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班級：四財一Ａ 姓名：蕭宇伶 學號：4990S019 指導老師：蔡享翰 老師
美國次級房貸風暴 班級：四財一Ａ 姓名：蕭宇伶 學號：4990S019 指導老師：蔡享翰 老師
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何謂次級房貸？ 所謂次級房貸（ subprime mortgage）是指對信用品質較差的借款人承作的房貸，或以原有房屋貸款再融資的房屋貸款，因違約風險較高，借款利率也比較高。美國根據借款人信用品質好壞，將貸款區分為主要與次級房貸，也可再進一步細分為一胎房貸、二胎房貸、高貸放成數（Loan-To-Value；LTV）房貸與房屋淨值（home equity loan）房貸。
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次級房貸形成的原因 低利率2000 年網路泡沫化後，美國以調降利率方式來挽救衰退的經濟，2003 年利率曾一度低至1%。
核貸標準過於寬鬆美國聯邦資金目標利率在2003 年6 月25 日降至歷史最低的1%後，房貸業者為保持客戶流量而調降承貸標準，業務伸向不良記錄及低收入戶，甚至百分之百借貸。
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房市趨緩美國房地產在2005年達到高峰後，便開始走下坡，2006年的新屋銷售較2005年減少17%，是自1990年以來的最大跌幅。另外2007年6月的成屋銷售下滑3.8%，是自2002年11月以來的最低水準，其中新屋銷售減少6.6%。 取消贖回權的效應次級房貸有八成二是採用浮動利率計息，當利率走高即要開始償還本金的同時，借款人卻面臨還不出錢來的窘境，導致違約率增加。
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美國受次級房貸影響的銀行 影響時間 結果 主要業務 新世紀金融公司 2007.4 .2 破產 次級債壞帳問題 北岩銀行 2008.2 .18
暫時國有化 金融機構借貸 雷曼兄弟 發行債券商品 貝爾斯登公司 2008年3月 收購 資本市場、財富管理等領域的金融服務 房利美房地美 接管 房屋抵押貸款的二級市場收購貸款
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對台灣的影響 台灣金融業截至2008年5月底止，根據金管會統計全國21家銀行及12家保險公司，與次貸相關的部位共計新台幣849.53億元，總損失已達新台幣425.72億元。 台灣股市次級房貸造成國際股市回跌的骨牌效應，因為國際油價暴漲、通膨疑慮升高，加上投資人對「二房」信心崩盤，促使美國道瓊跌破11000點，帶領國際股市再一波下殺，目前全球84個股市已有50個以上跌幅超過20%，進入所謂的空頭市場，台股跌幅更大，近日快速跌破7000點尋找支撐力道。
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結論 美國畢竟在全球經濟體扮演重要角色，美國大型金融機構陸續引發財務及營運問題，使美國經濟體的復甦也遭受打擊，台灣這種高度仰賴出口國家，勢必受到影響。 相信台灣有許多人是以財務投資來做為職業，這次美國次級房貸風暴和雷曼公司倒閉造成台灣股市重挫，許多人也因這顆震撼彈因而遭受到不少的損失。
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