财务管理CAI课件 建湖中专 成君

财务管理 课程简介 教学内容 授课教材 参考文献 相关链接

课程简介 学时： 51 学分： 3 适用专业：会计学、财务管理、市场营销、国际经济与贸易、物流管理、人力资源管理等本科专业 学时： 51 学分： 3 适用专业：会计学、财务管理、市场营销、国际经济与贸易、物流管理、人力资源管理等本科专业 本课程的教学目的、任务和要求： 财务管理是工商管理类各专业的学科基础课或专业基础课，着重讲授现代财务管理的原理和方法。这门课程的教学目的是使学生能全面、系统地了解财务管理的基本理论和方法，掌握各种财务决策、计划、控制和分析的技术方法及相关知识。 财务管理是一门应用性很强的学科。在教学过程中应坚持理论分析与实例、案例分析相结合的方法，通过课堂讲授与学生讨论相结合的方式启发学生思考问题、分析问题、解决问题，使学生能真正理解和掌握财务管理学的内容，主要包括： ⒈企业财务管理的概念、目标、原则等基础理论； ⒉时间价值、风险报酬等基本原理； ⒊财务管理的预测、决策、预算编制和财务报表分析的基本方法； ⒋资金运用和筹集的基本理论和方法； ⒌利润分配的基本原理与程序。

教学内容 第八章 内部长期投资 第九章 对外长期投资 第十章 营运资金概论 第十一章 流动资产 第十二章 流动负债 第十三章 收益管理 第一章 总 论 第二章 财务管理的价值观念 第三章 财务分析 第四章 长期筹资概论 第五章 长期筹资方式 第六章 长期筹资决策 第七章 长期投资概论 第八章 内部长期投资 第九章 对外长期投资 第十章 营运资金概论 第十一章 流动资产 第十二章 流动负债 第十三章 收益管理 第十四章 利润分配

《财务管理学》课程结构 财务管理基本内容 企业财务目标 第一章 财务（报表）分析工具 财务管理的基础观念 第三章 第二章 筹资 4、5、6章 投资 7、8、9章 营运资金管理 10、11、12章 利润及其分配 13、14章 其他 15章

授 课 教 材

参考书目 1．《财务成本管理》注册会计师考试用书 经济科学出版社 2008·3 1．《财务成本管理》注册会计师考试用书 经济科学出版社 2008·3 2．《财务管理》 陆正飞 主编 东北财经大学出版社 2001·8 3．《资本预算决策》 哈泽尔·约翰逊 著 齐寅峰 李莉 译 机械工业出版社 2002年 4．《风险投资决策》 唐翰岫 著 山东人民出版社 2002年 5．《公司财务学》第三版 齐寅峰 著 经济科学出版社 2002·8 6．《财务管理与政策》 [美]詹姆斯·C范霍恩 著 刘志远 主译 东北财经大学出版社 2000·11 7． Financial Management :Theory and Practice Brigham Ehrhrdt著 中国财政经济出版社 2002年 8. Corporate Finance A Focused Approach Michael C·Ehrhardt Eugene F·Brigham 著 北京大学出版社2003年

相关网站 ⒌http://www.accgo.com/ 东方会计首页 ⒍ http://www.e521.com/ 中华财会网 ⒈http://www.on-acct.com 今日财会在线 2. http://ssrn.com 财务经济网 3. http://www.wsj.com 华尔街日报 4. http://sec.gov/ 美国证券管理委员会 ⒌http://www.accgo.com/ 东方会计首页 ⒍ http://www.e521.com/ 中华财会网 ⒎ http://www.cfen.com.cn/zjindex.htm 中国财经报 ⒏ http://cfo.esnai.com 中国会计视野 9. http://www.cs.com.cn 中国证券报网络版

第一章 总论 教学目的和要求 教学要点 教学内容 思考题 案例分析

教学目的和要求 教学目的：本章主要学习企业财务管理的基本原理。 教学要求： 学习本章要掌握财务管理的概念、目标、原则、方法等基本理论问题。 通过本章学习要求对财务管理有一个总括的认识，以便为学习以后各章奠定基础。

