散裝船產業概況與營運操作 陳永順 主講 中鋼運通股份有限公司 主任

全球經貿物流活動 礦區 工廠 下游消費者 實體原料供應 實體成品配銷 加工製造 原料運送 廠區輸送 成品運送 散裝運送 貨櫃運送

全球海運貿易貨載 散裝貨載： 任何單一貨載批量大到足夠填 滿整艘船。主要貨載有：乾散裝貨 、散裝液化貨及特殊散貨 一般雜貨載： 任何單一貨批量太少以致無法填滿整 艘船，主要貨載有：超大件貨、貨櫃 貨、墊板貨、吊網貨、冷凍貨、桶裝 不定期海運企業：提供以一船一貨 的海上貨物運送 定期海運企業：提供以公共運送對少 批量的海上運送 散裝船隊提供運送散裝貨載，主 要型態有：散裝乾貨船、油輪、 複合型船及特殊專用散裝船 定期船隊提供運送一般貨載，船舶 主要型態有：多用途船，貨櫃船及 駛進駛出船 租傭船市場：船舶出租入 自有散裝船 自有散裝船 全球船隊： 很多不同型態船舶

海運商務應具備知能 海事公法 海事私法 自由契約法 營運操作 海運成本特性 市場價格特性

全球三大類型船舶市場規模占有比率

各類型散裝乾貨船規模

全球散裝乾貨種類及海運量暨占百分比

全球主要散裝乾貨海運量增長

中國礦砂月進口量與航運價格關係

全球散裝乾貨船噸位增長

各型散裝乾貨船主要運輸服務貨載種類

主要散裝乾貨船對不同貨載市場占有率

全球礦砂海運量主要貿易流型態

全球煤炭海運量主要貿易流型態

全球穀物海運量主要貿易流型態

散裝乾貨船市場特性 全球性：船舶航行四通八達，業務遍及各區域國家。 統一標準性：國際公約統一規範船舶結構安全標準，業務統一標 準操作模式、契約範本、貨物運送法規範、國際慣例法規等。 自由公平性：任何時機投資人可自由意願投資船舶，營運不會受 到歧視或差別待遇，一切公平競爭。 自主性：何時進出市場，投資何型態船舶，船舶到何處營運，與 誰作生意，掛何國籍，入何船級等，完全由投資人自己決定。 市場性與競爭性：無存在特定投資人或機構團體或政府能壟斷操 縱市場機能，船舶商品可進行多元化交易，市場以價格競爭為導 向，價格漲跌完全呼應市場供需強度。 公開化與透明化市場資訊：船舶行蹤與行為記錄可追查，波羅的 海海運交易所公開發布各標準型市場行情，市場開放海運衍生市 場交易。

國際海運產業經營型態 1.價格短期間固定 1.價格變動瞬息萬變 1.船舶買賣：以擴充配置最適 1.船舶買賣：價值與航市同步 國際海運產業 不定期船產業(Tramp) 定期船產業(Liner) 1.價格變動瞬息萬變 2.營運投資以市場價格為導向 3.以低進高出為策略 1.價格短期間固定 2.營運以顧客服務滿意為導向 3.持續提供服務品質，增加市佔 1.船舶買賣：以擴充配置最適 船噸或出售不合時宜船噸 2.聯營互換艙位或租入或出租 艙位 3.整合所有系統建構物流服務 4.長期租進或出租船舶，以降 低投資風險 1.船舶買賣：價值與航市同步 增貶，低近高出操縱 2.現貨或長期貨載合約簽入及 轉出 3.船舶短期或長期租進或出租 4.衍生性航運商品投資交易

散裝乾貨船波羅的海運價指數 散裝乾貨船指數 (Baltic Dry Index, BDI) 巴拿馬型船指數 (Baltic Panamax Index) 超輕便極限型船指數 (Baltic Handymax Index) 輕便型船指數 (Baltic Handysize Index) 海岬型船指數 (Baltic Capesize Index)

散裝乾貨船波羅的海運價指數

海岬型船市場租金水準 巴拿馬型船市場租金水準 超輕便型船市場租金水準 輕便型船市場租金水準

海岬型船不同租期租金水準 巴拿馬型船不同租期租金水準 輕便極限型船不同租期租金水準 現貨租金 負貼水 長期租金 正貼水

散裝船市場可提供投資標的種類 實體市場： 船舶所有權移轉交易(S&P)) 除保留所有權之權利與責任移轉交易(B/C) 船舶船舶使用權與船舶營運指揮權移轉交易 論時租船(T/C) 含括或不含括裝卸貨作業之貨物運送交易(V/C) 運費指數下衍生性市場： 期貨交易(2002/4停止) 遠期交易或換權(SWAP)交易 選擇權交易

實體資產(Physical Assets) 船舶管理(Ship Management) 散裝船市場投資 基礎資產 (Underlying Assets) 實體資產(Physical Assets) 海運費指數 組成份航線 光船租賃 (B/C) 購買船 現成船(S/P) 建造新船 (N/B) 衍生性市場 P&I險 H&M險 船舶管理(Ship Management) 選擇權 (Option) 遠期契約 (Forward) 期貨契約 (關閉) (Future) 論時傭船 (T/C) 論程傭船 (V/C) 提單(B/L)

散裝航運上下游供應鏈關係 海運研究機構 銀行業 保險業(船舶保險與互保責任險) 造船業 修船業 船級社 散 船舶經紀商 燃油、滑油供應商 裝 零組配件供應商 油漆供應商 船用備品供應商 船員勞動服務 船舶經紀商 船舶營運租船人 貨主租船人 港口船務代理行 散 裝 航 運 業 港務局 法律顧問/仲裁人

海運商務與國際貿易 Freight Co. 2. B/N 3. V/C Shipper Ship Co. (CIF Seller) 1. S/C 4. T/C Consignee (FOB Buyer) 5. B/L Ship Owner 1.Sale Contract 2. Booking Note 3. Voyage Charter 4. Time Charter 5. Bills of Lading

Freight Co. 2. B/N 3. V/C Shipper (CIF Seller) Ship Co. 4. T/C 1. S/C Consignee (FOB Buyer) 5. B/L Ship Owner 1.Sale Contract 2. Booking Note 3. Voyage Charter 4. Time Charter 5. Bills of Lading

散裝海運商務交易模式 租傭船契約 100%運費或租金(或off 2.5%或off 3.75% Add. Commission，回傭) 租方 船東 1.25%傭金 船隻訊息服務 貨載訊息服務 1.25% 傭金 船隻+貨載 租方經紀商 船東經紀商 訊息+服務

散裝船市場商務交易種類與性質

中國遠洋運輸資產配置及各業務營業利潤貢獻比例 1. 資產配置 2. 營業利潤貢獻比例

中鋼運通公司自有船隊

專輪的成長

億元

中鋼進口煉鋼原料船運

中鋼運通公司各年度營業額及獲利率

中鋼運通各年度獲利概況

中鋼運通公司經營策略

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