华富资管-招商银行-湖州南太湖产业集聚区贯通干道工程专项资产管理计划

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1 华富资管-招商银行-湖州南太湖产业集聚区贯通干道工程专项资产管理计划
资产管理部 2014年9月 单击此处添加备注 1

2 一、产品概述 　“华富资管-招商银行-湖州南太湖产业集聚区贯通干道工程专项资产管理计划”是上海华富利得资产管理有限公司（以下简称“华富资管”）根据相关法律法规，发挥自身的专业理财能力， 结合项目实际情况，经认真调查研究与充分准备，发行的专项资产管理计划。 　募投资金通过招商银行向长兴南太湖投资开发有限公司（以下简称“南太湖投资”）发放1.5亿委托贷款，资金用于贯通南太湖干道及基础设施项目的建设。南太湖投资以其名下出让商业用地（约 200亩，评估价值约3.08亿元）作抵押担保；对应南太湖产业集聚区长兴分区管委会（以下简称“长兴管委会”，为长兴县政府派出机构）应收账款（约2亿元）作质押担保；长兴交通投资集团有限公司（以下简称“长兴交投”， AA评级发债主体）为南太湖投资按时足额偿还资管本息提供连带责任担保；长兴县财政局承诺差额补足。多重风控措施，实现资管计划资金的安全增值退出，为受益人获取相应收益。 单击此处添加备注 2

3 华富资管-招商银行-湖州南太湖产业集聚区贯通干道工程专项资产管理计划
一、产品概述 交易结构 连带责任保证担保 华富资管-招商银行-湖州南太湖产业集聚区贯通干道工程专项资产管理计划 南太湖产业集聚区长兴分区管委会 南太湖投资 长兴交投 通过银行发放委托贷款 支付义务 管理人 华富资管 管理费 合格投资者 资金募集 收益分配 建设交付 设立发行 还本付息 对应长兴分区管委会应收账款质押担保 出让商业用地抵押担保

4 华富资管-招商银行-湖州南太湖产业集聚区贯通干道工程专项资产管理计划
一、产品概述 华富资管-招商银行-湖州南太湖产业集聚区贯通干道工程专项资产管理计划 方 案 要 点 1. 委托人（暨受益人） 合格投资人 2. 资产管理人 上海华富利得资产管理有限公司 3. 规模 【11,000】万元，以实际募集资金金额为准。 4. 期限 24 个月（满18个月可提前还款） 5. 委托人预期收益率 100万-300万（不含）： 9.8%/年 300万（含）以上： 10.2%/年 6. 交易对手 长兴南太湖投资开发有限公司 7. 资金用途 本计划募集资金通过招商银行向长兴南太湖投资开发有限公司发放委托贷款贷款用于李家巷区块至雉城区块贯通工程以及长兴县南太湖产业集聚区基础设施建设。 8. 退出方式 产品到期，长兴南太湖投资还本付息实现资管计划投资者投资增值。 9. 还款资金来源 第一还款来源：应收南太湖产业集聚区长兴分区管委会2亿应收账款。 第二还款来源：长兴县财政局对此次融投道路和基础设施项目的回购款4.07亿元。 第三还款来源： 担保方近三年主营业务收入13.4亿元，13.4亿元和11.9亿元。

5 二、项目背景 湖州市概况 湖州市地处浙江省北部，东邻嘉兴，南接杭州，西依天目山，北濒太湖，与无锡、苏州隔湖相望，是环太湖地区唯一因湖而得名的城市。辖吴兴区、南浔区、德清县、长兴县、安吉县。 湖州自古以来素有丝绸之府，鱼米之乡，文化之邦的美誉，且有南太湖明珠之称。2010年六普常人口289.4万人，多为江浙民系，使用吴语。2013年全年实现地区生产总值（GDP）1803.2亿元，全年实现财政总收入271.7亿元，其中地方财政收入154.7亿元，分别比上年增长10.0%和11.6%。 湖州是一座具有2300多年历史的江南古城，面积5818平方公里，有优美的自然景观和众多历史人文景观。湖州是以上海浦东开发开放为龙头的长江三角洲地区“先行规划、先行发展”的14个重点城市之一。

