兰馨亚洲基金三期 Orchid Asia III LP, 1亿8千万美金成立于2005年 最早投资于中国的国际投资基金之一

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0 中国在赢论坛 - 深圳 10-15-2006 兰馨亚洲投资 郭德宏 合伙人, 兰馨亚洲 skwok@orchidasia.com
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1 兰馨亚洲基金三期 Orchid Asia III LP, 1亿8千万美金成立于2005年 最早投资于中国的国际投资基金之一
兰馨亚洲投资 兰馨控股基金, 成立于1994年 兰馨亚洲基金三期 Orchid Asia III LP, 1亿8千万美金成立于2005年 最早投资于中国的国际投资基金之一 专业投资团队拥有丰富的中国本土与海外投资经验 主要投资于 扩张期 私营企业,并具有高进入门槛有高增长潜力的行业 非控股股权投资, 投资金额在1000万 – 2000万美元

2 基金的投资策略 高进入门槛 持续的营利能力 市场领袖 寻找核心竞争力 寻找优秀的团队 寻找增长潜力巨大的行业 品牌 技术 营销网络
政府特许经营权专利… 能力: 执行, 规划与领导能力. 诚信 行业经验与行业资源… 市场规模 市场结构: 分散 集中垄断 产业链 高资本回报率… 高进入门槛 持续的营利能力 市场领袖

3 企业发展战略 公司运营 海外上市 财务与融资 法律结构与公司管治
兰馨亚洲增值服务 企业发展战略 公司运营 为建立对投资者最有吸引力的商业模式提供咨询 与管理层合作制订并购方案 协助建立战略联盟 充分利用投资组合的资源协助公司拓展新的市场和发展重要客户 协助设计流程重组和关键业绩指标 推荐和引入国际同类公司的运营经验和经营人才 – 董事会成员，顾问 介绍顾客 海外上市 财务与融资 法律结构与公司管治 完善财务和内控制度 推荐资深的财务总监 提高资金使用效率提供专业意见 优化公司的资本结构和资本回报率 提供继续融资协助公司上市 海外上市法律架构和重组方案 设计员工期权计划 董事会审计及薪酬委员会 设计高层管理人员激励方案

4 中国过去是一个风险投资比较 困难, 风险资本投资收益差,投资者保护不 足及资金退出较 困难的地方…
外资基金在中国投资的经验 中国过去是一个风险投资比较 困难, 风险资本投资收益差,投资者保护不 足及资金退出较 困难的地方… 过去 现在 未来 企业管理经验不足及缺乏有经验的经理人和企业家 不明确的商业模式及商业诚信 不完善的投资政策及法律环境, 不可预测的政策法规变化风险 资金有投入无退出 很多二次创业, 认识资本市场的作用, 结合国际管理经验及本地经营环境 结合国际成功的商业模式运用中国的企业 一糸列针对资本外逃,外汇管制的政策直接影和限制外资投资进度及退出(而降低投资回报率)等 公司成功在香港,美国及日本等上市,基金有成功退出案例 会出现全球性有竞争力的公司和经理人 有中国特色的成功商业模式 在中国金融体制改革应考虑新政策对外资投资产业的影响及其可操作性.以免打击外资投资对中国经济发展的作用 企业质素不断提高,投资政策务实完善,建 立国内外退出渠道

5 谢谢!