如何解读财务报表 于桂琴 中央财经大学会计学院

一、为什么需要阅读财务报表 现实中财务部门与采购营销、会计和信贷部门的冲突 会说话的数字

冲突现象之一——财务部门与采购部门 采购部门是成本节约中最易被忽视的部门，但又是一个降低成本潜力最大的部门。通常，采购部门会从本部门利益出发，希望多储备一些库存，以防止供应断挡或脱销，而财务部门从公司全局利益出发，希望通过制定科学、合理的采购计划，节省库存费用，节约资金占用，提高经济效益。

冲突现象之二——财务部门与营销部门 财务副总经理为能评价各业务部门的盈利问题而感到自豪。但是在碰到营销开支问题的时候，他们就没精打采了。营销副总经理要求大笔的预算用于广告、促销活动和促销人员的开支，但花了这些钱究竟能增加多少销售额，却不能保证。财务副总经理就怀疑营销人员所作的预算都是为自己作打算的，他们认为营销人员没有花足够的时间认真考虑营销支出与销售额间的关系，没有认真考虑把预算用于更能盈利的方面。他们认为营销人员轻率地杀价去争取订货，却不考虑如何通过定价去获得盈利。

冲突现象之二——财务部门与营销部门 ——利润至上，收款第一 在营销副总经理方面，他们常常认为财务人员把钱袋扣得太紧，不肯花钱用于长期市场开发的投资，似乎财务部门的人员过分保守、躲避风险，以致错过了许多宝贵的机会。 ——利润至上，收款第一

冲突现象之三——营销部门与信贷部门 信贷部门的职员负责检查潜在客户的信用状况，决定是否拒绝或控制向值得怀疑的客户提供信贷。他们认为，营销人员对谁都做买卖，甚至对那些支付有困难的人也做买卖。而营销人员则常常觉得信贷标准订得太高；他们认为，“完全没有坏帐”的观点实际上会使公司在销售和盈利方面遭受许多损失，他们感到，他们花了极大力气找来了顾客，听到的却是这些顾客并非是好的销售对象的闲话。

冲突现象之四——会计部门与营销部门   会计人员觉得，营销部门提交的销售报告拖拖拉拉，很不及时。他们对销售人员与客户达成的特别条款交易十分反感，因为这类交易需要特别的会计手续。营销人员则不喜欢会计部门产品线各产品上分摊固定成本的做法。品牌经理可能觉得，自己主管产品的实际盈利要高于账面上反映的盈利状况，原因在于会计部门给它摊派了较多的管理费用。他们还希望会计部门提供有关各个销售渠道、各个销售地区、各种订购数量等的销售额与盈利率的特别报告。

冲突现象之五——会计部门与生产部门 会计部门为了省事，将费用一次计入成本；为了避税，又常常推迟收入入帐时间，造成费用、收入核算不真实的情况。生产部门认为当月应该盈利却亏损，认为当月应该亏损却盈利，以为会计部门反映的费用、收入不真实。

冲突原因分析 主要原因 说 明 目标定位 职能管理 知识结构 为什么存在？ 企业核心管理目标定位模糊或偏差或以部门目标取代企业核心目标。 说 明 目标定位 企业核心管理目标定位模糊或偏差或以部门目标取代企业核心目标。 职能管理 过分强化职能管理，忽略流程管理，形成部门之间壁垒，出现各自为政、权力之争、责任推诿、利益保护等现象。 知识结构 营销与财务是两门专业很强的学科，加之我国在人才培养上重视专才，轻视通才或复合型人才培养，使营销人员与财务人员在沟通上产生“语言障碍”。 业务与财务脱节 我国传统财务管理体系存在的主要问题之一就是业务与财务相脱节，导致过程与结果管理不能贯通，并出现“信息孤岛”问题。

认识上的偏差 看不懂会说话的数字！ 我不是财务经理，我不需要懂得财务知识，我只要把自己负责的部门工作做好就行了。 对会计语言不熟悉；关注销售增长，忽略成本控制和投入产出 关注资金需要，忽略资金筹集和运用规律 关注市场风险，忽略财务风险

中高层领导理财定位 职位／部门 财务管理重点 董事长 财务战略制定、财务总监委派、关注财务风险、投资回报和股东价值增长、高层协调、经理层业绩评价和激励 总经理 财务战略实施、财务风险控制、投资回报和股东价值增长、高层协调、企业和部门业绩评价、激励制度

