財務策劃為將來 2012年6月9日 李程亮 對外事務科高級經理

內容 財務策劃概要 財務策劃流程 投資相連壽險計劃 投資模式 主要風險 監管機制

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 為何需要財務策劃？ 透過適當地管理你的財富，助你達到你的人生目標 財務策劃讓你： 有系統地列出財政目標，制定可行計劃 減少突如其來的衝擊 有紀律﹑更全面、具體地掌握人生目標 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 財富累積與消耗 收入 退休前 整固財富 年齡 10 20 30 40 50 60 70 80 90 事業發展累積財富 退休後 消耗財富 幾多年？ 幾多人負擔？ 生活費用？ 緊急開支？ 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

預期人均壽命 - 退休後要維持多少年的生活？ 年齡 2011 女性: 86.7 男性: 80.5 年份 資料來源: 香港政府統計處 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 財務計劃金字塔 投資本金 薪金 / 積蓄 儲蓄計劃供款 (存款 / 股票 / 基金) 保險供款 (意外 / 醫療 / 人壽) 備用現金 (6 至 12 個月薪金 / 開支) 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 財務策劃的歩驟 訂立/達成目標 分析財政狀況 調整投資組合 認識投資產品 評估投資表現 設定投資組合 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 例子 1 – 日本賞櫻旅行 Sandy計劃到大阪旅遊五天 預計花費 = $15,000 自由行套票 (包括燃油附加費及稅項) $ 4,800 當地交通 $ 1,500 膳食 $ 3,000 景點門券 $ 500 旅遊保險 $ 200 購物 $ 5,000 若每年通脹4% 2012年，你需要預備 $15,000 2013年，你需要預備 $15,000 x (1 + 4%)1 = $15,600 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 例子 1- 如何累積目標金額? 如何在一年內累積所需金額($15,600)? 現時儲蓄: $6,000 我每月的儲蓄能力如何? 投資回報率是多少? 我有沒有其他備用現金應急? 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 例子1 –如何累積目標金額? 現有積蓄: $6,000 每月儲蓄: $??? 每月儲蓄金額 $725 $750 $775 $800 $825 $850 回報率 2% $14,901.30 $15,204.07 $15,506.83 $15,809.60 $16,112.36 $16,415.13 3% $15,003.12 $15,307.28 $15,611.44 $15,915.60 $16,219.76 $16,523.92 4% $15,105.73 $15,411.30 $15,716.86 $16,022.42 $16,327.98 $16,633.54 5% $15,209.14 $15,516.11 $15,823.08 $16,130.06 $16,437.03 $16,744.00 6% $15,313.35 $15,621.74 $15,930.13 $16,238.52 $16,546.91 $16,855.29 7% $15,418.36 $15,728.18 $16,037.99 $16,347.81 $16,657.62 $16,967.44 8% $15,524.19 $15,835.44 $16,146.69 $16,457.94 $16,769.19 $17,080.43 9% $15,630.84 $15,943.53 $16,256.22 $16,568.91 $16,881.60 $17,194.29 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 例子 2 – 為退休作準備 目標:退休後每月要有$16,000現金應付生活開支 退休年齡: 55 年期: 25 年 要達到目標，我需要累積多少金額? 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 計算要累積的金額 例： 假如你希望在退休後每月要有HK$16,000 現金應付生活支出 算式 假設： 年利率2.5% ； 年期25 年 1 1 － -------------------------- (1 ＋ 年利率) 年期 所需累積金額 ＝ 每月所需金額 × 12 個月 × ---------------------------------- 年利率 所需累積金額＝ HK$16,000 x 12 x [(1 – (1 / (1 + 2.5%)25)) / 2.5%] 所需累積金額＝ HK$3,537,480.27 (在退休前巳經備妥) 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 情況甲: 25歲開始每月儲蓄 儲蓄年期: 30 年 每月儲蓄金額 (以千元計) $3 $4 $5 $6 $7 $8 回報率 2% $1,478.18 $1,970.90 $2,463.63 $2,956.35 $3,449.08 $3,941.80 3% $1,748.21 $2,330.95 $2,913.68 $3,496.42 $4,079.16 $4,661.90 4% $2,082.15 $2,776.20 $3,470.25 $4,164.30 $4,858.35 $5,552.40 5% $2,496.78 $3,329.03 $4,161.29 $4,993.55 $5,825.81 $6,658.07 6% $3,013.55 $4,018.06 $5,022.58 $6,027.09 $7,031.61 $8,036.12 7% $3,659.91 $4,879.88 $6,099.85 $7,319.83 $8,539.80 $9,759.77 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 情況乙: 30歲開始每月儲蓄 儲蓄年期: 25 年 ***及早開始為退休作準備! *** 每月儲蓄金額 (以千元計) $3 $4 $5 $6 $7 $8 回報率 2% $1,166.46 $1,555.28 $1,944.11 $2,332.93 $2,721.75 $3,110.57 3% $1,338.02 $1,784.03 $2,230.04 $2,676.05 $3,122.05 $3,568.06 4% $1,542.39 $2,056.52 $2,570.65 $3,084.78 $3,598.91 $4,113.04 5% $1,786.53 $2,382.04 $2,977.55 $3,573.06 $4,168.57 $4,764.08 6% $2,078.98 $2,771.98 $3,464.97 $4,157.96 $4,850.96 $5,543.95 7% $2,430.22 $3,240.29 $4,050.36 $4,860.43 $5,670.50 $6,480.57 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 分析你的財政狀況 現金流量分析 了解你的收入、支出，計算你每月能有多少餘錢可作投資之用 每月收入? 衣食住行支出? 備用現金：6 – 12 個月的支出 淨額資產分析 總資產 - 總債務 積蓄? 供樓? 債項? 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 Sandy的現金流量分析 每月收入 兼職售貨員 $5,000 子女家用 $5,000 總收入 $10,000 每月支出 家庭伙食 ($4,000) 保險 ($1,000) 交通 ($ 400) 娛樂 ($ 500) 服裝 ($ 400) 其他雜費 ($ 500) 總支出 ($6,800) 每月儲蓄 $ 3,200 Sandy 年齡：50歲 職業：兼職售貨員 婚姻狀況：已婚 家庭狀況： 與丈夫及兒子同住，兒子已投身 社會工作 財政概況： 丈夫負責主要家庭開支，包括租 金及水電雜費 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 籌劃個人預算 記錄你的收入與支出 分析你的開支 是否經常性支出? 需要 vs. 欲望 盈餘 vs. 赤字 籌劃你的預算 有紀律地進行 儲蓄預定金額 並非儲蓄花費後剩餘的金額 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 分析財政狀況 風險分析 評估影響現金流量和淨額資產的因素 醫療費用 意外 市場轉變 設定保障措施 意外/ 醫療 / 人壽保險 緊急現金水平: 6 至 12 個月的支出 以備不時之需 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 認識投資產品 預期回報 衍生工具及結構性產品 (包括認股證(窩輪)、期貨、期權、股票/信貸掛鉤票據) 股票 均衡基金 債券 存款 預期風險 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 確定投資目標 財政目標 財政狀況 (投資本金、每月可用作投資的金額) 風險承受程度 承受風險的能力 承受風險的取向 對流動資金的需求 限制 税務 法律 外匯 投資目標： 保本？資本增值？ 保本 + 資本增值？ 預期回報率: 通脹率+x%？ 投資期 長線/中線/短線 風險承受程度 高/中/低風險 清楚、實際、可實行的 選擇金融產品 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 選擇投資年期 投資年期：2 至 3 年， 還是 5 或 10 年？ 答案: 呢筆錢等唔等用? 假如你投資的產品不可於到期日前取回款項， 你應該先考慮自己是否有足夠資金應付突如其來的財務需要，才決定投資。 即使可在到期前賣出， 其二手市場可能並不活躍，甚至完全沒有二手市場。 你可能要以低於市價才可賣出產品。 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 制定投資組合 策略： 分散投資 因為投資工具在不同的市況下表現各異 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 制定投資組合 在決定每類資產在財富組合的比重時： 以整體角度來分析每類資產對財富組合的回報及風險的影響 例如在組合內持有股票及債券，以減低個別投資市場之表現對投資組合的影響 一個均衡組合比單一類別投資的組合能夠提供較穩定的回報 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 減低投資組合整體回報的波動性 回報 例: —— 股票相關產品表現 —— 債券相關產品表現 時間 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 評估組合表現 定期 (例如每年) 檢討財富組合的表現 回報的上落 回報的波幅  波幅愈大、承受的風險就愈高 分析財富組合的表現 實際表現>預期表現 – 找出動力源頭 實際表現<預期表現 – 找出落後原因 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 其他投資選擇 外幣存款 投資相連壽險計劃 結構性產品 例 : 股票/信貸/外幣/利率掛鉤票據 商品相關投資 例 : 黃金指數基金 房產 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

