企業信用評等與風險管理 臺灣銀行風險管理部 信用風險科：王粹馨 高級專員兼科長 中華民國九十八年四月二十一日

大 綱 信用風險、信用評等與制度概述 外部信用評等公司與系統簡介 外部信用評等系統（時訊避雷針）應用簡介 銀行企金授信政策、流程與貸後管理 大 綱 信用風險、信用評等與制度概述 外部信用評等公司與系統簡介 外部信用評等系統（時訊避雷針）應用簡介 銀行企金授信政策、流程與貸後管理 銀行徵信作業概況 結論

信用風險之定義 信用風險（Credit Risk）係指借款人或交易對手因本身體質惡化或其他因素（如借款人與其往來對象之糾紛等），導致借款人或交易對手不履行其契約義務而產生之違約損失風險。 信用風險為傳統銀行所面臨之最主要風險，被量化之信用風險可以被價格化而買賣。（信用衍生性商品為將信用風險從風險性資產分離出之商品，價格為應計提適足資本之資本成本） 信用風險依風險分散度：可區分為個別交易風險與組合集中風險。

信用評等的定義 是一種分級或分類（classification） 信用價值（credit worthiness）或風險的排序 是一種前瞻性（forward-looking）的程序 區別好與壞的程序~違約定或其他定義 將客戶分為不同風險區隔之判斷程序 (借款人違約或延遲繳款 → 預測事件發生機率)

外部信用評等制度簡介 信用評等制度探討 信用評等(credit rating)指信用狀況或償債能力之評等，評估債務人依債務所定之條件，按時支付利息及到期償還本金的能力及意願。 外部信用評等制度 外部信用評等制度，指藉由信用評等機構之設立，協助政府進行監督管理的功能，政府主管機關可利用信用評等資訊援引作為審查核准業務之依據。信用評等之價值，在於可信度(credibility)，由於信用評等機構之中立性、專業性，使投資者，使用者接受高度的信賴。

外部信用評等制度簡介（續） 評等程序    

國際信用評等機構與評等（分）系統

國內信用評等機構與評等系統 * 中華信用評等公司評等系統 採S & P的評等方法及準則，其評等等級符號，前面加〝tw 〞 代表僅適用台灣市場。 * 台灣經濟新報社評分系統 採「台灣企業信用風險指標」(TCRI)，以財務指標中，選十項 顯著財務比率綜合評分，決定信用等級，TCRI共分9等級，最 佳等級為1，最差為9。 * 中央存款保險公司之評等系統 採美國聯邦金融機構檢查委員會所提出「金融機構統一評等 制度」又稱「CAMEL Rating」，利用統計方法萃取合適評 估指標，依分數高低區分評定個別等級，共分為A.B.C.D.E 等級。

國內信用評等機構與評等系統（續） 財團法人金融聯合徵信中心JCIC Score (J10) 時報資訊公司「IDM時訊避雷針財務風險監測系統」 聯徵中心的信用資訊產品，乃透過嚴謹之統計理論與分析技術，以及外部學者專家的諮詢，將資料庫中有關企業的信用資料，包括：授信資料、票信資料與查詢紀錄等，量化為一個可代表信用風險之分數。 時報資訊公司「IDM時訊避雷針財務風險監測系統」 時報資訊公司建構IDM時訊避雷針財務預警系統，採用納入財務變數、公司治理變數及總體經濟變數等三大主要族群變數，透過邏輯斯迴歸模型，針對一般產業之上市、櫃公司發展之預警指標與系統。 其他評等（分）資訊公司、系統、顧問 如SAS、SPSS 、Moody’s kmv、Experian、S & P、評等模型顧問公司等。

外部信用評等系統~時訊IDM避雷針應用簡介 應用面：銀行徵信報告 應用範圍：國內上市、櫃（一般產業）公司 預警指標 1.壓力測試：針對公司之財務變數、公司治理變數、總體經濟變數將所有公司之風險值進行排序，定義出臨界值（正常與風險之分界） ，及計算個別公司之 IDM預測值， IDM值高於臨界值以上者為觀察公司（風險公司）反之為正常公司。 2.風險預測報告：觀察公司（風險公司）依風險程度由大到小排序，區分A級（列特別觀察名單）、B級（企業體質差） 、C級（普通等級，仍需注意） 、D級（邊緣等級）。 (1)風險度正常：風險預測等級連續二季皆為正常等級。 (2)風險度上升：風險預測等級二季結果分別呈現觀察與正常， 或皆為觀察等級。 3.風險預測綜合報告