6 二、项目背景 长兴县概况 长兴是一个底蕴深厚的千年古县，是浙江省的北大门，全国百强县第45位，全县区域面积1430平方公里，现有户籍人口约64万。 长兴地理位置优越， “三省通衢”，与江苏宜兴、西与安徽广德接壤。境内有杭宁、申苏浙皖、杭长、申嘉湖四条高速，宣杭、杭牛、新长三条铁路，104和318两条国道和一条长湖申航道，与上海、杭州、南京等大城市均在2小时最佳交通圈内。长兴紧依上海浦东、虹桥、杭州萧山、南京碌口四大国际机场和上海、宁波、乍浦三大国际港口。穿境而过的杭宁高铁正在建设之中，建成后长兴到杭州和南京的时间将缩短到半小时左右。 长兴是一个依山傍水的滨湖县城，拥有绵延34公里的湖岸线，与苏州、无锡隔湖相望，县城距太湖不到10分钟车程，是名副其实的滨湖县城。近年来，长兴依托良好的山水资源和生态环境，以生态、休闲、度假为主题，着力建设以探远古生态、品唐代贡茶、访帝乡佛国、赏太湖风光、享农家体验为主要特色的“十大景点”。展现古生态特色的金钉子地质遗迹公园、十里古银杏长廊和扬子鳄自然保护区，有风景秀丽的顾渚茶文化景区、仙山湖景区，有人文特色鲜明的陈武帝故宫、朱家祠堂等景区，构成了长兴独特的旅游景观。 　　

7 二、项目背景 长兴县地方经济 长兴县经济发展迅速，社会和谐。2013年，全年实现地区生产总值407.4亿元，增长10.5%稳居湖州各区县之首；全年完成财政总收入68.1亿元，增长9.6%，其中地方财政收入39.4亿元，增长11.1%；规模以上工业产值1003.1亿元，增长21.9%；规模以上工业增加值160亿元，增长12.4%；固定资产投资283.6亿元，增长14%；城镇居民人均可支配收入36732元，增长9.8%；农村居民人均纯收入19341元，增长10.8%。 长兴县拥有国际花园城市、全国文明县城、全国文化先进县、国家卫生县城、国家园林县城、全国科技进步先进县、中国金融生态县、全国城市管理综合治理先进县、全国平原绿化工作先进县和省级生态县、省森林城市、省级园林城市、省文明城市、省科技强县、省教育强县、省双拥模范城等荣誉称号。

8 二、项目背景 长兴县地方经济 工业对长兴县地方经济的拉动明显。2013 年长兴县工业增加值 亿元，同比增长11.5%，其中规模以上工业增加值 亿元，同比增长 12.4%。全县 601 家规模以上工业企业累计产值 亿元，同比增长 21.95%。 2013 年长兴县规模以上工业行业集中度较高，随着桐昆集团股份有限公司、浙江益南化纤集团有限公司等化纤企业的投产，化学纤维制造业成为长兴县第四大行业。电气机械及器材制造业、纺织业、非金属矿物制品业、化学纤维制造业等四大行业累计产值 亿元，占全县规模以上工业产值的 75.6，同比增长 23.8%。

9 二、项目背景 长兴县财政实力 近年来长兴县经济总量不断扩大，推动了长兴县财政收入的稳步增长，财政收入指标在湖州市各区、县名列第一。2013 年，长兴县实现一般预算收入 亿元，较上年增长 11.07%。从一般预算收入的结构看， 年税收收入占一般预算收入的比重较高，分别为 94.26%和 92.61%。税收收入在一般预算收入中占比大，反映了长兴县一般预算收入的质量较好。上级补助收入一定程度上增强了长兴县的地方财力。2013 年度，上级补助收入 亿元，较 2012 年增长 16.98%。

