“加强资本市场中小投资者 合法权益保护工作” 培训解读

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1 “加强资本市场中小投资者 合法权益保护工作” 培训解读
合规与法律事务部 2014年2月

2 重要发文及背景： 1、2013年12月25日，国务院办公厅出台《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护的意见》（国办发[2013]110号，以下简称《意见》）； 2、关于深入学习贯彻《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的通知（广东证监[2014]3号，以下简称《通知》）。

3 《意见》解读 主要内容： 健全投资者适当性制度 优化投资回报机制 保障中小投资者知情权 健全中小投资者投票机制 建立多元化纠纷解决机制
健全中小投资者赔偿机制 加大监管和打击力度 强化中小投资者教育 完善投资者保护组织体系等方面构建中小投资者保护体系

4 《意见》 重点内容 对期货公司在保护中小投资者利益方面，主要要求： 建立中小投资者分级准入制度和适当性制度；
对所提供的产品销售和服务建立明确的风险等级评定，并与投资者适当性相匹配； 重视投资者投诉和纠纷处置。

5 《意见》第一条要求公司制定完善中小投资者分类标准，科学划分风险等级。
一、健全投资者适当性制度。 《意见》第一条要求公司制定完善中小投资者分类标准，科学划分风险等级。 《意见》要求对中小投资者分类标准及依据“进行动态评估和调整” 《意见》要求，规范不同层次市场及交易品种的投资者适当性制度安排，明确适合投资者参与的范围与方式; 公司应当评估产品和服务的风险等级，并向投资者推荐适合的产品或服务，并做好充分说明。 《意见》要求，建立执业规范和内部问责机制，保证投资者适当性制度落到实处。

6 《意见》第三条要求，有关主体增强信息披露的针对性，对于显著影响交易价格的信息，应当及时履行信息披露和报告义务，切实履行信息披露职责。
三、保障中小投资者知情权 《意见》第三条要求，有关主体增强信息披露的针对性，对于显著影响交易价格的信息，应当及时履行信息披露和报告义务，切实履行信息披露职责。

7 《意见》第五条中提出“发挥第三方机构作用”
五、建立多元化纠纷解决机制 《意见》第五条要求，公司应当承担投资者投诉处理的首要责任，完善投诉处理机制并公开处理流程和办理情况，监管部门将投诉处理情况作为衡量合规管理水平的依据，支持投资者与期货公司协商解决。 《意见》第五条中提出“发挥第三方机构作用”

8 《意见》第六条要求公司“在现有政策框架下，利用计提的风险准备金完善自主救助机制，依法赔偿投资者损失”。
　六、健全中小投资者赔偿机制 《意见》第六条要求公司“在现有政策框架下，利用计提的风险准备金完善自主救助机制，依法赔偿投资者损失”。

9 七、强化中小投资者教育 《意见》第八条要求，公司应当“承担各项产品和服务的投资者教育义务，保障费用支出和人员配备，将投资者教育工作纳入各业务环节”。

10 八、积极应对监管要求，主动参与投资者保护组织体系完善
《意见》在第七条明确，将完善监管政策，把维护中小投资者合法权益贯穿各个环节，强化执法协作，坚决查处损害中小投资者合法权益的违法行为。 《意见》在第九条明确，将构建形成法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护等多层次综合保护体系，探索建立中小投资者自律组织与公益性维权组织，并进一步完善政策措施，提高保护中小投资者合法权益的水平。

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