财务管理 主讲老师 苏琪

本课程的重要性 《财务管理》对职业生涯的影响 1.培养财务分析、财务预测、财务决策技能。 2.面试时必问问题之一。 3.是注册会计师、中级职称等考试的必考科目。

本课程的重要性 公司财务部门及其岗位设计 财务人员传统角色 现代财务人员角色 交易记账员、历史数据的报告者、领导指令追随者、企业的“经济警察”。

现代财务人员角色和工作职责 经营顾问 业务分析师 技术专家 （1）企业范围的经营和业务监督 （2）进行标尺对比来寻找差距 （3）设计和选择新业务 （4）战略分析 （5）推动业务过程再造 （1）项目领导者 （2）信息提供者 （3）业务伙伴 （4）分析专家 （5）绩效衡量 （6）对业务部门或单位的财务状况进行报告 （7）对竞争对手进行分析 （1）信息系统 （2）总账 （3）报表编制 （4）审计 （5）纳税 （6）往来结算 （7）与银行间结算和融资活动等

财务管理学发展趋势 （1）财务数量分析更加重要 （2）财务管理内容更加多样 （3）财务管理方法更加先进 （4）国际财务日益受到重视 （5）财务战略管理日趋重要

本课程的重要性 对家庭（个人）理财的影响 1.房贷问题 我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。假如你2014年1月1日从银行贷款100万元购买一套住房，贷款合同规定按照人民银行公布的五年以上贷款利率每月等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款项是怎样计算出来的呢？

本课程的重要性 对家庭（个人）理财的影响 2.个人理财问题 假如你每月收入5000元，每个月的支出如下表所示 项目 收入 支出 5000 生活费用 1000 房租 1500 水电气暖网 500 其他 剩余

目录 项目一 认识财务管理 项目二 资金时间价值和风险价值 项目三 筹资管理 项目四 项目投资 项目五 证券投资管理 项目六 流动资产管理 项目一 认识财务管理 项目二 资金时间价值和风险价值 项目三 筹资管理 项目四 项目投资 项目五 证券投资管理 项目六 流动资产管理 项目七 利润分配管理 项目八 财务预算 项目九 财务控制 项目十 财务分析 2017/3/7 8

项目一 认识财务管理 财务管理的概念和内容 1 财务管理的目标、方法和原则 2 财务管理的环境 3

模块一：财务管理的概念和内容 一、财务管理的概念 本质：资金管理。它是关于资金的筹集、运用和分配等方面所有管理工作的总称。 从企业管理角度看：组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 通俗讲：即企业如何聚财、用财、生财。 先了解四个企业财务活动、七个企业财务关系。

（一）企业财务活动 分配 经营 投资 筹资 发行股票债券、吸收直接投资。（收入） 把资金投放在购买固定资产、无形资产、股票、债券等。 偿还借款、支付利息股利及付出各种筹资费用等（支出） 把资金投放在购买固定资产、无形资产、股票、债券等。 主要是进行利润分配 生产、销售活动、支付工资等

（二）企业财务关系 企业与各利益相关者的财务关系 财务关系的体现 1、与国家行政管理部门 2、与投资者 3、与债权人 4、与被投资者 强制与无偿 2、与投资者 所有权的性质及所有者在企业中的利益 （受资与投资关系） 3、与债权人 债务债权关系 4、与被投资者 投资与受资关系 5、与债务人 债权债务关系 6、与内部各经济责任主体 （供产销及各生产单位之间） 企业内部各经济责任单位之间的关系 7、与其职工 以权、责、劳、绩为依据的收益分配关系

模块一：财务管理的概念和内容 二、财务管理的内容（四个方面） （一）筹资管理（首要环节） 确定筹资的总规模 选择筹资方，降低筹资的代价和风险 权益资金 1、按产权关系 确定最佳的资本结构 资 金 负债资金 长期资金 安排长期资金与短期资金的比例关系 2、按使用期限 短期资金

模块一：财务管理的概念和内容 投 资 二、财务管理的内容（四个方面） （二）投资管理（重要环节） 直接投资：生产经营性资产 1、按方式分类 间接投资：金融商品 长期投资：资本性投资（时间价值和风险价值） 2、按期限分类 短期投资：营运资金或流动资产投资 对内投资（购置流动资产、无形资产、固定资产等） 3、按范围分类 对外投资

模块一：财务管理的概念和内容 （三）资金营运管理：对现金、应收账款、短期有价证券和存货的管理 （四）收益分配管理：利润在各利益相关者之间进行合理的分配 提高企业的潜在收益能力 。

模块二：财务管理的目标、方法和原则 一、财务管理的目标 （一）企业总目标 1、生存：首要目标 2、发展：及时足额筹集到资金 3、获利：最具综合能力的指标

企业的目标 生存 发展 获利 条件 集中表现为扩大收入，对财务管理的要求 对财务管 理的要求 以收抵支 到期偿债 筹集企业发展所需资金 力求保持以收抵支和偿还到期债务的能 力，减少破产的风险，使企业能够长期 稳定地生存下去。 通过合理、有效的使用资金使企业 获利。

