第五章 商业银行中间业务与管理 5.1 中间业务概述 5.2 无风险/低风险类中间业务 5.3 不含期权期货性质风险类中间业务 5.4 含期权期货性质风险类中间业务

5.1 中间业务概述 5.1.1 中间业务的概念 5.1.2 中间业务的特点 5.1.3 表外业务与中间业务的关系 5.1.4 中间业务收费问题 5.1.5 中间业务的分类 5.1.6 我国商业银行发展中间业务的策略

5.1.1 中间业务的概念 中间业务——是指不构成商业银行表内资产或负债，形成银行非利息收入的业务。

5.1.2 中间业务的特点 不需要银行提供资金。 以收取手续费为主要目的。 风险低。 以接受客户委托的方式开展业务。

5.1.3 表外业务与中间业务的关系 表外业务与中间业务的联系 表外业务与中间业务的区别

表外业务与中间业务的联系 都是收取手续费的业务 表外业务是中间业务的特殊形式 都是应客户的要求来开展业务活动

中间业务与表外业务的区别 中间人的身份不同 业务风险不同 发展的时间长短不同

表外业务的特点 灵活性强 透明度低 高杠杆作用 交易高度集中

表外业务的风险 信用风险 市场风险 流动性风险 经营风险 定价风险

表内业务、表外业务、中间业务的比较 项目 表内业务 表外业务 中间业务 贷款 贷款承诺 代理收费 向客户提供 资金 信誉 服务 向客户收取 利息 手续费 银行的地位 主动 角色移位 中介人 风险状况 风险大 潜在风险 无风险

5.1.4 中间业务收费问题 第一，定价政策不完善。 第二，市场秩序混乱。 第三，政府行政干预过多。 第四，政策性代理业务收费难。

市民用银行卡“货比三家” 项目 工行 农行 中行 建行 借记卡 年费 10元 20元 补办卡手续费 5元 挂失手续费 0元 同城跨行取款 2元/笔 异地跨行取款 2元+1% 7元 贷记卡 金卡100 金卡50 普卡20 金卡160 普卡50 彩卡60 普卡80 10+5 50元

中间业务收费定价四原则 收益与风险相匹配的原则 收益与成本相匹配的原则 投入与产出相匹配的原则 与需求弹性相结合的原则

收费上要注意调整和规范 一要调高人民币结算业务的收费标准； 二要调整外汇中间业务的收费标准； 三要制定代理业务的收费标准； 四要出台新开业务的收费标准或规定。

5.1.5 中间业务的分类 银行汇票商业汇票银行本票支 票 按结算工具分 按结算方式分 支付结算类中间业务 汇款业务 托收业务 信用证业务

（二）银行卡业务 -----是经过授权的金融机构向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。

（三）代理 类中间业务 代 理 类 中间业务 代理政策性银行业务 代理中国人民银行业务 代理商业银行业务 代收代付业务 代理证券业务 代理保险业务 其他代理业务 代 理 类 中间业务

（四）担 保类中间业务 银行承兑汇票 备用信用证 各类保函 担 保 类 中间业务

（五）承 诺 类中间业务 可 撤 消 承 诺 不可撤 消承诺 承 诺 类 中间业务

（六）交易类中间业务 远期合约 金融期货 互换 期权 交易类 中间业务

（七）基金托管业务 1.封闭式证券投资基金 2.开放式证券投资基金 3.其它基金的托管业务

（八）咨询顾问类业务 企业信息咨询业务 资产管理顾问业务 财务顾问业务 现金管理业务

（九）其它类中间业务 其它类 中间业务 保管箱业务 其它

5.1.6 我国商业银行发展中间业务的策略 要扭转人们对中间业务的片面认识 商业银行要制定加快发展中间业务的实施策略 商业银行要不断开拓创新，提高中间业务效益 加快人才培养步伐，优化中间业务从业人员素质 优化外部环境，统一标准，规范操作

