進入金融市場 林佳法

課程目標 瞭解何謂投資 瞭解為何要熟悉金融市場 選定自己的工具 學會長期投資 (20%) 學會短期操作 (50%~200%) 閱讀市場本身而不是他人的意見

世界在變觀念在變 工業時代 (~2000) 工作保障，任職期 資深 一種工作 工作到六十五歲 按時上下班 學校學位和資歷 老經驗 公司退休金計劃 政府退休金計劃 政府醫療計劃 在公司工作 資訊時代 (2000~) 自由代理，虛擬公司 按照結果支付 很多職業 早早退休 有興趣工作時就工作 研討會 研討會 主要的天賦創意 自己管理的投資組合 自己管理的投資組合 不需要 在家工作 在家工作

投資是什麼 ? 投資是一項計畫，利用各種的工具，執行 簡單枯燥而可行的方式，反覆進行，達到 財務目標 你的目標是什麼 ? 淨資產 1000 萬 ? 月現金流 10 萬 ? 淨資產 1 億 ? 月現金流 100 萬 ? 淨資產 10 億 ? 月現金流 1000 萬 ?

投資危險嗎 ? 每天開車上班，對向來車以 60 公里向你開過 來，跟你只差距不到五公尺，為什麼你不害 怕 ?? 你已經瞭解並且熟練

使用槓桿危險嗎 ? 你去上班會用交通工具嗎 ? 答：沒有人不會 !! 走路、機車、開車、飛機，那個危險 ? 答：你的目的地是哪裡？ 從高雄到台北，你絕對不會想走路或騎車的！ 邁向財務自由你要選擇那個工具 ??

選擇你的財務交通工具 雙腳 (1~10%) ：存款、 REITs 、公債 無槓桿無風險 腳踏車 (10~30%) ：基金、公司債、長期持股 無槓桿有風險 機車 (30 ％ ~100%) ：股票、房地產 積極操作或有槓桿 汽車 (100~300%) ：期貨、選擇權、衍生金融商品 高度槓桿 飛機 (300%~ 無限 ) ：外匯保證金、企業 巨大槓桿

財務自由數字 ~ 如果失業了你需要多少的錢才能生活到往生 年報酬率需要資金 5％5％ 1200 萬 10 ％ 600 萬 20 ％ 300 萬 50 ％ 120 萬 100 ％ 60 萬 300 ％（ 10 ％ / 月） 20 萬 1000 ％（ 21%/ 月） 6萬6萬 假設每個月需要 5 萬塊生活費

宣言 你的財務目標 ? 我 ________ 要利用 ___________________ 在 ____ 年內， 達到總資產 ________ ，月現金流 ______ 的目標 民國 95 年 7 月 22 日

為何進入金融市場 政府強迫 => 退休金新制 金融市場是真正大錢的所在 企業 => 股票 房地產 => 不動產證券化 (REITs) 商品 ( 黃金. 石油 )=> 期貨 薪水收入轉化成現金流 ( 股利. 股息 )

金融市場的優勢 低稅率 (-30% ～個人稅率 ) 免利息的高槓桿 (0~400 倍 ) 風險低 變現性高 高度的資本利得 多空市場皆可賺錢

來自東岸與西岸的危機 美國 消費者負債大 利率 ↑=> 利息壓力 ↑ => 消費 ↓=> 經濟 ↓ 國家負債大 ( 外國撤資 !) 中國 經濟失衡 失業人口龐大 景氣 ↓=> 金融危機 ( 放款 寬鬆 ) 你準備好了嗎 ? 這是最好的時代也是最壞的時代

基本分析 vs 技術分析 如果你想要在投資領域中獲得成功，無論是有價證 券、企業還是房地產，就必須同時成為投資者 ( 基本 分析 ) 與交易者 ( 技術分析 )--- 財富執行力 基本分析 預見未來 => 成長型 ( 威廉. 歐尼爾 - 笑傲股市 1.2) 瞭解過去 => 巴菲特型 ( 巴菲特實戰法則分析 ) 知道現在 => 價值型 ( 葛拉罕 - 證券分析 ) 技術分析 順勢操作 逆勢操作

