亚洲金属会议报告 青岛, 2016年5月19日 1

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提要 阿鲁法（Alufer）是几内亚近期最受关注的铝土矿生产商之一 距离海岸15公里—无需过多基础建筑设施，运输成本低   距离海岸15公里—无需过多基础建筑设施，运输成本低 运输便捷—无需铁路，阿鲁法独立控制的基建设施、地方运输、码头和驳船 资本成本低— 开采所需资本支出较低，运营成本仅20美元/吨，已达到全球最低水平 至少15年开采寿命，初始生产率为5.5百万吨/年 最高开采潜力可达10百万吨/年 建设期18个月—2017年末投产 高质量资源—1.46吨。Al2O3 总资源可达46%，可用Al2O345%，活性SiO21.7% 低硅石三水（低温）铝土矿，铝硅比>23 合法开采— 矿业大会批准，‘符合国家利益项目’，DFS 以及环境与社会影响评估符合IFC和赤道原则标准 在拉贝（Labe）还赋存25亿吨铝土矿资源—583百万吨品位为50%的Al2O3-详见附件 Bel Air

矿业大会在 2016年2月1日签订贝莱尔（Bel Air）项目 新政府举办的，且新矿业法成立后的首次矿业大会 确定运营体制以及财务和税务机制 公司及财务概况 现状: 矿业大会在 2016年2月1日签订贝莱尔（Bel Air）项目  新政府举办的，且新矿业法成立后的首次矿业大会 确定运营体制以及财务和税务机制 即将获得矿业大会议会的认可 战略投资者已经准备好进行建设融资投资—对项目和团队非常重要的背书 借贷融资意向书签订，正在收尾阶段 经验丰富的发展融资团队，以及非洲大宗商品项目的专业人员 所有权: 阿鲁法（Alufer）是一家在格恩西注册的私人企业 股东集中可以保证及时决策 佩拉资源—30.4% APAC 资源—25.8% 开拓（Frontier）—19.2% 其他—24.6%

铝土矿新项目- 中国铝土矿需求预测 2019 年“本土铝土矿达到高峰”-- 中国本土铝土矿产量将会开始下滑，进口大幅增长 进口氧化铝 进口铝土矿 本土铝土矿 进口氧化铝 2025 105mt 2016 51 mt 10 年 复合年均增长率 = 7.4% Source: CM Group

高品质贝莱尔铝土矿– 杂质少 贝莱尔铝土矿规格 普通 % 总共 Al2O3 有效氧化铝Al2O3（150°C） 总共SiO2 活性 RxSiO2（150°C） 燃烧损失量 Fe TiO2 CaO MgO 游离水分 有机碳 活性 Al2O3: RxSiO2 比率 46% 40.6% 4.4% 1.7% 24% 22% 2.6% 0.0% 10% 0.07% >23 氧化铝相分布 Al2O3 矿物相 铝土矿 水铝氧 42 勃姆石 <0.5 高岭石 1.2 铝针铁矿 1 白云母 红柱石 1.7

贝莱尔– 项目概况 DFS完成  临近近海岸，帮助降低成本和运营成本 建设周期短：18个月 运输设施健全，建设和开采计划以及经济模式完备 DFS完成 矿井OGV仿真整合 进行优化、价值工程 建设就绪 建设许可申请开始 重要采购项目招标完成

开采方式 露天开采– 运营成本低, 效率高 拖车运输– 距离短 目前露天开采运营 帕拉戈米纳斯（Paragominas），巴西 俄罗斯铝业（Rusal）， 几内亚 铁矿石，西澳 处理过程 用40m³将ROM运往ROB仓 用两个带式给料机(2,000t/小时)将ROM矿石从ROB仓提出

海洋基础设施 堤道 放在基岩上的简单岩土工程结构 核心和装甲材料将由阿鲁法旗下的采石场提供 装载点的砌块挡墙结构 由于选用了回转驳船，泊位长度显著降低 由于在施工阶段无需打桩，闸墙码头结构也是首选 驳船装载量为 2000t/h

海上作业——驳运和转运 驳运 转运 操作标准 承包转运操作 最小运行天数为284天，有望延长至313天 自航驳船在雨天能够遮盖住舱口 利用季节性和大型潮汐来最大限度地提高吞吐量 对拖船依赖程度低 驳运 驳船将铝土矿运至海上32公里处，由此转运至远洋轮船上。 2艘6200吨级的自航沿海贸易船和一艘42000吨级自卸货、自航 转运船 转运 转运操作涉及在堤道尽头的驳船码头将铝土矿装载到驳船 首选容量为17-18万吨、装船率为17000t/d的好望角型船 货舱容量为35000，能够进行预装载、减少船舶调度 独立评估解决方案，以确认具有充足容量

社会与环境研究 阿鲁法矿业公司（Alufer）已经进行了全面的社会和环境影响评估研究，并通过了几内亚政府审核，已于2015年4月获得环保证书。 一份完整的环境影响评估已经完成，其中包括： 基线评估（将继续） 综合的陆地、海洋社会和环境影响评估 社会和环境管理计划 利益相关者参与计划 一份详细的搬迁行动计划（将不断改进） 一份重要的栖息地审查报告 利益相关者的参与是阿鲁法（Alufer）的一个核心价值——主要目的是建立双向 沟通，确保各方意见能够纳入环境影响评估及项目设计中。 为了确保环境影响评估中的承诺能够在施工及运行期间被正确实施，目前正 在研发一套全面的安全、健康、环境和社会管理系统。 阿鲁法（Alufer）努力实现国际金融公司绩效标准的合规性以及执行赤道原 则，因而持续的缓解计划将被实施。

通过使用调整的成本曲线，阿鲁法（Alufer）在第二四分位数值上具有很大的优势 在中国市场上具有很大的成本优势 通过使用调整的成本曲线，阿鲁法（Alufer）在第二四分位数值上具有很大的优势 资料来源: CM 集团的分析报告

郑州轻金属研究所的试验工作 有代表性的矿山样品将于2016年5月提供给客户 阿鲁法（Alufer）已与郑州轻金属研究院展开合作，双方将进一步推进人们对应用到低温精炼厂的贝莱尔产品的理解及定位 中国低温精炼厂全套试验方案 在尹博士以及他领导的经验丰富的团队的监督下进行 4-8周出结果

贝莱尔项目（ Bel Air ）将于2017年第四季度提升产量，届时铝土矿的年出 口量将达到550万吨 结论 贝莱尔项目（ Bel Air ）将于2017年第四季度提升产量，届时铝土矿的年出 口量将达到550万吨 高品质铝土矿：氧化铝含量在46%以上；活性二氧化硅含量为1.7% 融资已经到位，即将动工 已经与政府签署协议 5月：具有代表性的样品可供客户选择；郑州轻金属研究院完成实验工作