发展中间业务的实施策略  策略一：代理业务的全面启动。 策略二：信用卡业务的功能突破。 策略三：重点发展咨询业务。 策略四：衍生金融业务的渐进发展。 

坚持五个结合 坚持业务开发与业务实际相结合； 坚持引进与开发相结合； 坚持与科学技术发展相结合； 坚持统一领导与分工协作相结合； 坚持开发应用与理论研究相结合。

5.2 无风险/低风险类中间业务 5.2.1 咨询顾问类中间业务 5.2.2 代理类中间业务 5.2.3 保管类中间业务 5.2.4 基金类中间业务

5.2.1 咨询顾问类中间业务 评估型：投资项目、信用等级、验资； 中介型：资信调查、专项调查； 综合型：企业管理咨询、企业并购顾问、资产证券化、财务顾问、投资银行业务等。

资产证券化 资产证券化是贷款销售的一种方式。就是把流动性较差但有稳定现金流的同质贷款“捆”成一个贷款组合，并以这个贷款组合作为担保发行证券，出售给投资者。

5.2.2 代理类中间业务 代理收付业务 代理承销与兑付债券业务 代理政策性银行业务 代理保险业务 代理商业银行业务 代理其它业务

5.2.3 保管类中间业务 ——是商业银行利用自己的设施接受客户的委托，代为保管各种贵重物品，并收取一定的手续费（租金和保证金）。

5.2.4 基金类中间业务 基金管理 基金托管 基金代销

5.3 不含期权期货性质风险类中间业务 5.3.1 交易类中间业务 5.3.2 支付结算类中间业务 5.3.3 银行卡业务

5.3.1 交易类中间业务 代客买卖债券 代客买卖外汇 代客结售汇 代客买卖金融衍生品 代客买卖黄金

5.3.2 支付结算类中间业务 一、支付结算的概述 二、支付结算工具 三、支付结算方式

一、支付结算的概述 （一）支付结算的概念 （二）支付结算的原则 （三）支付结算的作用 （四）结算纪律

（一）支付结算的概念 支付结算是指单位、个人在社会经济活动中使用票据、信用卡和汇兑、托收承付、委托收款等结算方式进行货币给付及其资金清算的行为。

（二）支付结算的原则 恪守信用，履约付款 谁的钱进谁的帐，由谁支配 银行不垫款

（三）支付结算的作用 ②节约现金、节约社会流通费用； ③增强票据意识、加强信用观念； ④巩固经济合同制和经济核算制； ①加速资金周转、提高资金效益； ②节约现金、节约社会流通费用； ③增强票据意识、加强信用观念； ④巩固经济合同制和经济核算制； ⑤聚集闲散资金，扩大银行信贷资金来源； ⑥反映经济信息、监督国民经济活动。

（四）结算纪律 不准签发没有资金保证的票据或远期支票，套取银行信用； 不准签发、取得和转让没有真实交易和债权债务的票据，套取银行和他人资金； 单位和个人办理支付结算时 不准签发没有资金保证的票据或远期支票，套取银行信用； 不准签发、取得和转让没有真实交易和债权债务的票据，套取银行和他人资金； 不准无理拒绝付款，任意占用他人资金； 不准违反规定开立和使用帐户。

银行办理支付结算时 不准以任何理由压票、任意退票、截留挪用客户和他行资金； 不准无理拒绝支付应由银行支付的票据款 项； 不准无理拒绝支付应由银行支付的票据款 项； 不准受理无理拒付、不扣少扣滞纳金； 不准违章签发、承兑、贴现票据，套取银行资金；

不准在支付结算之外规定附加条件，影响汇路畅通； 不准违反规定为单位和个人开立帐户； 不准拒绝受理、代理他行正常结算业务； 不准放弃对企业事业单位和个人违反结算纪律的制裁； 不准逃避向人民银行转汇大额汇划款项。

【案例5-1】从严审查票据，预防票据诈骗 2000年3月30日下午3时左右，客户吴某来到工行某分行营业部柜台前，要求办理500元的银行现金汇票，该行经办人按程序为其办理了一张银行汇票，汇票要素为：号码IXII00077761，出票日期为2000年3月30日，代理付款行为工行X省X市X县支行，收款人为吴德秀，金额为500元。

2000年4月5日，某市分行营业部经办人接到X县支行电话查询，询问银行汇票真伪。该经办人请X县支行通过资金汇划系统发来查询，且按操作规程抽出银行汇票卡片联，多余款收帐通知联进行核对，在核对时发现金额与原汇票不符，某市分行营业部当即要求对方提供汇票传真件，当收到传真件后，即确认收款人金额及压数都被涂改，某市分行营业部立即通知X县支行将持票人扣住。但持票人一看不对马上溜走了。

