第七章 衍生金融工具会计 学习目的： 理解商品期货、衍生金融工具的概念及特征； 理解和掌握商品期货会计的基本原理； 理解和掌握基本衍生金融工具的会计处理方法。 参考准则： 企业会计准则第22号——金融工具确认和计量； 企业会计准则第23号——金融资产转移； 企业会计准则第24号——套期保值； 企业会计准则第37号——金融工具列报； IAS32#、IAS39#、SFAS133#。

第一节 商品期货与衍生金融工具会计概述 1.1 商品期货交易的特征与目的 1.1.1 期货交易与期货合约 期货交易是与现货交易相对应的概念，指预先签订商品等的买卖合同、协议，货款的结算和实物的交割要在将来约定时间进行的一种交易方式。 期货合约是指期货交易者遵照期货交易所的规定，在交易所内通过公平竞价形式买卖的具有标准质量、数量、交收地点、交收时间、交收方式的合同。 现代意义上的期货交易实质上是期货合约交易。

1.1.2 商品期货交易及其类型 商品期货交易指以实物为依托的期货交易。 商品期货交易的类型主要是农作物产品的谷物等，生产资料产品的金属等。 1.1.3 商品期货交易特征 期货交易的对象——主要是标准化合约； 期货交易的方式——集中交易； 期货交易占用资金——量少； 期货交易的结算——由专门的结算所负责。

1.1.4 期货合约交易的目的 套期保值——避免因价格变动带来的风险； 投机套利——利用价格变动赚取收入。 1.2 金融工具和衍生金融工具 1.2.1 金融工具 （1） 金融市场的构成 金融市场的参与者； 金融工具（或金融市场工具）； 金融市场组织方式。

（2）金融工具的基本构成 所谓金融工具是指资金需求者向资金供应者出具的书面证明。一般可分为两类： 传统金融工具——股票、债券等； 创新金融工具——金融期货、期权、互换等。 （3）金融工具的双重功能 金融工具是金融市场交易的媒介； 金融工具本身也可以是金融交易的对象。

（4） “金融工具”的定义 1） FASB的定义 金融工具是指现金，表示对另一主体拥有所有权的书面文件，以及同时满足以下两个条件的合约： A 合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金融工具；或有义务在潜在不利的条件下与对方当事人交换金融工具。 B 合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金融工具；或有权利按有利于对方当事人的不利条件，与其交换金融工具。

2）IASC的定义 金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。 两种定义的比较： a FASB采用语义性定义，而IASC采用功能性定义； b 两种定义方式互为补充； c 外延一直； d 均认为金融工具是一种合约或合同，因此，主要内容基本一致； e 都较原则，富有弹性。

3）CAS的定义 金融工具，指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 所以其构成如下： ①金融资产 ——企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。包括： 现金； 持有其他单位的权益工具； 从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；

在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具的合同权利； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具的合同权利。 ②金融负债 ——指企业持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。包括： 向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务； 在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；

将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务。 ③权益工具 ——指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同 。 可以看出，金融工具本质上就是金融交易中形成的合同。其中，绝大部分都对应资产负债表项目，且要进行实际的现金结算，故此又称为基本金融工具。

注意： 关于金融工具与非金融工具的区别 ——企业是否形成收取或支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具的合同权利是判断金融资产与非金融资产的标志。 关于金融负债与权益工具的区别 ——企业是否形成交付现金或另一项金融资产或在潜在不利条件下必须与其他单位交换另一项金融工具的义务是判断金融负债与权益工具的标志。 关于基本金融工具与衍生金融工具的区别

——基本金融工具是符合会计要素定义的传统金融工具；而衍生金融工具则是在基本金融工具的基础上演绎和派生出来的合同。与衍生金融工具相比： 基本金融工具的取得或发生通常伴随着资产的流入或流出； 基本金融工具的价值取决于标的物本身的价值。 （5）衍生金融工具的定义 1）IASC的定义 衍生金融工具（又称派生金融工具），指具有以下特征的金融工具：

其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或类似变量（有时称为标的）的变动而变动； 不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型的合同相比，要求很少的净投资； 在未来某一日期结算。 2）FASB的定义 衍生金融工具，指同时具有如下三个特征的金融工具或其他合约：

