援国。2006年，两国技术合作优先支持下列领域：中国西部城市综合管理与可持续发展；区域可持续发展；环境政策合作；能源利用效率；企业社会责任；可再生能源—生物质能优化利用。 　　 根据两国发展战略政策对话,未来两国技术合作的重点领域为：经济体制改革，法律合作，金融系统发展及就业促进；环境政策，自然资源管理，能源及城市发展；环境友好的交通系统。 　　 此外，双方希望在公共卫生领域包括艾滋病和血吸虫病防治方面开展合作，并将加大对同等待遇专家（CIM-Center for International Migration and Development）、退休专家服务（SES-Senior Expert Service）、公共与私营部门合作（PPP-Public Private Partnership）等项目的投入。

12 德国对华无偿援助简况 1.合作领域相对集中 综合扶贫与职业教育已不再是中德技术合作的重点，今后的合作将主要集中在环境政策咨询、经济体制改革与法律合作、提高能源利用效率及新能源开发利用、城市可持续发展等方面。 2.资金规模略有减少 技术合作资金已由原来的每年2000万欧元（约2500万美元）减少至目前的1800万欧元（约2250万美元）。据了解，2006年度的技术合作资金将减至1700万欧元（约2125万美元）。　　 3.合作形式多元化 近年来，中德技术合作项目不仅与同等待遇专家（CIM）、公共和私营部门合作（PPP）、德国国际培训公司（InWent）等项目加强了合作，而且还与其他国际组织如国际农发基金(IFAD)、经合组织（OECD）、联合国开发计划署(UNDP)共同开展项目活动。　　 4.硬件援助比例减少 德援项目减少了硬件援助的比例，以人员培训、专家咨询等形式为主。　　 5.项目少，内容趋于国家层面 中德技术合作已由单个项目（Project）转为框架项目（Programme）合作。每个框架项目的资金额度均在400万欧元左右（约500万美元），包括3-5个子项目。各个子项目由不同的部门来执行。项目主要在国家层面实施，个别项目是在所选择的示范省份执行。

13 一 国际公共信贷 政府贷款的特点： 具有赠与成分（所谓“赠与成分”是指贷款比市场资金优惠的程度，是贷款中所含的赠送成分）
具有政治因素和限制条件（它实际上是以两国良好的政治关系为前提，配合外交活动的一种经济手段） 具有一些技术上的特点（利率低附加，费用少；还款期长，有一定的宽限期；贷款程序特别复杂，所费时间较长）

14 一 国际公共信贷 政府贷款赠与成分的计算方法 式中，GE（Grant Element）——赠与成分； a —— 每年还款次数
d —— 贷款期内的贴现率 M —— 贷款期 G —— 宽限期，即贷款期内不必还本息或只付息不还本金的时间

15 一 国际公共信贷 我国政府贷款的四种形式 政府无息贷款与出口信贷相结合 （主要提供贷款国：丹麦、比利时、加拿大等）
政府无息贷款与出口信贷相结合 （主要提供贷款国：丹麦、比利时、加拿大等） 赠款与出口信贷相结合 （主要提供贷款国：英国、挪威、瑞士等） 政府低息贷款与出口信贷相结合 （主要提供贷款国：法国、澳大利亚、奥地利等） 日元贷款

16 我国利用外国政府贷款始于1979年，先后同日本、德国、法国、西班牙、意大利、加拿大、英国、奥地利、澳大利亚、瑞典、科威特、荷兰、芬兰、丹麦、挪威、瑞士、比利时、韩国、以色列、俄罗斯、卢森堡、波兰及北欧投资银行、北欧发展基金、法国开发署共25个国家及机构建立了政府（双边）贷款关系。 目前英国、俄罗斯、加拿大、澳大利亚、卢森堡和北欧发展基金等六个国家和组织已经停止向我国提供政府贷款。

17 1979-2000年．我国借用外国政府贷款（不包括日本政府贷款，下同）累计签约额183. 72亿美元。其中德国、法国、西班牙分别以39
年．我国借用外国政府贷款（不包括日本政府贷款，下同）累计签约额183.72亿美元。其中德国、法国、西班牙分别以39.4亿美元、24.5亿美元和21.8亿美元位居前三位。截至2000年底，借用外国政府贷款总计执行1746个项目，其中建成项目1654个，在建项目92个。从投向领域看，交通占27%、能源占17%、原材料占14%、城市基础设施占10.3%、轻纺占9.4%、环保及其他占22.3%。从地区分布看，68%投向中西部地区，其中47.6%投向中部地区，20.4%投向西部地区，东部地区占32%。