教学要点 财务管理的概念 财务活动和财务关系 财务管理的目标

教学内容 第一节 财务管理的概念 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的原则 第四节 财务管理的方法

第一节 财务管理的概念

资金 是社会再生产过程中物资价值的货币表现。 一、企业财务活动 ——以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 资金 是社会再生产过程中物资价值的货币表现。 你知道资金的静态 构成吗 ？ 资金的动态 表现包括哪些内容 ？

工业企业经济活动与会计要素图示 投入 采购 生产 销售 退出 购置生产设备和生产资料 制造产品 产品完工 回收货币 纳税和返还利润 投入资本 借入款项 负债 利润 资产 收入 所有者权益 费用

企业财务活动包括： 筹资活动 投资活动 经营活动 利润及其分配活动

1.筹资活动——资金来源 自有资金： 吸收直接投资、发行股票、内部留存收益 债务资金： 银行借款、发行债券、应付款项 资产=负债+所有者权益 资金= 负债资金或借入资金 + 权益资金或自有资金

对内投资 对外投资 2.投资活动 所以: 购置流动资产、固定资产、无形资产 购买其它企业债券、股票与其它企业联营 广义=对内投资+对外投资； 狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营）

3.经营活动 采购 生产 销售 支出 收入

4.利润及其分配活动 利润分配要按照法定的程序： 依法纳税 弥补亏损 提取公积金、公益金 向投资者分配利润

①收入-成本费用-流转税=营业利润 营业利润（内部）+投资净收益（外部）+营 业外收支净额=利润总额； ②利润总额-所得税=税后净利； ③税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润； ④可供分配的利润-向投资者分配的利润=未分配利润； 广义分配，指收入和利润的分配，即①②③④； 狭义分配，仅指利润的分配，即②③④

二、企业财务关系 同所有 同税务 者之间 机关之间 同债权 人之间 企业财务 同职工 关系内容 之间 同被投资 单位之间 企业内部 各单位之间 同债务 人之间

财务关系分析 （一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系 内容 实质 企业与政府(税务机关） 强制性与无偿性的分配关系 （二）财务关系的内容与实质 内容 实质 企业与政府(税务机关） 强制性与无偿性的分配关系 企业与投资者 经营权与所有权的关系 企业与受资者 投资与受资的关系 企业与债权人 债务与债权的关系 企业与债务人 债权与债务的关系 企业内部各单位之间 内部各单位之间的利益关系 企业与职工之间 劳动成果的分配关系

三、财务管理概念 财务管理(Financial management)是企业管理的一部分 依据财经法规制度 按照财务管理原则 组织企业财务活动 处理企业财务关系 是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管理工作。

四、财务管理的发展 第一阶段（20世纪初）：以筹资为重心的管理阶段（传统财务管理阶段）； 第二阶段（二战以后）：资产管理阶段（内部控制财务管理阶段）； 第三阶段（20世纪60年代）：投资管理阶段； 第四阶段（20世纪70年代—80年代初）：通货膨胀理财阶段； 第五阶段（20世纪80年代中后期）：国际经营理财阶段。

五、企业财务管理的特点 综合性管理工作 与企业各方面联系广泛 迅速反映企业生产经营情况

第二节 财务管理的目标

企业的总体目标 最大限度地满足人民物质和文化生活的需要。 以最小的投入，实现经济效益最大化。

一、财务管理目标的概念 指在一定的经济环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目标。 企业理财活动所希望实现的结果 评价企业理财活动是否合理的标准

二、财务管理目标的基本特点 稳定性：一定政治、经济环境的产物 多元性：主导目标、辅助目标(横向) 层次性：整体目标、分部目标、具体目标(纵向)