该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金额或支付条款或名义金额和支付条款均有。这些因素决定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结算。 该合约不要求初始净投资，或所要求的净投资相对于那些预期对市场条件变动具有类似反应的其他类型的合约要少。 该合约的条款要求或允许净额结算；能容易地借助于合约之外的方式进行金额结算；或要求交付一项资产，以致在资产的收受者看来，本质上无异于以净额结算。

3）CAS的定义 指衍生于基本金融工具，并能够相对独立存在的金融工具。具有下列特征的金融工具或其他合同： 其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系； 不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 在未来某一日期结算。

1.2. 2 金融工具与衍生金融工具的分类 （1）FASB的分类 持有至到期的证券； 交易中的证券； 可供销售的证券。 （2）IASC的分类 为交易而持有的金融资产或金融负债； 持有至到期的投资； 企业源生的贷款和应收款项； 可供出售的金融资产。

（3）按复杂程度分类 初级工具； 衍生金融工具。 最基本、最常用的衍生金融工具： 1）金融期货(Financial Future) 定义：也称期货合同，指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成协议，约定在未来某一特定时间交割标准数量的特定金融工具的交易方式。 主要包括外汇期货、利率期货、股票指数期货等。 特点：在交易所内进行； 交易的对象是特殊“商品”——标准化合约；

交易的目的——回避风险或投机； 交易采取保证金结算制度。 2）金融远期(Financial Forward) 定义：全称金融远期合约（或合同）。指交易双方达成的，在将来某一特定日期按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖约定数量的某金融资产的合约。 主要包括远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等。 特点：非标准化的合约； 灵活性大；

但流通性差。 3）金融互换(Financial Swap) 定义：指两个或两个以上当事人经专业性的磋商后，按一定条件在金融市场上进行不同金融工具的交换，从而在一定时间内互相发生一系列款项收付的金融交易。 主要包括货币互换、利率互换等。 特点：金额一般较大； 互换期限较长。

4）金融期权(Financial Option) 又称金融选择权。 定义：是合约双方按约定价格在约定期限内，就是否买卖某种金融工具所达成的契约。 主要包括现货期权、期货期权和可转换债券、认股权证等。 特点：权力和义务的不对称。 1.2.3 衍生金融工具的功能与风险 （1）衍生金融工具的功能 规避风险（即套期保值）； 投机套利。

（2）衍生金融工具的风险 市场风险； 信用风险； 流动性风险； 现金流量利率风险； 作业风险； 法律风险。 1.2.4 衍生金融工具交易的特征 衍生金融工具交易都具有如同商品期货交易的跨期特征；

交易的范围在不断扩大； 交易的结果具有很大的风险性； 交易的种类复杂多变。 1.3 商品期货与衍生金融工具会计的确立与发展 1.3.1 商品期货与衍生金融工具会计遇到的问题 （1）披露 ——表外还是表内； （2）确认 ——是否确认为资产或负债； （1）计量 ——按什么样的原则计量。

1.3.2 国外衍生金融工具会计的演变与发展 先从报告和揭示入手，然后再探讨在表内的确认和计量。 初始阶段的标志为：SFAS80#——期货合约。 披露阶段的标志为： SFAS105#——具有表外风险或信用集中风险的金融工具的信息披露； SFAS107#——金融工具公允价值的披露； SFAS119#——衍生金融工具及金融工具公允价值的披露。

确认与计量阶段的标志为： SFAS125#——金融资产转让与清偿和债务清偿会计； SFAS133#——衍生金融工具和套期行为会计。 1.4 衍生金融工具会计的特征与内容 （1）衍生金融工具会计的现状 参见教材P149 （2）衍生金融工具会计的特征 服从基本金融工具会计的特征； 记录跨期交易过程及其结果； 较多地运用公允价值计量模式； 仍处于发展、完善过程之中。

（3）衍生金融工具会计的基本内容 1） 按照衍生金融工具会计的表现类别划分 远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计 2）按照衍生金融工具会计的目的和作用划分 投机套利会计和套期保值会计 3）按照套期保值会计的不同实施方向划分 公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期 4）按照衍生金融工具会计的不同环节划分 基本会计处理与信息披露 为遵循衍生金融工具会计的演变过程，先讨论商品期货会计。

第二节 商品期货会计 2.1 商品期货会计的相关概念 期货交易所与结算所 立仓、平仓、补仓与多头、空头 保证金、盯市与佣金 保证金可分为三类： 会员保证金，是成为结算所会员必须首先支付的费用。 初始保证金，指交易者在开新仓或者增加原持有期货部位时交付与结算所的款项，亦即交易者在未平仓合约数增加时交付的款项。

