第十一章 流动资产 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理
第一节 现金管理 企业持有现金的动机 支付动机 预防动机 投机动机 现金管理的内容 确定最佳现金余额 编制现金收支计划 现金日常控制 处理现金余缺
现金的周转期 存货周转期 应收账款周转期 现金周转期 应付账款 周转期 购买材料支付购买 材料现金 出售产 成品 收回现金 50 天 30 天 20 天 60 天
最佳现金余额的确定 周转模式 存货模式
第二节 应收账款的管理 应收账款的功能 增加收入：销售收入增加、利润增加 减少存货：存货占用资金减少，机会成本和 管理费减少 应收账款的成本 机会成本：应收账款占用资金的时间价值 管理成本：催账费用 坏账成本：坏账损失
应收账款政策 信用标准 客户的坏账损失率 严格的信用标准：坏账损失减少、销售收入减 少、应收账款机会成本减少（应收账款周转时 间缩短、应收账款占用资金减少）、催账费用 减少 信用条件 赊销的期限、折扣程度和折扣的期限 收账政策 催账的频率
第三节 存货管理 存货的功能 存货的成本 - 采购成本 - 订货成本 - 储存成本
存货规划 确定存货占用额的基本方法 - 周转期计算法 - 因素分析法 - 比例分析法
生产资金占用额的测算 在产品资 金占用额 在产品成本系数：平均占用资金与全部占用资金的比例 例如：某企业生产周期为 5 天，单位产品成本 100 元，陆 续投入，一个季度生产 90 件，在产品资金应为多少？ = 产品每日 平均产量 × 产品单位 生产成本 × 在产品成 本系数 × 生产 周期
产成品资金占用额的测算 产成品资金周转天数 产成品储备天数 发运日数 结算日数 产成品资 金占用额 = 每日平 均产量 × 单位生 产成本 × 产成品资金 周转天数
经济批量控制 材料的成本 购买价格、订货成本、储存成本 经济订货批量：使不考虑购买价格变动 的总成本最低 T: 总成本 C: 每件年储存成本 Q: 每批订货量 A: 全年需要量 F: 每批订货成本
案例与讨论 案例： 金和李两位先生合伙成立了一个电脑公司，向小规模公 司出售自己开发生产的小型和微处理电脑，由于而人事局有敏锐 行销眼光的工程师，产品销售极佳。目前公司已有较高负债，债 权人不同意继续增加借款，除非金、李增加投资，金、李希望保 持未来借款的可能，但他们没钱增加投资，也不愿意对外出售股 票，因为那会失去他们的控制权。在财务顾问的帮助下，公司决 定改变信用政策，释放部分应收账款占用的资金全部用于偿还债 务，信用政策改变如下：信用条件由 2/10 ， n/60 改为 2/10 ， n/30 ； 提高信用标准；加强欠款回收改变政策后，公司可能的变化为： 销售总额由 万美元下降为 9800 万美元；坏账损失减少 150 万 美元；信用部门成本增加 100 万美元；平均收款期限减少到 30 天； 享受折扣的顾客由过去的 50% 增加到 80% 。公司更改政策前，损 益表结构见下表 ：
销售总额： 万 折让 100 万 销售净额： 9900 万 销售成本 8000 万（销售总额的 80% ） 毛利 1900 万 减：利息费用 500 万（利息率 10% ） 信用部门成本 50 万 坏账损失 450 万 应税所得 900 万 所得税 （ 40% ） 360 万 净利 540 万 问：改变信用政策后，公司的净利为多少？
案例与讨论 小组讨论方案：将同学分为若干小组， 每组 4-5 人，讨论公司是否应改变信用政 策。