国投资本·汇通二号商业保理投资基金 深圳泓澄汇通二号合伙企业 （有限合伙）

一、投资要素 1 项目名称 国投资本·汇通二号商业保理投资基金 2 投资标的 深圳国投商业保理有限公司（以下简称“国投保理”）持有的优质应收账款债权（应收账款债务人为中兴通讯等） 3 资金用途 用于应收账款原始债权人（中兴供应商等）的4G订单生产和补充流动资金 4 募集规模 总规模人民币4,000万元（分两期发行，每期2,000万元） 5 预期年化收益率 投资金额 投资期限 9个月 12个月 20万≤投资金额<50万 8% 9% 50万≤投资金额<100万 10% 100万≤投资金额<300万 11% 300万≤投资金额 12% 6 还款来源 1、中兴通讯等应付账款回款（约7,000万元） 2、原始债权人到期回购 3、信用保险理赔（中银保险） 4、保理公司到期回购 7 分配顺序 LP投资优先级分配，GP投资劣后级分配 8 收益分配 到期由投资基金依约还本付息

二、投资结构 国投资本 基金管理 国投保理 应收账款债权 资金 原始债权人(中兴供应商等) 投入订单生产 资金监管 保险公司 信用保险 GP国投资本、泓澄资产管理 LP投资者 汇通二号商业保理投资基金 国投保理(劣后份额) 投资 收益 泓澄资产管理

三、风控措施 1 人民银行应收账款转让登记 应收账款原始债权人将对中兴通讯等的全部应收账款转让给投资基金，2014年度招标中标订单约7,000万元，1.75倍覆盖本项投资本金，并在中国人民银行征信系统进行转让登记。 2 信用保险保证 应收账款投保国内贸易信用保险，全额覆盖应收账款，保险受益人为本投资基金，若出现债务人拖欠或倒闭，由保险公司赔付，确保投资者资金安全。 3 实际控制人无限连带责任担保 原始债权人实际控制人以其全部财产为项目本金、利息、罚息提供不可撤销的无限连带责任保证担保。 4 资金监管 投资基金全程监管资金用途，开立监管账户，专款专用，应收账款到期后回款由投资基金进行监管。

四、项目介绍 应收账款债权人（以中兴供应商为例） 本项目应收账款的原始债权人成立于2003年，资产总值超过1亿元，员工150多名，是一家专业从事通讯无源器件和精密五金加工的高新技术企业。 2005年通过ISO9001国际质量管理体系及ISO14001国际环境体系认证。 2006年成为中兴的一级供应商。 2008年取得了深南电路有限公司供货权。 该企业已与中兴合作8年，建立了长期战略合作关系，已中标中兴通讯2014年年度招标，预计供应产品7,000万元以上。为适应中兴的大批订单，在2013年年末增设了机器至120台，将产能扩大近一倍。

四、项目介绍 应收账款债务人（以中兴通讯为例） 1985年 1997年 2004年 2009年 2010年 2013年 本项目应收账款债务人中兴通讯成立于1985年，是中国最大的通信设备上市公司，全球第四大手机生产制造商，员工数超过8万人，为全球140多个国家和地区的电信运营商提供创新技术与产品解决方案。 1985年 1997年 2004年 2010年 2013年 中兴通讯成立 在深圳上市，目前市值420亿元 营业收入926亿元，中国品牌500强 在香港上市，目前市值100亿港元 全球第五大电信设备商 2009年 全球IT百强企业

四、项目介绍 中国进入4G时代 4G商用 设备需求 运营商 设备制造商

四、项目介绍 4G改变人们的生活 2G、3G、4G速率对比 通信标准 2G 3G 4G 下行速率 上行速率 4G，下一代移动通信技术标准，4G是第四代移动通信及其技术的简称，是集3G与WLAN于一体的技术产品，100Mbps下载速度比3G网速快50倍。 更快的传输速率 更宽的网络频谱 更灵活的通信方式 更高的智能 更高的通信质量 更便宜的通信费用 2G、3G、4G速率对比 通信标准 2G 3G 4G 下行速率 236kbps 14.4Mbps 100Mbps 上行速率 118kbps 5.76Mbps 50Mbps