10 二、项目背景 湖州南太湖产业集聚区 http://www.nthjjq.gov.cn
湖州南太湖产业集聚区是浙江省 14 个产业集聚区之一，规划范围涉及吴兴区、南浔区、湖州经济技术开发区、太湖旅游度假区、长兴县五个县级行政主体所辖部分区块，包括规划控制区、重点规划区和“十二五”开发建设区等三个层次。规划控制区东起南浔大道，西至长兴县新长和公路，南到外环南路，北滨太湖南岸；重点规划区即产业集聚区“十二五”时期（即近期）的重点启动区，规划面积为 平方公里。 根据《浙江省产业集聚区发展总体规划》的战略要求，南太湖产业集聚区认真贯彻城市空间组团式拓展战略，结合重大基础设施走廊，遵循自然生态脉络，体现发展层级、突出发展重心，构建 “一核心、三片区” 的空间发展总体格局。“一核心”即市级的产业发展平台，由国家级湖州经济技术开发区的主体区域和湖州太湖旅游度假区共同组成。“三片区”及东部片区、南浔片区和长兴片区。与城市总体规划组团式布局理念相一致，顺应省级吴兴工业园区、省级南浔经济开发区、国家级长兴经济技术开发区的拓展方向，结合南北向的三条城市绿廊的自然分布，规划形成空间相对独立、功能相互融合、设施相互衔接的东部片区、南浔片区、长兴片区等三个发展片区。 2010年浙江省机构编制委员会办公室《关于同意设立湖州南太湖产业集聚区管理委员会的批复》，设立湖州市南太湖产业集聚区管委会为市政府派出机构，机构规格与市政府工作部门相同，并授权其负责产业集聚区的开发、建设和管理工作。湖州南太湖产业集聚区将按照“集聚、创新、生态、融合”的发展思路，以战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业为重点，积极发展生态高效农业，加快构建现代产业体系。

11 二、项目背景 湖州南太湖产业集聚区长兴分区 http://www.cxnth.gov.cn/
湖州南太湖产业集聚区长兴分区是湖州南太湖产业集聚区五大分区之一，位于环太湖南岸城市带内，处于长兴中心城区与湖州中心城区之间。区内水陆交通便捷，有隶属于长湖申线航道的杨家浦港，杭宁高速、新104国道、新318国道贯穿其中，紧邻申苏浙皖高速。根据《湖州南太湖产业集聚区总体规划》，规划控制面积为约42平方公里，规划范围涉及李家巷、画溪街道、虹星桥和吕山四个乡镇（街道）；重点规划面积10.41平方公里，规划区域东至杭宁高速、北至综合物流园区、西至长湖申航道、南至新318国道。 2011年3月成立之初，集聚区实行与李家巷镇政府“镇区合一”的运作模式，同年10月，与李家巷镇政府实现“镇区分离”。下辖老虎洞村、石泉村、广福桥村、计家浜村、陈家浜村5个行政村，总人口11079人。2012年3月，长兴永畅物流建设开发有限公司整体划入，进一步理顺了集聚区的运作机制。 2011年10月11日，湖州市机构编制委员会同意设立湖州南太湖产业集聚区长兴分区管委会，为县政府派出机构。长兴分区用“思变、谋变、嬗变，创业、创新、创优”的全新理念，以现代纺织、装备制造、现代物流为主导产业，重点打造“新型工业化示范区、新型城市化示范区和体制机制创新示范区”。 主导产业：现代纺织、装备制造、现代物流 

12 三、融资人 基础信息 南太湖（长兴）产业集聚区基础设施的建设 城镇基础设施建设 农村基础设施建设
长兴南太湖投资开发有限公司成立于 2009 年 2 月，注册资本 万元，法人代表丁亮，现任南太湖产业集聚区长兴分区经发办管委会、招商办主任。 主营业务为湖州南太湖（长兴）产业集聚区基础设施的建设；城镇 和农村基础设施建设、开发；房屋拆迁、物业管理、实业投资、投资咨询、 房地产开发经营等。 该企业由长兴县人民政府批准成立，唯一股东为长兴财政局独资长兴兴长国资公司，主要承担湖州南太湖（长兴）产业集聚区基础设施的建设；城镇和农村基础设施建设、开发任务。 名称：长兴南太湖投资开发有限公司 住所：湖州南太湖（长兴）产业集聚区 法定代表人姓名：丁亮  注册资本：40000万元人民币 实收资本：40000万元人民币 公司类型：一人有限责任公司（内资法人独资） 经营范围：一般经营项目：湖州南太湖（长兴）产业集聚区基础设施的建设；城镇和农村基础设施建设，开发；房屋拆迁，物业管理等。

