台灣經濟新報 簡介 Taiwan Economic Journal 劉 惠 雯 TEL ： (02) #113 ：

2 TEJ 公司背景  成立： 1990/4  信念：資訊的效率性。必能促進經濟資源分配的效率性 (Information efficiency will enhance economic efficiency)  使命：持續地提供投資，授信與研究所需的高品質資訊  工作成員：約 102 人 ( 截至 97/12)

3 TEJ 組織架構

4 加值 資料庫 台灣大陸香港泰、菲、馬、新加坡 韓國、日本 總經 & 金融 DB 產業 DB 企業 DB 企業信用風險指標 (TCRI) 市場風險評估系統 (VaR) 集團企業、公司治理、台商投資中國 資料庫、工具庫 (Index 、 Event 、 Beta)… 企業信用風險指標 (TCRI) 市場風險評估系統 (VaR) 集團企業、公司治理、台商投資中國 資料庫、工具庫 (Index 、 Event 、 Beta)… 意見 資訊 / 評價 資訊 / 篩選 評比 KD 資料 客戶 Analyst Reporter Researcher TEJ 產品架構 & 概念 ── 可結構化者

5 【企業營運狀況】【市場參與者看法】 TEJ 企業資料庫架構 ( 中. 港. 台 ) 【市場表現】 證券交易市場資料庫 股價 (Price) 、分時 (Intra-day) 、權證 證券交易市場資料庫 股價 (Price) 、分時 (Intra-day) 、權證 【市場動態】 融資融券、集保庫存 【三大法人】 投信、外資 、自營商 【三大法人】 投信、外資 、自營商 【內部人】 董監事持股、申讓、質押異動 【內部人】 董監事持股、申讓、質押異動 資本形成 / 股息、 庫藏股、 債券 ( 含 CB 、 ECB) 、 GDR 、 ADR 財務預測 財務報表 股東會年報 財務報表 股東會年報 資產負債表 損益表 現金流量表 附註明細 成本費用明細 財務比率 關係企業營運概況 合併 vs. 非合併 累計 vs. 單季 資產負債表 損益表 現金流量表 附註明細 成本費用明細 財務比率 關係企業營運概況 合併 vs. 非合併 累計 vs. 單季 印證 / 推估 月營收 轉投資異動 月盈餘概估 不動產異動 月產銷組合 【空窗期交易】 金融大事紀 轉投資明細 產銷組合 長短期借款明細 員工結構 / 股權結構 董監酬勞 基金淨值

6 企業資料庫 國家總覽 公司總覽 亞洲市場資料庫架構 ( 韓, 新, 馬, 泰, 菲 ) 總體經濟資料庫 營運概況 基本資料 產銷組合 大董監持股 基本資料 產銷組合 大董監持股 財務報表 資產負債表 損益表 現金流量表 附註明細 財務比率 資產負債表 損益表 現金流量表 附註明細 財務比率 股本來源 資本形成 現金股利 資本形成 現金股利 市場交易 名目股價 調整股價 類股指數 名目股價 調整股價 類股指數 貿易統計 就業統計 工業生產 物價統計 證券統計 貨幣金融

7 企業營運狀況 總體經濟 TEJ 中 國 資 料 庫 市場表現 證券交易市場資料庫 股價 (Price) 指數 / 個股 認購 ( 沽 ) 權證 證券交易市場資料庫 股價 (Price) 指數 / 個股 認購 ( 沽 ) 權證 中國統計月刊. 中國海關統計月報 … 等二十餘本官書 股東會事項 / 資本形成 / 現金股息 / 股權結構 / 股權分置改革 ( 補償內容 ) / 限制流通股東上市時間表 股東會事項 / 資本形成 / 現金股息 / 股權結構 / 股權分置改革 ( 補償內容 ) / 限制流通股東上市時間表 財務報表 資產負債表 損益表 現金流量表 盈餘分配表 補充項目 關係人交易 財務比率 PRC & IAS 合併 vs. 非合併 資產負債表 損益表 現金流量表 盈餘分配表 補充項目 關係人交易 財務比率 PRC & IAS 合併 vs. 非合併 公司重要記事 / 合併 / 訴訟 轉投資公司 / 合併個體 產銷組合 ( 年 ) 產品別 / 地區別 / 行業別 大股東及董監持股 十大流通股東 會計師簽證紀錄 公司基本屬性 公司更名紀錄 IPO/ 承銷明細 員工結構 ( 工作 / 學歷 / 年齡 ) 董監高管酬金 / 學經歷 / 辭就任明細 基金 淨值 & 持股 基金 淨值 & 持股 ST 紀錄

