SPORTON INTERNATIONAL INC.

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1 SPORTON INTERNATIONAL INC.
耕興股份有限公司 SPORTON INTERNATIONAL INC. 6146.TW 2019/03/18

2 目 錄 01 營運範疇和競爭優勢 02 成長動能 03 未來展望 04 營運概況

3 營運範疇及競爭優勢

4 營運範疇 檢測與認證(90%) 專注本業, 是檢測業的隱 形冠軍，同時是全世界極 少數同時具有檢測和防磁 零件完整服務的公司。
A.強制性法規： 官方強制要求需符合的法規標準，通過才能合法上市。 (1).EMC(Electro-Magnetic Compatibility)：電磁相容 (2).Safety：安全規格 (3).RF & Telecom B.符合性法規： 手機網路營運商(Carrier)要求的技術規範及通訊協定法規。 (1).行動通訊產品(2G/3G/3.5G/4G/5G)測試認證 (2).無線網通(RF)產品測試認證 (3).其他（汽車、物聯網、NFC…） 專注本業, 是檢測業的隱 形冠軍，同時是全世界極 少數同時具有檢測和防磁 零件完整服務的公司。 防磁零組件銷售(10%) 專營防磁零組件銷售，因搭配檢測，能適時提供客戶 之抑制電磁波Solution的顧問諮詢。

5 主要客戶

6 核心優勢 最多的服務據點，最強的國際取證能力和最新技術的檢測能力 德國 服務據點 美國
江蘇昆山 廣東深圳 桃園龜山*2 華亞 林口 竹北 汐止、東湖 中和 德國 服務據點 美國 檢測實驗室 最多的服務地點：台灣8個、中國2個、美國1個、德國1個；全球極少數提供電子產品完整測試驗證服務業者。 擁有最強的IA申請能力，達150個國家。 根據美國FCC網站登錄資料，耕興手機與無線網通的測試發證量已連續三年保持市占率、件數第一的成績。 經無線充電聯盟（WPC）授權為認證實驗室，為亞洲第一家獲得認證的公司。 全球少數能執行200GHz高速無線傳輸產品，及第一家取得802.11ad(WiGig)、WiHD產品檢測認證之公司。 1. 百分百轉投資-全球檢測公司 (2013年成立，從2014年起每年均有不錯的獲利) 年成立深圳耕興，以物聯網(IoT)檢測為主要專業檢測實驗室

7 核心優勢/市占率分析 FCC Filing IDs for WLAN – 2018.01.01~2018.12.31
Test Firm 2.4GHz ( ) 5GHz ( ) Sporton Group 413 11.7% 262 23.6% BV Group 407 11.5% 229 20.7% UL Group 313 8.8% 117 6.7% SGS Group 535 15.1% 108 6.2% 2019年2月初喜獲全球首張5G NR(第5代行動電話) mmWave(毫米波)手機之美國 FCC 證書 5GHZ高階網通產品FCC認證總數量為1,735件，耕興占262件，市占率達23.6%，世界第一。 2018年，美國FCC強制性測試的智慧型手機認證總件數為1,174件，耕興有182件，市占率達15.5 %，世界第一。 FCC Filing IDs for 3G / 4G LTE – ~ Test Firm 3G / 4G LTE Sporton Group 182 15.5% BV Group BV 24 2.0% Siemic 39 3.3% UL Group 35 3.0% SGS Group 38 3.2% 耕興檢測服務的差異： 耕興(6146T.W)：專注電子產品的檢測，尤其是無線網通及行動通訊產品，擁有專業的檢測垂直深度。 國際檢測大廠包含SGS(SGSN VTX)、BV(BV EPA)、Intertek、ITRK(ITRK LON)等檢測服務範圍涵蓋多種不同產業，電子產品僅為服務項目之一。

8 成長動能

9 耕興站穩最新檢測技術的領先地位 2019年後~ 技術能力 etc etc 消費性電子裝置 裝置 應用技術 3CA、4CA、5CA
耕興今年8月協助主要客戶發布之第一款符合CBRS (Citizens Broadband Radio Service,美國市民寬頻無線電服務)頻譜共享機制的小型基地台 (femtocell for 4G/5G LTE band 48)產品,取得全球首張運用在第五代行動通訊(5G)中頻段3.5GHz (Sub-6GHz)的美國 FCC證書。 消費性電子裝置 裝置 應用技術 3CA、4CA、5CA 頻段：700MHz、900MHz、1800MHz LAA (Licensed Assisted Access)、  5G 中頻段(Sub-6GHz)、 5G高頻段(mmWave毫米波) etc

10 5G技術演進 4G LTE 4G LTE-A 5G 2013年 2019年? X1 X100 X10 2011年 AI 人工智慧、
IOT 物聯網、 自動駕駛車輛、 AR 擴增實境、 VR 虛擬現實、 3D列印、 ………….等 X100 X10 LTE-A 5G ．參考來源：