18 外国政府贷款的特点     1．属主权外债，强调贷款的偿还。利用外国政府贷款首先是一种外债，是我国政府对外借用的一种债务。除经国家发展改革委、财政部审查确认，并经国务院批准由国家统还者外，其余由项目业主偿还且多数由地方财政担保。 2．贷款条件相对优惠。外国政府贷款其赠与成分一般在35%以上，最高达80%。贷款的利率一般为0.2%~3%，个别贷款为无息。贷款偿还期限通常在10~40年之间，并含有2~15年的宽限期，是我国目前所借国外贷款种条件比较优惠的贷款。     3．有限制性采购的要求。除科威特、沙特、法国开发署、德国促进贷款为国际招标采购外，多数国家政府贷款为限制性采购，通常第三国采购比例为15%-50%，即贷款总额的50%-85%用于购买贷款国的设备和技术。贷款货币币种由贷款国指定，汇率风险较大。     4．使用投向具有一定限制，主要用于政府主导型项目建设，领域集中在基础设施、社会发展和环境保护等。     5．带有一定的政府间接援助性质，易受贷款国外交、财政政策的影响。

19 外国政府贷款管理方式简介     根据《国际金融组织贷款和外国政府贷款暂行管理办法》（国家发改委28号令），国家发展改革委按照国民经济和社会发展规划、产业政策、外债管理及国外贷款使用原则和要求，编制并下达年度国外贷款备选项目规划。未纳入国外贷款备选规划的项目，国务院各有关部门、地方各级政府和项目用款单位不得向国际金融组织或外国政府等国外贷款机构正式提出贷款申请。在纳入国外贷款备选项目规划之后，再行项目审批、核准或备案。待外方承诺贷款、国内银行承诺转贷、设备正式招标前，项目单位通过地方发改委向国家发展改革部门提交项目资金申请报告，项目与国内银行正式签署转贷款金融协议后，根据有关规定到有关发展改革部门办理国家鼓励发展的内外资项目确认书手续。

20 外国政府贷款申报和担保程序 一、 外国政府贷款项目的申报
（一）外国政府贷款（含日本国际协力银行贷款、北欧投资银行和北欧发展基金贷款）项目按国家有关规定完成立项审批手续后，由各市财政对贷款项目的有关情况进行审查，审查要点为： 一是项目是否符合国家产业政策，是否符合贷款国关于贷款使用领域和规模等方面的规定； 二是对项目财务状况进行审查，包括项目单位财务状况、偿还能力、配套资金落实情况等； 三是根据项目情况，在充分分析偿还能力的基础上，结合当地财政承受能力和债务负担情况，提出项目类型的划分意见，落实还款责任。 对于符合条件的项目向省财政厅提出利用外国政府贷款的申请。 （二）外国政府贷款项目按照不同的还款责任划分为三类： 一类项目是地方财政作为贷款项目借款人并承担还款责任的项目； 二类项目是项目单位作为借款人并承担还款责任，省财政为贷款项目提供还款担保的项目；

21 外国政府贷款申报和担保程序 三类项目是项目单位作为借款人并承担还款责任，转贷银行作为对外最终还款人的项目。
贷款项目的转贷类型由各市财政、省直主管部门在向省财政厅申报项目时提出意见，由省财政厅确定。 （三）各市财政申报贷款项目时，应向省财政厅提交以下材料： 1、市财政局关于利用外国政府贷款的申请函。申请函应说明项目建设的必要性、利用外国政府贷款的贷款国别、贷款金额、借款人、转贷类型、配套资金来源、经济和社会效益等情况。申报第三类项目必须明确转贷银行。 2、项目建议书或可行性研究报告（如贷款国有特殊要求应同时提供英文本）。 3、计划部门对项目建议书或可行性研究报告的批复文件。 4、申报日元贷款项目时，需提供项目的环境影响评价报告书及有关部门批复文件。 5、填写外国政府贷款项目申请表（见附件）。 6、如果是一、二类项目，各市财政在申报项目时，同时向省财政厅提交“还款保证书”。

