Shanghai Equity Exchange 节能服务企业在场外市场 挂牌融资之道 孔宪峤 上海股权托管交易中心 业务二部 二〇一四年二月 © 2012 上海股权托管交易中心股份有限公司 版权所有

一、企业如何对接多层次资本市场 二、上股交与上海银行业务对接情况 三、节能服务企业如何挂牌、融资

一、企业如何对接多层次资本市场 二、上股交与上海银行业务对接情况 三、节能服务企业如何挂牌、融资

（一）我国企业现状 ——原因：缺信息、缺信用、缺平台 企业数量：超过1400万家，其中中小微企业占比达99% 中小微企业贡献：占中国60%以上的国内生产总值，50%以上的税收，并创造了中国80%的城镇就业 中小微企业直接融资情况：中国5%，国际70% 中小微企业面临的问题：融资难、融资贵 ——原因：缺信息、缺信用、缺平台

（二）我国多层次资本市场现状 主板（1439家） 中小板 （716家） 创业板（379家） 中型企业 小型企业 微型企业 数目庞大 大型 中小板 （716家） 创业板（379家） 中型企业 小型企业 微型企业 大型 企业 数目庞大 场外(2000余家） （数据截至2014年2月14日）

（三）我国场外市场发展的政策背景 十八大政府工作报告：“加快发展多层次资本市场” 国务院李克强总理：“在金融领域要推进利率、汇率市 场化改革，发展多层次资本市场，提高直接融资的比重， 而且要保护投资者，尤其是中小投资者的合法权益。” 证监会肖刚主席：“今年首要的工作仍然是推进多层次 资本市场。

SEE 优势 （四）SEE优势 规范运行 金融生态 综合服务 功能实现 制度体系完善（荣获上海市2012年金融创新一等奖第一名） 良性循环（参与各方均能收益） 市场公信力强 金融生态 上海国际金融中心 中国（上海）自贸区 长三角经济圈 金融资源集聚（投资者、资金） 综合服务 服务体系完善（E、Q板） 产品丰富（股权融资、债权融资） 合作渠道广泛 参与机构多元 上交所资源共享 功能实现 融资满足率同比领先 融资市盈率同比领先 交易活跃度同比领先 交易市盈率同比领先

1 2 （五）融资情况 挂牌前、后通过定向增资共募集资约19.35亿元 29家公司进行了挂牌后定向增资 103家公司进行了133次挂牌前私募 落地股权质押贷款1.91亿元 落地信用贷款5.09亿元 发行私募债0.3亿元 银行为挂牌公司提供授信额度共 30亿元 挂牌公司共落地银行贷款（债权融资）总额7.3亿元 2

（六）已挂牌绿色能源企业情况 股份代码 公司名称 注册资本（万元） 2012年营业收入（万元） 2012年净利润（万元） 主营业务 100012 吉天师动力科技 （上海）股份有限公司 600 5378.3844 758.534 生物质热能, 余热利用系统及电站系统的设计、制造及安装服务。 100042 诺臣光电科技（上海）股份有限公司 1500 3992.3371 6.4043 无极荧光灯、电子镇流器、整套灯具的研发、制造、销售以及灯光设计和施工安装服务 100086 中宇锂电能源股份有限公司 6500 872.2436 -473.0762 动力型，备用电源型，储能型等各种用途锂离子电池研发、生产及销售 100096 上海狮虎能源科技股份有限公司 1000 4018.3623 126.3073 内燃机、稀土永磁电机、逆变变频器、动力变频发电机、电池 逆变发电机、逆变充电机的自主研发、生产、销售、服务。 100146 中黔电气集团股份有限公司 5100 10767.9266 476.6097 电气设备制造及电力工程承包 100169 上海每天节能环保科技股份有限公司 3000 1497.5709 -204.0749 节能环保墙体石膏建材的研发、生产和销售 100176 上海锦泰新能源环保股份有限公司 3500 305.8201 -411.1457 环保行业

