臺灣區金融業的現況分析 班級 : 資管 4B 學號 : B 姓名 : 莊博全

我們對於銀行業採中性看法：由於二次金改的整併效益不 彰, 無擔保個人信逾放風險升高, 銀行本業發展趨緩, 使得 2006 年金融業展望仍保守 消金及個人信貸問題仍然嚴重 : 信用卡及現金卡，雙卡逾放 問題將持續 ，然而由於缺乏先例以及個人償債行為的不確 定性緣故市場對卡務比重高的業者普遍存有疑慮必須等到 轉銷率連續下降兩、三月後，信心才有可能回復。我雖不 認為問題會衍生為金融風暴（如同 2003 年南韓的消金危 機），唯一需要格外注意的是具經濟規模、又無能力持續 打銷呆帳銀行。假使部分發卡銀行核發新卡，遭到併購或 被迫退出市場，將使得未來雙市場的集中度更加提升，有 利提升競爭環境。

銀行業整併進度仍取決於政府態度 : 一方面民營銀行端購 並進度不明朗, 另一方面, 即使政府出面促使官股對官股合 併, 仍有潛在如抗爭或其他風險, 且多數價格無溢價空間 龐大的中國市場無法進入 : 在越來越多的台商前往中國設 廠與貿易往來的同時, 資金需求也變大, 然而台灣銀行在受 限於政府的規範下, 只能眼睜睜看著許多生意從手上流走, 導致國內金融業資金需求下降, 利率只好維持低檔, 國外卻 相反, 資金強烈需求, 利率不斷攀升, 在消金市場無法開展, 法 金市場生意又流走, 使得國內金融業施展不出拳腳, 持續低 迷

又對於雙卡風暴落底來說， 2007 年提存降低年提存降低， 獲利大幅成長獲利 銀行放款成長趨緩 08/2006 本國銀行放款總金額 兆元，以民營事業放款 為主。由於目前金融機構存放比仍高、再加上國內企業籌 資管道多元化，認為未來放款成長將趨於緩和， 2007 年放 款成長率將低於 5% 。而在消費者貸款及建築貸款餘額中 除房屋貸款持續增加外，其他消費金融受雙卡風暴影響並 無顯著成長。預估在銀行協商機制未完全處理完成及個人 破產法未定案前，信用卡循環信用餘額及個人消費性貸款 不易有大幅成長空間。

利差處於低檔，未來不易大幅攀升 國內利率目前處於十年來低點，隨著升息步調下，銀行資 金成本往上提升，將對獲利產生壓縮，另因銀行競爭激列， 利差不易攀升，存放款加權平均利差為 1.85% ，為近期新 低點。 整體資產品質轉佳 至 2006 年 8 月為止，總體逾放比率為 2.35% ，逾放金額與轉 銷呆帳目前皆處於低檔， 08/2006 備抵呆帳覆蓋率 47.11% ， 資產品質佳，預估 2007 年整體放款逾放比在 2~2.5% ，呆 帳覆蓋率維持在 45~50% 間，維持良好資產品質。

因應雙卡風暴， 2006 年消金呆帳提存大幅增加 2006 年 1 月至 8 月現金卡統計，在 2006 年 8 月為止現金卡 平均逾放比仍達 8.5% 。而現在為止已大幅打消呆帳，雙 卡風暴已過， 2007 年金融業獲利將回歸基本面。 而在 2006 年 1 月至 8 月的信用卡統計，則為信用卡備抵呆 帳提足率為 % 。而相同的是已大幅打消呆帳，雙卡 風暴已過， 2007 年金融業獲利將回歸基本面。預估 2006 年六大主要消金銀行提列呆帳約 1,200 億元。

台灣市場現況 近期以來，在國際性金融機構合併風潮盛行及亞洲金融風 暴凸顯出亞洲地區金融機構體質脆弱的情況下，金融業合 併的議題便逐漸在台灣發酵。另一方面，隨著國內金融機 構壞帳問題逐步浮現，及為因應加入世界貿易組織 (WTO) 後，金融業勢必面對國際大型金融機構的競爭，政府當局 亦開始以金融業合併作為提升金融機構競爭力的手段之一。

因此，隨著金融業合併之環境與成形，未來我國氣氛逐漸 金融業勢必掀起一陣合併風潮。綜觀而言，我國金融機構 合併之原因與方向應有下列數點： 一、 基層金融問題多，不得不合併 二、 基於市場競爭激烈而合併 三、 順應國際金融情勢所進行的異業合併 四、 受國外金融業者青睞而與國外業者合併