22 外国政府贷款申报和担保程序 （四）增加额度。对于确需增加贷款金额的项目，申请增加的金额在计划部门原批准金额10％以下的，第一类项目由各市财政部门直接向省财政厅提出申请；第二类项目由项目单位向市财政部门提出书面申请，市财政部门向省财政厅提出申请，申请中应写明增加额度原因及拟增加金额；第三类项目由转贷银行向财政部直接提出申请，抄报省、市财政部门备案。申请增加的金额超过计划部门原批准金额10％以上的，由项目单位按照计划部门规定的申报程序重新报批。 （五）更换转贷银行 　　项目单位如要更换转贷银行，需向市财政部门提出书面申请，写明更换原因及原转贷银行及拟更换的银行。各市财政部门以书面形式向省财政厅提出申请。

23 外国政府贷款申报和担保程序 （六）调整贷款国别 贷款项目如需要调整贷款国别，项目单位首先向市财政部门提出申请，市财政向省财政厅提出书面申请。
　　贷款项目如需要调整贷款国别，项目单位首先向市财政部门提出申请，市财政向省财政厅提出书面申请。 （七）撤销贷款国别 　　贷款项目如需撤销，应由项目单位向市财政提出书面申请，各市财政审核同意后报省财政厅，再由省财政厅报财政部核准。     二、外国政府贷款项目的担保 第二类项目在签署转贷协议时需省财政厅向转贷银行提供还款保证的，由市财政局向省财政厅出具担保申请。申请函应说明以下内容；1、项目进展情况；2、转贷银行名称 3、需要担保金额。

24 一 国际公共信贷 我国使用政府贷款的业务程序 贷款项目的选定 贷款协议的谈判和签订 贷款项目的前期准备 物资采购 政府贷款的申请 贷款的支付
贷款国的项目评估 贷款的偿还 承诺与换文

25 一 国际公共信贷 二、国际金融机构贷款 国际金融机构贷款(international financial institutions loan)，是全球性的国际金融组织和地区的国际金融组织提供的公共贷款。 国际货币基金组织贷款 世界银行集团贷款 亚洲开发银行贷款

26 IMF需要改革 2008年10月次贷危机演变为席卷全球的金融海啸，引起世界各国的不满和愤怒，纷纷要求改革现行的国际金融秩序。作为三大国际经济组织之一的国际货币基金组织（IMF）受到了最严厉的批评和指责，改革IMF的呼声一浪高过一浪。 IMF成立于1944年，宗旨是促进全球货币合作，维护金融稳定，便利国际贸易，促进高就业和经济可持续增长，减少世界贫困；主要工作是经济监督、技术援助、提供信贷。在当前危机中，IMF没有发挥应有的积极作用，反而对危机的蔓延和扩散起到了推波助澜的作用。 IMF需要改革！这已经成为全球的共识，并朝着有利的方向发展。各方都在呼吁增加发展中国家的投票权和表决权，增加IMF的信贷规模。然而，应该清醒地认识到，增加发展中国家的投票权，是因为发达国家盯上了包括中国在内的一些国家兜里的美元。简单地增加份额，增加发展中国家理事，不能改变IMF的依附，因为美国依然一票否决。中国不能因小失大！

27 一 国际公共信贷 (一)国际货币基金组织贷款
宗旨：促进成员国的国际经济合作，扩大对外贸易，稳定汇率，平衡国际收支以及为成员国提供资金和技术援助 国际货币基金组织的贷款形式： 普通贷款 中期贷款 （Extended Fund Facility） 设两项特别贷款： 出口波动补偿贷款（Compensatory Financial Facility） 缓冲库存贷款（Buffer Stock Financing Facility）

28 一 国际公共信贷 借款总安排下的贷款 临时贷款 特别提款权 （Special Drawing Rights,即SDRs）
创设于1969年，使国际货币基金组织一种新的补充储备资产和记账单位在国际流通手段不足时，由基金组织根据需要发行，并按各参加特别提款权帐户的成员国在基金组织交纳分额所占比重进行分配，成为原有的提款权之外增加的一种使用资金的特别权力，与黄金、外汇并列作为国际储备资产的一个组成部分，也称“纸黄金”，但他不是现实的货币，不能直接用于国际支付手段，也不能兑换黄金。 特别提款权是以国际储备形式协助成员国调整国际收支

29 一 国际公共信贷 国际货币基金组织的资金来源 国际货币基金组织的资金 成员国交纳的份额 成员国的捐款 基金组织的经营收入 基金组织的借款

30 一 国际公共信贷 国际货币基金组织贷款的业务特点 独特的贷款方式（成员国向基金组织借款与还款要采取：“购买”、“购回”）。
特殊的对贷款用途和贷款对象 较低的贷款利率和费用

