公布三大法人期貨交易資訊 臺灣期貨交易所 2008年4月.

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1 公布三大法人期貨交易資訊 臺灣期貨交易所 2008年4月

2 公布三大法人期貨交易資訊 背景說明 公布內容 揭露對象 ˙商品分類 資料內容 ˙公布時間 資料計算方式 ˙公布管道 歷史資料 公布範例
揭露對象 ˙商品分類 資料內容 ˙公布時間 資料計算方式 ˙公布管道 歷史資料 公布範例 本公司網頁 媒體版面 實施日期 2

3 背景說明(1) 市場資訊透明度增加，可提昇市場之公平性與交易效率，進而增加整體市場之競爭力
回顧過去，本公司曾自2005年1月起，參考美國期貨交易委員會(CFTC)之作法，公布「期貨及選擇權大額交易人未沖銷部位結構表」，內容為各商品未沖銷部位前5大、前10大交易人之持倉總數及比例 至於法人交易資訊部分，我國證券市場目前每日均揭露自營商、外資及投信等三大法人之買賣資訊，而期貨市場則無 3

4 背景說明(2) 我國期貨市場近3年來，參與人數與市場規模日趨擴大，統計本(2008) 年1、2月股價指數期貨成交值(不含選擇權) 相對於現貨成交值之比例分別為101.5%與79.1%，其中自營商、外資與投信等三大法人占期貨市場交易量比重為60.8%，未沖銷部位則占65.0%，顯見期貨市場中法人之交易已舉足輕重 由於法人擁有專業人才和分析能力，掌握資訊優勢。現行證券市場三大法人資訊之揭露，可以讓一般交易人了解法人之交易狀況與動向 4

5 背景說明(3) 鑑於我國期貨市場發展環境和參與結構已趨成熟，交易人對相關資訊之運用亦有實際經驗，爲因應市場發展、增加資訊透明度、促進現貨及期貨市場資訊互用價值，及促進我國證券與期貨市場健全蓬勃發展等因素，本公司經奉主管機關核准，於97年4月7日起，參照股票市場作法，揭露三大法人期貨交易資訊 5

6 背景說明(4) 參照目前證券市場之作法，提供期貨市場每日三大法人買賣資訊，具以下效益： 增加期貨市場的資訊透明度、提升市場公平性與效率
提高三大法人資訊的完整性，讓交易人可以同時參考二市場之資訊，進行綜合分析 6

7 公布內容(1) 揭露對象：區分自營商、投信及外資等三大法人 法人別 說明 自營商
包括證券自營商(含證券商兼營期貨自營商及證券商以期貨交易人身分從事期貨交易者)、期貨自營商(含造市帳戶) 投信 包括證券投資信託基金、期貨信託基金，但不包括證券、期貨信託事業接受交易人全權委託之部分 外資 包括境內外之外國機構投資人 7

8 公布內容(2) 資料內容 商品：股價指數期貨、股價指數選擇權、股票選擇權 內容：共揭露以下4種資料
進一步以交易(或未沖銷部位) 之方向，分為以下3 種： 流量 存量 數量(口) 交易量 未沖銷部位數 金額(元) 交易契約金額 未沖銷部位契約金額 多方 空方 多空淨額 買進期貨 買進選擇權買權 賣出選擇權賣權 賣出期貨 賣出選擇權買權 買進選擇權賣權 多方-空方 8

9 公布內容(3) 契約金額之計算方式： (1)交易契約金額 = 成交價 × 契約乘數× 交易口數
(2)未沖銷部位契約金額 = 每日結算價 × 契約乘數 ×未平倉口數 實例： 買進200805臺指期貨6 口，成交價8600點，結算價8650點 交易契約金額= 8600 ×200 ×6 = 10,320,000 (元,多方) 未沖銷部位契約金額= 8650×200 ×6 = 10,380,000 (元,多方) 賣出200805臺指選擇權買權350 口，履約價格8600，成交價120點，結算價135點 交易契約金額= 120 ×50 ×350 = 2,100,000 (元,空方) 未沖銷部位契約金額= 135 ×50 ×350 = 2,362,500 (元,空方) 9

10 公布內容(4) 商品分類：依商品種類分為4個層次 第1層：總表 第2層：區分期貨與選擇權
第3層：以各商品別作區分(股票選擇權暫不區分各標的股票) 第4層：選擇權買權、賣權分計 每日公布時間： 交易量與契約金額：約下午2 時30分 未沖銷部位與契約金額：約下午4 時30分 公布管道：期交所網頁「交易資訊」項下( 及各主要平面與電子媒體 歷史資料：提供2007年7月1日以來之歷史資料 10

11 公布內容(5) 其他 選擇權契約金額係以權利金價值計算，若與期貨商品之契約金額合併計算時，需考量不同商品間實際風險大小之差異性
前日存量 (未沖銷部位數) 加計本日流量(交易量) 淨額，其數值與本日存量(未沖銷部位數) 或有差異，原因為期貨及選擇權到期結算、交易人申請大小臺指互抵、部位指定沖銷所致 11

12 公布範例(1) 1.進入臺灣期貨交易所網站( 2.請點選「交易資訊」 12

13 公布範例(2) 2.選擇查詢日期 1.進入「交易資訊」選單後，請點選「三大法人」，分為「查詢」和「下載」2 個子項，並再細分為5 層報表格式
13

14 公布範例(3) 第1層，總表 1.交易口數與契約金額 多方 空方 多空淨額 2.未平倉口數與契約金額 14

15 公布範例(4) 第2層，區分期貨與選擇權 交易量與未平倉餘額口數之加總，需考慮不同商品間契約規模大小 選擇權契約金額係 以權利金價值計算
15

16 公布範例(5) 第3層：區分期貨各商品 若出現負值 表示淨空方 依各商品別區分 16

17 公布範例(6) 第3層：區分選擇權各商品 依各商品別區分 股票選擇權暫不再細分各股票標的 17

18 公布範例(7) 第4層：選擇權以買,賣權分計 買 權 買賣差額(與第3層 多空淨額之意義不同) 賣 權 18

19 媒體刊登(播報) 平面媒體 電視媒體 東森新聞、非凡新聞及年代新聞等 工商時報 (B1證券焦點、 B5興櫃期權 )
經濟日報 (D2證券期貨版) 聯合晚報 (B2焦點) 自由時報 (C2證券新聞) 中國時報 (B2證券期貨) 聯合報 (BB4股市通) 蘋果日報 (B4財經證券版) 電視媒體 東森新聞、非凡新聞及年代新聞等

20 實施日期 本案業經行政院金融監督管理委員會核備，於97年4月7日起實施 如有所詢，請洽臺灣期貨交易所 交易部
如有所詢，請洽臺灣期貨交易所 交易部 (02) 轉分機119章先生、115高先生、116簡小姐 20

21 簡 報 完 畢 敬 請 指 導