汇率折算与进出口报价.

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1 汇率折算与进出口报价

2 汇率标价方法 在外汇市场上，报价银行在报出外汇交易价格时一向采用双向报价法，即同时报出银行买价与卖价（请注意，这里的买价与卖价是对于银行来说的），在直接标价法和间接标价法下，报价是不相同的。 直接标价法下，银行报出的外汇交易价格是买价在前，卖价在后。 如：2008年2月19日，日本东京银行报出美元对日元的开市价为：USD=JPY ,，其中前面这个数表示报价银行买入美元（外汇）付出日元的价格，后面的数（JPY115.80）表示报价银行卖出美元收回日元的价格。     间接标价法下，银行报出的即期外汇交易价格是卖价在前、买价在后。

3 如：纽约外汇市场美元对欧元的市价是： USD=EUR ，前面一个数是美国银行卖出欧元的价格（即客户用1美元只能买到1.6615欧元），后面一个数是美国银行买入欧元的价格（即客户要用1.6625欧元才能买到1美元）。 美元标价法：美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日开始实行，目前是国际金融市场上通行的标价法。美元是基准货币，其它货币是报价货币 （如USD/JPY、USD/CAD、USD/CHF、USD/HKD）。 非美元标价法：非美元是基准货币，美元是报价货币（如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD）。

4 交易货币 115.70 USD买入价 115.80USD卖出价 USD/J PY 银行买美元卖日元 银行卖美元买日元
直接标价 客户卖美元买日元 客户买美元卖日元 USD 卖出价 USD买入价 GBP/USD 银行卖美元买英镑 银行买美元卖英镑 间接标价 客户买美元卖英镑 客户卖美元买英镑 任何标价法下，报价银行报出的买价是指其愿意以此报价买入标的货币的价格，反之亦然；买价与卖价之间的价格差别称为价差。 问题：对于银行报出的汇率，如何来判断买卖价？ 对于银行报出的汇率，前者表示被报价货币的买价，后者表示被报价货币的卖价，那么我们就只要根据标价法的不同判断出哪个是被报价货币就可以了，

5 在直接标价法下，比如说英镑兑美元，1. 8650/60，英镑是被报价货币，美元是报价货币；1. 8650是买价，它表示银行用1
在直接标价法下，比如说英镑兑美元，1.8650/60，英镑是被报价货币，美元是报价货币；1.8650是买价，它表示银行用1.8650美元即可买入1英镑外汇，而卖出1英镑外汇可收回1.8660美元，买价在前卖价在后，买卖之间的10个点的差价即为银行的兑换收益； 在间接标价法下，比如说美元兑瑞郎，美元是被报价货币，瑞郎是报价货币，那么银行的报价即为美元的买卖价，两者之间的差额即为银行的收益。 必须注意的是：买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的收益。

6 第三节、汇率折算与进出口报价 一种出口商品对外报价常涉及到许多国家，多种货币，因此要掌握不同外币间的套算方法，以有利于报价范围的扩大，商品市场的开拓。

7 1、即期汇率下的外币折(换)算与报价 (1) 外币/（兑）本币折本币/外币 在一个采用直接标价法的国家或地区，外汇市场
(1) 外币/（兑）本币折本币/外币 在一个采用直接标价法的国家或地区，外汇市场 所公布的汇率表常为1个或100个外币等于多少本币， 而不公布1个本币等于多少外币。 如外国进口商要求我对其报出出口商品本币价格 的同时，再报出外币的价格，这只要用1除以本币的具 体数字即可得出1个本币折多少外币。 （课本14页） 知：中国银行某日牌价 USD / CNY = 求： CNY / USD=？ 解： CNY1= 1 / = USD 即原报价为1元人民币，现可报0.1208美元。

8 外币/本币的买入----卖出价 折 本币/外币的买入----卖出价。
外币/本币的买入----卖出价 折 本币/外币的买入----卖出价。 直接标价法与间接标价法转换表示 1-4已知：USD/CNY= / 直接标价法 USD（外币）为基准货币，CNY（本币）为标价货币 （前）低为USD买入价，（后）高为USD卖出价。 现要将其转化为间接标价法即： CNY / USD =？ CNY （本币）为基准货币， USD （外币）为标价货币，则有： CNY 1= 1/ / USD CNY卖出价 CNY买入价 （后）为CNY银行买入价，即客户卖给银行 1 CNY ，只能得到1/ USD 。 （前）为银行CNY卖出价，即客户要从银行 买入CNY 1 ，却得花费1/ USD 。可作如下推理：

