小组成员：王钊、车志佳、罗楷、蔡杨、张晓旭、张瀚之、姚科

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1 小组成员：王钊、车志佳、罗楷、蔡杨、张晓旭、张瀚之、姚科
招商银行财务报表分析 小组成员：王钊、车志佳、罗楷、蔡杨、张晓旭、张瀚之、姚科

2 目录 招商银行背景资料 01 近三年度财务报表分析 02 2010年上半年财务报表分析 03 同行业财务报表分析比较 04

3 招商银行背景资料 　1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在中国改革开放的最前沿----深圳经济特区成立。2002年，招商银行在上海证券交易所上市；2006年，在香港联合交易所上市。

4 招商银行背景资料 成立23年来，招行伴随着中国经济的快速增长，在广大客户和社会各界的支持下，从当初只有1亿元资本金、1家营业网点、30余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过1200亿、资产总额突破2万亿、机构网点近750家、员工4万余人的全国性股份制商业银行，并跻身全球前100家大银行之列。凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳健的经营风格和良好的经营业绩，招行现已发展成为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。在银监会对商业银行的综合评级中，招行多年来一直名列前茅。根据波士顿咨询公司的报告，招行2008年的净资产收益率为全球银行之首。

5 资产负债表分析 科目\年度 资产负债率(%) 股东权益比率(%) 货币资金(万元) 应收帐款净额(万元) 固定资产净额(万元) 无形资产(万元) 资产总计(万元) 负债合计(万元) 实收资本(万元) 资本公积金(万元) 盈余公积(万元) 未分配利润(万元) 股东权益合计(万元)

6 资产财务构成

7 负债财务构成

8 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率：从仅有的99-03数据来看，平均值为0.766；06年第三季度为0.87。如果按课本的一般情况分析，显然与1.5~2.0 的值有很大差距。但银行业的特点决定了它的特殊情况。在加上缺失值过多，所以不好做推断。但相关报道认为招行与同行业平均水平相比较，明显偏低。 速动比率：由于银行业的特点，笔者观察为速动比率=流动比率 2、 长期偿债能力分析 资产负债率：按照收集的数据，其均值为 %与其 的均值97.32%有较大的下降，分析认为这是招商银行实现上市的结果。 3、补充指标：股东权益比[股东权益比＝（股东权益总额÷总资产净额）×100%] 招行的股东权益比基本为5%，说明招行积极地利用了财务杠杆作用来扩大经营规模，但是相对削弱了公司抵御外部冲击的能力。 结论：“偿债能力处于同行业中游，偿还到期债务的风险小。”

9 利润表分析 科目\年度 主营业务收入(万元) 主营业务成本(万元) 主营业务利润(万元) 财务费用(万元) 管理费用(万元) 营业利润(万元) 投资收益(万元) 利润总额(万元) 所得税(万元) 净利润(万元) 主营业务利润率(%) 销售毛利率(%)

10 盈利能力分析 盈利能力分析： 1、营业利润率：中期-10一季度其均值为42.5425% 处于行业中游
1、营业利润率：中期-10一季度其均值为 % 处于行业中游 2、资产利润率： 均值为1.17% 据报道，上海银行业07年资产利润率为1.45%可认为处于行业中游 3、净资产收益率： 均值为22.86%同期中国银行不到15%，民生银行不到14%，交通银行10%多一点，可以认为在 处于行业领先。 4、市盈率（ ）： 同期中国银行 ； 建设 ；工商10.88 ；浦发12.16； 民生11.90 ； 华夏 认为招行居于行业领先。 结论：认为其盈利能力处于行业中上游。

11 现金流量表分析 科目\年度 经营活动现金流入小计(万元) 经营活动现金流出小计(万元) 经营活动产生的现金流量净额(万元) 投资活动现金流入小计(万元) 投资活动产生的现金流出小计(万元) 投资活动产生的现金流量净额(万元) 筹资活动现金流入小计(万元) 筹资活动现金流出小计(万元) 筹资活动产生的现金流量净额(万元) 汇率变动对现金的影响(万元) 现金及现金等价物净增加额(万元)