中高层领导理财定位 财务总监 决策支持、财务战略实施、预算管理、 重大财务事项审批、内部控制和内部审计、财务风险控制、财务报告管理、纳税筹划、业绩评价和激励制度、投资回报和股东价值增长 财务部门 会计核算、预算管理、财务控制、 财务分析、纳税管理、主要财务指标 其他部门 投资中心：投资报酬率、EVA、现金流量;利润中心：销售增长、成本费用水平、利 润额及利润率、现金流量 成本费用中心：成本费用水平、现金流量

开展财务分析的意义 1、有利于管理者了解企业 （1）评估过去的经营业绩 （2）衡量目前的财务状况 （3）预测未来发展趋势

开展财务分析的意义 2、有利于不同利益主体做出正确决策 （1）有利于投资者做出投资决策 （2）有利于经营管理者进行经营决策 （3）有利于政府有关部门进行宏观管理决策

二、怎样解读三张财务报表 明明白白我的“账”——资产负债表 秋后算“账” ——利润表 清清楚楚我的“心”——现金流量表

（一）资产负债表简介 1、功能——提供某一特定时点所拥有的全部资 产、负债和所有者权益的存量及其 结构。 2、理论依据 资产=负债+所有者权益 3、结构 账户式

资产负债表 资产（投资） 负债及所有者权益（融资） 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 流动负债 长期负债 所有者权益 资产总计 单位：××公司 ××年××月××日 元 资产（投资） 负债及所有者权益（融资） 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 流动负债 长期负债 所有者权益 资产总计 负债和所有者权益合计 … … 附注:

资产负债表项目排序 在资产负债表上，资产项目通常是按照流动性程度的高低排列的，负债按照到期日由近到远顺序排列；所有者权益按其永久性递减的顺序排列，先实收资本，后资本公积、 盈余公积，最后是未分配利润。

资产负债表的结构 = + 资产 负债 所有者权益 反映资金占用 反映资金来源 负债与所有者投入的资本之间的比例关系称为资本结构 资产结构

资产负债表主要内容 资产负债表 货币资金短期投资应收账款存 货 流动资产 资产 非流动资产 长期投资固定资产无形资产 负债 短期借款应付账款 所有者权益 流动资产 非流动资产 流动负债 长期负债 货币资金短期投资应收账款存 货 长期投资固定资产无形资产 短期借款应付账款 实收资本资本公积盈余公积 应付工资、福利费、应交税金 未分配利润

重点关注项目 货币资金 短期投资 应收账款 存 货 固定资产 无形资产 短期借款 应付账款 长期借款 实收资本 资本公积 未分配利润

蓝田股份2000年存货结构 项目 期初 期末 原材料 1073.1 4 1387.5 库存商品 106.45 0.5 低值易耗品 18.33 万元 项目 期初 期末 金额 跌价准备 原材料 1073.1 4 1387.5 库存商品 106.45 0.5 低值易耗品 18.33 259.84 产成品 4021.51 16.08 920.33 45.67 在产品 21229.8 3020.0 22974.3 4246.2 其他 0.27 2388.0 合计 26614.4 3040.65 27934.5 4296.1

调查分析重点 为什么有 2 亿多的在产品? 在产品的种类、名称是什么？ 在产品的账面价值和数量是多少？怎样测算？ 在产品转为成品前的预期损失率是多少？ 在产品转为成品前市场供求会出现哪些变化？ 成品市场主要在哪？销售方式是什么？有无固定的买主？销售量和销售收入是多少？主要竞争对手是谁？有哪些替代品？

2000年资产结构及同业比较 项目 3% 2% 9% 55% 64% 76% 15% 10% 8% 33% 为什么存货占流动资产的比重最高？ 武昌鱼 洞庭水殖 中水渔业 蓝田股份 存货/流动资产 3% 2% 9% 55% 流动资产/资产 64% 76% 15% 固定资产/资产 10% 8% 33% 为什么存货占流动资产的比重最高？ 为什么流动资产占资产的比重最低？ 为什么固定资产占资产的比重最高？ 资产不实!