13 三、融资人 股东结构 长兴县财政局 浙江兴长资产经营有限公司 长兴南太湖投资开发有限公司 控股股东信息 企业名称：浙江兴长资产经营有限公司
公司类型：有限责任公司（国有独资） 出资人：长兴县财政局 注册资本：3亿元 出资方式：货币 注册资本来源：长兴县财政局预算外资金 经营范围：县人民政府授权范围内资产的管理、收购、实业投资；企业重组、兼并的策划、代理；投资咨询、财务咨询。 长兴县财政局 100% 浙江兴长资产经营有限公司 100% 长兴南太湖投资开发有限公司

14 三、融资人 财务情况 南太湖投资近三年总资产分别为4.66亿元、8.4亿元和30.83亿元，2013年流动资产为23.6亿，较2012年新增17.13亿元，主要为开发成本及土地（长兴县国有资产监督管理办公司注入9宗土地，约14亿元）。2013年公司资产负债率28.6%。2013年实现总收入2000万，为基础设施建设补贴，主营业务收入尚未实现。 截止2014年6月30日，公司总资产达41.6亿，其中存货达29.1亿元。公司自参与南太湖长兴集聚区长兴分区开发建设以来，资产规模迅速增长，代建施工项目应收账款逐步形成，主营业务收入将在今年以后逐步实现。截止2014年6月，公司应收长兴分区管委会4亿元，另有未结转工程款近10亿元计入存货，待验收后确认为应收账款结转。公司整体负债率不高，产出逐步明显，对新增负债具备承担能力。

15 四、担保人 基础信息 担保人由长兴县人民政府授权长兴县交通局出资组建，是长兴县城市基础设施建设的主要经营实体。公司根据市政规划按照市场化方式建设市政、交通、水利等基础设施，在当地城市基础设施建设行业具有不可动摇的垄断地位。 2011年担保人所发行的10亿元公司债“11长交债”在2014年最新的跟踪评级中被评为“AA”级，发行主体评级“AA”级。 名称：长兴交通投资集团有限公司 住所：浙江省长兴县雉城街道明珠二路58号 法定代表人姓名：闵世华 注册资本：15亿元人民币 实收资本：15亿元人民币 公司类型：有限责任公司（国有独资） 经营范围：交通建设项目的策划、经营和管理；交通建设项目的经济技术咨询服务；土地开发；房地产开发；城市基础设施建设。（涉及资质证管理的，凭有效资质证书经营）（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）

16 四、担保人 股东及企业架构 长兴财政局 长兴交通投资集团有限公司 长兴县交通局 综合事务部 资产管理部 项目开发部 投资发展部 工程管理部
100% 长兴县交通局 综合事务部 资产管理部 项目开发部 投资发展部 工程管理部 计划财务部 审计部 人力资源部 总公办 100% 长兴交通投资集团有限公司 担保出资人为长兴县交通局，出资比例为100%。发行人的实际控制人是长兴县人民政府。 公司内设总经理办公室、人力资源部、审计部、计划财务部、工程管理部、投资发展部、项目开发部、资产管理部和综合事务部共计九个职能部门。

17 四、担保人 公司情况 高速公路运营业务 土地开发管理行业 保障性安置房建设 交通基础设施建设
公司根据市政规划按照市场化方式建设市政、交通、水利等基础设施，取得的收益按计划用于交通基础设施建设投资，在当地交通基础设施建设行业具有不可动摇的垄断地位。发行人在履行交通基础设施建设职能的同时，以政府有关部门制定的交通发展规划为依据，选择重点项目进行融资和建设，对交通基础设施项目通过有偿投入、有偿使用、有偿服务的方式予以实施。 出于对长兴县交通基础设施建设统筹规划、统一布局的考虑以及对公司经营实力与项目建设经验的充分认可和信任，长兴县政府将县内所有交通基础设施工程项目，包括高速公路、国省道二级公路、县乡道路等和部分重点区域的土地开发管理项目交由公司统一规划、建设和运营。多项交通重大基础设施工程项目和重点区域的土地开发管理项目的建设、完工投运，极大提升了长兴县城市综合功能，改善了长兴县交通基础设施状况。　 交通基础设施建设