31 一 国际公共信贷 (二)世界银行集团贷款

32 一 国际公共信贷 世界银行贷款的5种形式 项目贷款 部门贷款 结构调整贷款 技术援助贷款 紧急复兴贷款

33 一 国际公共信贷 世界银行集团贷款的资金来源 会员国实缴 的资本 每年的净收入 总资金 在资本市场 上发行债券 取得的借款 到期归还 的贷款

34 一 国际公共信贷 项目选定 项目准备 项目评估 项目总评价 项目执行 项目谈判 世界银行贷款的三个特点 按不同对象区别发放贷款
贷款一般与特点的工程项目相联系 贷款期限长，利率低 世界银行项目贷款的业务程序 项目选定 项目准备 项目评估 项目总评价 项目执行 项目谈判

35 一 国际公共信贷 (三)亚洲开发银行贷款 亚洲开发银行（The Asian Development Bank ，简称ADB）
创建于1966年 致力于亚洲及太平洋地区发展中成员国的社会和经济发展的区域性政府间金融开发机构 总部设在菲律宾首都马尼拉 亚洲开发银行 贷款种类 硬贷款 软贷款 赠款

36 一 国际公共信贷 7种贷款业务 项目贷款 规划贷款 部门贷款 开发金融机构贷款 综合项目贷款 特别项目执行援助贷款 私营部门的贷款和股本贷款

37 一 国际公共信贷 资金来源 普通资金（Ordinary Capital Resources）
亚洲开发基金（Asian Development Fund） 技术援助特别基金（Technical Assistance Special Fund）

38 一 国际公共信贷 贷款业务程序 选项 立项 后评估 实地考察 执行 评估 生效 谈判 批准和签署

39 一 国际公共信贷 出口信贷 概念：全称是官方支持的出口信贷（Officially Supported Export Credits,简称OSECs），是有政府支持的为扩大出口而提供的优惠贷款 出口信贷的三个特点 所支持的一般是大型设备的出口，金额大，出口信贷额由最低起点额而没有最高限额，信贷期一般在两年以上 是以出口信贷保险为基础的，是保险与银行融合在一起的一种便利 是政府干预经济生活的一个重要手段，政府在出口信贷中具有决定性作用

40 一 国际公共信贷 君子协定 出口信贷的贷款条件诸如利率、偿还期、宽限期等，既不是由市场也不是由各国政府独自决定的，而是由经合组织的“君子协定”所规定的。 “君子协定”的全称是《关于官方支持的出口信贷指导原则的安排》，它规定了各参加国在为2年以上的出口信贷提供官方支持时所给予的最优惠条件

41 一 国际公共信贷 出口信贷的三个类型 买方信贷 概念：是出口方银行把资金贷给进口商银行，对进口商进行融资的一种贷款办法，也可称设备贷款
贷款程序： ①申请和审批 ②合同和贷款协议签订 ③合同执行和贷款支用 ④对外进行还本付息、结清帐户

42 一 国际公共信贷 卖方信贷 概念：就是贸易上常说的延期付款，进口商购货后对出口商延期支付货款，出口商为取得资金周转向进口方银行申请贷款，又称出口卖方信贷 贷款程序： ①贷前调查 ②项目评估 ③审查与批准 ④签订借款合同

43 一 国际公共信贷 福费廷 概念：出口地银行或金融机构对出口商的远期承兑汇票进行无追索权的贴现，使出口商可以体前取得现款。
它一般用于延期付款的大型设备贸易中

44 二 国际私人信贷 国际私人信贷也称国际商业贷款，是由一国公司、银行等私人机构与另一国政府、银行及其他法人或自然人之间的资金借贷关系，其实质是私人资本以法人名义的对外贷款。 国际私人信贷的三种形式： 国际银团信贷 国际银行信贷 国际项目融资

45 二 国际私人信贷 一、国际银行信贷 (一)国际银行信贷的概念与特点
国际银行信贷(international bank loan)，是一国借款人在国际金融市场上向外国贷款银行(lending bank)拆借货币资金的经济行为。 它有三个特点： 中长期银行信贷在资金使用上比较自由，不受贷款银行的限制，而政府贷款往往有采购限制，世界银行贷款要求专款专用。 国际商业银行的资金供应较充分，借取手续较方便，每笔贷款金额较大，从几千万美元到数亿美元不等。 中长期银行信贷的条件较为苛刻，贷款利率水平较高，贷款期限相对于公共信贷为短。