11 3G、4G LTE基地台支援5G初期 2G 3G 4G LTE 5G 進入5G時，2G基地台退出(目前美國、台灣已停止服務)
4GLTE基地台會支援NSA的5G一段時間。 5G手機的功能會包含3G和4G LTE。 2G 3G 4G LTE 5G

12 5G檢測項目大幅增加 4G檢測項目數量 5G檢測項目數量
5G是原有2G、3G、4G、4G LTE、4G LTE-A等的技術延伸，因此一支5G手機的檢測項目需涵蓋原有技術的項目，帶動單一檢測機種之檢測費用大幅增加。 4G檢測項目數量 (涵蓋2G+3G) 應用技術 5G檢測項目數量 (涵蓋3G+4G+4G LTE-A)

13 5G商轉化發展 創造檢測需求持續增加 5G世代 2G
第一步，5G NR（新無線）先行，5G基地台與4G基地台以雙連接的方式共同接入4G核心網。 第二步，5G基地台獨立接入5G核心網（NGCN，下一代核心網）。 第三步，5G基地台和4G基地台統統接入5G核心網，4G核心網退出歷史舞台。 2G 5G世代 5G第一個基地台 5G第一個裝置 5G應用裝置增加 車聯網、IOT、智慧城市等應用 ．參考來源：

14 5G趨勢發展明確 應用廣度將大幅增加 5G 4G 20Gbps 100萬 1ms
10萬 10ms 20Gbps 100萬 連接/km2 1ms 高速。 大容量 大規模 連接 低延時 5G ．參考來源：

15 5G 高技術深度&龐大應用廣度

16 5G 高技術深度&龐大應用廣度

17 未來展望

18 目前各國5G 商轉時程表 mmWave sub-6GHz 2019年展開早期的部屬建置 頻譜 0.6GHz 2.5GHz
國家 營運商 T-Mobile Sprint Orange Vodafone China Mobile NTT DoCoMo SK、KT SoftBank Verizon AT&T 商業 服務 2019 Late’19 TBD 2020 Mid-2020 2H18 2020+ 耕興的布局 美國 矽谷 台灣 中國 浩興 ．參考來源：耕興整理

19 5G手機預計2019年商品化、未來商機龐大 5G手機預計2019年商品化，因此耕興已積極投入5G布局：
目前全球檢測市場的產值，9成以上還是來自於智慧型手機跟無線網通產品，穿戴式裝置、物聯網和車 聯網的占比其實不到10%；雖然如此，耕興已做研發和檢測的佈局，並已完成少量個案的檢測經驗，待 時機成熟即可大量投入，創造商機。 根據高通(Qualcomm)及國外研究機構HIS最新《5G經濟》(5G Economy)的研究報告預估，當5G發揮全部 的潛力時，可望在2035年實現高達12.3兆美元的市場規模。屆時，可望為開發5G產品和服務的公司創造 3.5兆美元的營收以及帶來2,200萬個就業機會。預估所謂的5G價值鏈每年將花費高達2,000億美元打造5G 產品與服務。 5G手機預計2019年商品化，因此耕興已積極投入5G布局： 代表檢測業積極參與國際第5代行動(5G)標準制定技術會議。 在制定技術會議中有具體和共識的技術規格完成時提前做技術和檢測場地、設備的布局。 資料來源：

20 物聯網龐大的市場需求 資料來源：2018關鍵趨勢9：NB-IoT新聞報導( )、萬物聯網，淺談IoT低功耗廣域網路趨勢(大和有話說blog )

21 無線網路技術不斷提升 應用範圍更廣 不同於傳統的Wi-Fi、Bluetooth等短距離通訊協定，LPWAN因為具有低耗電、低速度、低資料量、低成本等特性，適合用在智慧能源、智慧城市、智慧農業，例如停車位管理、農場牛隻追蹤、土石流監控等低頻次資料傳輸的應用場域，應用範圍廣。 其中， NB-IoT技術發展快速起飛，NB-IoT技術是由國際電信標準制定組織3GPP所支持，針對物聯網專用打造的電信級網路，對於網路傳輸品質、數據安全都有更高的保障，再加上建置成本較低，電信商不用大幅更改現行的4G LTE電信網路架構，就能快速部署，目前包括亞洲、美洲及歐洲等已有大型電信商在2017年紛紛卡位NB-IoT商機。 資料來源：2018關鍵趨勢9：NB-IoT新聞報導( )、萬物聯網，淺談IoT低功耗廣域網路趨勢(大和有話說blog )

22 物聯網龐大的市場商機 根據國際研究暨顧問機構Gartner公布2018至2023年引領數位企業創新的十大物聯網策略技術趨勢中，預測2019年全球連網物件數量將達142億個，並在2021年將達到250億，因此將產生極大量的數據，也創造檢測業者龐大的檢測市場商機。 CAGR 約32.7% 單位：億個 ．Source: Gartner-2018至2023年引領數位企業創新的十大物聯網策略技術趨勢

23 IOT SUB-GHz RF transmitter
無線網通和物聯網的新技術檢測潛力無窮 IOT SUB-GHz RF transmitter LoRa / Sigfox / NB-IoT/WI-SUN/ Ha-Low(802.11ah) FCC CE EN Japan STD-108 PLC service FCC Part 15 Subpart B ICES 006 EN (New) IDA TS PLC Issue 1 Australia PLC