可变保证金，又称追加保证金，是结算所根据每日合约价格变化情况计算出的追加款项，即由于期货合约价格变动，每日计算出的维持保证金水平与前一日不同而应补交（或提取）的款项数额。 盯市，指根据每日交易情况，逐日将保证金的变化情况及其因价格发生变化影响的情况记入保证金账户的做法。 2.2 商品期货会计应设置的特殊科目及其损益计算 2.2.1 商品期货会计须设置的科目 （1）“期货保证金” 登记交付的保证金及其变化。

（2）“购进期货合同”、“卖出期货合同” 登记合约买入或卖出的业务。 （3）“期货交易清算” 登记合约的卖出与买入的辅助登记及冲销业务。 （4）“期货损益”、“套期损益” 分别记录投机套利和套期保值业务中价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及其交付的手续费。 （5）“套期工具”、“被套期项目” “套期工具”登记套期工具公允价值变动形成的资产或负债；“被套期项目”登记被套期保值项目公允价值变动形成的资产或负债。

2.2.2 期货交易损益的确认依据 已买入或卖出期货的价格变化。 2.2.3 期货会计处理的内容 价格的有利变动； 价格的不利变动。 2.2.4 期货交易损益的处理原则 投机套利业务——计入本期损益； 套期保值业务——计入被套期保值项目，由被套期保值项目承担。

2.3 投机套利业务会计 （参考教材P153-156的期货合同会计） 2.3.1 投机套利及其作用 2.3.2 投机套利会计的基本要求 由于投机套利很少涉及实物交割事项，故其会计处理只是记录买进或卖出合约时的保证金交纳，以及期货价格变化时损益的确认事项。 2.3.3 先买后卖的业务处理 【例7-1】（参考教材P153例7-1）某期货交易所并结算所会员，在取得会员资格时交纳了2万元的会员资格费。该会员本期对谷物交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：

在交易日买入期货合约10份（或手），每份为谷物10吨，成交价为每份3万元，按合约价格的6%交纳初始保证金。 在第一个价格变动日，每份合约的价格为3.1万元；第二个价格变动日，每份合约的价格为2.95万元；第三个价格变动日，每份合约的价格为2.90万元。 该会员在第三个价格变动日卖出合约平仓，并收回了保证金。 该会员买入、卖出合约均按每份合约100元交纳了手续费（交易所和结算所）。 本例假设该会员在结算所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费随业务进展而交纳。

解析： 1 交纳会员资格费时（视不同情况处理，本例假设公司制。会员制计入管理费用） 借：长期股权投资 20 000 贷：银行存款 20 000 2 购进期货合同时 2.1 购进期货合同 借：购进期货合同 300 000 贷：期货交易清算 300 000 2.2 按规定交纳保证金 借：期货保证金 18 000 贷：银行存款 18 000

2.3 按规定在买入合约时交纳手续费 借：期货损益 1 000 贷：银行存款 1 000 3 第一个价格变动日（有利变动） 借：期货保证金 10 000（3.1-3.0） 贷：期货损益 10 000 4 第二个价格变动日（不利变动） 借：期货损益 15 000 贷：期货保证金 15 000（2.95-3.1） 同时，借：期货保证金 5 000 （补交） 贷：银行存款 5 000

5 第三个价格变动日（不利变动） 借：期货损益 5 000 贷：期货保证金 5 000（2.90-2.95） 同时，借：期货保证金 5 000 （补交） 贷：银行存款 5 000 6 卖出期货合同平仓及交纳手续费、收回保证金时 6.1 卖出期货合同平仓 借：期货交易清算 290 000 贷：卖出期货合同 290 000

平仓 借：卖出期货合同 290 000 期货交易清算 10 000 贷：购进期货合同 300 000 6.2 交纳卖出期货合同时的手续费 借：卖出期货合同 290 000 期货交易清算 10 000 贷：购进期货合同 300 000 平仓 6.2 交纳卖出期货合同时的手续费 借：期货损益 1 000 贷：银行存款 1 000 6.3 收回保证金 借：银行存款 18 000 贷：期货保证金 18 000 至此，所有的期货交易均已处理完毕。

