黄金期货02月04日行情分析会 研发部 李玮
一、本周值得关注的事件 本周将公布欧央行和英国央行的利率决议。欧元集团主席容克表示，尽管理解欧央行不愿将利率降至0的想法，但是他认为欧央行仍有进一步减息的空间。
二、数据显示房屋市场有轻微持稳迹象 美国数据显示房屋市场有轻微持稳迹象，提振市场信心。美国12月NAR未决房屋销售上升6.3％，远高于预期的0.0％，是4个月以来首次改善。上周公布的NAR12月成屋销售亦上扬6.5％，房价急剧下跌是刺激房屋销售的主要因素。 不过目前说美国房屋市场将要筑底仍言之过早，尽管成屋销售有持稳迹象，但新屋销售仍跌至记录低位。
二、美国制造业形势有所好转 美国供应管理协会(ISM)周一公布，美国1月ISM制造业指数为35.6，市场预期为32.6。此数据表明美国制造业形势有所好转，缓解了市场对美国经济的担忧，使得美元冲高回落。
二、关注ISM非制造业指数 周三将公布美国1月ISM非制造业指数，预期自40.1跌至39.0，仅轻微高于11月记录低点37.4。若数据意外好于预期将可能支持美元集团货币继续反弹。周一公布的ISM制造业指数好于预期，自32.4反弹到35.6。
二、周五美国将公布1月非农就业报告 本周五美国将公布1月非农就业报告，预计将减少50万，将再次提醒市场金融危机对实体经济增长的冲击有多严重。此前，亦需关注非农就业报告的预测领先指标，如ADP就业人数预估和ISM服务业指数。
三、美元指数有望继续走高 美元走势继续与美国经济基本面背道而驰，上周美元指数再次高位收盘。上周五备受市场关注的第四季度GDP报告显示美国经济大幅收缩，消费者对未来经济仍持悲观情绪。第四季度的名义消费者支出年率下降8.9%，为51年来的最差。 通常，如此低迷的消费者信心足以打压美元，但当前市场的反应显然是“不正常的”，受恐慌情绪推动的资金流似乎才是整个外汇市场的主要影响因素。因此，对风险高度敏感的股市和美国债券市场，美元和欧元/美元以及美国标准普尔500指数之间的相关度的表现尤其值得关注。
三、美元指数有望继续走高 第一支撑：85.2 第二支撑：84.3 第一上阻：86.8 第二上阻：87.1 美元指数日图继续看涨，1月23日高点86.82是初步阻力。预计短期内美元将继续受益于避险地位，若美国参议院亦能通过8190亿美元的经济刺激方案，那么美元将进一步走强。 第一支撑：85.2 第二支撑：84.3 第一上阻：86.8 第二上阻：87.1
三、美元投机多头明显增加 美元隐含净多头上周下降2556份至24045份，结束了连续两周的上升趋势，但从美元指数期货来看，投机多头自7881份增加至了10318份，投机空头几无变化，未平仓头寸增加3369份，显示市场仍然看多美元。
四、外汇投机情绪 欧元净空头上周几无变化，仅小幅增加91份，投机多头增加4297份，投机空头增加4206份，显示市场情绪存在较大分歧。但总体上，欧元净空头继去年9月份创出历史高位后一直呈下降趋势，这可能是一个潜在的转势信号。
五、黄金期货多头持仓略减 CFTC持仓数据显示，截至1月30日，纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货成交量为166万，前月成交量为170.7万，成交量减少46946；未平仓合约31.2万，前月未平仓合约27.8万，未平仓合约增加34112，净多单连续三周减少。如下图所示，根据CFTC持仓报告，黄金期货持仓兴趣明显增加。多头略减，空头略增，预示期金后市或上行乏力。
六、黄金ETF持仓再创历史新高 据全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Shares公布的数据显示，该基金1月21日的黄金持有量较上一交易日增加3.06吨，至历史新高805.96吨,受该基金加仓提振, 金价最终收在了850美元/盎司的上方。1月22日增加13.15吨，至纪录新高819.11吨。1月23日, SPDR Gold Shares增持13.46吨，再度刷新历史新高832.57吨。截止1月29日其黄金持有量增加逾10吨,至创纪录的843.59吨，相当于一周内市场注入了20多亿美元的资金量。
七、期金考验885美元附近支撑 从纽约期金日线图来看，日K线在触及上升通道上沿后受阻回落，预计回落目标在通道下沿附近840美元区域。操作上暂时观望，关注885美元附近的支撑，若下破则短空介入，否则轻仓试多。 总体而言，近期风险较大，操作应以轻仓短线为宜。
七、期金考验885美元附近支撑 周线图上，KDJ指标高位聚拢，有形成死叉的趋势，MACD敞口向上，红柱逐渐伸长。目前来看，趋势并不明朗，2月中继整理的可能性比较大，料周线上会在60周均线875美元附近遇到支撑。
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