第 章 商业银行资产负债管理 10

第十章 商业银行资产负债管理 第三节 商业银行资产证券化 第二节 商业银行资产负债 管理的理论于方法 第一节 商业银行资产 负债管理概述 第十章 商业银行资产负债管理 北京大学出版社提供 第三节 商业银行资产证券化 第二节 商业银行资产负债 管理的理论于方法 第一节 商业银行资产 负债管理概述

第一节 商业银行资产 负债管理概述

第一节 商业银行资产负债管理概述 一、商业银行资产负债管理的内涵 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理的内涵 资产负债管理是商业银行为了在可接受的风险限额内实现既定经营目标，而对其资产负债组合所进行的计划、协调和控制的过程，以及前瞻性地选择业务策略的过程，其内涵如下： （一）资产负债管理是风险限额下的一种协调式管理 （二）资产负债管理是一种前瞻性的策略选择管理

第一节 商业银行资产负债管理概述 二、 商业银行资产负债管理的原则 （一）总量平衡原则 指商业银行的负债总量必须同资产总量相平衡。 北京大学出版社提供 二、 商业银行资产负债管理的原则 （一）总量平衡原则 指商业银行的负债总量必须同资产总量相平衡。 （二）结构对称原则 指银行资产与负债在以资金为表现形式的运动中要保持对称状态。 （三）目标相互替代原则 指商业银行在安全性、流动性、盈利性三个经营目标之间进行合理选择相组合，相互替代，而使银行总效用不变。 （四）资产分散化原则 指银行进行资金分配时，应当尽量将证券和贷款的种类分散，避免资金集中与某种证券或贷款上。

第一节 商业银行资产负债管理概述 三、 商业银行资产负债管理的内容 （一）制定资产负债管理政策 （二）制定资产负债管理指标体系 北京大学出版社提供 三、 商业银行资产负债管理的内容 （一）制定资产负债管理政策 （二）制定资产负债管理指标体系 （三）调节资产负债结构 （四）监控与评价资产负债管理

第二节 商业银行资产负债 管理的理论与方法

资产管理理论又称流动性管理理论。它在20世纪60年代以前在商业银行管理理论中占有主导地位，其发展经历了以下阶段 ： 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （一）资产管理理论 资产管理理论又称流动性管理理论。它在20世纪60年代以前在商业银行管理理论中占有主导地位，其发展经历了以下阶段 ： 商业贷款理论 转移理论 预期收入理论

银行只应发放与商品周转相联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，而不应发放长期贷款或进行长期投资。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （一）资产管理理论 1.商业贷款理论 内容 银行只应发放与商品周转相联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，而不应发放长期贷款或进行长期投资。

忽视了国民经济的发展对贷款需求的扩大和贷款多样化的要求。 忽视了银行存款的相对稳定性。 忽视了贷款自我清偿的外部条件。 可能助长经济波动。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （一）资产管理理论 1.商业贷款理论 积极作用 保证了银行的流动性和安全性。 能适应商品交易对银行信贷的需要。 缺陷 忽视了国民经济的发展对贷款需求的扩大和贷款多样化的要求。 忽视了银行存款的相对稳定性。 忽视了贷款自我清偿的外部条件。 可能助长经济波动。

为保持流动性应付提存需要，商业银行可将资金购买可转换的资产即能转让出卖给第三者的资产。 积极作用 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （一）资产管理理论 2.转移理论 内容 为保持流动性应付提存需要，商业银行可将资金购买可转换的资产即能转让出卖给第三者的资产。 积极作用 扩大了商业银行的资产范围，使其业务经营更加灵活多样。 局限性 流动性资产能否在不造成银行损失的情况下顺利变现，主要取决于市场状况。