9 1-4推理：直接标价法： USD / CNY= / USD1 = CNY（＄买入价）→ (￥卖出价) CNY1 = 1 / = USD 因同一交换过程的相对行为构成交易，即由买与卖两个相对交易行为构成交易，美元的买入对应人民币的卖出，美元的买入价即为人民币的卖出价。 USD1 = CNY（＄卖出价）→ (￥买入价) CNY1 = 1 / = USD 同理：同一交换过程的相对行为构成交易，即由买与卖两个相对交易行为构成交易，美元的卖出对应人民币的买入，美元的卖出价即为人民币的买入价。

10 已知：直接标价法下，外币对本币的买入---卖出价：
USD / CNY= / 求：本币兑外币的买入--卖出价，转换为间接标价 法，即 CNY / USD =？ 因有： CNY 1= 1/ / USD （银行CNY卖出价） （银行CNY买入价） 则有： CNY 1= 1/ / USD （银行CNY买入价） （银行 CNY卖出价） 故：知外币对本币的买入---卖出价，求：本币兑外币 的买入--卖出价方法： 将已知买入与卖出价易位，然后再置于分母上，用1来除。（用1 交叉相除）。此法叫做交叉相除法。

11 纽约外汇市场，知： USD/EUR=0.8409/0.8447 求：EUR / USD = ？ （方法：交叉相除）
练习： 纽约外汇市场，知： USD/EUR=0.8409/0.8447 求：EUR / USD = ？ （方法：交叉相除） 求： EUR / USD =？ 解： EUR / USD =1/ /0.8409 =

12 练习：悉尼外汇市场， 知： USD /GBP= / 求：GBP / USD = ？ 解： GBP / USD = 1 / / =

13 根据国际外汇市场美元标价和非美元标价法，不同外币之间的折算有以下几种情况：
一、基准货币相同，标价货币不同，求标价货币之间的汇率，方法为：交叉相除。（15页例1-5） 如：伦敦，知 ：GBP/CAD=1.7855～ 相除 GBP/USD= ～ 求：（1）USD（基准货币）/ CAD（标价货币）= ？ 解：转换相乘法，USD → GBP → CAD ①USD → GBP 交叉相除法。 USD/=1/ ～ 1/ GBP ②GBP → CAD 连续相乘。 故：USD/ CAD= / ～ /1.4320 = ～1.2476

14 练习： 伦敦，知 ：GBP/CAD=1.7855～ GBP/USD= ～ 求：CAD/ USD=？的计算及推理过程。 解：转换相乘法， CAD → GBP → USD ① CAD → GBP 交叉相除法。 USD/=1/ ～ 1/ GBP ②GBP → USD 连续相乘。 故： CAD/USD = / ～ /1.7855 =0.8016～0.8026

15 二、基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间的汇率，方法为：交叉相除。
例：东京外汇市场，AUD/USD=0.7350～0.7360 相除 NZD/USD=0.6030～0.6040 求：AUD/NZD = ？ 解：转换相乘法，AUD →USD →NZD ① AUD →USD 。 AUD= ～ USD ② USD →NZD交叉相除法。 USD=1/0.6040～1/0.6030NZD 故：AUD/NZD = / ～ /0.6030 = ～1.2206

16 练习：东京外汇市场，AUD/USD=0.7350～0.7360 NZD/USD=0.6030～0.6040 求：NZD/ AUD = ？ 解：转换相乘法， NZD →USD → AUD ① NZD →USD 直接相乘。 ② USD → AUD交叉相除法。 USD=1/0.7360～1/ AUD 故：NZD/ AUD = / ～ /0.7350 = ～0.8218

17 解： 直接用相（连）乘法： GBP→USD→CHF GBP/CHF =1.5400×1.8460 ～ 1.5410 ×1.8470
三、美元标价与非美元标价法之间，求某一基准货币与另一标价货币之间的汇率，方法为：同边相乘。 例：悉尼，USD/CHF=1.8460～1.8470 相乘 GBP/USD= ～1.5410 求： GBP/CHF = ？ 解： 直接用相（连）乘法： GBP→USD→CHF GBP/CHF =1.5400× ～ ×1.8470 = ～ 故： GBP/CHF = ～ 练习：求：CHF/ GBP= ？ 解：用交叉相除法， CHF / GBP =1/ × ～ 1/1.5400×1.8460 = ～ （ 1/ ～ 1/ ）