8 TEJ 資料庫之必要 ── 資源有限  TEJ 資料庫：公開、 數字為主、 投資授信研究相關  公開， Why TEJ ？ 資料 ≠ 資料庫 查詢 ≠ 加值分析 公開資料 ≠TEJ 例如：各家公司財報對於應收帳款的定義不同，則以公開的原始資 料無法做跨公司比較， TEJ 會根據各產業特性，統一所有會 計科目的定義，經整理之後的資料才能跨公司比較。 例如：根據整理過後的財務報表， TEJ 衍生相關的常用財務比率， 使客戶更方便使用資料。

9 TEJ 的競爭力  TEJ 持續地提供投資，授信與研究所需的高品質資訊 高品質：攸關 (Relevant) 、 經檢證 (Verified) 、一致 (Consistent 、可比較 ) 、 及時 (Timely 、 Comprehensive) ── 專業，辨識攸關、資料邏輯 持續力：有能力且有意願 ── 結構化的維護流程 ( 將 Know-how 轉成流程 ) ── 熱情 & 策略堅持，持續地執行並隨外部資訊供需調整 費工：需要人力 key-in 並且檢驗  TEJ 的價值，非僅源於知識、還需 Effort ──TEJ 會做的，客戶都會，但 TEJ 能夠天天且全部做，並維持相同品質  TEJ 的競爭優勢源自：負責的員工、及會用且能回饋的客戶 ── 每一次的使用，每一次的 debug ，都在建立 TEJ 的競爭優勢

10 TEJ 的客戶 ( 一 ) 客戶類型客戶採 用率 說明 銀行、票券、證 金 70% 中央銀行、臺銀、土銀、開發、台灣工銀、中信銀、永豐 銀行、遠東商銀、玉山銀行、國泰世華銀行、台北富邦、 國票、興票、華票、復華證金、聯邦銀行、合作金庫、 中 華銀行、上海商銀、新光銀行、安泰銀行、日盛銀行 外國銀行渣打商銀、匯豐銀行、星展銀行、比利時銀行、花旗銀行 中銀香港、新加坡華僑銀、新加坡大華銀 國外券商 90% JP Morgan 、荷銀證券、 CS 、 UBS 、 MAC 、 CL 、 HSBC 、 Merrill Lynch 、 Morgan Stanley 、 Nomura 、 Citi 、 GS… 投信 80% 元大、保德信、群益、大華、摩根富林明、德盛、日盛、 保誠、 復華 … 各研究部全部採用 綜合證券商 90% 亞東、 犇亞證、國票證、統一、元富、寶來、大華、凱基、 日盛證、工銀証 產壽險 80% 國壽、新壽、南山、台壽、國華、遠雄、宏泰....

11 TEJ 的客戶 ( 二 ) 客戶類型客戶採 用率 說明 國內資訊網 路商 80% 精業、大富、大師、大時、倚天、神乎科技、路透、精 業嘉實、電腦家庭、叡揚 … 國外資訊商 - Reuters 、 Datastream 、 BARRA 、 QUICK 、 MSCI… 其他 - 工研院、中研院、台經院、產經日報、退撫會、 蘋果日報、 光寶科、 中鼎工程、文曄科技、 松下科技、安侯、勤業 、資誠、麥肯錫

12 TEJ 的客戶 ( 三 ) 客戶類型客戶 採用 率 說明 大學研究所 95% 台大、政大、交大、清大、成大、中山、中興、中正、輔仁、 東吳、東海、彰師大、長庚、真理、靜宜、聯合 … 科技大學及 技術學院 50%- 龍華、台南、嶺東、台中、聖約翰、大華、明新、德明、致理、 僑光、育達、明志、中華、育達