优点 缺陷 利润最大化 每股收益最大化（股东权益最大化） 企业价值最大化（最优) 相关者利益最大化（新增的） （二）财务管理目标：企业财务的出发点和归宿三种观点如下图： 财务管理目标 优点 缺陷 利润最大化 （1）利润最大化使企业经营资本有了可靠地来源 （2）在满足业主增加私人财富的同时也使社会财富达到最大化 (1)没考虑投入-产出关系 P8 (2)没考虑时间价值 (3)没考虑风险问题 (4)短期行为 每股收益最大化（股东权益最大化） (1)现金流量的时间价值和风险因素 (2)克服短期行为 (3)反映资本与收益之间的关系 （1）没考虑资金的时间价值 （2）没考虑风险问题 企业价值最大化（最优) (1)考虑资金的时间和风险价值 (2)反映资本保值增值 (3)克服片面性和短期行为 (4)利于社会资源的合理配置 (1)股价难以反映企业所有者权益的价值 (2)法人持股对股票的价值增加无用 (3)不易做到客观和准确 相关者利益最大化（新增的） (1)有利企业长期稳定发展 (2)有利实现企业经济效益与社会效益的统一 (3)兼顾了各利益主体的利益 (4)体现前瞻性和现实性的统一 过于理想，无法操作

模块二：财务管理的目标、方法和原则 二、财务管理的方法 具体分类 按具体内容分:筹资管理、投资管理、收益管理方法 按主要环节分：财务预测、决策、计划、控制和分析方法 按特点分：定性管理方法、定量管理方法 财务管理环节：P10-12 （一）财务预测：基础；财务决策的依据；财务计划的前提； 1、主要内容 按预测的内容分为：筹资、投资、成本、销售收入、利润预测 按时间的长短分为：短期财务预测、中期和长期财务预测 2、基本程序p10 3、主要方法：定性预测法和定量预测法

模块二：财务管理的目标、方法和原则 （二）财务决策：核心 1、主要内容 包括筹资决策、投资决策、成本费用决策、收入决策和利润决策 2、一般步骤p11 3、主要方法：投资利润率法、投资回收期法、净现值法、内含报酬率法、决策树法、偿债年限法和现值指数法等 （三）财务计划（财务预算）：财务控制和财务分析的依据 1、主要内容：项目计划和期间计划 2、编制程序P11 3、编制方法P12 (项目八） （四）财务控制P12 （项目九） （五）财务分析 （项目十） 内容：偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、发展能力分析

图1.1 财务管理环节

模块二：财务管理的目标、方法和原则 三、财务管理的原则（六大） （一）资金合理配置原则（资金占用、来源） （二）收支积极平衡原则（每个时点） （三）成本效益原则 （四）收益风险均衡原则 （五）分级分权管理原则 （六）利益关系协调原则

模块三：财务管理的环境 一、财务管理环境的含义及分类 1、含义：财务管理以外的、对财务管理系统有影响作用的一切系统的综合。 2、分类 按包括的范围分：宏观理财环境、微观理财环境 按其与企业的关系分：内部、外部财务管理环境 按其变化的情况分：静态、动态财务管理环境

模块三：财务管理的环境 二、环境变化及对财务管理的挑战 （一）经济的全球化浪潮 （二）知识经济的兴起 （三）电子商务蓬勃发展 （四）企业重构 三、影响企业外部财务环境的主要因素 （一）经济环境 经济周期：繁荣、衰退、萧条、复苏 经济发展状况 宏观调控政策

模块三：财务管理的环境 （二）法律环境 （三）金融环境 企业组织法律规范 税务法律规范 财务法律规范 金融市场 金融机构 金融市场利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率 （三）金融环境

模块三：财务管理的环境 利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率 纯利率：没有风险和通货膨胀情况下的平均利率 通货膨胀率：由于通货膨胀降低购买力而加上的附加率 风险附加率：由于存在违约风险、流动性风险和期限风险而 加上的附加率

习 题 单项选择 1、下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（ ）。 A.产值最大化 B.利润最大化 习 题 单项选择 1、下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（ ）。 A.产值最大化 B.利润最大化 C.每股收益最大化 D.企业价值最大化 2、下列项目中不属于财务管理内容的是（ ）。 A.筹集资金 B.投资管理 C.股利分配 D.资源战略管理

习 题 3、下列关于利率的表述中不正确的是（ ）。 A.利率是资金这种特殊商品的交易价格 B.利率有名义利率和实际利率之分 习 题 3、下列关于利率的表述中不正确的是（ ）。 A.利率是资金这种特殊商品的交易价格    B.利率有名义利率和实际利率之分   C.通货膨胀预期补偿率受当前通货膨胀水平的影响   D.风险补偿率受风险大小的影响，风险越大要求的报酬率越高 4、企业的理财目标应该是（ ）。 A.利润最大化 B.股东财富最大化 C.企业价值最大化 D.产值最大化

Thank You !