18 四、担保人 财务情况

19 四、担保人 行业竞争优势 区位优势 长兴是浙江省的北大门，与苏、皖两省接壤，位于太湖的西南岸，区域面积1,430平方公里。长兴北与江苏宜兴、西与安徽广德接壤，有“三省通衢”之称，交通区位优势得天独厚。 优质资产优势 长兴县政府作为担保人的实际控制人，为了进一步巩固发行人作为长兴县交通基础设施建设主平台的地位，发挥公司在推动长兴县交通基础设施实现跨越式发展中的重要作用，逐年向公司注入了大量优质资产，以壮大公司经营实力、扩充公司资产规模。 重大项目建设主体优势 担保人负责长兴县内所有交通基础设施工程项目、周边土地开发管理、重大水利项目以及龙山新区内土地开发和保障性安置房项目的建设，具有明显的重大项目建设主体优势。 政策支持优势 长兴县政府将长兴县龙山新区以及重要交通基础设施建设项目周边的土地开发管理任务交由担保人及其下属子公司长兴县永兴建设开发有限公司承担，所获得的土地出让金返还收入扣除相应成本后，作为公司的土地开发管理费，由公司统筹并优先用于平衡公司承担的城市基础设施项目投资成本。

20 五、用款项目 背景 加快长兴县南太湖产业集聚区的建设，完成南太湖贯通干道及基础项目投资建设，是建设产业集聚区长兴分区打造新格局的重要工程之一。 2011年9月11日，南太湖投资、长兴县南太湖产业集聚区管理委员会及长兴县财政局签署《南太湖贯通干道及基础项目投资建设与回购协议书》，三方约定南太湖投资为项目工程建设方，实施贯通干道5号路、次干道和支路1-4号路及6-8号路以及南太湖产业集聚区基础建设工程施工建设，约定长兴县财政局为回购方，长兴分区管委会为项目业主，回购资金支付日期最迟不超过2015年12月30日。该项目总投资4.07亿元，目前工程进度已达30%。

21 五、用款项目 概况 现代物流 高端纺织 机械制造
5号路李家巷区块至雉城区块贯通干道工程是连接城南新区与南太湖产业集聚区的重要道路，其部分路段位于长兴李家巷新型机电和纺织产业园。 湖州南太湖产业集聚区基础设施建设工程位于长兴李家巷新型机电和纺织产业园，长兴李家巷新型机电和纺织产业园位于长兴中心城区的东南部，李家巷镇区的西侧，规划范围东至杭宁高速、北至杨家浦港、西至长湖申航道、南至规划318国道。规划面积为7.14平方公里。规划总建设用地面积6.60平方公里，用地性质主要为工业、仓储和居住用地，产业定位为现代物流、高端纺织、机械制造。 现代物流 高端纺织 机械制造

22 五、用款项目 道路情况 区域路网采用“方格网”的结构形式，分国道、主干道、次干道和支路个等级。 国道:
本区域有318省道，连接长湖申航道和杭宁高速。 主干道： 规划的2号路、5号路是该区域的主干道。2号路南起于戚吕公路，北至新318国道；5号路南起G318,北至杨家浦港。是本区块两条南北向的主干道。 次干道和支路：集散和分流主干路交通。 该区域的次干道有西放路、高湾路、滩龙浜路、三都路、亚太路、1号路、3号路、4号路、6号路、7号路、8号路。

23 五、用款项目 道路情况 此次融资用于 1号路： 2号路： 3号路： 4号路： 6号路： 7号路： 8号路： 道路红线宽度：30m
道路等级：城市次干路Ⅱ级 2号路： 道路红线宽度：80m 道路拟建设长度：624m 道路等级：城市主干路Ⅰ级 3号路： 道路红线宽度：32m 道路拟建设长度：1180m 4号路： 道路拟建设长度：2340m 6号路： 道路红线宽度：30m 道路拟建设长度：915m 道路等级：城市次干路Ⅱ级 7号路： 道路红线宽度：36m 道路拟建设长度：883m 8号路： 道路红线宽度：16m 道路拟建设长度：747m