6、资产负债表的作用 （1）反映企业所拥有或控制的经济资源及其分布 情况，是分析企业生产经营能力的重要资料； （2）反映企业所负担的债务总额以及结构，表明 企业未来需用多少资产或劳务清偿债务，通 过评估企业的财务风险，判断企业的偿债能 力； （3）反映企业所有者所享有的权益，表明投资者 在企业资产中所占的份额； （4）企业未来的发展趋势。

（二）利润表简介 1、功能——提供某一特定期间内所实现的 利润或发生亏损的数量。 2、理论依据 当期收入－当期成本费用=当期损益 3、结构 多步式

利润表的结构及内容（多步式） 单位： ××公司 ××年××月 元 项目 金额 一、主营业务收入 减：主营业务成本 营业税金及附加 单位： ××公司 ××年××月 元 项目 金额 一、主营业务收入 减：主营业务成本 营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：期间费用 三、营业利润 加：投资净收益 营业外收支净额 四、利润总额 减： 所得税 五、净利润

重点关注项目 主营业务收入 主营业务利润 期间费用 营业利润 投资收益 营业外收支净额 利润总额 净利润

2000年收入结构及同业比较 万元 项目 同业比较 武昌鱼 洞庭水殖 中水渔业 蓝田股份 水产品收入 9636 5048 32929 127046 主营业务收入 11230 7463 184090 水产品收入/主营业务收入 86% 68% 100% 69% 同业水产品收入/蓝田水产品收入 8% 4% 26% 为什么蓝田的水产品收入高于武昌鱼和洞庭水殖10多倍或20多倍? 收入不实!

成本、费用严重不实 蓝田股份的巨额广告费用由中国蓝田总公司同中央电视台签订合同并支付全部费用，蓝田股份没有支付，也没有以任何形式承诺支付该广告费用。本该由蓝田股份支付的成本费用由别人义务支付，意味着蓝田股份的营业费用失真，净利润含有水分。

成本、费用严重不实 蓝田股份2000年支付给职工以及为职工支付的现金2256万元，现有职工14850人，其中生产人员约10000人，销售人员1500人，技术人员3000人，财务及行政人员350人，员工中大专学历的 近30%。据此计算，每位职工年收入1735.26元，月收入144.61元。

美国世通公司舞弊案 在2001年及2002年第一季度，在缺乏原始凭证支撑的情况下，将支付给其他电信公司的线路和网络日常使用费以及电信设备维护费确认为资本性支出，低估期间费用，虚增税前利润38.52亿美元，创造了有史以来虚增利润的会计舞弊记录。其后果是： 股价大跌，每股由最高62美元跌至23美分。 殃及其他电信公司和向其提供300多亿美元贷款的金融机构。 裁员17000人，占总数的20%。

4、利润表提供的信息 （1）反映企业获利情况 （2）反映企业利润的构成 （3）反映税金缴纳情况 （4）预测企业未来发展趋势

为什么要分析现金流量表？ 现金真的比利润重要！ 典型案例——传媒大亨的债务危机 默多克控制着世界最大的新闻出版集团，拥有电影公司、出版公司和卫星电视，在传媒界的影响力相当大，资产55亿美元。然而，谁曾知在1990年，仅仅因1000万美元债务，弄得焦头烂额几乎到了破产的境地。

传媒大亨的债务危机 默多克举债24亿美元，债权遍布全世界，美国、英国、瑞士、荷兰、印度，香港等等，共有债主146家，其中，美国匹兹堡有家小银行，短期贷款给默多克1000万美元，快到期时，通知到期必须收回，且规定须全额偿付现金。 在澳洲资金市场上享有短期融资的特权，期限一周到一个月，金额可高达上亿美元。 但就这区区1000万美元，差点让默多克破产。

（三）现金流量表简介 1、功能——提供某一特定时期内有关现金及 现金等价物的流入和流出的信息。 2、理论依据 现金流入－现金流出=现金净流量 3、结构 报告式 4、编制方法 直接法和间接法

现金流量表 项目 金额 一、经营活动产生的现金流量 经营活动产生的现金流入量 经营活动产生的现金流出量 经营活动产生的现金净流量 单位： ××公司 ××年××月 单位：元 项目 金额 一、经营活动产生的现金流量 经营活动产生的现金流入量 经营活动产生的现金流出量 经营活动产生的现金净流量 二、投资活动产生的现金流量 三、筹资活动产生的现金流量 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额