7 计算该会员本期的交易损益 本期计入期货损益账户的价格变动数额 =10 000-15 000-5 000=-10 000 分别对应第一、二、三个价格变得日的记录。 本期交纳的手续费支出=1 000+1 000=2 000 本期经营期货业务的亏损=10 000+2 000=12 000 2.3.4 先卖后买的业务处理 【例7-2】 （参考教材P155例7-2） 资料如例7-1，将条件改为该会员预测谷物价格下降而先卖后买。即该会员按每份合约3万元的价格卖出期货合同10份，并在第三个价格变动日买入期货合约平仓。

解析： 1 卖出期货合同、交纳初始保证金及手续费 借：期货交易清算 300 000 贷：卖出期货合同 300 000 借：期货保证金 18 000 期货损益 1 000 贷：银行存款 19 000 2 第一个价格变动日（不利变动） 借：期货损益 10 000 贷：期货保证金 10 000（3.1-3.0） 同时，借：期货保证金 10 000 贷：银行存款 10 000

3 第二、三个价格变动日（有利变动） 借：期货保证金 20 000（2.9-3.1） 贷：期货损益 20 000 4 买入期货合约补仓、交纳手续费、收回保证金时 借：购进期货合同 290 000 贷：期货交易清算 290 000 借：卖出期货合同 300 000 贷：购进期货合同 290 000 期货交易清算 10 000 借：银行存款 37 000 期货损益 1 000 贷：期货保证金 38 000 2.3.5 投机套利会计的进一步分析

（1）期货合同价值是否入账——趋势； （2）期货合同价值的变化是否可当即计入本期损益。 2.4 套期保值业务会计 2.4.1 套期保值及实现过程 买卖期货合约和实际购销现货。 2.4.2 套期保值的标准及其与投机套利的关系 （1） 套期保值的标准（SFAS80#） 1）被套期保值项目会给企业带来价格或利率方面的风险； 2）可以减少这种风险的期货合约可被确定为套期保值。 （2）套期保值与投机套利的关系

1）套期保值可为投机套利提供冒险的环境； 2）投机套利可为套期保值提供避险的环境； 3）两者共同使期货市场具有流动性； 4）两者的结合还是期货市场价格相对波动的制衡因素。 2.4.3 套期保值的损益确认及会计处理要求 应在确认期货交易利得或损失的同时，调整被套期保值项目的账面价值。 2.4.4 卖出套期保值的业务处理 【例7-3】（参见教材P162例7-7）某谷物经销商月初从外地购入谷物200吨，每千克3元，预计在1个月内售出。

为防止价格下降，该经销商按每千克3.15元卖出了20份、每份10吨的谷物期货合约。该经销商按合约价格的4%支付保证金，按每份合约100元支付手续费。 在价格变动日，每千克谷物的期货价格降为3.11元；在月末时又降为3.06元。 在月末时，该类谷物的本地现货价格从每千克3.10元降至每千克3元，经销商按此价格将现货售出，并按每千克3.06元的价格买入了20份同样数量的谷物合约平仓，按每份合约100元支付了手续费。

解析： 1 月初在现货市场上买进现货、在期货市场上卖出期货合同 1.1 买进现货 借：库存商品 600 000 贷：银行存款 600 000 1.2 卖出期货合同，并交纳保证金和手续费 借：被套期保值项目——库存商品 600 000 贷：库存商品 600 000 借：期货交易清算 630 000 贷：卖出期货合同 630 000

借：期货保证金 25 200 套期损益 2 000 贷：银行存款 27 200 2 价格变动日记录期货交易浮动盈亏 浮动盈亏额=(3.11-3.15)×10 000×20=-8 000 (有利变动) 借：期货保证金 8 000 贷：套期损益 8 000 现货浮动盈亏额=(3.10-3.00)×10 000×20=20 000 借：被套期项目——库存商品 20 000 贷：套期损益 20 000 3 月末在现货市场上卖出现货、在期货市场上买入期货合约

3.1 按浮动盈亏调整保证金 浮动盈亏额=(3.06-3.11)×10 000×20=-10 000 借：期货保证金 10 000 贷：套期损益 10 000 3.2支付手续费 借：套期损益 2 000 贷：银行存款 2 000 3.3买入期货合约平仓 借：购进期货合同 612 000 贷：期货交易清算 612 000 借：卖出期货合同 630 000 贷：购进期货合同 612 000 期货交易清算 18 000