三、财务管理的整体目标 ⒈总产值最大化 计划经济的产物 重视生产、产值、数量 不重视效益、质量、销售

2.利润最大化 优点 缺点 1.没有考虑利润的时间 价值； 2.没有考虑获得利润与 投入资本的关系； 3.没有考虑风险因素； 1.剩余产品的多少可以 用利润指标来衡量； 2.自由竞争的资本市场 中资本的使用权最终属 于获利最多的企业； 3.只有每个企业都最大 限度获利，整个社会的 财富才能实现最大化 1.没有考虑利润的时间 价值； 2.没有考虑获得利润与 投入资本的关系； 3.没有考虑风险因素； 4.易导致短期行为。

3.每股利润最大化 优点 缺点 将获得的利润同投入资本对比，能反映企业的盈利水平 没有考虑时间价值； 没有考虑风险； 带有短期行为倾向。

4.股东财富大化 优点 缺点 1.考虑了资金时间价值 1.计量比较困难； 和投资的风险价值； 2.法人股东对股价最 2.反映了对企业资产保 值增值的要求； 3.克服了短期行为； 4.有利于社会资源的合 理配置。 1.计量比较困难； 2.法人股东对股价最 大化目标没有足够的 兴趣； 3.不能直接反映企业 当前的获利水平。

5.企业价值最大化 ——现代财务管理的最优目标 强调风险与报酬的均衡 注重处理好财务关系： 股东、职工、债权人、客户、政府 讲求信誉

企业价值的计量 若各年现金流量相等，上式简化为：

在i不变时，FCF越大，则企业价值越大 在FCF不变时， i 越大，则企业价值越小 企业的总价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比

企业价值最大化的优点 考虑时间价值 考虑风险与报酬的关系 克服企业经营短期行为

四、财务管理的从属目标 1.通过财务管理，改善企业财务状况。 2.扩大企业经营成果。 3.树立良好的企业形象。

五、财务管理的分部目标 1.筹资管理目标 满足生产经营需要的情况下， 不断降 低资金成本和财务风险

2.投资管理目标 进行可行性研究 降低投资风险 提高投资报酬

3.营运资金管理目标 合理使用资金 提高资金利用效果

4.利润及其分配管理 合理确定利润留分比例及分配形式 提高企业潜在收益能力 提高企业总价值

六、利益相关者的冲突与协调 （一）所有者与经营者的矛盾与协调 矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。 协调措施：解聘；接受；激励 ;期权

（二）所有者与债权人的矛盾与协调 矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。 协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款 （债权人很被动）

报酬 投资项目 影响 企业 选择 财务 管理 目标 的因 素 内部因素 资本结构 风险 股利政策 经济环境 外部因素 法律环境 金融环境

第三节 财务管理的原则与环境

原则 1.系统原则 目的性 整体性 层次性 环境适应性

2.平衡原则 财务： 目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出 = 预计现金余额 动态平衡

3.弹性原则 财务管理应努力实现收支平衡，略有节余 例如：现金、存货的保险储备量

4.比例原则 各种比例关系比较合理，企业的资金周转才能比较顺利的进行 例如： 比率分析 资本结构分析 投资组合 决策分析

5.优化原则 多方案的最优选择 最优总量的确定 最优比例关系的确定

环境 经济环境（理解） 1、  经济周期（复苏、繁荣、衰退、萧条） 2、  经济发展水平 3、  经济政策

——会计与财务的法规比较 会计 财务 法律环境（组织法规；财务法规；税收法规 ） 企业财务通则 企业财务制度 企业内部财务管理办法 会计法 法律环境（组织法规；财务法规；税收法规 ） ——会计与财务的法规比较 会计 财务 会计法 企业财务通则 会计准则（基本准则和具体准则） 企业财务制度 企业会计制度 企业内部财务管理办法 企业会计核算办法

——利率种类与决定因素P61 金融环境（金融市场、金融机构、利率） 决定因素 种类 纯利率 按利率之间的变动关系 通货膨胀补偿率 违约风险报酬率 流动性风险报酬率 期限风险报酬率 种类 按利率之间的变动关系 按利率与市场资金供求情况的关系 按利率形成机制不同

