第七章 基金的交易、申购与赎回

第一节 封闭式基金的上市交易 一、申请上市交易的条件、程序 目前，新发行的证券统一在上海证券交易所上市交易 提交的文件： （1）上市申请书； 第一节 封闭式基金的上市交易 一、申请上市交易的条件、程序 目前，新发行的证券统一在上海证券交易所上市交易 提交的文件： （1）上市申请书； （2）上市公告书； （3）批准设立和发行基金的文件； （4）基金契约； （5）基金托管协议； （6）基金募集资金的验资报告； （7）本所一至二名会员署名的上市推荐书；

（8）中国证监会和中国人民银行对基金托管人的审查批准文件； （9）中国证监会批准基金管理人设立的文件； （10）基金管理人注册登记的营业执照； （11）基金托管人注册登记的营业执照； （12）基金已全部托管的证明文件； （13）本所要求的其他文件。 需要审批。获准上市的基金，须于上市首日前三个工作日内在至少一种中国证监会制定的报刊上公布上市公告书。

封闭式基金上市交易的条件 1、基金的募集符合基金法的规定； 2、基金合同期限为五年以上； 3、基金募集金额不低于2亿元人民币； 4、基金份额持有人不少于1000人； 5、基金份额上市交易规则规定的其他条件

二、基金的证券帐号、资金帐号 有以下一些规定： （1）每个身份证在同一个机构只可以开设一个基金账户，但可以在不同的机构开设不同的账户； （2）资金帐户和基金帐户一一对应； （3）基金帐户不得用于买卖股票，股票帐户既可以买卖证券投资基金，也可以买卖股票；

三、基金交易的委托与交收 可以采取电话委托申报、营业部委托或者电脑委托 特点： 1．“公平、公正、公开”的原则和“价格优先、时间优先”的优先原则； 2．基金交易委托以标准手数为单位进行，价格变化单位为0.001元； 3．在证券市场的营业日可以随时委托买卖基金单位。 封闭式基金的交收：同A股、国债、国债回购、债券等一样实行T＋1交割、交收。即是指达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日（T＋1）完成。

四、市场价格的确定 受以下因素影响： 1．基金单位的资产净值 2．基金的供求关系 此外，还包括认为炒作等。 五、上市交易的费用 委托手续费、佣金、过户费

第二节 开放式基金的申购与赎回 开放式基金的申购与赎回有两种形式，即通过银行、证券公司、保险公司等代理机构进行的代销方式，以及直接通过基金管理公司进行的直销方式。 按种类划分：认购、申购、赎回、转换与变更。

一、认购程序 （一）基金账户的开立 （二）资金账户的开立 （三）认购确认 认购时需存入足够的资金，填写认购申请； 基金认购申请一旦提交，不得撤销； 提交认购申请后，应及时进行认购确认。

二、交易份额的计算 （一）认购份额的计算 净认购金额＝认购金额÷(1+认购费率) 认购费用＝净认购金额 ×认购费率 认购份额＝净认购金额÷基金单位面值 【以“华安创新基金”为例】 华安基金设计了1.2%与1.5%两档费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～1000万元（不含1000万元）之间，认购费率取1.5%；一次认购金额在1000万元（包含1000万元）以上，认购费率取1.2%。分别计算认购费用为10万元和1000万元时的认购份额。

（二）开放式基金的申购 （1）开立帐户 （2）确认申购金额 （3）支付款项 （4）申购确认 申购份额的计算： 净申购金额＝申购金额÷(1+申购费率) 申购费用＝净申购金额 ×申购费率 申购份额＝净申购金额÷基金单位净值

（三）开放式基金的赎回 开放式基金持有人在规定的持有期满后，可以向基金管理公司申请赎回基金单位。基金持有人只有在满足规定条件的情况下才能够赎回基金单位。 （1）发出赎回指令 （2）赎回价格基准 （3）领取赎回款： 赎回金额的计算： 赎回金额＝赎回份数×T日基金单位面值 赎回费用＝赎回金额×赎回费率 赎回支付金额＝赎回金额－赎回费用

（四）基金开放日和申购赎回的限制条件 基金开放日：每个证券交易日 1、认购限制 基金总规模限制： 上限总规模限制：南方80亿元，华安50亿元。 下限：净认购金额须超过2亿元，最低认购户数达到200人。 单户认购额度限制： 不同的基金限制不同，首期募集基金管理公司一般都会规定单户申购上限，同时要求：若最后一天的认购份额加上此前的认购份额超过规定的上限时，则只能按规定进行公平分摊或后一次认购申请无效。对最低认购额的规定，南方稳健成长基金首次认购的最低金额为1万元，追加认购金额最低为1000元。

2、基金申购限制 （1）申购的最低金额为1000元或者100元 （2）申请赎回时，帐户里至少保留1000份基金单位，否则，销售机构可以要求投资者全部赎回。 （3）开放式基金成立后的存续期间内，期有效持有人数量连续20个工作日达不到100人，或者连续20个工作日最低基金资产净额低于5000万元的，基金管理人应当即使向中国证监会报告，说明出现上述情况的原因以及解决方案。

3、赎回限制 1．开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10％的前提下，可以对其余赎回申请延期办理，并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额。 2．如果连续发生巨额赎回，基金管理人可按基金契约及招募说明书载明的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日。 3．基金持有人每次赎回申请，不得少于1000个基金单位。

（五）基金转换、非交易过户、转托管于份额冻结 1、基金转换 在同一家基金管理公司旗下不同基金之间变换。 基金转换的费用计算。 2、非交易过户 包括：继承、捐赠、遗赠、强制执行等。 3、基金转托管 投资者如果需要在不同销售机构之间交易基金，需要办理转托管 4、基金份额冻结 只受国家权力机关要求冻结的。

（六）基金自行封闭 （1）投资期的自行封闭 （2）运行过程中的自行封闭

（七）定期定额投资计划与自动再投资计划 1、定期定额投资计划 见辅助资料。 2、自动再投资计划 投资者将在基金投资过程中应分配的基金红利自动转为基金单位进行投资。也成为红利再投资。 一般情况下，不收取再投资费。