3.4收回保证金 应收回的保证金数额=25 200+8 000+10 000=43 200 借：银行存款 43 200 贷：期货保证金 43 200 3.5 记录现货价格下跌 现货浮动盈亏额=(3.00-3.10)×10 000×20= - 20 000 借：套期损益 20 000 贷：被套期项目——库存商品 20 000 3.6 卖出现货、结转成本 借：库存商品 600 000 贷：被套期项目——库存商品 600 000

借：银行存款 600 000 贷：主营业务收入 600 000 借：主营业务成本 600 000 贷：库存商品 600 000 4 结转期货经营损益（利得） 8 000+20 000+10 000-2 000-2 000-20 000=14 000 借：套期损益 14 000 贷：主营业务成本 14 000 本例属于公允价值套期。

套期关系的种类 套期关系分为如下三类： 公允价值套期 是指对已确认资产或负债、尚未确认的确 定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认 部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于 某类特定风险，且将影响企业的损益。 现金流量套期 是指对现金流量变动风险进行的套期。该 类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的 预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。 境外经营净投资套期 是指对境外经营净投资外汇风险进 行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产 中的权益份额。

套期的确认 CAS24提出套期同时满足下列条件的，才能运用企业准则 规定的套期会计方法进行处理： 在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期 项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系 、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至 少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以 及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认 并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。 该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所 确定的风险管理策略。

对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险； 套期有效性能够可靠地计量； 企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效； 套期同时满足下列条件的，企业应当认定其为高度有效： 在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动； 该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。 企业至少应当在编制中期或年度 财务报告时对套期有效性进行评价。

套期会计核算原则一：公允价值套期核算 公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理： （1）套期工具 为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益； 为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。 （2）被套期项目 因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。 被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。

2.4.5 买入套期保值的业务处理 【例7-4】 仍按上例资料，假设该谷物经销商准备在月末时购入该类谷物200吨，为防止谷物价格上升，先买入了20份谷物期货合约保值。但实际情况是，价格不仅没有上升，反而下降。该经销商在月末实际购入谷物并卖出了期货合约。价格变动及其他资料同上。 解析：（略去保证金业务） 1 买入期货合约 借：购进期货合同 630 000 贷：期货交易清算 630 000 借：资本公积——套期损益（手续） 2 000 贷：银行存款 2 000

2 买进现货 借：库存商品 600 000 贷：银行存款 600 000 3 卖出期货合同 借：期货交易清算 612 000 贷：卖出期货合同 612 000 借：资本公积——套期损益 18 000 贷：期货保证金 18 000 [（3.15-3.06）×10 000 ×20]

4 冲销期货合约、记录手续费 借：卖出期货合同 612 000 期货交易清算 18 000 贷：购进期货合同 630 000 借：资本公积——套期损益（手续） 2 000 贷：银行存款 2 000 同时，借：库存商品 22 000 贷：资本公积——套期损益 22 000 本例属于现金流量套期保值。

套期会计核算原则二：现金流量套期核算 现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理： 套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益（资本公积——其他资本公积），并单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定： 套期工具自套期开始的累计利得或损失； 被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期损益。 在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。 对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。

公允价值套期 现金流量套期 1.套期工具的利得或损失 计入当期损益 有效套期部分反映于权益中 2.被套期项目的调整 因被套期风险而形成的利得或损失计入当期损益 不适应 3.无效套期的利得或损失 4.计入权益的利得或损失转出至利润表中 在被套项目影响损 益的相同会计期间 转出,计入当期损益 现金流量套期中的有效套保部分计入的是所有者权益,无效套保部分计入当期损益。有效套保部分的确定,一般是根据套期项目的累计利得或损失和被套起项目的累积变动额中较低者。

公允价值套期与现金流量套期的进一步解释 已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值变动风险，但也可能是现金流量变动风险； 预期交易可能承受的风险则是未来现金流量风险； 而未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风险，也可能是现金流量风险。 以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期的区别。 预期交易 是指尚未承诺但预期会发生的交易。 确定承诺 是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。