基本分析 ~ 巴菲特選股法

學巴菲特投資 股東權益報酬率五年 >15%( 能為股東賺錢 ) 瞭解產品是否有穩定銷售的能力 EPS 逐年穩定成長 ( 能用盈餘賺錢 ) 毛利率穩定 ( 有價格自主權 ) 配息 > 配股且穩定成長 ( 配股無用 ) 負債逐年降低且負債比 <30%( 不要借錢經營 ) 上市超過 5 年 ( 未上市的財報不要相信 !) 股價趨勢往上 !! 合理股價 =( 淨值 - 配股配息 )X 股東權益報酬率 X10

報酬率預估 假設 ROE20 ％、淨值 20 塊、本益比 10 淨值 EPS 股價報酬率利息報酬 第一年 ％ 第二年 ％ 10 ％ 第三年 ％ 10 ％ 報酬率 10~20%

合理股價 =( )X30.04=46.7

K線K線K線K線 最高價 開盤價 收盤價 最低價

何時出場？ 1. 賺了 20 ～ 30 ％ 2. 股價高於合理股價並且技術面出現出場訊號 3. 公司基本面轉壞 4. 跌破進場時候的停損點 5. 有獨佔或寡佔性的公司 => 永遠持有 (EX. 中華電信. 中碳. 台塑石化. 統一超. 大豐電 )

技術分析 ~ 混沌操作法

操作很困難嗎 ? 操作是件很單純的事情，就像學游泳一樣 你需要： 1. 基本的常識 ( 知道如何下單跟市場原理 ) 2. 岸上的訓練 ( 模擬交易 ) 3. 親自的練習 ( 小量進場 ) 4. 不斷的重複 ( 紀律跟持續 )

市場本質 價格由當下的供給跟需求決定 => 市場已經反映所有的看法 未來的目標價無法預測 如果有人跟你說市場要走多 ( 空 ) 頭 1. 市場本身的訊息 2. 他在唬濫你 3. 有內線消息 閱讀市場本身而非他人的意見

操作是一場遊戲 操作是一場遊戲，要學著享樂而不是戰勝市場 一個好的職棒打者 => 打擊率 0.3~0.4 一個好的籃球三分球射手 => 命中率 0.3 一個好的內線投籃 => 命中率 0.5 一個好的操作手勝算 ??

五大保證 保證一定會遇到虧損 保證適用大部分的市場 1. 成交量大的市場 2. 多空皆宜的市場 保證可以長期使用 保證避開心理問題 保證五秒鐘判斷行情

順勢交易～ 趨勢是你最好的朋友 我不能預測市場的走勢，但目前在 走多 ( 空 ) 頭，所以我應該順勢而為

趨勢判斷 ~ 均線 多頭 空頭 盤整

碎形 當某日的最高點比左右各兩天都高 => 向上碎形 當某日的最低點比左右各兩天都低 => 向下碎形 行情突破前一個碎形進場順勢操作 多單停損設在 K 線的連續三個低點 空單停損設在 K 線的連續三個高點 停損

碎形 + 均線 當行情在八日均線上 方 => 在向上碎形上 方掛突破買進單 當均線呈現多頭排列 => 在向上碎形上方 掛突破買進單 當行情在八日均線下 方 => 在向下碎形下 方方掛跌破賣出單 當均線呈現空頭排列 => 在向下碎形下方 方掛跌破賣出單 停損 出場

MACD 當 MACD 柱狀出現由負轉正三根且在八日均線以上 => 在三根 K 線的最高點掛突破買進單 當 MACD 柱狀出現由正轉負三根且在八日均線以下 => 在三根 K 線的最低點掛跌破賣出單

逆勢指標～ 掌握最好的出場點 市場已經出現疲弱的跡象，所以我 應該要先離開市場觀望

逆勢指標 ~ 多空頭背離線型 多頭背離線型 當短期內的走勢和 13 日均線 出現夾角 K 線出現新高價卻收盤收在 相對低點 在最低點掛多單出場單 空頭背離線型 當短期內的走勢和 13 日均線 出現夾角 K 線出現新低價，收盤卻收 在相對高點 在最低點掛空單出場單

小結 進場： 當八日均線以上出現碎形突破或者是 MACD 訊號 => 進場買進 當八日均線以下出現碎形跌破或者是 MACD 訊號 => 進場放空 出場： 當出現多頭背離訊號並跌破線型低點或跌破 K 線 的連續三個低點 => 多單出場 當出現空頭背離訊號並突破線型高點或突破 K 線 的連續三個高點 => 空單出場

出場 出場 出場 +100

出場

停損

結語 現在的環境跟市況都很合適 歡迎來一同來錢堆裡面游泳 祝您：玩得愉快又滿手鈔票