46 二 国际私人信贷 (二)国际商业银行贷款的种类 三个组织形式 银团贷款（Syndicated Loan） 联合贷款（Club Deal）
双边贷款（Bilateral Loan） 三个期限划分 长期贷款（5年以上） 中期贷款（1~5年） 短期贷款（1年以下）

47 二 国际私人信贷 (三)国际银行贷款的业务程序 确定借款货币及利率目标 询价、报价和双边谈判 签约和提款
借贷条件主要包括利息和费用、期限与偿还、货币选择等

48 二 国际私人信贷 (四)我国对国际商业银行贷款的使用 程序 取得利用贷款项目的批复项目 取得国际银行贷款指标 委托金融机构对外筹资
借款人的资格。 谁借谁还的原则。 审批机关及权限。 程序 取得利用贷款项目的批复项目 取得国际银行贷款指标 委托金融机构对外筹资 金融条件核准

49 二 国际私人信贷 二、国际银团贷款 (一)银团贷款的概念与特点
银团贷款(syndicated loan)，是指一家或几家银行牵头，多家国际商业银行或商人银行作为贷款人，向某个企业或政府提供一笔金额较大的中、长期贷款，一般1年至7年的属中期贷款，7年以上的属长期贷款。 如港珠澳大桥融资

50 港珠澳大桥融资安排 “港珠澳大桥”位于珠江口，以“单Y”字形连接广东省和香港、澳门特别行政区，东岸起于香港大屿山西北的散石湾，西岸着陆点为珠海拱北和澳门明珠。大桥工程包括主体工程和连接线、口岸工程两部分，估算总投资为726亿元人民币。其中，口岸及连接线部分由粤港澳三地政府投资兴建，总投资约350亿元；主桥部分总长29.6公里，总投资约376亿元，其中，中央政府和粤港澳三地政府共同出资157.3亿元，银行贷款融资约218.7亿元。

51 港珠澳大桥融资安排 2009年3月，三方政府在财务顾问提供的独立和专业的协调下，挑选了中国银行作为大桥主桥的贷款牵头银行，组建银团提供贷款。中国银行承诺将向港珠澳大桥主桥项目提供贷款约二百二十亿元人民币。 三地政府透过内地公开招标大桥主桥的贷款项目，考虑过银行的借贷实力、条件及服务后，中国银行最终获得最高评分，获选作为贷款牵头银行。 利率水平为中国人民银行基准利率减10%，即现时法规下市场最优惠的利率，也是中行历来最优惠的贷款利率。

52 二 国际私人信贷 其突出的特点表现在： 参加银行数目灵活，根据贷款金额大小，参加行可多可少，少则三五家，多则数十家；
贷款金额大，一般在500万美元以上，多数在1亿美元至5亿美元之间，少数可达10亿美元； 贷款期限长，一般为5年、7年或10年； 贷款风险分散，因多家银行分担贷款额度，风险相对减小。

53 二 国际私人信贷 业务程序： 准备承诺函 组织贷款银团 起草项目概况并分发给参加行 签订银行贷款协议

54 二 国际私人信贷 (三)银团贷款的偿还、费用及其折算办法 银团贷款的偿还方式 按贷款本金等额还款，按这种方式还款，利息按贷款余额计息。
按贷款本金和利息余额还款(或称年金还本付息)，按这种方式还款时，每次偿还的本利和是等额的，利息不单独计算，而是用年金方法一起计算，可以用复利期末等年现值公式计算每次偿还金额.

55 二 国际私人信贷 银团贷款的费用较多，一般包括以下4种。 承担费(commitment fee) 代理费(agency fee)
管理费(management fee) 杂费(out of pocket expense)

56 二 国际私人信贷 银团贷款费用的折算方法有两种：
近似折算方法，即不考虑货币的时间价值，它由每年支付的费用和一次性支付的费用构成。其折合年率计算公式是： 对一次性费用，其折合年率计算公式为： 其中，总平均年限为贷款总金额在整个贷款期间实际使用的年限。

57 二 国际私人信贷 银行贷款的“总平均年限” =用款期的平均年限+还款期的平均年限+用款期和还款期之间的实际使用年限。其中，

58 二 国际私人信贷 精确折算方法 它考虑货币的时间价值，精确计算贷款的实际利率(Effective Rate)，也就是贷款的总成本，用公式表示为： PV——贷款现值； F——一次性支付费用金额； i——贷款期间的实际利率，即贷款期间的总成本； n——到期以前的付息次数； G1，…，Gn——每次所付利息、费用和还本的金额。