第四节 财务管理的方法

一、财务预测方法 定性预测法 定量预测法

二、财务决策方法 优选对比法 数学微分法 线形规划法 概率决策法 损益决策法

三、财务计划方法 平衡法 因素法 比例法 定额法

四、财务控制方法 防护性控制 前馈性控制 反馈性控制

五、财务分析方法 比较分析法 比率分析法

方法1：因素分析法（连环替代法） 假设任意乘法模型： Z=A B C Z1 — Z0 = A1 B1 C1 — A0 B0 C0 计算两项指标差异： Z1 — Z0 = A1 B1 C1 — A0 B0 C0 各因素变动对总体差异的影响： A变动对差异的影响： A1 B0 C0 — A0 B0 C0 B变动对差异的影响： A1 B1 C0 — A1 B0 C0 C变动对差异的影响： A1 B1 C1 — A1 B1 C0

注意！ 应遵循的分析顺序： 先分析数量指标，后分析质量指标； 先分析主观因素，后分析客观因素； 先分析主要因素，后分析次要因素； 先分析内部因素，后分析外部因素。

例1：某单位去年用水120吨，单价5元/吨；今年用水110吨，单价6元/吨。请对水费的影响因素进行分析。

方法2：概率分析法

例2：某高科技公司有一项科研任务需要进行大量的运算工作，具体有以下方案： 向东方公司租赁电脑，每月租金5000元，时间不限； 向红豆公司租赁电脑，每月租金1000元，使用费50元/小时； 委托电子计算中心代为运算，80元/小时，无租金。应如何选择？

使用时间及概率状况： 时间：40小时 80小时 100小时 150小时 概率： 0.1 0.2 0.4 0.3

方法3：动态比率法 例3 年度 2000 2001 2002 2003 收入 1000 1500 2300 3000 定基发展速度 1500/1000 2300/1000 3000/1000 环比发展速度 2300/1500 3000/2300

方法4：大中取小、小中取大 例4：某单位转运1000包水泥，每包价值50元，需在某地存放15天，如果露天存放，则遇小雨损失60%，下大雨损失90%；如果租用蓬布，每天租金400元，遇小雨损失10%，下大雨损失30%；如果花14000元搭一个临时建筑，遇小雨无损失，下大雨损失10%。假设无当地的天气预报资料，问应如何决策？

方案 损失值 大中取小 不下雨 下小雨 下大雨 露天存放 30 000 45 000 租蓬布 6 000 11 000 21 000 搭临时建筑 14 000 19 000

方法5：差异法 例5：某企业的产品由甲、乙、丙三部分组装构成，装配费用200元。这三个部分有以下三种制造或加工方式： 若自制：成本为1880元（甲800元，乙600元，丙480元）； 若外购：成本为1950元（甲900元，乙550元，丙500元）； 若委托加工：成本为1910元（甲820元，乙640元，丙450元）。试进行决策。

备选方案成本 决策 零件 自制 外购 委托加工 最优方案 成本 甲 800 900 820 乙 600 550 640 丙 480 500 450 合 计 1800

方法6 例6：某单位连续5年产品、成本资料如下： 2005年预计该产品产量为200件，试预计2005年该产品的总成本、单位成本？ 年份 2000 2001 2002 2003 2004 产量（件） 120 100 150 140 160 成本（元） 2400 2200 3000 2900 3400 2005年预计该产品产量为200件，试预计2005年该产品的总成本、单位成本？

年份 2000 2001 2002 2003 2004 产量（件） 120 100 150 140 160 成本（元） 2400 2200 3000 2900 3400

思考题 1.企业财务活动的概念及内容； 2.企业财务关系的概念及内容； 3.为什么企业价值最大化是财务管理的最优目标？

微型案例 请讨论： 1.财务管理人员与市场营销人员对企业目标的认识有何异同点？ 2.企业目标与财务管理目标是否一致？ 有一天，财务管理人员与市场营销人员讨论企业的目标。财务管理人员认为企业的目标是企业价值最大化，而市场营销人员则认为企业的目标是最大程度地满足顾客要求。 请讨论： 1.财务管理人员与市场营销人员对企业目标的认识有何异同点？ 2.企业目标与财务管理目标是否一致？