只要预计银行的资产能保证到期收回并有收益，商业银行就不仅可以发放短期商业性贷款，而且也可以发放中长期贷款和非生产性的消费贷款。 积极作用 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （一）资产管理理论 3．预期收入理论 内容 只要预计银行的资产能保证到期收回并有收益，商业银行就不仅可以发放短期商业性贷款，而且也可以发放中长期贷款和非生产性的消费贷款。 积极作用 为商业银行资产业务的发展提供了新的理论依据，使商业银行的资产结构发生了巨大变化。 预期收入理论还促使银行增强参与企业经营活动的意识。 局限性 预期收入状况预测的精确程度难以保证。

银行要维持其流动性，可以向市场借入资金来满足这种需要，而且在吸收存款上银行也可以主动去管理。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （二）负债管理理论 内容 银行要维持其流动性，可以向市场借入资金来满足这种需要，而且在吸收存款上银行也可以主动去管理。 意义 为银行经营和保证流动性方面提供了新方法和理论。 为扩大银行的信贷规模、增加贷款投放创造了条件。 增强了银行的经营能力。 缺陷 增加了银行的经营成本。 增加了银行的经营风险。

第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （三）资产负债管理理论 3．预期收入理论 内容 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （三）资产负债管理理论 3．预期收入理论 内容 商业银行单靠资产管理或负债管理，不能形成安全性、流动性和盈利性的均衡，只有根据经济情况的变化，通过资产结构和负债的调整，通过资产、负债两方面的同一协调管理，才能实现银行经营总目标的要求。

使得银行能够了解到随着利率的变化银行的资产负债将会发生什么变化。 对完善和推动银行现代化管理起了积极的作用。 局限性 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （三）资产负债管理理论 3．预期收入理论 积极作用 使得银行能够了解到随着利率的变化银行的资产负债将会发生什么变化。 对完善和推动银行现代化管理起了积极的作用。 局限性 如果对于利率的变动方向或变动量预期错误，将会使银行遭受损失。 过分强调利率风险，忽视了信用风险或违约风险，从而可能产生某种危险。

提倡从正统的银行资产、负债业务以外去寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉。 全方位满意管理理论 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （四）商业银行经营理论的新发展 资产负债外管理理论 提倡从正统的银行资产、负债业务以外去寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉。 全方位满意管理理论 强调企业全体与顾客满意的管理概念，即银行通过塑造独特的文化，提供能令顾客完全满意的产品或服务，达到与顾客建立长期合作的目标。

资产管理的各种理论在保证银行资产的流动性方面各有侧重。 负债管理理论为保持银行流动性提供了新的思路。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 一、商业银行资产负债管理理论的发展 （五）启示 各种理论彼此衔接，互为补充。 资产管理的各种理论在保证银行资产的流动性方面各有侧重。 负债管理理论为保持银行流动性提供了新的思路。 资产负债管理理论是资产理论和负债理论在较高层次上的有机结合。 资产负债管理的理论会不断发展，为银行业务扩大和金融创新指明方向。

根据资金来源与流转速度，决定流动性资产和赢利性资产的分配。 核心内容 用负债的期限结构去抑制资产的期限结构。 基本原则 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （一） 偿还期对称法 根据资金来源与流转速度，决定流动性资产和赢利性资产的分配。 核心内容 用负债的期限结构去抑制资产的期限结构。 基本原则 “规模对应”原则，即存贷款之间有对应的比例关系，所有资金运用在资金来源许可的范围内进行，二者应该相对称。

资产分配不受负债期限结构的限制，而只受负债总量的制约。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （二） 集中管理方法 不分资金来源的期限长短，把它们集中起来，然后根据资产流动性和赢利性的目的，从“蓄水池”中将资金分配到银行认为最合适的资产上去，分配的次序为一级储备、二级储备、贷款及投资、固定资产购置。 特点 资产分配不受负债期限结构的限制，而只受负债总量的制约。