投資相連壽險計劃

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 投資相連壽險計劃 (ILAS) 由保險公司發行 具備投資功能的人壽保險計劃 身故賠償額一般與投資選項的表現掛鉤 投資者屬保險合約持有人，並無資產擁有權 投資回報受發行商徵收的費用﹑市況及基金表現影響 屬中長線投資：一般不少於 5 年 + 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 投資相連壽險計劃 支付保費的方式 支付整筆投資款項 選擇定期（例如按月）供款 選擇投資選項 環球股票 亞太股票 歐美債券等 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 投資模式 投資選項一 投資選項二 投資模式 發行商只投資於與投資選項對應的基金，以進行資產負債管理 保險公司行使酌情權，作出任何形式的投資 銷售文件內描述基金的字眼 “相關基金” “參考基金” 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 冷靜期 投資者可在冷靜期內取消投資相連壽險計劃的保單，取回按市值作出調整後的投資本金 冷靜期：由保險公司向投資者或其代表交付投資相連壽險計劃保單或發出通知書後起計的21天，以日期較早者為準 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 收費 保險計劃層面 保單生效初期： 初期收費﹑保單收費及／或供款收費 定期收費 保單費及行政費／管理費 後期收費 在指定限期前終止計劃／提取款項：退保費用／退保罰款 保險費用：取決於保單持有人的個人情況及保險金額 投資選項層面 保險公司收取的投資管理費﹑買賣差價﹑基金轉換費等 基金的管理公司收取的管理費﹑表現費﹑基金轉換費等 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 投資回報 某些投資相連壽險計劃可能設有特別機制，讓發行商酌情釐定投資回報 原因：穩定保單整段有效期的投資回報 發行商未必參照投資選項的參考基金的價值／表現 視乎計劃條款及投資選項的目標而定 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 市值調整 發行商或有權作出負面的市值調整 通常有絕對酌情權決定市值調整的時間和幅度 調整可相當保單價值總額 / 退保總額(如屬提早退保或取回款項) 作出市值調整的情況通常包括： 相關資產的價值在數年間大幅下跌； 投資回報持續低於預期；或 大量投資者在同一期間提早退保，退保人數超乎正常 了解計劃是否設有調整機制及其運作模式！ 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 投資相連壽險產品的利與弊 好處 人壽保險及投資二合為一 定期供款有助平均成本（成本平均化） 缺點 長線投資 前期收費一般較高，提早退保或取回款項將需繳付“退保費” 及/ 或 “退保罰款” 提早退保後可取回的款項將遠低於投資款項 保險合約≠ 投資資產 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 監管機制 產品層面 須遵守《與投資有關的人壽保險計劃守則》 發行商及銷售產品的中介人層面 受《保險公司條例》監管 業界自我監管機構： 香港保險顧問聯會 香港專業保險經紀協會 香港保險業聯會 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 保障投資者的措施 銷售文件 產品資料概要 主要推銷刊物 退保說明文件 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 產品資料概要 產品資料概要範本示例 資料便覽 產品類別及運作 主要風險 計劃有否提供保證 費用及收費 冷靜期 保險公司的資料 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 退保說明文件 以兩個假設回報率作為基礎 顯示投保人在退保時將會獲發還的退保金額 客戶須在退保說明文件上簽名，以示明白文件的內容 回報率只屬假設性質！ 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

證監會＜學‧投資＞網站 (www.InvestEd.hk) 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。 證監會＜學‧投資＞網站 － 網上教室 投資壽險混合體 投資相連壽險計劃如何收費？ 註：以上資料謹供參考及只作討論之用，並不構成任何投資意見。

答問環節 證監會網站：www.sfc.hk 學‧投資網站：www.InvestEd.hk