Download presentation
Presentation is loading. Please wait.
1
Put-Call Parity 與 E-leader進階
證券期貨雙分析師 李寶華 協理
2
程式交易開發平台與分類 TradeStation/eSignal/MetaStock 奇狐/E-leader Cmoney/新報資料庫
國外軟體 TradeStation/eSignal/MetaStock 國內軟體 奇狐/E-leader 財報資料 Cmoney/新報資料庫 分析工具平台 Excel/Access/SAP/SASS/MaLab/Maple 程式語言 VB/C++ 程式邏輯分類 順勢模組(價、量、指標) 逆勢模組(價、量、指標) 順式波動模組 情境分析模組 其他因子模組 交易周期次數分類 次數多/賺短線 次數多/賺波段 次數少/賺短線 次是少/賺波段 方向型模組 套利價差型
3
程式俱樂部課程
4
程式俱樂部下載專區
5
Put-Call Parity的定義 買權賣權等價理論：對同一標的資產 (如同一支股票)、同一履約價格、同 一到期日之買權與賣權來說，在某個
時點的買權、賣權相對價格(也就是買 權減去賣權)應該等於當時的股價減去 履約價格，否則就會產生套利的機會
6
Put-Call Parity監控畫面A
7
Put-Call Parity監控畫面B
8
Put-Call Parity的假設 選擇權為歐式選擇權 標的物在權利期間內不會發放現金股利 利率在權利期間內不會變動
忽略稅負、手續費等成本，且不考慮保證金制度
9
Put-Call Parity的公式 公式： C – P = S - K(1＋r)－T C = 買權價格 K = 履約價格
P = 賣權價格 r = 無風險利率 S = 現貨價格 T = 時間 說明： 從上述公式中可以看出買權與賣權價格是可以 互相推算出來的，若違反等價模式就會有套利 空間。 因此從公式中可以解釋利率上升，買權價值上 升，賣權價值下跌；但股價報酬波動性的變動 卻不影響買權賣權的相對價格
10
買權賣權等價理論 公式的解析 買權賣權價格可以互相換算 違反等價理論，會有套利機會 價平時，買權價值大於賣權
等價理論說明利率上升，買權價值上升， 賣權價值下降 股價報酬波動性的變動不影響買權賣權 相對價格
11
等價理論複製型態 賣空買權＝賣空股票＋賣空賣權 賣空股票＝買入賣權＋賣空買權 買入無風險債券＝ 買入股票＋賣空買權＋買入賣權
賣空無風險債券＝ 賣空股票＋買入買權＋賣空賣權
12
買權、賣權、股票、無風險 債券之間的關係
13
有關選擇權的算術及理解方式 負斜率表示成｛-1｝正斜率表示成｛+1｝水平線段則表示為｛0｝ 六種選擇權基本運算形式 損益相反分隔線
買進買權0；＋1 買進期貨＋1；＋1 買進賣權-1；0 損益相反分隔線 賣出期貨-1；-1 賣出買權0；-1 賣出賣權＋ 1；0
14
合成選擇權圖形
15
合成空頭期貨
16
如何套利(一) 如果C＋ K(1＋r)－T < S＋ P 策略： 1.買入買權 2.賣出賣權 3.放空股票(期貨)
17
如何套利(二) 如果C＋ K(1＋r)－T > S＋ P 策略： 1.賣出買權 2.買入賣權 3.買入股票(期貨)
18
計量模組範例說明
19
每日訊號記分
20
小人物的期權傳奇 電子業總經理的豪賭—營業員花一個上午才完成交易 自營商的最痛—狂賠上億 苦守交易室—專心研究終得百萬學費
大起又大落的小郭—雙B還沒買到先辦現金卡 神秘夫妻檔—70無基之彈7000萬 當沖客戶傳奇—六年級生電玩高手 ……張松允、黃毅雄、319、911……
21
Eleader簡介_技術分析 技術分析 應用
22
技術指標分類 技術指標 工具指標 趨勢型 震盪型 綜合型 股價指標 指數型 均線 多空指標 MACD SAR ADL ADR KD RSI
威廉 布林線 軌道線 DMI 工具指標
23
運用Eleader技術分析 研判多空轉折
24
自然法則 大自然裡蘊含股票操作的方法，利用自然法則操作股市 。 在走勢漲8天、13天、21 天…等，會有轉折出現， 所以可以考慮在第8天賣 出持股。但是萬一第8天 不轉折怎麼辦？第8天賣 掉的，第9天繼續漲的話 再追回，漲勢不變的化在 第13天轉折在賣出，依此 類推。 費波南西 時間序列 漲勢會在上漲幅度接近或 到達0.382與0.618時發生 變化，換言之，上升幅度 接近或是超越38.2%與 61.8%時就會有壓力，很 可能會反轉向下。 黃金切割率 應用說明 1,1,2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 每一項等於前 兩項的和 ，例如 89=55+34，當這個數 列越往後延伸，居然 越接近黃金比例的 值。 例如 144 / 89=1.617
25
水平切割比例 費波南西時間序列
26
垂直黃金切割
27
買進線與賣出線設定 如需執行別忘記 設定下單資訊!!