舉例來說： 金控獲利普遍衰退，中信金與國泰金三月出現虧損，估 計增提呆帳準備的動作尚未停止，第二季仍將持續，最快 第三季才有機會止穩金控公布三月及第一季獲利，單月獲 利最高者為兆豐金 (28.08 億元 ) 、富邦金 (11.15 億元 ) 與台 新金 (10.8 億元 ) ，出現虧損者為中信金 ( 億元 ) 、國泰 金 (-2.39 億元 ) 與日盛金 (-1.06 億元 ) ，中信金與國泰金由盈 轉虧皆為增提呆帳準備所致；累計前三月每股獲利最高者 為新光金 (EPS1.76 元 ) 、國泰金 (EPS0.92 元 ) 與台新金 (EPS0.68 元 ) ，整體評估獲利皆為衰退。 金控中獲利最佳者為新光金，新光金獲利突出實因 2005 年底不動產證券化收億之 35 億元入帳在 2006 年初所致， 全年獲利估計在 2 元左右，較去年同期成長六成以上

，第一季是其獲利最佳的時期，但股價的表現仍受整體金 融股低迷影響；其他金控對 2006 年獲利多持悲觀態度，雙 卡問題引出立委提案民法利率下修與破產法的訂定，因法 案審理時期為六月底前，持卡人第一季陸續出現不願還款 的動作，此舉將導致上半年新增逾放暴增，多家金控為保 有 2006 年獲利，於 2006 年初宣布增提 2005 年呆帳提存數， 國泰世華銀增提 90 億元、台新金增提 190 億元、富邦金增 提 50 億元，未增提的中信金則於 2006 年第一季提列高達 億元 ( 接近過去全年提列數 ) ，其餘銀行如大眾銀三 月亦提列 55 億元備抵呆帳，獲利因此由盈轉虧，但估計增 提的動作尚未停止，第二季仍將持續，最快第三季才有機 會止穩，但破產法的訂定是一大變數。金融股上半年的獲 利不佳，即將審理的利率下修將影響未來利息收入，而破 產法的訂定將債務問題由雙卡 ( 佔放款 4.7%) 擴大至消費金 融放款 ( 佔放款 40%) ，在無法掌握債務人道德危險下，

只能期待法案的訂定兼具保護債務人與債權人的責任，在 未明損失的預期時，目前仍建議暫時減碼。 而卡債問題向上蔓延，投資人應謹慎看待第二季負面因 素的出現。中信銀副董事長便表示，破產法等政策遲未底 定，銀行發現連房貸和車貸的債務人還款都出現觀望，債 務道德風險提高，卡債問題可能波及車貸、房貸市場，因 房貸放款金額龐大，一旦貸款戶繳款產生觀望心態，銀行 需再度大舉提列呆帳準備，進而影響財務狀況，形成新一 波金融風暴。 綜研處認為，金融風暴之產生，多由外在經濟環境變化 所導致，銀行雖被動承受大量不良資產，但若政府控制得 宜，不出現信心不足與流動性問題， ” 高逾放比 ” 本身並不 會產生金融風暴，中國大陸即為實例；但銀行的憂慮是事 實，因各版本債務清理法將債務適用範圍由雙卡擴及小額 信貸與房貸，部份版本甚至提出將允許擁有

自有住宅的卡奴可保有原來住處，使原僅影響 5 ％放款的雙 卡效應擴及佔放款比重四成的消金（含房貸、車貸與小額 信貸 … 等）範圍，因受損程度擴大，流動性問題需相當注 意，承受能力較弱之二線金融股尤應暫時觀望；卡債問題 原可於短期內解決，立法者需避免以短期救急作法制定長 期法令，因此破產法案實際訂定時，豁免資產需嚴謹訂定， 以免提高申請破產誘因。

結論： 就台灣來說，金融期最早期有四大類分別為：商業銀行、 儲蓄銀行、信託投資公司和專業銀行。早期台灣對金融業 的控管十分嚴格。銀行的效能大多只在於從事存放款業務 而已，所以老行庫都是公營行庫。不然就是公股比例很高。 而在民國八十年代，有一度開放新銀行成立，大量的成立 了很多銀行，鼻如來說目前還蠻知名的台新、富邦等，都 是當時成立的，但也因為這一期間的開放而造成了日後金 融業的競爭。到了九十年代初，金融業的惡性競爭和房地 產走空近十年。銀行的大量逾放和不良債信普遍，造成有 些銀行體系不好而必須退出市場，卻因為銀行法中沒有讓 銀行退出市場的機制。

所以又演變成由公營行庫接手，也造成了公營行庫體系 也逐漸趨弱。放款不慎所造成的問題不僅僅是百姓無法還 款而信用破產或者是一些社會問題產生，也造成銀行體系 的運轉不慎。這些都牽繫著台灣金融業的發展。還好線在 相關單位都有在注意這部份的問題，而不會使問題繼續嚴 重下去。