4、现金流量表提供的信息 （1）反映企业净收益的质量 （2）反映企业取得现金和运用现金的能力 （3）反映企业偿债能力和股利支付能力 （4）预测企业未来现金流量

主要财务报表之间的勾稽关系 资产负债表 利润分配表 利润表 净利润 可供分配的利润 所有者权益： 未分配利润 期末未分配利润 净利润 报表及帐户信息 现金流量表

三、解读财务报表技巧 （一）解读财务报表的步骤 1、明确分析目的 2、设计分析程序 3、收集有关信息 4、将整体分为各个部分 5、研究各个部分的特殊本质 6、研究各个部分之间的联系 7、得出分析结论

（二）解读财务报表基本方法 1、结构分析法 2、趋势分析法 3、比率分析法 4、综合分析方法

结构分析法举例： 某企业存货结构分析 万元 项目 期初 期末 原材料 626 23.5% 307 7.9% 低值易耗品 44 1.7% 52 某企业存货结构分析 万元 项目 期初 期末 原材料 626 23.5% 307 7.9% 低值易耗品 44 1.7% 52 1.3% 库存商品 2039 74.8% 3513 90.8% 合计 2709 100% 3872 1、企业存货中库存商品占有很大比重； 2、期末存货增加系库存商品增加所致； 3、企业存货出现积压，销售可能有问题。

结构百分比法的比较 主营业务成本上升和财务费用上升；营业费用和管理费用下降。 项目 本年 上年 同业 预算 主营业务收入 100% 100% 100% 100% 主营业务成本 58% 54% 56% 55% 主营业务利润 42% 46% 44% 45% 营业费用 5% 6% 6% 6% 管理费用 8% 9% 10% 8% 财务费用 7% 9% 6% 5% 利润总额 22% 22% 24% 26% 所得税 8% 9% 9% 10% 净利润 14% 13% 15% 16% 主营业务成本上升和财务费用上升；营业费用和管理费用下降。

趋势分析法举例： 某企业连续四年营业收入与毛利率变动趋势分析 1998 1997 1996 1995 营业收入 35727 35124 33896 31000 毛利率% 11.7% 12.3% 14.1% 14.5% 四年来主营业务收入小幅增长，毛利率不断下降；毛利率下降速度为4.88%[（12.3%-11.7%）/12.3%]快于主营业务下降速度1.72%[（35727-35124）/35124]，短期内业绩难以改善。

比率分析法举例： 2000年蓝田股份已无力偿债 流动比率=0.77 速动比率=0.35 为什么？ 2000年蓝田股份的流动比率是0.77，说明短期可转换成现金的流动资产，不足以偿还到期的流动负债；速动比率是0.35，这说明，扣除存货后，流动资产只能偿还35%的到期流动负债；净营运资金是—1.3亿元，这说明蓝田股份将不能偿还1.3亿元的到期流动负债。

(三）三张主要财务报表分析的内容 1、资产负债表 （1）报表各个项目的真实性分析。 （2）报表各个项目的发展变化趋势分析。 （3）资产构成结构的合理性分析。 （4）资产来源结构分析。 （5）根据管理者的需要对报表项目重新排序，体 现管理信息。 （6）结合利润表、现金流量表分析企业三大能力。

2、利润表 （1）报表各个项目的真实性分析。 （2）报表各个项目的发展变化趋势分析。 （3）盈亏原因及与同行业差距分析。 （4）根据管理者的需要对报表项目重新排序， 了解不同管理信息。 （5）结合资产负债表分析获利能力，结合现金 流量表分析净收益的质量。

3、现金流量表 （1）报表各个项目的真实性分析。 （2）报表各个项目的发展变化趋势分析。 （3）现金流量构成的情况分析。 （4）现金流量流入流出结构分析。 （5）根据管理者的需要对报表项目重新排序， 体现管理信息。 （6）结合资产负债表分析偿债能力，结合利润 表分析净收益质量，结合利润分配表分析 股利支付能力。

盈利能力、营运能力和偿债能力的关系 盈利能力反映企业的财务状况和经营绩效，是企业长期偿债能力和营运能力的综合体现。企业在资源配置上是否高效，直接从资产结构情况、资产运用效率、资产周转速度以及偿债能力等各方面表现出来，从而决定着企业的盈利水平。一个企业能否持续发展，其关键取决于企业的营运能力、偿债能力和盈利能力三者的协调程度。