第三节 金融期货会计 亦即期货合同会计，参见教材P151-165。 3.1 金融期货会计处理的基本要求（参见2.2节，与商品期货会计类似。） 第三节 金融期货会计 亦即期货合同会计，参见教材P151-165。 3.1 金融期货会计处理的基本要求（参见2.2节，与商品期货会计类似。） 3.2 金融期货会计处理案例分析 3.2.1 投机套利会计（参见例7-1、2） 3.2.2 套期保值会计 （1）利率期货 利率期货的交易基础是债券、商业票据、定期存单等。 【例7-5】（教材P159例7-5） 某金融公司从事抵押业务，持有20万元的固定利率抵押债券，将其划分为可供出售金融资产，准备在6月份出售。

为了避免债券出售前金融债券利率上升而使公司持有的抵押债券价值下降的风险，该公司在5月1日卖出同样面值的债券期货合同，总成交价19.6万元。 由于5月份利率上升，导致该期货合同市场价格5月份下降8 000元。 该公司在5月31日买入同样数量的债券期货合同平仓。 期货保证金为合约面值的3%，单项交易的手续费率为合约面值的0.5%。 此项业务属于公允价值套期。

解析： 1 卖出期货合同立仓 借：期货交易清算 196 000 贷：卖出期货合同 196 000 借：被套期项目——可供出售金融资产 200 000 贷：可供出售金融资产 200 000 2 缴纳初始保证金和手续费 借：期货保证金 6 000 （20万×3%） 套期损益 1 000 贷：银行存款 7 000 3 期货合同价格下降（有利变动），增加保证金 借：期货保证金 8 000 贷：套期损益 8 000

4 月末购入期货合同平仓 借：套期损益 1 000 （手续费） 贷：银行存款 1 000 借：购进期货合同 188 000 贷：期货交易清算 188 000 （下降8 000） 同时：借：卖出期货合同 196 000 贷：购进期货合同 188 000 期货交易清算 8 000 5 收回保证金 借：银行存款 14 000 （6 000+8 000） 贷：期货保证金 14 000

6 记录被套期保值项目公允价值变动 借：套期损益 6 000 贷：被套期项目——可供出售金融资产 6 000 借：可供出售金融资产 194 000 贷：被套期项目——可供出售金融资产 194 000 由于金融利率上升，该公司持有的抵押债券价值实际损失了6 000元，即市值为19.4万元。 （2）股票指数期货 【例7-6】（参见教材P161例7-6） 某香港企业，持有价值港币190万元的股票；在7月份，为对持有的股票保值，于当月卖出恒生指数期货合约5份，当天的恒生指数为7 800点，恒生指数期货合约的价值为每点港币50元，即每份39万港元。

月末时，恒生指数降为7 500点，与该企业持有股票价格的下降幅度一致，企业这时买进期货合约平仓。 解析： 1 卖出期货合同立仓 借：被套期项目—可供出售金融资产 HK $1 900 000 贷：可供出售金融资产 HK $1 900 000 借：期货交易清算 HK $1 950 000 贷：卖出期货合同 HK $1 950 000 2 指数下降时，记录期货交易损益 （7 500-7 800）×50×5=-75 000

借：期货保证金 HK $75 000 贷：套期损益（或套保损益） HK $75 000 3 按变动后的价格(7 500×50×5)买入期货合约平仓 借：购进期货合同 HK $1 875 000 贷：期货交易清算 HK $1 875 000 借：卖出期货合同 HK $1 950 000 贷：购进期货合同 HK $1 875 000 期货交易清算 HK $ 75 000

4 记录金融资产公允价值变动 借：套期损益 HK $75 000 贷：被套期项目—可供出售金融资产 HK $75 000 借：可供出售金融资产 HK $ 1 825 000 贷：被套期项目——可供出售金融资产 HK $ 1 825 000 同时，卖出股票 借：银行存款 HK $ 1 825 000 贷：可供出售金融资产 HK $ 1 825 000

第四节 金融远期会计 （参见教材P165-174） 4.1 金融远期会计的相关概念及要求 （1）定义 （2）远期汇率的决定因素及升水、贴水 第四节 金融远期会计 （参见教材P165-174） 4.1 金融远期会计的相关概念及要求 （1）定义 （2）远期汇率的决定因素及升水、贴水 远期汇率是指恰使两种不同货币投资能获得同等效益的比率均值，体现的是两种货币在一定期间内利率差别的影响。以美元与欧元为例：