根据资金来源的不同，按照其周转速度的快慢和上缴法定准备金的多少，把资金划归到不同的中心，从而分配给不同的资产领域。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （三）中心分配管理方法 根据资金来源的不同，按照其周转速度的快慢和上缴法定准备金的多少，把资金划归到不同的中心，从而分配给不同的资产领域。 特点 根据资金来源的特点分类建立中心，然后采取不同的分配政策，能够把资产的周转速度与负债的周转速度、资产的流动性和负债的流动性有机的联系起来。

商业银行在面临清偿能力不足时，可用短期借入款来弥补提取的存款。这样在负债方一增一减，正好轧平。如下所示： 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （四）负债管理方法 1.储备头寸负债管理方法 商业银行在面临清偿能力不足时，可用短期借入款来弥补提取的存款。这样在负债方一增一减，正好轧平。如下所示： 资 产 负 债 贷 款 存款提取 存 款 投 资 借入款 短期借入款 － +

第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 二、商业银行资产负债管理的方法 （四）负债管理方法 2.全面负债管理方法 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （四）负债管理方法 2.全面负债管理方法 商业银行在发生可贷资金不足时，可通过借入款来应付增加的借款需求。这样，银行的负债和资产都同时增加，而且还会因资产扩大而带来额外的收益。如下所示： 资 产 负 债 贷 款 存 款 投 资 借人款 增加贷款 增加借入款 ＋ ＋ ＋

利差由于受内生或外生因素影响而发生波动的敏感性。 利率敏感性资产 考察期内可能重新定价的资产。 利率敏感性负债 考察期内可能重新定价的负债。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （五）利率敏感性缺口管理 1.相关概念 利率敏感性 利差由于受内生或外生因素影响而发生波动的敏感性。 利率敏感性资产 考察期内可能重新定价的资产。 利率敏感性负债 考察期内可能重新定价的负债。

第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 二、商业银行资产负债管理的方法 （五）利率敏感性缺口管理 2.利率敏感性缺口 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （五）利率敏感性缺口管理 2.利率敏感性缺口 Gap = RSA－RSL 3. 敏感度率 Gap Ratio = RSA/ RSL 反映银行资金的利率风险暴露情况。

保持利率敏感性缺口值为零或很小，最大限度地减少利率风险的损失。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （五）利率敏感性缺口管理 4.利率敏感性缺口管理策略 进取性策略 利用利率变动主动获利。 防御性策略 保持利率敏感性缺口值为零或很小，最大限度地减少利率风险的损失。

持续期是金融工具以现值方式收回其价值的一段时间 。 持续期缺口管理的目标是股权价值最大化。 第二节 商业银行资产负债管理的理论与方法 北京大学出版社提供 二、商业银行资产负债管理的方法 （六）持续期缺口管理 持续期是金融工具以现值方式收回其价值的一段时间 。 持续期缺口管理的目标是股权价值最大化。

第三节 商业银行资产证券化 一、 资产证券化的内涵和运作机制 （一）内涵 第三节 商业银行资产证券化 北京大学出版社提供 一、 资产证券化的内涵和运作机制 （一）内涵 将具有共同特征、缺乏流动性、但能够产生可预见的稳定的现金流量的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券(ABS)的过程。

第三节 商业银行资产证券化 北京大学出版社提供 一、 资产证券化的内涵和运作机制 （二）运作机制

北京大学出版社提供 10.4 商业银行资产证券化 资产证券化的应用

第三节 商业银行资产证券化 二、资产证券化在商业银行经营管理中的应用 （一）促进作用 资金来源多样化和降低融资成本 有助于资本充足比率管理 第三节 商业银行资产证券化 北京大学出版社提供 二、资产证券化在商业银行经营管理中的应用 （一）促进作用 资金来源多样化和降低融资成本 有助于资本充足比率管理 产生服务费用收入 降低利率风险 （二）负面作用 加剧了对高质量贷款的竞争 加剧了银行吸收存款资金的竞争 公司绕过银行，直接通过发行证券筹集资金

再见