经过核对该伪造银行汇票 的主要疑点有： 1．压数金额已经改为“960000.00”，且字迹和字体均与原汇票不同； 2.大写金额也被改为“现金玖拾陆万元整”。

防范措施有以下几条： 1．运用法律手段，严厉打击伪造金融票据的犯罪行为。 2．要求银行员工要树立法制观念，提高警惕，树立防范票据欺诈意识。 3．银行要有针对性地加强技术防范。 4．加强对大额汇票解付前的查询工作。 5．要加强银行内部监督。

二、支付结算工具 （一）支付结算工具应具备的要素 （二）支付结算工具的类型

（一）支付结算工具应具备的要素 ※ 必须用文字表明票据的名称； ※ 任何票据需无条件支付； ※ 确定的金额； ※ 付款人名称； ※ 收款人名称； ※ 出票日期； ※ 出票人签章。

（二）支付结算工具的类型 汇票 本票 支票

汇 票 ——出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 汇 票 ——出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 ——按照出票人不同分为银行汇票和商业汇票。

银行汇票 ——出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。

商业汇票 ——出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 ——按照承兑人不同分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。

银行承兑汇票 本汇票请你行承兑，到期无条件付款。 出票人——付款人 本汇票已经承兑，到期日由本行付款。 承兑人——银行

商业承兑汇票 本汇票请予以承兑于到期日付款。 出票人——收款人 承兑人——付款人 本汇票已经承兑到期无条件付款。

——出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付所确定的金额给收款人或者持票人的票据。 本 票 ——出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付所确定的金额给收款人或者持票人的票据。

支 票 ——出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 支 票 ——出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 ——按照用途不同分为现金支票和转帐支票。

三、支付结算方式 （一）票据结算方式 （二）汇兑结算方式 （三）托收结算方式

（一）票据结算方式 银行汇票结算方式 银行本票结算方式 支票结算方式 商业汇票结算方式

银行汇票结算方式流程图 汇款人 收款人 持票人 4 5 汇款人 开户银行 开户银行 ①交款委托 ②银行签发汇票 ③持汇票去外地购货 3持汇票去 外地购货 收款人 背书 转让 持票人 开户行交票 4收款人向 1交款委托 2银行签发汇票 5将票款入帐 7余款入帐 4 5 ①交款委托 ②银行签发汇票 ③持汇票去外地购货 ④持票人向开户行交票 ⑤将票款入帐 ⑥银行间清算资金 ⑦余款入帐 汇款人 开户银行 收款（持票）人 开户银行 6银行间 清算资金

汇款人开户行： 借：XX活期存款 100000元 贷：开出汇票 100000元 收款人开户行： 借：联行往来——往户 95000元 贷：XX活期存款 95000元 借：存放中央银行款项 95000元 贷：联行往来——往户 95000元

汇款人开户行： 借：开出汇票 100000元 贷：联行往来——来户 95000元 贷：XX活期存款 5000元 借：联行往来——来户 95000元 贷：存放中央银行款项 95000元

银行本票结算方式流程图 申请人 收款人 持票人 汇款人 开户银行 开户银行 收款（持票）人 背书 转让 2银行出票 1交款委托 3持票购 货或付款 收款人 背书 转让 持票人 5将票款入帐 2银行出票 1交款委托 5将票款入帐 开户行交票 4收款人向 开户行交票 4持票人向 汇款人 开户银行 收款（持票）人 开户银行 6 银行间 清算资金

帐户处理手续 申请出票时： 借：××存款——申请人户 贷：开出本票 代理付款行： 借：存放中央银行款项（或辖内往来） 贷：××存款——收款人户 出票行： 借：开出本票 贷：存放中央银行款项（或辖内往来）

借记转帐支票结算方式流程图 付款人 收款人 持票人 付款人 开户银行 开户银行 收款（持票）人 背书 转让 1出票 2持票人向 2收款人向 5将票款入帐 开户行交票 2持票人向 5将票款入帐 帐户上扣款 4从付款人 开户行交票 2收款人向 付款人 开户银行 收款（持票）人 开户银行 3通过交换 清算资金