（3 ）远期合同的分类和会计处理要解决的问题 1）远期合同按交易目的分为套期保值和投机套利 套期保值又分为如下四类： 对外币应收、应付项目的套期保值； 对外币约定承诺的套期保值； 对外币预期交易的套期保值； 对企业境外经营净投资的套期保值。 2）远期合同会计处理的问题 如何确定利得和损失； 何时对外报告利得和损失； 升水和贴水在合同期间应如何记录、反映。

（4）远期合同会计处理的要求 基本方法与期货合同会计处理一致。 4.2 会计处理案例分析 4.2.1 外币应收、应付事项的套期保值 前提：外币商品交易的发生与款项的结算不同步。 被套期项目是外币应收（应付）账款。 套期工具是期汇合约： 对期汇合约的确认，包括初始确认、后续确认和终止确认； 需要在同一会计期间确认被套期应收（或应付）账款的汇兑损益和期汇合约的外币折算损益 。

会计处理步骤： 商品交易日——确认外币应收（或应付）账款 期汇合约签约日——只做表外登记 期末——确认被保值项目的汇兑损益 ——确认期汇合约的外币折算损益 结清日——结清货款 ——结清期汇合约 按CAS24号，此类套期介于公允价值套期和现金流量套期之间。 初始确认 后续确认 终止确认

【例7-7】（参见教材P168例7-9）设美国某公司于2008年12月1日购入欧洲某公司价值8 000欧元的存货，约定90天以后支付款项，交易日欧元对美元的即期汇率为1：1.2。 为了避免汇率变动风险，美国公司与经营外汇的银行签订了将于次年3月1日按1：1.205的汇率购买8 000欧元的期汇合同。 假设之后的汇率分别为：资产负债表日（假设为12月31日）的即期汇率为1：1.23，2个月美元对欧元远期汇率为1：1.235，美元的市场利率为5%；2009年3月1日的即期汇率为1：1.22。 本例采用公允价值套期。

1 12月1日，按当日汇率记录购销业务 借：商品采购 9 600 贷：应付账款 9 600 （×1.2） 借：应付账款 9 600 贷：被套期项目——应付账款 9 600 此时，远期外汇合同公允价值为0，只做表外登记。 2 资产负债表日 2.1 确认远期外汇合同公允价值 远期外汇合同公允价值 =（1.235-1.205）×8 000/（1+5%×2/12）=238美元

借：套期工具——远期外汇合同 238 贷：套期损益 238 2.2 确认被套期项目的公允价值变动 按即期汇率调整“应付账款”，计入本期损益 被套期项目的公允价值变动=（1.23-1.2）×8 000=240 借：套期损益 240 贷：被套期项目——应付账款 240 3 结算日 3.1 确认当期套期损失

远期外汇合同公允价值 =（1.22-1.205）×8 000=120美元 当期应当确认的套期损失=238-120=118 借：套期损益 118 贷：套期工具——远期外汇合同 118 3.2 履行期汇合同 收到期汇合同款 借：银行存款 120 贷：套期工具——远期外汇合同 120 确认被套期项目的公允价值变动 被套期项目的公允价值变动=（1.23-1.22）×8 000=80

借：被套期项目——应付账款 80 贷：套期损益 80 偿付应付账款 借：被套期项目——应付账款 9 760 （1.22） 贷：银行存款 9 760 4.2.2 外币约定承诺的套期保值 与“4.2.1”之区别在于：实际商品交易尚未发生。 所以，与期汇合同有关的汇兑损益均应计入商品购销交易处理后的成本（或收入）。 基本处理方法与“4.2.1”一致。

确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价 格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。 未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动 风险，也可能是现金流量风险。所以既可以按照公允 价值套期保值，也可以按照现金流量套期保值进行账 务处理。 对签定的远期交货合同，遵循不确认确定承诺的现行 惯例，无需作任何记录。仅需对签定的外汇远期合同 （套期工具）进行初始确认。

签订期汇合约进行套期保值时的溢价或折价： 若按公允价值套期处理，则计入当期损益； 若按现金流量套期处理，则通过“资本公积——其他资本公积”递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入（或采购成本）。 持有期间发生的套期损益：

【例7-8】（参见教材P169例7-10）A公司于2008年11月20日与美国出口商B公司签订预购协议，约定于2009年2月20日以每吨400美元的价格购进某原材料25吨。