四、项目介绍 中国4G产业建设计划 到今年年底，中国4G基站数量将会由目前的近30万座增至多达100万座，覆盖人口超过5亿人。中国的4G网络服务虽然刚刚起步，但拥有的基站已经超过了欧洲国家的总和，占全球基站数的60%。而中国的庞大用户群也将奠定中国4G移动通信在世界的主导地位，在不久的将来会有更好更大的发展前景。 100万座

四、项目介绍 2013年，中兴在中国4G招标抢得先机，确定国内市场4G优势地位，在全球LTE新增市场份额接近20%，成为全球4G设备制造行业增速最快的厂商。 得益于4G牌照的发放，各大通讯企业正大规模地铺设4G网络，对相关设备订单大增。本基金资金将用于中兴供应商对中兴的订单生产。

五、风险控制 投资流程 ZTE中兴 投资者 中兴供应商 回款 承保 汇通二号保理 投资基金 还本付息 投资 应收账款转让 投资资金 产生应收账款 订单 汇通二号保理 投资基金 应收账款转让 投资资金 投资资金 应收账款转让 中兴供应商

五、风险控制 信用保险 保险责任 融资企业 国内买家 保险机构 国投保理 理赔流程 1、赊账销售合同 6、发出货物 2、额度 批复 3、保单 2、额度 批复 3、保单 4、受益权转让 5、贸易融资 7、交易申报 9、追偿 买方无清偿能力 买方长期拖欠 理赔流程 承保风险事故发生 追偿 等待期后提出索赔 保险公司定损核赔 理赔

五、风险控制 综合评述 中兴通讯是本项投资应收账款的债务人，承担到期还款义务，约7,000万元的应收账款进行转让，1.75倍覆盖本项投资本金，并在中国人民银行征信系统进行转让登记，确定投资基金为应收账款债权人。 信用保险担保：应收账款全额投保国内贸易信用保险。 其他增信措施：原始债权人实际控制人提供无限连带责任保证担保，投资资金和应收账款回款监管，原始债权人和国投保理到期回购。 国投资本和泓澄资产管理承诺到期回购。 安全性高 收益高 投资者预期年化收益率可高达8%-12%

六、保理公司简介 深圳国投商业保理有限公司（以下简称“国投保理”）是一家注册在前海经济合作开发区的商业保理公司，实缴注册资本5,000万元。 国投保理引入全球化的供应链管理经验、世界领先的供应链金融服务模式以及电子化服务平台，为广大的中、小、微企业提供应收账款融资服务，解决中、小、微企业在发展过程中所需的流动资金需求，优化运营资金，大幅减小融资成本和运营成本，并为各方提供多样的增值服务。 国投保理总部及运营中心均设立在深圳，团队由众多金融、信息技术、以及营销专业人才组成，与众多金融界、咨询界以及信息技术界合作伙伴建立了长期的战略合作关系。

七、基金管理人简介 深圳国投资本管理有限公司（以下简称“国投资本”）在深圳市前海合作区注册成立，注册资本5,000万元，是专门从事资产管理、风险投资、PE股权投资及咨询服务的专业资产管理公司。 深圳泓澄资产管理有限公司（以下简称“泓澄资产管理”）拥有来自于全球各地的专业管理团队、专业的服务合作方组成，其核心成员均为拥有多年投资及资产管理经验的专家，过往业绩瞩目。 本项目实行双GP模式，基金由国投资本和泓澄资产管理共同管理，通过专业化、标准化的资产管理体系实现资产效益的最大化。 免责声明：本推介材料仅为介绍基金之用，不构成对客户的要约。

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