股票代號 5530 2011年上半年法人說明會簡報 (合併後第一次) 用心 始終是龍巖.

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1 股票代號 5530 2011年上半年法人說明會簡報 (合併後第一次) 用心 始終是龍巖

2 簡報大綱 龍 巖 簡 介 經 營 模 式 核 心 優 勢 成 長 動 能 經 營 實 績 專業‧誠信‧慈悲 2

3 龍 巖 簡 介 專業‧誠信‧慈悲 3

4 龍巖沿革 – 台灣生命服務第一品牌 專業‧誠信‧慈悲 4 1992/05 白沙灣安樂園啟動 1997/07 第一家推出生前契約
2002/08 第一家成立生前契約信託基金 2011/02 台灣生命產業第一家上櫃公司 大中華區市值第一生命服務企業 2008/09 與佳醫集團合資成立ABH，發展長期照護 2009/04 安藤忠雄唯一墓園作品簽約 1996/12 與日本 Sun Life簽約進行殯葬服務技術合作 Hightlight: 設立信託基金為法人關注重點 2002/04 真龍殿正式啟用 2007/08 選出獨立董事 成立審計委員會 專業‧誠信‧慈悲 4

5 三芝白沙灣安樂園 – 86公頃 真龍殿 SRC鋼骨結構，全區基地面積長達350公 尺，寬平均約100公尺，主建築物高 公尺，共20層樓，樓地板面積 18,000坪。 總塔位數：約30萬 專業‧誠信‧慈悲

6 塔位商品 – 無瑕 安藤忠雄/王俠軍聯合打造 來世豪宅 專業‧誠信‧慈悲

7 墓園商品 – 美麗境界 王俠軍－花開 楊柏林－美麗境界 楊奉琛－雲遊 專業‧誠信‧慈悲

8 生前契約/ 禮儀服務 生前契約 具預占市場及預收資金雙重效益。 禮儀服務 實際履約時尚可創造更添收入。 設立靈堂 臨終關懷 接運 入殮
治喪協調 奠禮準備 後續關懷 晉塔安葬 反主除靈 火化封罐 發引 家公奠禮 專業‧誠信‧慈悲

9 經 營 模 式 專業‧誠信‧慈悲 9

10 經營模式 購買墓園用地 興建塔位墓園 銷售 塔墓及生前契約 墓園經營收入 租金收入 專業‧誠信‧慈悲 10

11 營業收入認列模式 未實現收入 （預收 + 應收） 355億元 認列營業收入 新增銷售業績 生前契約 禮儀服務 塔位墓園 塔位墓園 Input
Output 認列營業收入 新增銷售業績 生前契約 禮儀服務 塔位墓園 塔位墓園 未實現收入 （預收 + 應收） 355億元 專業‧誠信‧慈悲

12 核 心 優 勢 專業‧誠信‧慈悲 12

13 龍巖競爭優勢 財務優勢 產品優勢 通路優勢 人才優勢 龍巖 品牌優勢 專業‧誠信‧慈悲 13

14 品牌優勢 以人為本 全生命服務 成為大中華區 生命服務的 最佳託付者 專業‧誠信‧慈悲 專業‧誠信‧慈悲 14

15 產品優勢 特許土地資源，地理風水首屈一指 異業結盟之創新研發能力 提供禮儀服務及塔墓一站式服務 全台十大禮儀會館，規模傲視同業
新竹會館豎靈室 專業‧誠信‧慈悲

16 通路優勢 壽險、金融、長照機構通路 全國超過50個營業處 業務員達2,000人 客戶達20萬人 專業‧誠信‧慈悲

17 人才優勢 全公司員工學歷分析 專業‧誠信‧慈悲 17 禮儀同仁學歷分析 員工人數: 409人 員工人數: 205人 碩士 6% 碩士 1%
高中 22% 高中 16% 大學(專) 78% 大學(專) 76% 從體能、儀態、談吐、學歷等重重標準進行篩選，以專業的訓練培育出一批高水準、高素質的禮儀人員，全年24小時無休待命 專業‧誠信‧慈悲 17

18 財務優勢 強大且穩定之現金流量 專業‧誠信‧慈悲 銀行融資餘額低。
重要商用不動產　 面 積 帳面價值 坪 Mn 南港車站土地 (擬興建銀髮住宅) 1,727 2,161 西華大樓 3,571 1,968 台北金融中心 1,905 1,827 淡水學生宿舍 10,728 1,380 大亞大樓 2,724 1,212 太電台北 2,413 875 銀行融資餘額低。 截至今年6月底止，已與客戶簽訂塔墓及生前契約之應收分期款項接近100億元，將在未來5~7年持續挹注現金流量。 資產配置於精華地段之收益型商用不動產，除具未來增值潛力，並可產生固定租金收益，使未來現金流量更加穩定。 台北西華大樓 台北金融中心 大亞百貨大樓 專業‧誠信‧慈悲