59 北欧投资银行签署2亿美元对华贷款 10月26日，北欧投资银行在赫尔辛基签署两笔新的对华贷款协议，贷款涉及一般领域和环境领域，贷款总额为2亿美元 该项贷款属于国际金融组织对华贷款，贷款条件优惠，贷款期长，还款期为13-15年（含3-5年宽限期）。 其中，一般领域贷款为同类项目的第13批贷款，额度为1.5亿美元，旨在为中国利用北欧和波罗的海地区的先进技术设备的项目建设提供资金支持。环境领域贷款额度为5000万美元，资金将用于中国的环境改善项目，包括污染治理以及从北欧投资银行成员国引进环境友好型技术 中国是北欧投资银行成员国之外最大的贷款国。

60 二 国际私人信贷 三、国际项目融资 概念：为特定工程项目而发放的贷款，是国际中长期贷款的一种形式 项目融资的参与人： 主办单位 承办单位
外国合伙人 贷款人 设备供应人 工程产品购买人 工程师和承包公司 外国政府官方保险机构 托管人

61 二 国际私人信贷 项目融资的资金来源： 政府间双边贷款 出口信贷资金 世界银行及附属机构贷款 联合国有关组织捐助及援助
地区性金融组织的项目贷款 商业银行贷款 发行债券 供应商提供的信贷

62 二 国际私人信贷 BOT融资方式（BOT——Build-operate-transfer）
概念：是一种债务与股权相混合的产权，是一项目构成的有关单位，包括承包商、运营商等组成财团并成立一个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和施工实行总承包，在项目竣工后在特许期内运营，向用户收取服务费以收回投资、偿还债务并赚取利润，最终将项目交给政府。

63 二 国际私人信贷 BOT融资的基本结构图

64 国际项目融资案例分析 2008年北京奥运会场馆建设项目 广东省宾馆建设 中国对外投资项目

65 三 外债管理 一、外债管理的原则和基本要素 外债管理是指一国政府通过设立或授权某一政府机构对外债的系统运行加以协调、控制和监督。
中国外债的12种类型 外国政府贷款 国际金融组织贷款 国外银行和其他金融机构贷款 向国外出口商、企业、私人贷款 买方信贷 在华外资银行贷款 对外发行债券 延期付款 海外私人存款 国际金融租赁 补偿贸易中现汇偿还部分 其他

66 三 外债管理 外债管理的四条原则： 外债管理的三大要素： 统一管理原则 量力而行的原则 结构合理的原则 提高效益的原则 外债管理主体
外债管理客体 外债管理体制

67 三 外债管理 二、外债的计划与统计监测管理 (一)外债计划管理 国际金融组织贷款和外国政府贷款由国家统一对外举借。
对中资机构的短期外债实行余额管理。 对中长期外债实行计划指标管理。 对境内外资金融机构举借外债实行总量控制。 在国外发行债券实行审批制度。

68 三 外债管理 (二)外债统计监测管理 主要有两个特点： 国家对外实行全面的登记管理制度。 用电脑进行数据处理。

69 三 外债管理 三、外债的总量与结构管理 一国确定适度外债规模的客观依据： 一定时期内借款国经济发展对外债的总需求 借款国对外债的吸收消化能力
借款国的还债能力 国际资本的资金可供能力和变化趋势

70 三 外债管理 国际上采用的衡量一国适度外债规模的5个指标： 偿债率 债务率 负债率 偿息率
国债承受力（包括：债务/储备指标、储备/进口指标、用债额/进口指标）

71 三 外债管理 三种外债结构管理： 外债期限结构及其衡量指标 外债成本结构及其衡量指标 外债利率结构及其衡量指标 三种外债营运管理：
对外债借入的管理 对外债使用的管理 对外债偿还的管理 两种外债风险管理 外债风险事先管理 国际债务危机事后管理

72 思考题 1.试述政府贷款的特点与业务程序。 2.国际货币基金组织贷款的种类有哪些？ 3.世界银行贷款的种类有哪些?
4.试述OECD君子协定的主要内容。 5.试述国际银团贷款的特点与业务程序。 6.试论项目融资及其新发展：BOT融资方式。 7.试述外债管理的主要内容。