盈利能力、营运能力和偿债能力的关系 如果片面追求偿债能力的提高，增大易变现资产的占用，势必会使资产的收益水平下降，影响企业的营运能力和盈利能力；如果只追求提高资产的营运能力，就可能片面地重视企业在一定时期内获取的销售收入规模，相应增大应收账款上资金的占用，而忽略企业资产的流动性和短期偿债能力；如果仅单纯地追求企业的盈利能力，又可能增大不易变现资产的占用而忽视资产的流动性，对企业的偿债能力构成不利影响。

（三）解读财务报表常用的指标 财务报表分析的内容 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 资产运用效率分析 获利能力分析 投资报酬分析 现金流量分析

1、企业的信用怎样 ——偿债能力分析 反映短期偿债能力指标 （1）流动比率 流动资产/流动负债 （2）速动比率 速动资产/流动负债 （1）流动比率 流动资产/流动负债 （2）速动比率 速动资产/流动负债 （3）现金比率 现金及现金等价物/流动负债 （4）现金流量比率 经营现金净流量/流动负债

反映长期偿债能力的指标 经营现金净流量/总负债 （1）资产负债率 负债/资产 （2）产权比率 负债/股东权益 （3）权益乘数 资产/股东权益 （1）资产负债率 负债/资产 （2）产权比率 负债/股东权益 （3）权益乘数 资产/股东权益 （4）有形净值债务率 负债/（股东权益－无形资产净值） （5）利息保障倍数 （税前利润+利息费用） /利息费用 （6）现金流量债务比率 经营现金净流量/总负债

案例分析： 某企业短期偿债能力评价指标如下： 项目/时间 03 04 评价 流动比率 2.97 2.44 较高，且在下降 项目/时间 03 04 评价 流动比率 2.97 2.44 较高，且在下降 速动比率 1.57 1.27 较高，且在下降 现金比率 0.72 0.61 较高，且在下降

综合评价: 从计算结果看，三项指标都达到了公认的评价标准以上，说明企业偿还债务的能力较强。其中，流动比率、速动比率从上年的较高水平降到了比较合理的水平，现金比率比上一年略有下降，但仍然远远高于公认的评价标准，说明公司拥有较多的现金资产。为进一步提高流动资产利用效益，应进一步分析造成现金比率较高的原因，加强现金管理，改善流动资产结构，提高流动资产的获利能力。

案例分析： 某企业长期偿债能力评价指标如下： 项目/时间 03年 04 年 变动幅度 评价 项目/时间 03年 04 年 变动幅度 评价 资产负债率 27 .5% 35.8% 30.2% 正常 负债权益比率 38% 55.8% 46.8% 正常 利息保障倍数 3.92 3.57 -8.93% 较差 长期负债与营运资金比率 0.22 0.468 112.72% 好

综合评价: 由以上计算结果可知，该公司的资产负债率和负债权益比率比上一年有较大增长,但负债水平仍处于略微偏低的水平,如果企业未来有较强的盈利能力,还可提高负债率,以获取财务杠杆利益。从利息保障程度看，后一年公司以所获取利润总额来承担支付财务费用的能力在下降，这应引起注意。本年长期负债与营运资金比率比上年增加了112.72%,增加的主要原因是本年度长期负债比上年增长了137.5%,但营运资金仍是长期负债的2倍多,说明该公司的营运资金对长期负债的保障程度仍然很强,同时也说明该公司还有一定的再借入长期负债的空间。

2、企业的活力有多强 ——营运能力分析 （1）存货周转率 销售成本/平均存货 （2）应收账款周转率 赊销收入净额/应收账款平均余额 2、企业的活力有多强 ——营运能力分析 （1）存货周转率 销售成本/平均存货 （2）应收账款周转率 赊销收入净额/应收账款平均余额 （3）流动资产周转率 销售收入净额/流动资产平均余额 （4）固定资产周转率 销售收入净额/固定资产平均净值 （5）总资产周转率 同上/总资产平均余额