付款人开户行： ②借：XX企业存款 贷：中央银行存款 收款人开户行： ①借：同城票据结算 贷：其它应付款 ③借：中央银行存款 贷：同城票据结算 ④借：其它应付款 贷：XX企业存款 付款人开户行： ②借：XX企业存款 贷：中央银行存款

贷记转帐支票结算方式流程图 付款人 收款人 付款人 开户银行 收款人 开户银行 借：中央银行存款 贷：XX企业存款 借：XX企业存款 贷：中央银行存款 付款人 收款人 1付款人向其开户行提交支票 3票款入帐 付款人 开户银行 收款人 开户银行 2通过交换 划拨资金

银行承兑汇票结算方式流程图 出票人 收款人 持票人 4 8 出票人 开户银行 开户银行 收款（持票）人 背书 转让 3向收款人 提交汇票 1出票并申请承兑 7向出票人扣收票款 4向开户行委托收款 2银行承兑 8票款入帐 4 8 5发出委托收款 出票人 开户银行 收款（持票）人 开户银行 6划回票款

商业承兑汇票结算方式流程图 付款人 收款人 持票人 3 8 付款人 开户银行 开户银行 收款（持票）人 背书 转让 2承兑 8票款入帐 1出票并请承兑 付款人 收款人 背书 转让 持票人 2承兑 5发出付款通知 8票款入帐 6通知付款 3委托收款 3 8 4发出委托收款 付款人 开户银行 收款（持票）人 开户银行 7划回票款

（二）汇兑结算方式 汇兑结算是付款人将款项交存银行，委托银行汇往异地收款人的一种方式。 汇兑分为信汇和电汇。

（三）托收结算方式 委托收款结算 托收承付结算

委托收款结算 ——是收款人委托银行向付款人收取款项的一种结算方式。

托收承付结算 ----是收款人根据经济合同发货后，委托银行向异地购货单位收取款项，购货单位根据经济合同核对单证或验货后，向银行承认付款的一种方式。

5.3.3 银行卡业务 银行卡是由经授权的金融机构向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。

5.4 含期权期货性质风险类中间业务 5.4.1 担保类中间业务 5.4.2 承诺类中间业务 5.4.3 金融衍生产品 5.4 含期权期货性质风险类中间业务 5.4.1 担保类中间业务 5.4.2 承诺类中间业务 5.4.3 金融衍生产品 5.4.4 租赁类中间业务

5.4.1 担保类中间业务 银行保函 备用信用证

银行保函 投标保证书 履约保证书 还款保证书

备用信用证（SLC） ——银行为其客户开出的保证书。银行通过开立备用信用证向受益人作出承诺，如果客户未能按照协议偿付或履行其义务，开证行有责任按照信用证中的条款代替其客户向受益人进行偿付，银行支付的款项变为银行对客户的贷款。

备用信用证包括： ①履行合约保证，即一家银行保证一建筑项目或其它项目及时完工； ②不履约保证，即一家银行保证在借方不能付款的情况下，支付违约的票据或债券的款项。

银行开出备用信用证的主要益处： 一是可以增加银行的费用收入; 二是可以帮助客户以更低的成本筹资; 三是银行经营成本相对较低； 四是开证人被要求付款的可能性较低。

备用信用证的三个基本因素 开证人的承诺 申请人 受益人

备用信用证的性质 受益人（银行、非银行机构或个人） 申请开具信用证 开具信用证、保证贷款的安全或合同的履行 信 用 证 开 证 银 行 银 行 开具信用证、保证贷款的安全或合同的履行 申请开具信用证 申请人 寻求贷款或者履行合同

5.4.2 承诺类中间业务 贷款承诺 票据发行便利 回购协议

贷款承诺 ——银行对客户的许诺，即银行的客户可以在未来一定时期内，根据一定的条件（如期限、利率、金额等）随时从银行获得贷款。

1. 定期贷款承诺 ——银行一次承诺，借款人在有效期内只能提用一次，余款作废。

2. 备用贷款承诺 ——银行一次承诺，在承诺有效期内，借款人可以多次提用，但不能循环提用。

3. 循环贷款承诺 ——银行一次承诺，在承诺有效期和限额内，借款人可以多次提用、反复使用。

票据发行便利（NIF） ——银行与客户之间的循环融资保证协议，在该期限内，银行保证客户（借款人）可以以不高于预定的利率出售短期可流通的票据，筹得所需资金。如果客户的票据未能在市场上全部售出，银行将购入未售出的部分，或以贷款方式予以融通。