18 外币/乙种外币与乙种外币/甲种外币 (3)本币/甲种外币与本币/乙种外币折算为甲种 如已知：本币对甲种外币的买入价与卖出价 与
如已知：本币对甲种外币的买入价与卖出价 与 本币对乙种外币的买入价与卖出价； 如何套算： （1）1个甲种外币对乙种外币的买入价和卖出价； （2）1个乙种外币对甲种外币的买入价和卖出价呢? 例：纽约，美元/加元 = ； 美元/瑞士法郎= 求：（1）瑞郎/加元的卖出价与买入价； 套算瑞郎兑加元的卖出与买入价的方法如下： 　 ①、将美元兑瑞郎所报数字处于分母位置，但卖出价与买入价换位；即买入价与卖出价易位即： 1/ /4.1245

19 、将加元所报数字处于分子的地位，卖出价与买入价不易位，仍为12.970-12.980。
、②×①所得之数即为瑞郎/加元的卖出价与买入价。 　　瑞郎/加元的卖出价为12.970/4.1255= 　　瑞郎/加元的买入价为12.980/4.1245=3.1470 （2）加元/瑞郎的买入价与卖出价；方法如下： 、将加元的数字处于分母地位,卖出价与买入价易位,即由 ，换位为1/ —1/12.970 、将瑞郎数字处于分子地位,卖出价与买入价不易位,仍为： ③ ： ②×①所得之数,即为加元/瑞郎卖出价与买入价 加元/瑞郎的买入价为 /12.980= 加元/瑞郎的卖出价为 /12.970=0.3181

20 (4)未挂牌外币/本币与本币/未挂牌外币的套算
求本币与未挂牌某一货币比价的步骤方法是： ① 先列出本币对已挂牌某主要储备货币的中间汇率； 查阅像伦敦、纽约这样主要国际金融市场上英镑或 美元对未挂牌某一货币的中间汇率(伦敦或纽约均公布英镑或美元对所有可兑换货币的比价)； ③以①的中间汇率与②的中间汇率进行套算： 方法：转换相乘法 或 交叉相除法 (5) 即期汇率表是确定进口报价可接受水平的主要依据　　 利用不同货币的即期汇率进行套(换)算，不仅对 做好出口报价有着极其重要的作用,而且对核算进口报价是否合理，可否接受也起着重要作用。

21 ①将同一商品的不同货币的进口报价， 按人民币汇价表折成人民币进行比较。 　　②将同一商品不同货币的进口报价，按国际外汇市场的即期汇率表,统一折算后进行比较。

22 二、出口报价中合理运用汇率的买入价与卖出价
　　汇率的买入价与卖出价之间一般相差1‰～3‰， 进出口商如果在货价折算对外报价与履行支付义务时 考虑不周，计算不精确,合同条款订得不明确，就会 遭受损失。在运用汇率的买入价与卖出价时，注意下 列问题： 本币折算外币时，应该用买入价 如某香港出口商的商品原报价为本币(港元)，但 客户要求改用外币报价，则应按本币与该外币的买入 价来折算。出口商将本币折外币按买入价折算的道理 在于：出口商原收取本币，现改收外币，则需将所收 外币卖予银行，换回原来本币。出口商卖出外币，即 为银行买入，故按买入价折算。 (2)外币折算本币时，应该用卖出价 出口商的商品底价原为外币，但客户要求改用本币

23 报价时，则应按该外币与本币的卖出价来折算。
道理在于：出口商原收取外币，现改收本币，则需以本币向银行买回原外币，出口商的买入，即为银行的卖出，故按卖出价折算。 (3)以一种外币折算为另一种外币，按国际外汇市场牌价折算 　　无论是用直接标价市场的牌价，还是用间接标价市场的牌价，外汇市场所在国家的货币视为本币。如将本币折算为外币，均用买入价；如将外币折算为本币，均用卖出价。

24 买入价与卖出价的折算运用是一个外贸工作者应掌握的原则，但在实际业务中应结合具体情况，灵活掌握。例如，出口商品的竞争能力较差，库存较多，款式陈旧而市场又较软，这时出口报价也可按中间价折算，甚至还可给予适当折让，以便扩大商品销售。 三、进口报价的权衡 如果一种商品有两种报价，如：本币和外币或两种外币，选择何种货币对己有利。 一般以即期汇率表作为确定进口报价可接受的水平的主要依据。 一种商品有两种报价时，可换算成同一种货币或换算成第三种货币，然后比较其价格是否可以接受。 例见课本19-20页。

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