华澳资本新三板3号基金 投资建议书

目 录 华澳本介绍 新三板市场分析 新三板投资策略 新三板储备项目 投资合作模式 华澳资本介绍 三新板市场分析 新三板投资策略 目 录 华澳本介绍 华澳资本介绍 三新板市场分析 新三板投资策略 新三板储备项目 投资合作模式 新三板市场分析 新三板投资策略 新三板储备项目 投资合作模式

￭ 华澳资本介绍 新三板投资策略

新三板投资建议书 基金募集说明书 华澳资本简介 管理公司 华澳资本是国内专业的人民币股权基金管理机构，团队源于深圳联合产权交易所柜台市场和股改中心，是国内最早从事中小企业改制、私募、上市培育的专业化团队（累计培育上市企业达60家）。团队经历了完整的一轮PE投资、资产配置、投资后管理、上市退出的周期，管理PE/VC基金的能力突出、经验丰富，团队核心成员投资或主导投资的项目先后有十多家登陆中小板、创业板、新三板，或完成了并购，在国内PE/VC界拥有较高的知名度。 华澳资本对新三板的关注和研究已持续多年，鉴于新三板“分层制”、“转板制”等新政逐步实施，交易日趋活跃，政策红利正在释放的契机已至，华澳资本决定分期设立新三板专项投资基金，由经验丰富的专业团队操盘，为客户获取资本市场超额回报。 管理公司

新三板投资建议书 基金募集说明书 基金经理 管理团队 常永兵先生 经济学硕士，曾任深圳市沃力投资有限公司投资经理；深圳联合产权交易所交易部经理、柜台市场管理中心主任；2009年12月起，任华澳资本合伙人。 10余年创投行业经历，国内首批创业投资专业资格人士，曾主导投资佳创视讯、富耐克、新产业生物、傲冠软件、海川智能、航通智能、特辰科技、 奇思客等十余个项目，其中，佳创视讯于2011年登陆创业板，航通智能被上市公司佳讯飞鸿并购，富耐克、新产业生物、特辰科技、凯昶德登陆新三板。 熟悉多层次资本市场，2006年参与设计“深圳市中小企业成长路线图计划”，培育上市公司十多家；2008年任深圳柜台市场（深圳前海股权交易中心前身）首任主任；2008年兼任深圳市高新区新三板筹备小组成员，参与深圳新三板试点申报及挂牌企业筛选，与全国中小企业股转公司及国信、广发、安信、齐鲁、天风、广州、西部等券商建立了紧密的合作关系。 管理团队

新三板投资建议书 基金募集说明书 风控总监 管理团队 刘升旗先生 毕业于上海交通大学，清华大学MBA，会计师。曾任职于上海邮通电讯有限公司，北京杰斯讯通信有限公司，后自己先后创办了北京汉旗伟业科技有限公司，深圳畅亿时代电子有限公司，深圳市铭洋兴业科技有限公司。 刘升旗先生从事通讯、工业自动化、电子元器件行业10多年，熟悉企业的内在运作规律，拥有丰富的行业实践经验和企业管理经验，在TMT领域拥有丰富的项目资源和人脉关系，在对企业领导人的判断和项目判断方面拥有独到的眼光。 刘升旗先生近年来先后参与了部分项目的一级市场和二级市场投资，成功的实现了由产业经营向资本经营的延伸，积累了丰富的资本市场运作经验。刘先生精通企业财务管理，供应链资源整合，善于发现企业运作短板，对提升企业经营水平有丰富的实操经验。 管理团队

新三板投资建议书 基金募集说明书 新三板投资案例1- 新产业生物 经典案例 新产业生物医学生物工程股份有限公司 （800838） 单位：万元 基金募集说明书 新产业生物医学生物工程股份有限公司 （800838） 2014年7月挂牌，市值过百亿。 主营化学发光检验分析仪器及体外诊断试剂。 投资逻辑： 产品填补国内空白，技术及商业模式佳； 市场空间巨大，企业处于业绩拐点。 投资收益： 已卖出20%股票，收益达15倍，剩余股票账面收益40倍以上 70元 收益率 1356% 经典案例 4.8元 2014年退出价格 2011年投资价格 图 新产业生物销售与投资数据