3、利润的含金量有多高 ——盈利能力 与收入有关的盈利指标 （1）销售毛利率 （销售收入净额－销售成本）/销售收入净额 3、利润的含金量有多高 ——盈利能力 与收入有关的盈利指标 （1）销售毛利率 （销售收入净额－销售成本）/销售收入净额 （2）销售净利率 净利/销售收入净额 （3）主营业务利润率 主营业务利润/销售收入净额

与资金有关的盈利指标 （1）总资产报酬率 （总利润+利息支出）/资产平均总额 （2）净资产收益率 净利润/净资产平均总额

与股票市场价值有关的盈利指标 （1）每股利润 （净利润－优先股股利）/发行在外的普通股 平均股数 （2）每股净资产 （每股帐面价值） 股东权益 / 发行在外的股票股数

（3）市盈率 计算公式： 每股市价 / 每股利润（EPS） 作用：1）估计股价 2）估计股票投资风险 注意事项： 1）不能用于不同行业比较； 3）受净利影响，限制了公司间的比较； 4）需结合其他因素的影响进行判断。

与现金有关的盈利指标 （1）经营净现金流量/销售收入 （2）经营净现金流量/销售收入 （3）（每股营业现金流量–优先股股利 ）/销售收入 （4）营业现金流量/现金股利

综合财务指标分析——杜邦分析体系 1、定义——利用主要的财务比率之间的关系综合 分析财务状况的方法。 2、主要的财务比率关系： 股东权益报酬率=总资产利润率×权益乘数 总资产利润率=销售净利率×资产周转率 股东权益 报酬率 销售净利率 资产周转率 权益乘数 = × ×

杜邦分析体系图 股东权益报酬率 总资产利润率 × 权益乘数 销售利润率×资产周转率 × 1÷（1－资产负债率） 净利÷收入 收入÷平均资产 总资产利润率 × 权益乘数 销售利润率×资产周转率 × 1÷（1－资产负债率） 净利÷收入 收入÷平均资产 总收入－总成本 流动资产 非流动资产 货币资金短期投资应收账款存货其他流动资产 固定资产长期投资无形资产其他资产 销售成本期间费用税 金营业外支出 货币资金短期投资应收账款存 货其他资产 固定资产长期投资无形资产其他资产

影响股东权益报酬率的因素： 权益乘数 股东权益 报酬率 获利能力 资产营运能力 资本结构 提高股东权益报酬率的根本途径是： ☆增收节支 ☆合理配置资源，加速资金周转 ☆优化资本结构 销售净利率 资产周转率 = × ×

杜邦分析体系的局限性以及改进 局限性： 1、数据资料仅来源于两大会计报表，反映问题 不全面。 2、虽然提供了反映企业盈利能力的指标，但没 有考虑收益的质量，分析结果往往带有片面 性，反映问题不客观。

综合案例分析： 某公司有关财务比率如下： 2002年 2003年 权益净利率 46.53% 48.74% 2002年 2003年 权益净利率 46.53% 48.74% 资产净利率 23.66% 24.03% 平均权益乘数 1.9667 2.0284 销售净利率 15.66% 15.91% 资产周转率 1.5105 1.5104 销售收入 7496 7920 5.66% 总收入 8334.8 8892.9 6.69% 总成本 7160.8 7632.9 6.59% 净利润 1174 1260 7.33%

经营净现金流量/盈利 1.1244 0.8333 经营净现金流量/销售收入 0.1761 0.1326 项目 2002年 2003年 经营净现金流量/盈利 1.1244 0.8333 经营净现金流量/销售收入 0.1761 0.1326 经营活动现金净流量 1320 1050 经营活动现金流入量 11220 10835 销售商品提供劳务收到现金 10396 9950 收到税费返还 450 468 收到的其他与经营有关的现金 374 417 经营活动现金净流量 购买商品接受劳务支付现金 7900 7710 支付给职工及为职工付的现金 258 260 支付的各种税款 1166 1262 支付的其他与经营有关的现金 576 553

改进分析如下： 通过改进后的杜邦分析体系认为，公司虽然在盈利方面，2003年比2002年有所提高，主要是增收节支形成的。但同时也告诉我们，公司的收入质量和利润的含金量都明显降低了。这预示着在2003年商品销售过程中，存在着信用标准过宽，信用期限过长，收账措施不力等问题。这不仅增加了应收账款的资金占用和坏账损失的风险，而且还削弱了公司未来的偿债能力和付款能力，增加了公司的经营风险。