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TEJ-事件研究系統 講師：劉芸君
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介紹內容 一、事件研究目的 二、TEJ事件研究五大特色 三、TEJ事件研究操作四步驟 TEJ EventStudy
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一、事件研究法-目的 用來瞭解股票市場證券價格與特定事件間關聯性之實證分析 若此事件顯著，使該公司股價波動狀況異於無事件時
若此事件顯著，使該公司股價波動狀況異於無事件時 之表現，則會產生異常報酬率。 而事件研究（Event Study）主要的目的在於利用統計 方法檢定異常報酬狀況，藉以明瞭該事件是否對公司 股價造成影響。
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事件研究系統 估計期及事件期設定 -6 估計期 事件期 事件日 -125 t=0 -5 +5 估計期長度=120天 事件期長度=11天
＊最少期數設定＊ 最少期數＝估計期間最少要有幾筆有效的報酬率資料 影響最少期數的原因停止交易、當日無成交…
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二、TEJ事件研究五大特色 1.八國股價資料，提供選擇運算 2.三大篩選.事件日期方法 3.五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性
金融新聞檢索:依關鍵詞查詢區間新聞,可納入事件樣本清單。 特定事件:TEJ將同類型事件整理出讓使用者方便查詢匯入樣本清單。 股票市場大事紀:TEJ將交易所歷年重大事件分類如:外資法規,股票漲跌幅 3.五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 4.簡單的操作流程 5.完整報表輸出，方便加工與驗算 TEJ EventStudy 5
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Q&A 感謝您的參與，並請不吝指教！
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特色一:[資料類型]八國股價資料 多國股價資料庫 多種資料頻率 (日、週與月) 報酬率 ~簡單與連續複利 技術手冊 下載 操作手冊 下載
(日、週與月) 報酬率 ~簡單與連續複利 操作手冊 下載 TEJ EventStudy
![特色一:[資料類型]八國股價資料 多國股價資料庫 多種資料頻率 (日、週與月) 報酬率 ~簡單與連續複利 技術手冊 下載 操作手冊 下載](http://slidesplayer.com/slide/17134204/99/images/7/%E7%89%B9%E8%89%B2%E4%B8%80%3A%5B%E8%B3%87%E6%96%99%E9%A1%9E%E5%9E%8B%5D%E5%85%AB%E5%9C%8B%E8%82%A1%E5%83%B9%E8%B3%87%E6%96%99+%E5%A4%9A%E5%9C%8B%E8%82%A1%E5%83%B9%E8%B3%87%E6%96%99%E5%BA%AB+%E5%A4%9A%E7%A8%AE%E8%B3%87%E6%96%99%E9%A0%BB%E7%8E%87+%28%E6%97%A5%E3%80%81%E9%80%B1%E8%88%87%E6%9C%88%29+%E5%A0%B1%E9%85%AC%E7%8E%87+%7E%E7%B0%A1%E5%96%AE%E8%88%87%E9%80%A3%E7%BA%8C%E8%A4%87%E5%88%A9+%E6%8A%80%E8%A1%93%E6%89%8B%E5%86%8A+%E4%B8%8B%E8%BC%89+%E6%93%8D%E4%BD%9C%E6%89%8B%E5%86%8A+%E4%B8%8B%E8%BC%89.jpg "(日、週與月) 報酬率. ~簡單與連續複利. 操作手冊. 下載. TEJ EventStudy.")
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1.進入系統畫面:設定國家別 技術手冊 下載 操作手冊 下載
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2. 事件日選擇 自訂樣本匯入 (採逗號分隔) 事件日檢索功能 -金融新聞檢索 -特定事件 -股票市場大事記 樣本上限10000筆
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以CSV格式匯入
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以TXT格式匯入 公司代碼和事件日之間 使用逗號做分隔
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3.預期模式 指定計算方法及其變數設定 設定完成後即可開始計算
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特色二:事件日期三大篩選方法 [金融新聞檢索]
事件日檢索功能 -金融新聞檢索 TEJ EventStudy 13
![特色二:事件日期三大篩選方法 [金融新聞檢索]](http://slidesplayer.com/slide/17134204/99/images/13/%E7%89%B9%E8%89%B2%E4%BA%8C%3A%E4%BA%8B%E4%BB%B6%E6%97%A5%E6%9C%9F%E4%B8%89%E5%A4%A7%E7%AF%A9%E9%81%B8%E6%96%B9%E6%B3%95+%5B%E9%87%91%E8%9E%8D%E6%96%B0%E8%81%9E%E6%AA%A2%E7%B4%A2%5D.jpg "事件日檢索功能. -金融新聞檢索. TEJ EventStudy. 13.")
