光伏电站建设期融资与行业健康发展

长安信托简介 公司的前身是西安市信托投资公司，于1986年8月成立，成立初为国有独资的非银行金融机构，注册资本5000万元。 2011年11月，公司整体变更并更名为长安国际信托股份有限公司（简称长安信托），目前的注册资本为12.5888亿元。 2011年以来，公司综合理财能力始终稳居行业前十名。2013年底，公司管理的信托资产规模为2,133.94亿元。在全国22个大中城市拓展业务。 公司现有7家股东，主要股东有：西安投资控股有限公司、上海证大投资管理有限公司、上海淳大资产管理有限公司等。 截止2013年底，公司总资产总资产40.03亿元,净资产31.56亿元；实现营业总收入23.62亿元；实现净利润9.52亿元。 公司的多项创新产品开当地甚至全国理财市场之先河： 国内首个规范的公益信托计划--“西安信托5.12抗震救灾公益信托计划”； 第一只支持中小企业的集合信托产品； 第一只将普通存款转化为同业存款的单一信托理财产品； 首开借助有限合伙企业开展证券投资的业务模式等 光伏电站融资一站式服务

公司近几年主要荣誉 2011年，公司荣获《证券时报》第4届中国优秀信托公司评选“最具创新力信托公司”奖和“最佳证券投资类信托计划”奖； 2012年，荣获《证券时报》第5届中国优秀信托公司评选“中国区最具成长性信托公司”奖； 荣获《上海证券报》第6届中国“诚信托”评选“创新领先奖”； 荣获《金融时报》2012中国金融机构金牌榜·金龙奖评选“年度最具成长性信托公司”奖； 2013年，荣获《中国证券报》主办的“金牛奖”系列评选“2012年度金牛集合信托公司奖”； 荣获上海证券报·中国证券网第七届“诚信托”评选活动 “卓越公司奖”； 荣获21世纪经济报道、21世纪研究院金融研究中心主办的“第六届中国资产管理“金贝奖”系列评选”“2013年最具发展潜力信托公司”奖； 荣获证券时报社、新财富杂志联合主办的“第六届中国优秀信托公司评选”“中国优秀信托公司”奖；荣获“2013年度理财行业突出贡献奖”； 荣获东方财富网主办的“2013东方财富风云榜”评选“2013年度最佳信托公司”奖， 荣获金融时报社和中国社会科学院金融研究所共同举办的“2013年度中国金融机构金牌榜——金龙奖”评选“年度最具影响力信托公司”奖。 光伏电站融资一站式服务

光伏行业现状 电站业主 供应商 制造商 EPC 过剩 账期 垫资 账期越来越长 应收账款越来越多 恶性循环 现金流越来越少 资金链越来越紧张 账期越来越长 应收账款越来越多 恶性循环 现金流越来越少 资金链越来越紧张 回款越来越没保障 整个制造业压力越来越大 光伏电站融资一站式服务

光伏电站现状 国企央企 国内 上市公司 融资较为便利 融资成本较低 信用 背景 拥有较少的 电站开发指标 大部分 持有电站 海外 上市公司 大型 民营企业 融资较为复杂 融资成本适中 建站主力军 制造业企业 拥有大部分 电站开发指标 很少 持有电站 中小民营企业或个人股东 融资难成本高 开工建设困难 资源型 制造业应收账款多压力大 实质性合作越来越难 光伏电站 开工率低 建设期融资较难 并网后再融资或出售相对较易 光伏电站融资一站式服务

电站融资解决办法 银行 国企央企 满足银行 信贷要求 银行 长安信托 项目公司 资源 资金 推动行业健康发展 光伏电站融资一站式服务

建设期融资模式 签署一系列相关协议 处理项目 担保 各方监督 并 网 担保 未还款 建 设 期 1 2 3 4 5 6 过 渡 期 转让 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 变 现 1 2 股权、财产权抵质押 转让项目 转为长贷 再融资 清算 长安信托、服务机构等 参与审核电站设计方案 售电协议 项目公司 vs 电力公司 过渡期内还款 融资到期结束 担保方由长安信托推荐或业主提出长安信托认可 目前大部分地面和分布式光伏电站均可按此模式操作 光伏电站融资一站式服务

建设期融资电站要求 项目无瑕疵 基本条件 手续齐全 光照条件好 具备开工条件 融资规则 到期还款 或出售电站 补贴到位可控 质量保障 质量标准 EPC多方认可 各项税收明确 融资门槛 无需考虑电站业主股东背景 项目融资按市场工程总投核算 并网无障碍 项目有不确定因素提升资本金 地区是否限电 电站类型 地面电站 屋顶分布式 屋顶企业信用 农光互补 渔光互补 光伏电站融资一站式服务

建设期融资优势与亮点 多方共同 监督管理 电站质量 更有保障 工程预算 更加精细 降低电站 建造成本 光伏电站融资一站式服务 采购业主 光伏产品 提升制造业 产品销量 产业规模 化效应 降低EPC 工程价款 降低电站 总成本 工程预算 更加精细 降低电站 建造成本 借助 强力担保 电站获得 低成本融资 现金采购 降低成本 降低电站 总成本 缩短融资期限 降低融资成本 降低电站 总成本 电站并网 更有保障 光伏电站 形成资产 快速并网发电 提前获得收益 光伏电站融资一站式服务

优势与亮点 规模化 抢占市场 光伏电站融资一站式服务 质量 根据收益 确定额度 提高建站 金融杠杆 成本 资源 整合 融资期限 富有弹性 提升财务 资金调配 并网 并网运维 符合要求 转为长期 项目融资 分享 红利 制定多方 合作协议 快速复制 大量建站 复制 融资 光伏电站融资一站式服务

对光伏行业的影响 供应商 电站业主 EPC 制造商 现金采购 现金回笼 无应收账款压力和风险 专业分工 健康发展 降低 内耗 现金采购 现金回笼 无应收账款压力和风险 专业分工 健康发展 推动光伏电站建设 降低电站度电成本 去劣存优加速洗牌 促进光伏行业健康发展 光伏电站融资一站式服务

对光伏产业链的影响 资金 电站业主 EPC 质量 品质 制造商 供应商 光伏电站融资一站式服务

谢 谢 大 家 优势互补 真诚开放 合作共赢 各取所需 新能源圈——你值得拥有 微信公众号：新能源圈（xnyq88） 专注于新能源领域及本领域内资本运作，为拥有光伏电站开发指标的业主提供：融资、开发、EPC、运维、交易等一站式解决方案！ 优势互补 真诚开放 合作共赢 各取所需 新能源圈——你值得拥有 光伏电站融资一站式服务