1. 循环包销便利 ——包销的商业银行有责任帮助客户推销当期发行的短期票据。如果客户在规定的期限内没有完全推销出去，商业银行就有责任运用自己的资金购买剩余的票据。

2. 无包销票据发行便利 ——商业银行没有包销未售完票据的义务，银行可以将剩余的没有推销出去的票据退给客户。

回购协议 ——是指交易一方出售某种资产并承诺在未来特定日期按约定价格向另一方购回的一种交易方式。

5.4.3 金融衍生产品 远 期 期 货 期 权 互 换

远期外汇交易 远期外汇交易：指外汇买卖双方先签订远期外汇买卖合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间。到规定的交割日期，再按合同规定的币种、金额和汇率，由卖方交汇，买方付款的一种预约性外汇交易。

金融期货交易 金融期货交易：指人们在集中性的交易场所，以公开喊价的方式所进行的标准化金融期货合约的交易。 金融期货包括：外汇期货、利率期货和股价指数期货三大类。

现汇交易、远期交易和期货交易的比较 外汇现货 远期外汇 期货合约 任何地点 场外交易 交易所内 无保证金 保证金 私下谈判 询价报价 项目 现汇交易 远期交易 期货交易 交易对象 外汇现货 远期外汇 期货合约 交易场所 任何地点 场外交易 交易所内 交易保证 无保证金 保证金 成交方式 私下谈判 询价报价 公开喊价 交割方式 实际交割 对冲了结 信用风险 无风险 可能违约

期权交易 期权是一种选择权契约，指期权买方以一定期权费为代价，获得是否在一定时期按照协定的价格买进或卖出一定数量的金融资产的选择权。

期 权 合 约 期 权 合 约——是指期权交易双方确定交易关系的正式法律文件。 一份期权合约一般包括：买方、卖方、期权费、协议价格、通知日和到期日等要素。

期 权 期权——买卖期货合约的选择权利。 选择权利——买方 选择权利包括：买入权利或卖出权利 履行合约的权利或 放弃履行合约的权利

期 权 费 期权费——是指期权合约的买方为了获得期权合约的选择权而向卖方支付的费用。亦称权利金或保险费。 期权费一经缴纳，即不予退还。

协 议 价 格 协议价格——是由期权合约买卖双方商定由期权合约的买方有权按照这一价格买入或卖出一定数量金融资产的价格。

看 涨 期 权 看涨期权——亦称买入期权。是指期权的购买者可以在规定的期限内按协议价格购买一定数量特定商品或金融资产的权利。

看 跌 期 权 看跌期权——亦称卖出期权。是指期权的购买者可以在规定的时间内按协议价格卖出一定数量的特定商品或金融资产的权利。

美 式 期 权 美式期权——是指买方可以在合约到期日前（包括到期日当天）的任何一天行使权利的期权。

欧 式 期 权 欧式期权——是指期权的买方只能在合约到期日的当天行使权利的期权。

外汇期权交易双方的权利和义务 交易者 买入期权 卖出期权 期权 买方 有权在到期日或之前依履约价格购买外汇。 有权在到期日或之前依履约价格卖出外汇。 卖方 有义务在到期日或之前应买方要求依履约价格卖出外汇。 有义务在到期日或之前应买方要求依履约价格买入外汇。

收益/损失图示 看涨期权 看跌期权 收益 收益 买方收益线 卖方收益线 买方收益线 卖方收益线 损失 损失 执行价格 市场价格 市场价格 市场价格 期权费 期权费 买方收益线 卖方收益线 损失 损失 看涨期权 看跌期权