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[特定事件] 事件日檢索功能 -特定事件 (TEJ整理同類型事件) TEJ EventStudy 14
![[特定事件] 事件日檢索功能 -特定事件 (TEJ整理同類型事件) TEJ EventStudy 14](http://slidesplayer.com/slide/17134204/99/images/14/%5B%E7%89%B9%E5%AE%9A%E4%BA%8B%E4%BB%B6%5D+%E4%BA%8B%E4%BB%B6%E6%97%A5%E6%AA%A2%E7%B4%A2%E5%8A%9F%E8%83%BD+-%E7%89%B9%E5%AE%9A%E4%BA%8B%E4%BB%B6+%28TEJ%E6%95%B4%E7%90%86%E5%90%8C%E9%A1%9E%E5%9E%8B%E4%BA%8B%E4%BB%B6%29+TEJ+EventStudy+14.jpg "[特定事件] 事件日檢索功能 -特定事件 (TEJ整理同類型事件) TEJ EventStudy 14")
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[股票市場大事記] 事件日檢索功能 -股票市場大事記 (TEJ將交易所歷年重大事件整理分類) TEJ EventStudy 15
![[股票市場大事記] 事件日檢索功能 -股票市場大事記 (TEJ將交易所歷年重大事件整理分類) TEJ EventStudy 15](http://slidesplayer.com/slide/17134204/99/images/15/%5B%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%B8%82%E5%A0%B4%E5%A4%A7%E4%BA%8B%E8%A8%98%5D+%E4%BA%8B%E4%BB%B6%E6%97%A5%E6%AA%A2%E7%B4%A2%E5%8A%9F%E8%83%BD+-%E8%82%A1%E7%A5%A8%E5%B8%82%E5%A0%B4%E5%A4%A7%E4%BA%8B%E8%A8%98+%28TEJ%E5%B0%87%E4%BA%A4%E6%98%93%E6%89%80%E6%AD%B7%E5%B9%B4%E9%87%8D%E5%A4%A7%E4%BA%8B%E4%BB%B6%E6%95%B4%E7%90%86%E5%88%86%E9%A1%9E%29+TEJ+EventStudy+15.jpg "[股票市場大事記] 事件日檢索功能 -股票市場大事記 (TEJ將交易所歷年重大事件整理分類) TEJ EventStudy 15")
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特色三:[預期模式] 五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 指定計算方法及其變數設定 設定完成後即可開始計算 TEJ EventStudy
![特色三:[預期模式] 五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 指定計算方法及其變數設定 設定完成後即可開始計算 TEJ EventStudy](http://slidesplayer.com/slide/17134204/99/images/16/%E7%89%B9%E8%89%B2%E4%B8%89%3A%5B%E9%A0%90%E6%9C%9F%E6%A8%A1%E5%BC%8F%5D+%E4%BA%94%E7%A8%AE%E9%A0%90%E6%9C%9F%E6%A8%A1%E5%BC%8F%E8%87%AA%E8%A1%8C%E9%81%B8%E6%93%87%E5%8F%8A%E5%8F%83%E6%95%B8%E8%A8%AD%E5%AE%9A%E6%9C%89%E5%BD%88%E6%80%A7+%E6%8C%87%E5%AE%9A%E8%A8%88%E7%AE%97%E6%96%B9%E6%B3%95%E5%8F%8A%E5%85%B6%E8%AE%8A%E6%95%B8%E8%A8%AD%E5%AE%9A+%E8%A8%AD%E5%AE%9A%E5%AE%8C%E6%88%90%E5%BE%8C%E5%8D%B3%E5%8F%AF%E9%96%8B%E5%A7%8B%E8%A8%88%E7%AE%97+TEJ+EventStudy.jpg "特色三:[預期模式] 五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 指定計算方法及其變數設定 設定完成後即可開始計算 TEJ EventStudy")
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特色四:簡單操作四步驟: 3.預期模式設定 1.設定資料源 2.事件日選擇 4.計算結果查閱及儲存 開始計算 ─平均調整模式
─市場指數調整模式 ─OLS風險調整模式 ─GARCH風險調整模式 ─Scholes-Willams OLS 風險調整模式 ─估計期、事件期設定 1.設定資料源 ─選定市場別 ─選定資料頻率 ─選定報酬率類型 2.事件日選擇 ─自訂上傳 ─新聞檢索 ─特定事件日檢索 4.計算結果查閱及儲存 ─結果表單：估計資訊、估計彙總、殘差資訊、 異常報酬資訊、檢視刪除記錄 ─結果檔儲存至特定資料夾 開始計算
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特色五:完整報表輸出，方便加工與驗算 運算結果表單 及儲存功能 儲存功能 所有結果值存成一個資料夾 結果值存成csv file
樣本存成 evt file TEJ EventStudy 18
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4.計算結果顯示
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