融 資 & 融 券 指導老師 / 楊雪蘭 課程名稱 / 投資與理財 陳叙蓓 499J2024 黃彥璋 499K0040 王雅萱 4A0K0007 李俊逸 4A140009 邱俊榮 499K0034 鄭嘉壕 4A12C079 蔡俊昇 499K0008 組員組員 {

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1 融 資 & 融 券 指導老師 / 楊雪蘭 課程名稱 / 投資與理財 陳叙蓓 499J2024 黃彥璋 499K0040 王雅萱 4A0K0007 李俊逸 4A140009 邱俊榮 499K0034 鄭嘉壕 4A12C079 蔡俊昇 499K0008 組員組員 {

2 融資與融券的說明 融資與融券的意義 融資與融券的額度 融資比率 融卷與融券的成數 大綱 CATALOG

3 融 資 與 融 券 的 說 明融 資 與 融 券 的 說 明

4 { 融資說明 投資人預期未來股價會上漲，但手中的資金不夠，於是 繳交部份保證金，向授信機構借錢買股票，之後再伺機 高價賣出該股票，賺取買低賣高的價差。 ＊對於一些手上資金部位不多，但急於買進股票的人來說，融資則是 一個可合法擴張信用的管道。 { 融券說明 投資人預期未來股票會下跌，但手中沒有該股票，於是 繳交部份保證金，向授信機關借股票賣出，之後，投資 人伺機在市場上低價買股票償還。簡單來說，融券是借 股票來賣，然後以股票歸還，即放空。 融 資 與 融 卷 的 說 明融 資 與 融 卷 的 說 明

5 { 當沖 就是當日融資買進與融券賣出同一檔股票， 資券互相抵消，稱為當日沖銷。 當沖可先【融資買進】再以【融券賣出】； 或是以【融券賣出】再以【融資買進】回 補。 融 資 與 融 卷 的 說 明融 資 與 融 卷 的 說 明

6 融 資 與 融 券 的 意 義融 資 與 融 券 的 意 義

7 融 資 與 融 卷 的 意 義融 資 與 融 卷 的 意 義 { 融資與融券的意義 一般買賣股票都必須足額的金 錢才能購買。 但當你開戶且交易一段時日後， 你即可向證交公司申請股票信 用交易戶，從事融資、融券與 當沖的交易。

8 { 開立信用戶 【自然人】親持身分證正本及印鑑辦理。 1. 年滿 20 歲有行為能力的中華民國國民。 2. 開立受託買賣帳戶滿三個月，最近一年內委託買賣成交達十 筆 ( 含 ) 以上，累積成交金額達所申請之融資額度百分之五十。 3. 各種財產計達所申請融資額度之百分之三十；財產證明以委 託人或其配偶、父母、成年子女之下列單據文件為限： a. 不動產所有權狀影本或繳稅單。 b. 最近一個月之金融機構存款證明或持有證證券之證明。 【法人】依中華民國法律組織登記，由被授權人檢具授權書、被授權 人與代表人身分證正本、法人印鑑證明及法人登記證明文件正本 ， （其餘條件同自然人 2 、 3 ） 。 融 資 與 融 卷 的 意 義融 資 與 融 卷 的 意 義

9 融 資 與 融 券 的 額 度融 資 與 融 券 的 額 度

10 { 額度 指的是每家證券公司依照你的交易狀況和財力證 明分級後所配給的金額讓你借額度內的錢去買股 票或放空額度內的股票賣錢若以資券各 50 萬來算 融資是你買了多少股票，算上融資的成數，即是 他可以借你的錢。 {EX 以 100 元的股票來看，買一張就是 10 萬，若有 60% 成數， 那麼你能借到的就是 6 萬，而融資的額度則是你可以藉到的錢， 所以還有 44 萬可以用。 融券額度是以你放空多少價位來算。 {EX 就以 100 元的股票來看，若你放空一張，是算 10 萬，那融 券的額度還剩 40 萬可使用，但是也得給付一定 % 數的保證金， 若以 90% 來算，那你得準備 9 萬在帳戶。 ＊融資融券的額度依每家證券公司而不同，採分級配額制，若想盡階 層級，普遍的做法是增加交易次數同時提出高財力證明。 融 資 與 融 卷 的 額 度融 資 與 融 卷 的 額 度

11 融 資 比 率融 資 比 率

12 { 融資比率 稱融資者，指證券商對其客戶融通資金之謂。 融資比率為證券商借給客戶買入有價證券金額之比 率。 {EX 融資比率為六成，則當客戶買入有價證券金額共一 百元時，證券商借予客戶六十元，客戶出資四十元。 融 資 比 率融 資 比 率

13 { 融資比率公式： { 融券比率公式： 融 資 比 率融 資 比 率 _ 目前融資總金額 股市可融資總金額 _ 當月融券數 股市平均每日交易量 補充

14 { 用學理角度分析 一檔股票的融資張數上限是該公司實收資本 額的 25% ，所以通常是用融資的使用率來判 斷高低，而融券的高低則是以券資比來計算， 因為融券的張數是不能超過融資的張數，券 資比越高表示融券使用率越高。 因為融資多半是短線投機的資金 所以融資使用率越高，表示該檔股票股價的 穩定度比較低、籌碼比較亂、短線上漲賣壓 比較重，而融券則是相反。 融 資 比 率融 資 比 率

15 融 資 比 率融 資 比 率 {EX 以冠西電為例 它的實收資本額是 8.96 億， 代表它有 89,600 張的股票流通， 25% 表示它可以融資張數是 22,400 張， 2/17 它的融資餘額有 22,175 張， 所以融資使用率是 22,175/22,400=98.9955%

16 融 資 與 融 券 的 成 數融 資 與 融 券 的 成 數

17 ＊因各別證券風險程度不同，授信機構會視風險程度的大小而調整融 資比率，在投資人在下單買進前，應先確定可融資的比率，以免在成 交後，所需自備款超過自有資金。 { 融資 投資人自備保證金，部分金額向證券公司借貸 買入股票，待漲賣出。 上市股票融資成數 6 成，要自備 4 成款項； 上櫃股票融資成數 5 成，要自備 5 成款項。 { 融券 投資人看空股票，想向眷商借股票來賣，所需 的自備款項。幾乎都是 9 成，其中 1 成可借貸。 融 資 與 融 券 的 成 數融 資 與 融 券 的 成 數

18 END ThanksForYourWatching 融資與融券的說明 “ 陳叙蓓 融資與融券的意義 “ 黃彥璋 ｜王雅萱 融資與融券的額度 “ 李俊逸 融資比率 “ 邱俊榮 ｜鄭嘉壕 融卷與融券的成數 “ 黃彥璋 統整與 PPT “ 陳叙蓓 報告 “ 蔡俊昇