新三板投资建议书 基金募集说明书 新三板投资案例2- 富耐克 经典案例 河南富耐克超硬材料股份有限公司 (831378) 20-25元 2014年11月挂牌，2015年3月12日已转做市商制，4.30日收盘价24.60元。 主营高纯立方氮化硼磨料、高性能刀具。 投资逻辑： 行业龙头：国内最大，磨料销量全球第二； 快速增长的国内外市场需求； 较高的行业准入门槛。 投资收益： 股票账面收益达300%以上 12.5元 6.8元 经典案例 图 做为最可能采取竞价交易的企业之一，预计竞价交易价格大大高过新三板交易价格

新三板投资建议书 新三板投资案例3- 特辰科技 经典案例 深圳市特辰科技股份有限公司 （831242） 2014年10月挂牌；4月3日收盘价20.79元/股。 特高层智能升降架、高层施工智能升降平台。 投资逻辑： 传统建筑行业的自动化应用； 业绩稳定，建筑工业机器人概念，成长性好。 投资收益： 股票账面收益达500% 图 做市价格远高于做市商定增价格，为投资者带来超额利润 单位:元

基金募集说明书 基金募集说明书 新三板投资案例4-凯昶德 经典案例 东莞凯昶德电子科技股份有限公司 （831790） 11.3元 2015年1月22日挂牌新三板，3月16日转做市商制，已有5家券商参与做市，4月3日收盘价14.50元/股。 投资逻辑： LED领域高精密电子零组件龙头企业。 公司新产品精密陶瓷支架填补国内空白，市场全面铺开。 投资收益： 股票账面收益达100% 8元 5.4元

新三板市场 ￭ 新三板市场分析 投资策略 储备项目

新三板在多层次资本市场体系中的角色定位 新三板投资建议书 基金募集说明书 汇集成熟期企业，打造蓝筹和中小企业冠军 汇集细分行业龙头，培养中小企业冠军 汇集创新性，科技型中小企业 市场分析 价值投资洼地！ 中国的纳斯达克 区域性股权交易平台

新三板同类企业整体盈利能力高于创业板和中小板，但挂牌市盈率较创业板和中小板低很多，具有很大的估值提升空间。 新三板投资建议书 基金募集说明书 图 新三板市场整体净资产收益率（ROE）高于中小板与创新板 单位：% 市场分析 图 新三板市场市盈率低于中小板与创新板 单位：%

新三板投资建议书 基金募集说明书 新三板发展历程 市场分析 2015年4月《证券法》修改：拟将新三板定位为与上交所、深交所并列的三大证券交易场所。 2015年竞价交易制度：新三板将实施分层制，择机推出竞价交易制度。 2014年8月 做市商制：《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定》出台。 2012年 全国扩容：国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，将中小企业股份转让试点扩至全国。全国中小企业股份转让系统公司（“北交所”）成立。 2006年 新三板设立：北京中关村科技园推出代办股份协议转让试点，新的股份转让系统建立。 图 新三板的交易规则 市场分析

新三板投资建议书 基金募集说明书 新三板：爆发性成长 市场分析 挂牌企业数量爆增 截止2015年4月30日，新三板挂牌企业达2343家，新增771家，其中做市企业278家，新增212家。 融资额度大幅增长 2015年前4个月，新三板企业共计融资132亿元，超过去年全年总和。 成交额爆发式增长 2015年前4个月，整个新三板日均成交金额过7亿元, 是上年的14倍。 公司业绩成长性好 根据2014年已披露年报显示，新三板做市企业净利润增速为33%，高于同期创业板的17%。 截止 2015年4月底，新三板平均市盈率60.9倍，财富效应吸引了大量投资者入场，新三板必将成为全球发展最快，规模最大的证券交易市场。 市场分析

协议转让 新三板投资建议书 基金募集说明书 做市转让 新三板优越性：分层级带来交易方式多元化 竞价转让 市场分析 做市商制保证了基金投资的退出通道，竞价转让制度的即将实施保证了基金投资的“制度红利”，带来新三板投资的流动性溢价。 竞价转让 做市转让 协议转让 资质最优、制度红利 交投活跃、流通保障 市场分析 考验实力、深度挖掘 图 分层级转让制度考验参与者行业专注程度及投研实力

新三板投资建议书 基金募集说明书 新三板优越性：做市机制下的丰厚回报 市场分析 截止到2015年4月30日，278家做市企业中超过200家股票上涨，其中： 34家企业涨幅超过100% 52家企业涨幅介于50%-100%之间 114家企业涨幅30%-50%之间 市场分析 图 新三板做市企业股票价格较协议价格大幅攀升 单位（元）

