全口径跨境融资宏观审慎管理 政策解读 （企业版） 国家外汇管理局深圳市分局 2016 年 5 月.

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1 全口径跨境融资宏观审慎管理 政策解读 （企业版） 国家外汇管理局深圳市分局 2016 年 5 月

2 目录 政策问答 外债余额及额度的计算解析

3 1 、全口径跨境融资宏观审慎管理适用对象 是谁？ 答：依法在中国境内成立的企业和金融机 构。 企业仅限非金融企业 ，且不包括政府融 资平台和房地产企业； 金融机构指经中国人民银行、银证保管 委会批准设立的各类法人金融机构。 政策问答（一）

4 2 、政策中提到的跨境融资指什么？ 答：境内机构从境外机构或境外个 人借入的人民币、外币资金。 政策问答（二）

5 3 、企业可借用的外债额度是多少？ 答：企业可借用的外债额度为 1 倍净资产， 净资产数据以最近一期经审计的财务报告 为准。 企业从境外借入的资金，经过期限、币 种、类别风险因子加权计算后的余额，不 能超过其 1 倍净资产（详细计算方法见第二 部分 “ 外债余额及额度的计算解析 ” ）。 政策问答（三）

6 4 、企业如何办理外债业务？ 答： 政策问答（四） 步骤 1 步骤 2 外债签约 外债备案 自行与境 外主体签 订合同 提款前 3 个 工作日内 在外管局 办理 材料清单 宏观审慎外 债风险加权 余额情况表 （企业版） 申请书 外债合同 审计报告 材料清单 宏观审慎外 债风险加权 余额情况表 （企业版） 申请书 外债合同 审计报告 步骤 3 开户 备案后在 银行开户 企业融入的 外债资金应 用于自身的 生产经营活 动，如有需 要可按规定 结汇。 步骤 4 入账、提 款、结汇 备案后在 银行开户 步骤 5 还本付息 企业在银 行自行还 本付息

7 5 、企业从境外借入人民币外债，应该在人民 银行备案还是在外管局备案？ 答：不论企业从境外借入的是人民币外债还是 外币外债，均在外管局办理备案。 政策问答（五）

8 6 、企业从什么时候起可以按照全口径跨 境融资宏观审慎管理模式借用外债？ 答：《中国人民银行关于在全国范围内 实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通 知》（银发 [2016]132 号文）自 2016 年 5 月 3 日起施行。符合 132 号文规定的企业均 可以从 2016 年 5 月 3 日起按照 132 号文规定 借用外债。 政策问答（六）

9 政策问答（七） 7 、新政实施后，企业跨境融资有什么变化？ 答：一是，中资企业借用外债更加便利。以前，中资 企业需先经相关主管部门批准额度后方可从境外借款 。现在，符合规定的中资企业均可以按照 132 号文规定 自行借用外债，无需事前审批。 二是，结汇限制有所放开。以前，中资企业借用 的外债资金不能结汇，现在中资企业如有需要可按规 定将外债资金结汇使用。 三是，企业从境外借入人民币和借入外币外债， 均按统一的模式管理。

10 8 、目前，前海企业还可以按照前海人民 币跨境贷和之前的前海外债宏观审慎模 式借用外债吗？ 答： 1 年过渡期内，前海企业仍可以按照 现行的外债试点模式借用外债。 政策问答（八）

11 政策问答（九） 9 、普通外商投资企业、外商投资租赁公司和 外商投资性公司可以按照之前的外债管理模式 借用外债吗？ 答：上述机构可在现行外债管理模式和 132 号 文模式下任选一种模式适用，如：外商投资企 业仍可选用 “ 投注差 ” 方式、外商投资性公司仍 可用 4 倍或 6 倍净资产方式、外商投资租赁公司 仍可用 10 倍净资产减去上年末风险资产总额方 式计算外债额度。企业一经选定，原则上不再 更改。

12 外债余额及外债额度的计算要点 公式计算的币种单位：人民币，以提款日的汇率水平计 算。 挂牌货币（含区域挂牌）适用人民币汇率中间价或 区域交易参考价；未挂牌货币适用中国外汇交易中心公 布的人民币参考汇率。 公式一：跨境融资风险加权余额（外债风险 加权余额） ≤ 跨境融资风险加权余额上限 ( 外 债额度 )

13 外债额度的计算 公式二：跨境融资风险加权余额上限（外债额度） = 资本或净资产 * 跨境融资杠杆率 * 宏观审慎调节参数 示例： A 企业最近一期经审计的财务报告中净资产为 CNY100 万，则该企业跨境融资风险加权余额上限 （外债额度）为 CNY100 万。 企业跨境融资杠杆率： 1 宏观审慎调节参数： 1

14 跨境融资风险加权余额的计算（一） 公式三：跨境融资风险加权余额 =∑ 本外币跨境融资余 额 * 期限风险转换因子 * 类别风险转换因子 +∑ 外币跨境 融资余额 * 汇率风险折算因子 跨境融资风险加权余额计算公式中各要素参数 期限风险转换因子 还款期限 1 年（不含）以上中长期跨境融资： 1 。 还款期限 1 年（含）一下短期跨境融资： 1.5 。 类别风险转换因子 1。1。 汇率风险折算因子 外币为 0.5 ，人民币为 0 。

15 案例一： A 试点企业已提用未偿美元外债余额为 USD100 万，期限三年，提款日汇率 6.5 。该企业的跨 境融资风险加权余额是多少？ 跨境融资风险加权余额的计算（二） A 企业跨境融资风险加权余额 =100*6.5*1+100*6.5*0.5 = CNY975 万

16 跨境融资风险加权余额的计算（三） 案例二： B 试点企业已提用未偿人民币外债余额为 CNY500 万，期限 1 年。该企业的跨境融资风险加权 余额是多少？ B 企业跨境融资风险加权余额 =500*1.5*1 = CNY750 万