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羅際夫 三原則操作 報酬率95％ 國際企業系二乙 4a160024 柯依婷
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「我至今基金投資報酬率約有九五％，希望將自身投資基金二十幾年的經驗，分享給持有基金或是想要入門的人。」這是正聲電台《財經早知道》主持人羅際夫的投資心得及想法。 羅際夫 出生：1967年 星座：金牛座 學歷：政大新聞系、台科大EMBA
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個人簡歷 －電視成為他最大的休閒活動 －「總覺得跑財經新聞要懂就是自己親自下場去玩，就會熟 了！」 －買了兩張未上市的台積電，心想，「賠了就當繳學費，當 做實務功課，即使賺錢也不要再拿錢進去了。」 －他提到，當時每天接觸不同的基金標的及訊息，加上鑽研 全球趨勢，以單筆進場買了歐洲基金，抱了三年獲利翻倍， 也讓他認為， 「基金真的是很好的投資工具。」
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把握三大原則 他建議薪水族在景氣不好時，若想投資基金，盡量不要 選擇單筆進場，不妨改以定期定額或定期不定額的方式， 風險較低，且持有基金一定要隨時整理，發現趨勢不對， 可以選擇部分贖回，然後轉換標的再進場。 而羅際夫本身投資基金則是運用雙軌方式，就是看景氣 決定單筆或是定期定額投資。但羅際夫提到，單筆投資 要留意三大原則：
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把握三大原則 1.單筆投資 要看準往上的趨勢 2.分批進場原則是 「買黑不買紅」 3.波段操作低買高賣 來回操作分散風險
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談論分享 秉持雙十法則獲利致勝術 （投資最重要的還是得懂得設定停利點與停損點。）
一路走來，羅際夫一直遵行「雙十法則」，就是只要手邊有閒錢十萬元，就 會選擇單筆買進基金，等報酬率到了一○％，就考慮贖回。 如果發現當初進場為相對低點，而且分析投資標的趨勢沒有明顯改變，就會 先留著，把停利點再往上調到一五～二○％，但最多二○％一定賣；如果覺 得進場點沒有太好或是投資標的趨勢已有改變，則投報率一○％就出場。 舉例來說，二○○六及二○○七年綠能相關基金因石油價格登上歷史高點， 於是各種替代能源的價格就水漲船高，相關基金績效佳，也賣得不錯。但隨 著油價下跌，再加上金融海嘯，當時高點買了綠能相關基金的投資者臉都綠 了，至今還有人虧損三○％以上，因此虧損要多少停損？ 羅際夫建議，二○％是可以參考的數字，因為法人通常設的停損點也在一○ ～二○％，寧願先砍再看要不要轉換標的，很少會在二○％以上還不停損。
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談論分享 看準全球趨勢經濟指標操作 第一季布局科技基金 黃金宜認賠 羅際夫提到，從製造業指數來看，美國今年相對不會比去年好。
而被毆債危機困了四年的歐洲剛從谷底翻升，持有一年有機會獲利。 新興市場走了十年好光景，「預估第一、二季有進場時機點，第三或第四季 會發酵。」 反觀悶了快二十年的日本，以長線一年投資為基準點。 整體資產配置產業面，羅際夫建議第一季可以布局科技基金，世礦基金雖然 面臨跌無可跌窘況，但要反彈也很難。而美元走強，黃金依然是空頭市場， 即使多頭反彈也不建議進場，手中持有者要認賠停損出場。 至於新興市場債基金也建議不要進場，手邊持有高收益債可以等獲利慢慢出 場，但不適合現在空手進場投資。
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投資基金不可不知5大迷思 1.投資基金有資金複利效果： 事實上，定存的獲利是每年本金再加上利息持續下去才有所 謂複利效果，但因基金不是定存，不會每年固定生利息，然 後自動把本利滾下去，一旦碰上虧損，本金是減少的，淨值 從10元掉到5元，跌幅是50％，但5元要回到10元，卻要拚 100％的報酬率。 2.年化配息率不等於報酬率： 月配息基金在台灣很常見，常會在相關文宣上看到年化報酬 率的字眼，但並不表示一年的配息率一定可以達到這個水準， 因為這是從每個月配出的利息去換算出來的年化報酬率，並 不表示實際上一年可以得到的報酬率。
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投資基金不可不知5大迷思 3.全球平衡組合基金大不同： 例如有些全球基金，事實上是投資美國比重較高，又例如平 衡基金強調股債平衡投資，但如果基金經理人壓錯邊，可能 績效會失衡。而組合式基金往往強調由基金公司幫投資人找 到最好的基金投資，但往往是幫自家基金捧場，還是要自行 研究基金持有的內容較實在。 4.莫名其妙買了B股基金： 台灣銀行通路賣得很好，但投資人卻不一定知道自己買了B 股基金，換句話說就是後收型基金，就是買基金時不用付手 續費，等到贖回時才要付手續費，如果投資滿一年期限後， 贖回時就不用付這筆手續費了，這種基金通常會搭配一年內 可以有多次轉換基金不收轉換費的優惠。
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投資基金不可不知5大迷思 5.淨值低基金比較好： 很多投資人喜歡挑淨值低的基金來投資，以股票型基金來說，它的 淨值就是所投資的所有股票當天的價格總額，扣除一些費用後，算 出單位的價格，就是基金公司公布的淨值，如果基金經理人買的股 票表現好，股價會上漲，基金淨值就會上漲，相反的股價下跌，淨 值就會往下掉。 因此，一檔淨值20元的基金，如果基金經理人操作得好，可能半 年內淨值就漲到23元，漲幅15％；但如果另一檔淨值10元的基金， 同時間基金經理人選股不佳，淨值來到10.5元，漲幅只有0.5％。 換句話說，基金不會因為價格低就跟股票一樣有機會跌深反彈，也 不會因為漲多碰到壓力漲不上去，關鍵在基金經理人的操盤能力。
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延伸探究
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人生理財4個步驟，存錢、投資、購 屋、退休，簡簡單單，買基金就好了。
總結 人生理財4個步驟，存錢、投資、購 屋、退休，簡簡單單，買基金就好了。
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