12 营运能力： 总资产周转率（倍）： 均值为 同期中国银行： 工商银行 建设银行： 民生银行： 可认为处于行业领先 财务分析结论：招商银行的偿债能力在处于行业中游，盈利能力处于行业中上游，营运能力处于行业上游水平。综合来看，其财务状况良好，处于行业中上游水平。

13 2010年上半年财务指标（单位：万元） 指标\日期 每股收益(元) 每股净资产(元) 5.79 每股经营现金流(元) -0.07 每股未分配利润(元) 1.89 每股公积金(元) 1.82 主营业务收入(万元) 利润总额(万元) 净利润(万元)

14 2010年上半年财务报表分析 　 2010 年上半年招商银行“二次转型”取得较好成效,资产规模稳健增长。2010 年上半年集团资产总额为 亿元,较年初增长10.37%;贷款和垫款总额为 亿元,较年初增长12.22%;客户存款总额为 亿元,较年初增长8.97%。随着资本金的补充到位,未来资产增速有望保持较快增长。 2010 年上半年招商银行利润取得较快增长,盈利能力提升明显。2010 年上半年集团实现净利润 亿元,同比增长59.80%;实现净利息收入 亿元,同比增长41.45%。 2010 年上半年集团净息差为2.56%,同比增加0.32 个百分点,未来息差有望继续保持回升态势。 2010 年上半年招商银行资产质量保持“双降”态势,准备金覆盖率继续提高。2010 年上半年集团不良贷款余额88.50 亿元,比年初减少8.82 亿元;不良贷款率0.67%,比年初下降0.15 个百分点;准备金覆盖率297.59%,比年初提高50.93 个百分点。

15 2010 年上半年招商银行中间业务发展良好,费用控制较为合理。2010 年上半年集团手续费及佣金净收入为53. 46 亿元,同比增长32
2010 年上半年招商银行中间业务发展良好,费用控制较为合理。2010 年上半年集团手续费及佣金净收入为53.46 亿元,同比增长32.26%,公司在中间业务的优势未来有望得到保持。2010 年上半年集团成本收入比为35.05%,比上年同期下降7.19 个百分点,主要是因为营业收入增幅较大以及费用平稳增长。 公司资本充足率提升较为明显。2010 年上半年集团资本充足率为11.60%, 较年初提高1.15 个百分点,核心资本充足率为8.05%,较年初提高1.42 个百分点,资本充足率提高的原因在于公司完成A+H 配股后,募集资金全部用于补充资本,支撑未来各项业务拓展。 2010 年上半年公司盈利能力提升较为明显,业务结构实施“二次转型” 和融资计划的顺利完成有利于公司未来各项业务拓展。预计2010 年公司净利润有望实现稳定增长。

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17 2010二季度同行业财务报表分析 净利润增幅居前的公司（单位：万元）名称 2010Q2 2009Q2 增长率（%）
华夏银行 宁波银行 招商银行 中信银行 南京银行 兴业银行 浦发银行 北京银行 深发展Ａ 交通银行

18 2010二季度同行业财务报表分析 6年前，招行在国内同业中率先实施经营战略调整，加快发展零售业务、中间业务和中小企业业务，逐步形成了有别于国内同业的业务结构与经营特色。截至2009年末，招行储蓄存款占自营存款的比重接近40%，零售贷款占自营贷款的比重超过32%，非利息收入占营业净收入的比重超过21%，中小企业贷款占对公贷款的比重接近48%，均在国内股份制银行中居于前列。 当前，招行正迈入新的战略发展阶段。为有效应对来自内外部经营环境的各种变化，持续增强竞争优势，招行将在深入推进经营战略调整的基础上，全面实施以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控为主要目标的二次转型，着力推进经营方式向内涵集约型转变，真正走上集约化经营的道路。

19 综合能力评估

20 感谢关注！