銀行企金授信政策、流程與貸後管理 銀行對企業授信流程 徵信調查 擔保品鑑價 信用評等 進件審核 撥貸額度管理 信用監控與預警 貸後覆審追蹤管理 報表管理與定期審視各項信用變化

金融機構授信實務流程 壞帳 Bad Debt 產品規劃 Product Design 授信起始 催收 風險控管 Credit Collection 風險控管 MIS 授信起始 Credit Initiation 這是銀行業所提供的實務流程圖 產品管理 Portfolio Management

授信風險管理週期 整體風險 管理週期 主要是希望借實務與風管的結合，促使對Basel II整體遵循的瞭解

銀行企金授信政策、流程與貸後管理~續 銀行授信基本原則與授信政策 * 收益性原則：對於經營放款應顧及合理的收益 * 安全性原則：確保存款戶存款的安全與股東權益 * 收益性原則：對於經營放款應顧及合理的收益 * 流動性原則：金融業為高財務槓桿的行業，辦理 授信應儘量避免資金固定。 * 公益性原則：金融業放款為工商企業及個人資金 融通的主要來源，凡是不具社會經 濟價值或社會公益，甚至違背政府 政策，均不宜受理承作。 * 成長性原則：銀行是經濟社會活動之一環，其業 務必須隨國家經濟的發展而成長。

銀行企金授信政策、流程與貸後管理（續一） 信用構成要素:三F五C之信用管理學說

銀行徵信作業概況~1.徵信報告 客戶基本資料 組織型態 負責人（保證人）資料 工廠概況 產銷情形 銀行往來 財業務狀況 綜合概述（含產業動態）

銀行徵信作業概況~2.財會報告 財報類型 資產負債表 損益表 現金流量表 財務比率表 長期股權投資

銀行徵信作業概況~3.中長期分析 預估中長期授信償還能力分析 中長期週轉資金授信分析 其他中長期授信分析

銀行徵信作業概況~ 4.信用評等及 5.IDM時訊避雷針 4~1. 銀行內部信用評等 2. 外部信用評等 （外部信評公司之評等） 5. IDM時訊避雷針（上市櫃公司） 5 ~1.（1）IDM值（2）臨界值（3）風險預測 結論 5~2. （1 ）風險預測報告（2）壓力測試（3）風險預測綜合報告

銀行徵信作業概況~6. 信用評估與信用評等之步驟 5C : 品格、 能力、 資本、 擔保品、 營運狀況 5P : 借款戶、 資金用途、 還款財源、債權保障、借款戶未來展望

中華民國銀行公會信用評等表評估指標

理論基礎(續) 企業信用評等及風險等級

銀行限額管理 集中度風險（限額管理) 國家別：國家風險（依國家風險分級訂定各國家授信與投資之額度） 產業別：同一行業別授信與投資風險限額（依景氣、行業特性與違約風險程度，訂定各行業授信與投資之額度） 同一人、同一關係人、同一關係企業/集團企業別：依主管機關規定與銀行內部政策訂定限額（如同一法人授信總額不超過淨值之15％；無擔保授信不超過淨值之5％）

銀行限額管理~續 集中度風險（限額管理) 地區別：將資產組合之限額分散至各地域，避免因地區性因素導致違約風險 風險評等別：依暴險部位之風險評等訂定限額做資產組合調整 產品別：依風險型態區分直接放款、保證交易與衍生性金融商品交易訂定限額 擔保品別：依擔保品種類、授信餘額與擔保品價值，分析並控管其限額 金融同業交易對手別：依業務別與交易對手其外部信用評等機構之評等，訂立最高授信上限

結 論 1.有效風險管理與預警機制建置 2. 集中度管理 3.徵信審查人員素質提高 有效之衡量、監控、與報告流程 風險管理功能之獨立 結 論 1.有效風險管理與預警機制建置 有效之衡量、監控、與報告流程 風險管理功能之獨立 建立內部評等系統 持續有效之預警監控 2. 集中度管理 以整體授信投資組合之觀點進行風險管理 3.徵信審查人員素質提高 評等模型與系統為授信審查作業之工具 之一，仍需徵信審查人員之審慎專業評估

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