19 成 長 動 能 專業‧誠信‧慈悲 19

20 成長動能 中國市場 銀髮市場 國內殯葬市場 專業‧誠信‧慈悲 20 商機－往生人口為台灣70倍 目標－塔墓銷售及禮儀服務
策略－中國無領導品牌， 運用同文同種優勢， 複製台灣經驗 商機－1. 未來殯葬產值將快速成長 　 　2. 國內生前契約普及率仍低 目標－提高市占率，提升利潤率 策略－1. 產品持續創新研發 2. 拓展壽險通路 3. 併購國內同業 4. 發揮採購議價能力 商機－人口老化及少子化 目標－將50歲以上老人納入生命 事業版圖 策略－1. 透過轉投資ABH拓展 長期照護市場 2. 興建銀髮住宅 專業‧誠信‧慈悲 20

21 營 運 實 績 專業‧誠信‧慈悲 21

22 營業毛利率及營業淨利率 ■ 營業毛利率 ■ 營業淨利率 註：為具可比較性，2008~2009年係引用龍巖人本之損益資料。 專業‧誠信‧慈悲

23 合併資產負債表 專業‧誠信‧慈悲 單位:新台幣百萬元 2010 % 2011 H1 流動資產 22,693 70% 21,079 59%
現金及約當現金 1,137 4% 424 1% 短期投資 1,348 844 3% 存貨 10,480 33% 10,092 27% 遞延行銷費用 8,980 28% 9,051 26% 其他 748 2% 668 固定資產 7,657 24% 12,048 出租資產 4,629 15% 8,111 23% 自用資產 3,028 9% 3,937 10% 長期投資及其他資產 1,849 6% 2,711 8% 資產總計 32,199 100% 35,838 流動負債 26,915 83% 29,508 82% 短期借款 - 1,500 預收款項 25,909 81% 26,653 75% 1,006 1,355 長期及其他負債 54 55 負債合計 26,969 29,563 股本 3,822 13% 3,991 12% 股東權益 5,230 17% 6,275 18% 每股淨值 11.95 15.72 專業‧誠信‧慈悲

24 合併損益表 專業‧誠信‧慈悲 附註 單位:新台幣百萬元 2010 % 2010 H1 2011 H1 營業收入 2,999 100%
1,576 1,838 塔墓收入 1,533 51% 800 712 39% 禮儀服務收入 945 31% 417 27% 591 32% 租賃收入 139 5% 64 4% 81 營建收入 333 11% 274 17% 425 23% 其他收入 49 2% 21 1% 29 營業毛利 1,760 58% 906 57% 1,121 60% 營業淨利 838 471 30% 651 34% 稅前淨利 1,253 41% 716 45% 730 合併總損益 1,170 38% 656 703 總屬予: 合併淨損益 875 28% 492 687 37% 少數股權淨利 295 10% 163 16 EPS-稅前 2.33 1.33 1.79 EPS-稅後 1.73 大漢係於2010年2月5日取得龍巖人本75%股權， 故上該2010及2010H1損益表僅包含龍巖人本2010年2月5日(含)以後之營業收入、營業毛利、營業淨利等經營成果。 專業‧誠信‧慈悲

25 Thank You Q & A 專業‧誠信‧慈悲 25

26 附　　件 專業‧誠信‧慈悲 26

27 附件1 – 台灣地區未來粗出生率及死亡率 臺灣高齡化社會趨勢，未來殯葬產值將快速成長 台灣地區 未來粗出生率及死亡率 專業‧誠信‧慈悲 27
往生人數 出生人數 台灣地區 未來粗出生率及死亡率 人數(人) 資料來源：行政院經建會，中華民國95年至140年人口推計 專業‧誠信‧慈悲 27

28 附件2 – 人口老化及少子化 45年後，65歲以上人口將佔38%，走在台灣街頭將有一半是老人 資料來源: 行政院經濟委員會 專業‧誠信‧慈悲

29 附件3 – 生前契約滲透率 國內生前契約普及率仍低
未來市場預估(預約市場)：台灣目前生前契約普及率仍低，依每份生前契約20萬元預估，整體市場 達4.46兆元。 美國50年前推出生前契約，目前普及率達90%，日本30年前推出前契約，目前普及率亦達70%以上， 台灣生前契約推出僅十餘年，普及率仍低，潛在市場龐大。 生前契約滲透率 90% 非龍巖 27.13% 70% 龍巖 72.87% 5% 生前契約信託金額市佔率 資料來源：朝陽科技大學；中華民國信託公會；受託銀行網站 專業‧誠信‧慈悲 29

30 附件4 – 塔墓產品未來開發進程 專業‧誠信‧慈悲 30 Phase 3 Phase 2 Phase 1
2011 2015 2019 安藤忠雄世紀墓園 塔位產品 白沙灣安樂園 墓園產品 ／ 真龍殿 塔位產品 安藤忠雄世紀墓園 墓園產品 專業‧誠信‧慈悲 30