24 五、用款项目 项目周边 两条国道 两条高速 三条铁路 一条内河

25 五、用款项目 项目必要性 是完善长兴李家巷新型机电和纺织产业园道路配套工程的需要
长兴李家巷新型机电和纺织产业园位于长兴中心城区的东南部，李家巷镇区的西侧，规划范围东至杭宁高速、北至杨家浦港、西至长湖申航道、南至规划318国道。从根本上改变沿线交通运输结构，加强各地区之间的联系，满足沿线客货流增长的需求。 是完善区域内规划路网的需要 根据《长兴李家巷园区总规》，该地块的路网规划由国道、主干道、次干道和支路共同构成方格网状道路体系，如G318、G104等。而本项目为长兴李家巷园区路网中的一部分，是长兴李家巷园区区域对外联系通道的重要组成部分。本项目的顺利实施将进一步完善本区块路网结构，加快规划路网的形成。 是加快沿线土地开发、改善周边环境、提升整体景观的需要 本道路周边主要规划为工业用地、仓储用地、居住用地、绿化用地。它的建设无疑将加快沿线土地的开发，促进长兴李家巷园区区域新形象的快速形成。而且，随着人民生活水平的提高及城市可持续发展的需要，对环境质量的要求越来越高，本道路的建设可以改善绿化条件，提高环境质量。此外，本道路的建设有利于提升长兴李家巷园区区域的整体形象，构建优美的城市景观。

26 六、还款来源及风控措施 还款来源 第一还款来源：应收南太湖产业集聚区长兴分区管委会2亿应收账款。
第二还款来源：长兴县政府对此次融投道路和基础设施项目的回购款4.07亿元。 第三还款来源：担保方近三年主营业务收入13.4亿元，13.4亿元和11.9亿元。 还款来源3倍覆盖借款本息。

27 六、还款来源及风控措施 风控措施 应收账款质押：南太湖投资对应兴分区管委会2亿元应收账款质押，质押率率约为75%。
土地使用权抵押：出让商住用地抵押担保（评估总价为约3.08亿元），抵押率低于50%。 保证担保：AA评级银监会名单退出类企业——长兴交通投资集团有限公司（总资产339.63亿元）保证担保。 差额补足协议：长兴县财政局签署差额补足协议。 办理公证：合同办理公证。 资金归集：最后三个月按照10%，20%，70%的比例归集资金。

28 七、管理人 简介 上海华富利得资产管理有限公司
根据中国证监会《关于核准华富基金管理有限公司设立子公司的批复》（证监许可[2013]660号），华富基金管理有限公司获准设立子公司，子公司名称为上海华富资产管理有限公司。公司于2013年7月1日在上海正式注册成立，业务范围为特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。 公司坚持“客户利益第一”的价值观, 严格遵守法律、行政法规和监管政策的规定, 遵守社会公德、商业道德, 诚实守信, 积极维护和协调客户、公司股东和公司职工之间的利益关系, 公平对待公司管理的不同客户资产, 努力实现资产保值增值, 为促进实体经济健康发展服务。

29 七、管理人 主要股东 华安证券 股份有限公司 华富基金 管理有限公司 上海利得财富 资产管理有限公司 上海华富利得 资产管理有限公司
第一大股东出资占比49% 华安证券 股份有限公司 华富基金 管理有限公司 上海利得财富 资产管理有限公司 第一大股东出资占比52% 出资占比45% 上海华富利得 资产管理有限公司

30 七、管理人 股东简介 华富基金 上海华富基金管理有限公司于2004年4月19日在上海注册成立，由华安证券有限责任公司（现更名为华安证券股份有限公司）、安徽省信用担保集团有限公司和合肥兴泰控股集团有限公司共同出资设立。公司秉承“诚信、稳健、专业、进取”的经营理念，致力于为投资人提供专业化、高质量的基金理财服务。 截至2013年底，华富基金共管理了12只公募产品，包括股票型（含指数型）、混合型（含保本型）、债券型和货币型四大基金类型，产品线丰富齐全。

31 七、管理人 股东简介 健康投资 健康生活 华富基金 华富收益增强债券基金（410004/410005）
2009年第七届中国基金业金牛奖“开放式债券型·金牛基金” 2010年第八届中国基金业金牛奖“开放式债券型·金牛基金” 2010年第六届中国基金业明星奖“积极债券型·明星基金奖” 2011年第八届中国金基金奖“金基金·债券基金奖” 健康投资 健康生活

32 我们用心呵护 您的每一份财富！