24 無線網通和物聯網的新技術檢測潛力無窮 WiGig/ mm-wave P tp P & Radar WiGig 60G(802.11ad)
FCC part CE EN302567 77G P to P & Radar FCC part 95M CE EN CE EN

25 耕興已布局的新應用技術範圍 耕興已經於2017-2018年布局包括以下新的應用技術： Technology(mobile) FCC/CE
OTA GCF/PTCRB Field trial NB-IoT V 第5代行動電話 4.5G 或4G+ 3CC, 4CC, 5CC VR with 60Ghz LoRa 長距離低功號 4x4, AT&T 3CC 4x4 MIMO+CA combination Technology (other than mobile) Wi-Fi 6, CBRS, 77GHz radar

26 耕興持續布局新檢測技術及擴大市場占有率 未來營運佈局 時間 主要項目/內容 自有化廠房-昆山 2015/12~
已於2015/12大陸子公司增資400萬美金，增建自有廠房 新廠房完工並已於2018年8月全部完成搬遷 引進車聯網新團隊，並於新廠房預留空間，將服務項目擴展至車聯網領域(2018Q4) 中國大陸檢測廠房的自有化持續(減少系統性風險) 2016~2020 深圳 全球布局 2018~ 增設美國測試實驗室：2018/12試營運，2019年起正式營運 拓展東協地區服務據點(包括印度、印尼)

27 擴大全球布局 美國 印度 印尼 在地製造 「在地製造」風潮將使手機組裝聚落出現變化
美國製造： ＊川普競選期間曾要求蘋果將手機與電腦產線移回美國。 貿易政策： ＊計畫將針對中國、墨西哥分別祭出45%、35%的進口關稅。 減稅政策： ＊企業稅率計畫由35%調降至15%，以鼓勵製造業回流。 美國 進口關稅： ＊將手機的進口關稅由6%調高至12.5%。 ＊針對充電器等手機零配件課徵12.5%的進口關稅。 ＊計畫針對PCB課徵2%進口關稅。 自製率要求： ＊要求產品自製率需達30%以上才能在當地。 印度 進口關稅： ＊2014年針對售價超過500萬印尼盾之智慧手機課徵20%進口關稅。 自製率要求： ＊2015年要求手機自製率(含零組件)需達20%以上可取得銷售許可。2017年針對4G手機，自製率進一步提升至30%。 印尼 在地製造 ．資料來源：台經院產經 行動通訊產業現況與展望簡報

28 營業概況

29 合併損益表 2017年 2018年 2017年4Q 2018年4Q 金額 ％ YoY 營業收入 3,029,513 100.00%
(單位：新台幣 仟元) 2017年 2018年 2017年4Q 2018年4Q 金額 ％ YoY 營業收入 3,029,513 100.00% 2,996,644 -1.08% 771,113 772,670 0.20% 營業毛利 1,424,708 47.03% 1,359,582 45.37% -4.57% 362,553 47.02% 352,839 45.66% -2.68% 營業費用 563,740 18.61% 507,055 16.92% -10.06% 158,723 20.58% 139,103 18.00% -12.36% 營業淨利 860,968 28.42% 852,527 28.45% -0.98% 203,830 26.43% 213,736 27.66% 4.86% 稅前淨利 887,515 29.30% 876,077 29.24% -1.29% 209,498 27.17% 221,321 28.64% 5.64% 稅後淨利 (歸屬於母公司) 704,335 23.25% 700,180 23.37% -0.59% 179,734 23.31% 175,207 22.68% -2.52% 每股盈餘 (NT/元） 7.64 7.58 1.95 1.9 註1：2018年歸屬於母公司稅後淨利微減0.59%，主要係大陸昆山廠遷廠之搬遷成本及費用與美國實驗室建置成本及費用，加上營利事業所得稅稅率由17％調升至20％影響。 註2：每股稅後盈餘，係以當年度股本計算。2017年上半年股本為914,556仟元，2018年第三季的股本為923,966仟元。

30 營收占比分析 近年來耕興營收主要來自於兩大市場客戶：台灣、中國
(單位：%) 近年來耕興營收主要來自於兩大市場客戶：台灣、中國 主要客戶的產業別：手機、網通、其他、零件；其中，其他的部分為物聯網相關電子產品，包括：汽車、家電、穿戴式裝置、NB、PCs等。營收主要來自於手機及網通產業的大廠客戶。

31 獲利能力分析 3G 4G/LTE 5G 毛利率穩定提升至45%以上水準 單位：仟元/新台幣; % 註：2012年起財報改採合併報表

32 近6年EPS及股利分配 近6年股利配發率皆超過七成 ．耕興自2002年掛牌以來，每年均獲利，包括金融海嘯期間，營收獲利仍可逆勢成長。

33 連續兩年榮獲富比士亞洲前200大中小企業 獲 年富比士亞洲前200大中小企業

34 THANK YOU Q&A