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（一）上股交和上海银行业务大事记 2012年9月18日 上股交总经理张云峰带队与上海银行小企业金融服务中心就中加飞机等企业股权质押模式进行座谈。 2012年11月 上海银行举办“2012年度小企业金融服务合作交流会”，上股交总经理张云峰应邀参加并发表主题演讲。 2012年12月20日 上股交隆重举行合作机构开展经纪业务试点沟通会，上海银行作为第一批试点单位与上股交一起共商经纪业务合作大计。 2012年12月21日 上股交与上海银行举行“战略合作协议签约仪式”，发布了双方合作创设的“场外交易市场股权质押贷款”产品，是场外市场融资手段的重大创新，双方就协同加强中小微企业金融服务正式展开全面合作。

（一）上股交和上海银行业务大事记 2013年1月 上股交挂牌企业---中加飞机获上海银行股权质押贷款1000万元，是中国场外市场融资方式又一创新。 2013年7月 上海银行参与上股交《私募债业务暂行管理办法》等制度讨论，表示将积极参与上股交私募债发行。 2013年10月 上海银行正式成为上股交E板、Q板推荐机构和经纪业务会员。 2013年12月5日 上海汉德加网络科技股份有限公司拔得头筹，成为上海银行在上股交推荐的第一家挂牌公司。 2014年2月 上海银行总行投行部、各经营单位客户经理、业务骨干等80余人参加上股交会员培训（上海银行专场）培训并通过测试。

（二）功能定位 上海银行：中小企业综合金融服务提供商 上海股交中心：一站式综合金融服务平台

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（一）一市两板 股份转让系统（E板） 2012年2月15日启动 上海股权托管交易市场 2013年8月7日启动 股权报价系统（Q板）

（二）挂牌成本 隐性成本 显性成本 解决历史遗留问题 推荐机构（推荐费） 业务资产人员重组 会计师事务所（审计验资费） 企业财务规范补缴税 律师事务所（法律服务费） 改制环节个人所得税 资产评估机构（评估费） 信息披露重大事项公开 场外市场（挂牌费）

（三）挂牌优势 挂牌优势 效率高 成功 率高 费用低 能进 能出 促进转板上市 促进 融资 形象 宣传 合理 定价 股份 变现 无形 资产

（四）挂牌情况（E板） E板160家挂牌企业分布于全国16个省市，分属12个行业 地域分布：上海93家，江苏20家，北京5家，吉林6家，福建3家，甘肃3家，海南5家，浙江3家，河北4家，安徽6家，内蒙古2家，贵州3家，山东4家，辽宁、湖北、四川各1家,分布于16个省市 行业分布：分属制造、农业、食品、电子、社会服务业等12个行业

（四）挂牌条件（E板） 1、业务基本独立，具有持续经营能力； 2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为； 3、在经营和管理上具备风险控制能力； 4、治理结构健全，运作规范； 5、股份的发行、转让合法合规； 6、非货币出资时存续1年。

（四）挂牌流程（E板） 成功挂牌 TEXT ADD CONTENTS 上股交审核 推荐机构会员推荐 上海银行

（五）挂牌情况（Q板） Q板428家挂牌企业分布于全国22个省市，分属22个行业 地域分布：上海227家、江苏89家、浙江19家、甘肃8家、山东15家、安徽6家、北京13家、河南5家、广东8家、四川8家、江西6家、陕西5家、海南2家、云南3家、贵州1家、山西1家、广西1家、内蒙古4家、宁夏1家、福建2家、河北2家、湖北2家,分布于22个省市 行业分布：分属农林牧渔、化工、有色金属、建筑业等22个行业

（五）挂牌条件（Q板） 否定式挂牌条件，符合下列条件之一不得挂牌： 1、无固定的办公场所 2、无满足企业正常运作的人员 3、企业被吊销营业执照 4、存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚 5、企业的董事、监事及高级管理人员存在《公司法》第一 百四十七条所列属的情况（不得担任董监高）

（五）挂牌流程（Q板） 申请 审查 完成 上股交就材料完备性、合理性等进行形式审查 挂牌完成 企业： 聘请推荐机构 推荐机构： 专项调查 基本情况说明书 申报材料

（六）企业融资方式 直接融资 间接融资 挂牌前私募 挂牌后定增 打造一站式立体综合金融服务平台 股权质押 主动授信 私募债 约定式回购 集合票据 打造一站式立体综合金融服务平台