互换交易 产生的条件 交易者的筹资成本存在差异。 交易者对资金的需求也存在差异。

互换交易 作用： 追求融资渠道多元化； 降低利率和汇率的风险； 改善资产负债表结构； 降低筹资成本。

外汇市场互换 资本市场互换 货币互换 利率互换 互换交易 息票互换或利率互换 基准利率互换 固定利率互换 交叉货币利率互换

外汇市场互换 双方按照既定的汇率交换两种不同的货币，并约定在将来某一时期按照该汇率换回各自的货币，弱币的一方向强币的一方支付手续费。

资本市场互换 双方同意按照一定的汇率交换一定数量的两种货币，在协议到期时，双方按同样的汇率换回各自的货币。在这期间，双方根据交换的金额相互支付利息。 

甲公司和乙公司的利率互换交易 甲公司 乙公司 优势比较 资信级别 互换前 发行债券的固定利率成本 银行贷款的浮动利率成本 互换后 乙为甲支付利息 甲为乙支付利息 互换后的实际筹资成本 以同样方式筹资的成本 节约的成本 AAA 10．50% LIBOR+0.25%   LIBOR LIBOR-0.05% 0.30% BBB 11．50% LIBOR+0.65% 10．55% 11.20% 11.50% 1% 0.4%

基础利率互换 3个月LIBOR资金 中介银行 30天美元票据资金 甲银行 乙机构 注： 30天美元票据资金 3个月LIBOR资金

固定利率货币互换 Ⅰ阶段： 瑞士信贷银行 US$3 300万 客户 S．Fr5 000万 Ⅱ阶段： 瑞土信贷银行 S．Fr7．5％ Ⅲ阶段： 客户 US$3 300万 S．Fr5 000万 US$8．12％ S．Fr7．5％ S.Fr5000万

货币利率交叉互换 中介银行 美国公司 其它机构 美元融 资 英国租赁公司 固定利率美元 LIBOR利率 LIBOR利率 英镑 英镑 英镑租金 美元融 资 英国租赁公司

5.4.4 租赁类中间业务 一、租赁业务的性质与特征 二、租赁业务的种类与内容 三、租金的构成与计算

一、租赁业务的性质与特征 （一）租赁的概念 （二）现代租赁的性质 （三）现代租赁的特征

（一）租赁的概念 ——由财产所有者（出租人）以收取租金为条件出让物件使用权的经济行为。

（二）现代租赁的性质 融资与融物相结合 信用与贸易相结合 银行资本与产业资本相结合

（三）现代租赁的特征 租赁物使用权与所有权分离 具有独特的资金运动形式 租金的分次归流 涉及到三个关系人和两个合同 承租人具有对租赁标的物的选择权

二、 租赁业务的种类与内容 （一）融资租赁 （二）经营租赁

（一）融资租赁（金融租赁） ----是以融通资金为目的的租赁，是一种不带维修设备附加条件的租赁。

融资租赁的特点： 租赁期长； 出租人不负责租赁物的维修保养； 承租人在承租期满后，对租赁设备 有退租、续租或购买的选择。

融资租赁与信贷业务的比较 项 目 融资租赁 信贷业务 合同标的不同 设备 资金 融资形式不同 实物形态 货币形态 涉及关系人不同 两方以上 项 目 融资租赁 信贷业务 合同标的不同 设备 资金 融资形式不同 实物形态 货币形态 涉及关系人不同 两方以上 两方 融资额度不同 全额融资 部分融资 对企业影响不同 不是企业负债 增加企业负债

融资租赁业务的形式 直接租赁 杠杆租赁 转租赁 售后回租 收益合成租赁

（二）经营租赁 -----是出租人把其拥有的财产反复提供给承租人使用，同时提供必要的设备使用技术和维修保养管理的服务。

经营租赁的特点 租期短，可以反复出租； 出租人负责提供设备的管理、维修、保养、技术操作等专门性技术服务； 出租人要承担设备老化的风险； 租赁合同可以在合同期满前撤消。

三、租金的构成与计算 （一）租金的构成 （二）租金的计付方法

（一）租金的构成 1.融资租赁的租金构成: 租赁资产的购置成本 租赁期间的利息费用 手续费 必要的利润

2.经营租赁的租金构成 租赁资产购置成本 租赁期间的利息费用 购进设备的手续费 租赁资产管理费 租赁资产维修费 租赁资产保险费 租赁资产的税收 租赁资产的陈旧风险费

(二) 租金的计付方法 年金法 平均偿还本金法

年金法 P×i×(1+i)n R = -1 （1+i）n 其中：R 应付租金 P 概算成本 n 租期 i 年利率

平均偿还本金法 本金= 租赁物总价款 -估计残值+利润+手续费 租 期 应付租金＝各期应还本金＋各期占款本金数×年利率×占款期数 ►

谢谢！