28
下單資訊設定 如需執行買賣線設定，請輸入委託數量
29
Eleader簡介_程式交易設定 程式交易 設定
30
【4301、4302、4305、4306】技術分析 自設指標買進賣出–編輯程式交易 畫面空白處 按滑鼠右鍵
31
編輯程式交易(初學者可點選精靈直接設定套用)
現有模組列表 自訂 模組 列表 Eleader簡介_程式交易精靈 內容編輯區 內容除錯區 下單 資訊 設定 停損設定
32
程式交易精靈 指標 列表 1 2 3 指標條件設定 指標 參數 4 程式交易設定語法 1、選擇您需要的指標 2、選擇或修改參數
3、設定方向或策略 4、點選製作腳本 並按下確定 程式交易設定語法
33
資料與運算符號參數對照說明 O : open price K線開盤價 C : close price K線收盤價
H : high price K線最高價 L : low price K線最低價 V : volume 成交量 M : money 成交價 [>]: 大於 [>=]：大於等於 [<]: 小於 [<=]：小於等於 [=]: 等於 [ I= ]: 不等於 [ & ]: 和 [ ~ ]: 不 [ I ]: 或 [0] :表示今日 [1] : 表示前一個交易日 + :加 :減 * :乘 / :除 機器語言
34
買進賣出訊號 賣出訊號 買進訊號
35
【4304】成果分析 Eleader簡介_回溯測試 買賣點名稱上， 按滑鼠右鍵，點 選『成果分析』
36
停損設定 1.盤 整：設定當標的在一段期間內上下震盪時， 即停損出場。 2.最大損失：設定當標的最大損失到達多少時，
1.盤 整：設定當標的在一段期間內上下震盪時， 即停損出場。 2.最大損失：設定當標的最大損失到達多少時， 3.獲利了結：設定當標的到達多少的獲利時， 即停利出場。 4.追蹤停損：設定當標的獲利，由最高點往下回檔多 少時，即停利出場。 在『單位』的地方可自行切換為『%』百分比或『pt』(pt代表股票的幾『元』或期貨的幾『點』)。設定完成後，請將『啟動』的『N』改成『Y』才能產生作用
37
Eleader簡介_策略選股 策略選股 設定
38
策略選股示範
39
模組開發流程 觀察與構思 缺點改善 與 參數調教 回溯測試與 進出點分析 買賣訊撰寫 Signal 指標撰寫 Indicate
40
Lab實戰開發_6 不對稱波段模組
41
常見的交易邏輯 Break-Out 多指標搭配 階梯與均線戰法
42
台股的下一步！
43
期顧好康介紹
44
講座課程與盤中體驗 體驗模組產品 體驗反向指標 進階期權策略 進階技術分析 程式俱樂部 盤中體驗營
45
反向指標-當沖操作者必備絕技 產品特色 反向指標的神奇魅力 系統需求 1.精準鎖定盤中籌碼流向 2.領先判斷行情走勢，漲跌力道一併掌握
3.圖形與顏色指引，簡單明瞭 反向指標的神奇魅力 以往單純地以K線型態及量能變化操作，期貨當沖的績效總是時好時壞，主要的原因在於無法排除盤整的不利狀況。但是有了反向指標的指引後，我不再忽多忽空，因為它能判斷行情的發展方向。而指標的強弱也能指出漲跌力道的大小，加碼操作得心應手，輕鬆掌握大行情。 系統需求 系統需求:客戶需自備奇狐資訊系統(永豐客戶可享優惠折扣 ) 加贈三大好禮: * power 指標:適用股票/期貨波段操作 * 趨勢訊號 :適用期貨短波段操作 * 股票多空選股程式
46
永豐一號 五套模組＿穩健獲利、超越大盤 動能一 、動能二、當沖、隔日沖、波段
47
期顧模組每日績效
48
訊號帶下單8871 半自動下單＿Easy Strategy 讓客戶跟單容易
49
Email : bauhwa.lee@sinopac.com
謝謝指教 永豐期貨 李寶華
Similar presentations