新三板投资建议书 基金募集说明书 新三板优越性 ：”鲤鱼跳龙门“的转板机制 市场分析 新三板转板制度允许尚未盈利的互联网和科技创新型企业在新三板挂牌满12个月后到创业板发行上市。过往10家从新三板转板企业平均溢价增值282%。 10 20 30 40 50 60 70 新三板增发价格 转中小板发行价格 上市首日最高成交价 9 27 64 市场分析 图 新三板企业久其软件的成功转板总溢价超过600%

新三板投资建议书 基金募集说明书 个人投资者参与新三板的门槛 个人资质： 参与风险： 市场分析 投资者本人名下前一交易日日终金融类资 产市值500 万元人民币以上 具有两年以上证券投资经验，或具有会计、 金融、投资、财经等相关专业背景或培训 经历 参与风险： 缺少项目渠道，难以获得优质项目 无专业投研团队，难以判断企业价值 难以通过分散投资降低风险。 市场分析

新三板投资建议书 基金募集说明书 ￭ 新三板投资策略

新三板投资建议书 基金募集说明书 新三板的投资逻辑 流动性牛市已至： 精品项目配置： 全产业链服务： 专业投研与风控： 流动性牛市已至： 政策红利逐步释放，未来1-2年甚更长时间的新三板牛市 精品项目配置： 投资精品项目，宁缺毋滥 全产业链服务： 参与新三板项目培训、投资、做市、分层准备等各个环节 专业投研与风控： 延续创投业务中专业的行业研究和项目标的现场尽职调查 政策红利逐步释放，未来1-2年甚或更长时间的新三板牛市 流动性牛市已至： 精品项目配置： 投资精品项目，宁缺毋滥 全产业链服务： 参与新三板项目培育、投资做市、分层准备等各个环节 投资策略 专业投研与风控： 我们寻找高成长性的公司， 追求严格安全边际下的超额回报

新三板投资建议书 基金募集说明书 新三板投资策略 ： 1、聚焦互联网+为核心的TMT及及医疗健康产业； 投资策略 2、以挂牌前定增为主，挂牌定增为辅，长中短投资相结合； 3、与做市商进行捆绑，深度参与整个新三板运作链条。 新三板投资建议书 基金募集说明书 具体策略：挂牌前定增 与合作券商选定优秀中小企业协同投资，推动企业登陆新三板，转做市商交易，其后择机退出，获取超额利润。 挂牌前定增的优势： 1、投资价格低，相比三板挂牌企业定增30倍以上的市盈率，挂牌前定增可控制在10倍左右； 2、投资调研充分，挂牌前投资定增，是按照PE/VC项目的方法进行项目尽职调查和投资决策，项目质量高； 3、新三板挂牌无悬念，周期三个月就能够挂牌，挂牌后定增股份就可以流通，流动性非常好。 投资策略

新三板投资建议书 基金募集说明书 ￭ 基金投资项目

新三板投资建议书 基金募集说明书 投 资 组 合 项目名称 投资额度 投资亮点 主办券商 5000万 双翼科技 宽带中国的光纤器件提供者 湘财证券 投 资 组 合

新三板投资建议书 基金募集说明书 投资项目-双翼科技 投资项目 投资亮点： 投资价格&预期收益: ▪专注于光通讯接入(PON)、WIFI、STB，客户为华为、中兴、烽火、大唐等核心通讯设备商。 ▪“光纤到户”与“三网融合”“4G移动网络”使光传输接入设备行业迎来又一黄金发展期。 ▪公司规模及实居国内前列，未来2-3年业绩有望快速增长。 投资价格&预期收益: 7月份申报新三板，预计10月底挂牌；股改后基金按2015年5000万利润的10倍市盈率，投后5亿估值投资5000万元，比照新三板挂牌企业蓝山科技（830815）30亿市值，预计实现收益5倍以上。 图 2014-15预计销售收入与净利润。 (单位：万元) 新三板投资建议书 基金募集说明书 投资项目

新三板投资建议书 基金募集说明书 ￭ 基金要素 投资合作式

基金募集说明书 产品概要 产品概要 华澳新三板3号股权投资基金 基金名称 人民币5000万元 基金规模 2+1年 存续周期 管理机构 深圳前海华澳三文资本管理有限公司 新三板（拟）挂牌的高成长性企业 投资目标 产品概要 费用比率 管理费2%/年 业绩报酬 本金返还后，收益部分按照20%的比例计提绩效报酬 认购金额100万元起，追加金额为10万元整数倍 认购方式

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