1 2 3 4 （六）企业融资方式（挂牌前私募融资） 上海银行已有的PE/VC资源 上海银行及上股交高净值客户 上海银行投贷联动 上股交会员单位、其他合作渠道 2 3 4

1 2 3 （六）企业融资方式（挂牌后定向增资） 对象 要求 程序 原股东配售（不低于30%)、机构、个人 按需融资、盈利预测、合理定价 尽职调查、审核

（六）企业融资方式（股权质押）

（六）企业融资方式（并购） 江阴市泰博电子科技股份有限公司 成立时间： 2009年10月19日 注册资本： 1,800万元 主营业务： 金属外观件的研发、制造、销售（包括冰箱把手、智能电视边框、智能电视支架、模具及冰箱包角等） 所属行业： 机械制造行业 挂牌时间： 2012年8月6日 首单并购 公司最近两年一期营业收入分别为2200万元、4000万元、1780万元；净利润分别为35万元、251万元、80万元。 挂牌后，8月26日与深交所上市公司长盈精密达成收购意向。 10月21日，公司发布定向增资方案，共募集1200万股，2668万元，价格2.2233元/股，由长盈精密全资子公司认购。 11月21日，定向增资完成，长盈精密完成对泰博股份收购。

（六）融资案例——企业亏损获股权融资 最具价值融资 第一单尚未盈利定增且获得投资者追捧企业。 上海天谷生物科技股份有限公司 股份代码 100020 成立时间 2011年3月29日 注册资本 1000万元 主营业务 农作物种子种苗的批发零售 节水抗旱稻系列产品的研发、销售和技术服务 所属行业 农业 最具价值融资 第一单尚未盈利定增且获得投资者追捧企业。 公司共增发1100万股，共计融资2970万元，增发价格2.7元/股。 由于最近一期财务亏损，若在A股市场则完全没有融资可能。 公司良好的业务发展前景获得认购者的认可，增资价格亦从2.4元/股上升至2.7元/股。

（六）融资案例——上海银行股权质押贷款 第一单股权 质押融资 上海中加飞机机载设备维修股份有限公司 股份代码 100018 成立时间 2005年6月27日 注册资本 1840万元 主营业务 航空机载电子设备的检测维修 交通运输辅助 所属行业 制造业 第一单股权 质押融资 自上海银行推出专属上海股交中心信贷产品后落地的第一单股权质押贷款。企业大股东453万股以2.2元/股价格获得上海银行1000万股权质押贷款。 上海银行以近三个月定增价格4.5元/股作为参考价格为企业认定。

（六）融资案例——私募债+股权融资 首单私募债 北京华彩天地科技发展股份有限公司 成立时间： 2009年9月25日 注册资本： 1,400万元 主营业务： 数字电影放映设备、器材的销售及相关技术服务，以及院线发行、电影放映、影院广告及影院建设服务 所属行业： 电影电视 挂牌时间： 2012年12月31日 首单私募债 2011年营业收入2,963 万元，净利润 -67万元； 2012年12月挂牌，当年实现营业收入4,674. 万元，净利润447万元；2013年10月份启动私募债发行工作，2013年12月19日完成1,000万元私募债的发行，同时完成挂牌后第一轮股权融资，募集资金790万元，每股4元。 融资后，公司计划继续开发中国三、四线城市影院网络，新增收购影院8-10家，至此华彩天地旗下影院将增至13-15家。

规模可观、 股份交易中心 服务一流、 资源集聚中心 国内领先、 上市孵化中心 国际知名、 金融创新中心 规模可观、 股份交易中心 服务一流、 资源集聚中心 国内领先、 上市孵化中心 国际知名、 金融创新中心 上股交为一切不能IPO，不想IPO的企业提供了一个新的融资平台 上股交重实质，不重形式；重未来，不重现在。

衷心感谢！ 电话：1862-199-7909 Email：kongjoy@126.com 微信：kongjoy 如需进一步了解上股交情况，可与上海银行专职客户经理联系，并欢迎随时到上股交参观指导！