假定： （1）2008年12月31日，2个月美元对人民币的远期汇率为1：6.88，人民币的市场利率为5%； （2）2009年2月20日，美元对人民币的即期汇率为1：6.7。 处理方法1：采用公允价值套期 1 签约日 签订购销合同，无需会计分录。 远期合同公允价值为0，无需处理。 2 2008年12月31日，确认远期合同的公允价值 远期合同的公允价值 =（6.88-6.75）×10 000/（1+5%×2/12）=1 289.3

2.1 记录远期合同公允价值 借：套期工具——远期外汇合同 1 289.3 贷：套期损益 1 289.3 2.2 记录被套期项目公允价值变动 借：套期损益 1 289.3 贷：被套期项目——确定承诺 1 289.3 3 2009年2月20日 3.1 记录远期合同公允价值变动 远期合同的公允价值 =（6.70-6.75）×10 000=-500 借：套期损益 1 789.3 贷：套期工具——远期外汇合同 1 789.3

3.2 结算期汇合同 借：套期工具——远期外汇合同 500 贷：银行存款 500 3.3 记录被套期项目公允价值变动 借：被套期项目——确定承诺 1 789.3 贷：套期损益 1 789.3 3.4 购入原材料 借：商品采购——原材料 67 000 贷：银行存款 67 000

3.5 调整购货成本 借：商品采购——原材料 500 贷：被套期项目——确定承诺 500 处理方法2：采用现金流量套期 1 签约日 签订购销合同，无需会计分录。 远期合同公允价值为0，无需处理。 2 2008年12月31日，确认远期合同的公允价值 远期合同的公允价值 =（6.88-6.75）×10 000/（1+5%×2/12）=1 289.3 借：套期工具——远期外汇合同 1 289.3 贷：资本公积——其他资本公积 1 289.3

3 2009年2月20日 3.1 记录远期合同公允价值变动 远期合同的公允价值 =（6.70-6.75）×10 000=-500 借：资本公积——其他资本公积 1 789.3 贷：套期工具——远期外汇合同 1 789.3 3.2 结算期汇合同 借：套期工具——远期外汇合同 500 贷：银行存款 500 3.3 购入原材料 借：商品采购——原材料 67 500 贷：银行存款 67 000 资本公积——其他资本公积 500

4.2.3 外币预期交易的套期保值 预期交易指“尚未承诺但预期会发生的交易”，即交易仍未发生（不同于4.2.1），且没有约定承诺（不同于4.2.2） 不存在公允价值套期，而须采用现金流量套期。 【7-9】（参见教材P171例7-11）2008年3月31日，美国某大型制造商M公司预期在2009年3月31日，将向德国某公司支付一笔500万欧元的货款，以欧元结算。为规避美元贬值风险，M公司于2008年3月31日，签订一份远期外汇合同，按欧元对美元1：1.205的汇率买入500万欧元，该合同于2009年3月31日到期。

假定： （1）2008年12月31日，欧元与美元3个月的远期汇率为1：1.23，美元的市场利率为5%； （2）2009年3月31日，欧元对美元的即期远期汇率为1：1.22。 1 签约日 远期合同公允价值为0，无需处理。 2 2008年12月31日，确认远期合同的公允价值 远期合同的公允价值 =（1.23-1.205）×5 000 000/（1+5%×3/12）=123 457 借：套期工具——远期外汇合同 123 457 贷：资本公积——其他资本公积 123 457

3 2009年3月31日 3.1 确认远期合同的公允价值变动 远期合同的公允价值 =（1.22-1.205）×5 000 000=75 000 借：资本公积——其他资本公积 48 457 贷：套期工具——远期外汇合同 48 457 3.2 结算期汇合同 借：银行存款 75 000 贷：套期工具——远期外汇合同 75 000

3.3 若交易没有发生，则套期工具的利得或损失应转入当期损益 借：资本公积——其他资本公积 75 000 贷：公允价值变动损益 75 000 3.4 若交易发生，形成一项非金融资产，则套期工具的利得或损失可以在该非金融资产影响企业损益期间计入当期损益，或者直接转出计入该非金融资产的初始入账价值。前者如上所述，后者处理如下： 借：商品采购——原材料 6 025 000 资本公积——其他资本公积 75 000 贷：银行存款 （汇率1.22） 6 100 000

4.2.4 境外经营净投资的套期保值 境外经营净投资指预计净资产，应按类似于现金流量套期会计处理。 会计处理原则 属于有效套期部分，应直接确认为所有者权益，并单独列示于股东权益项下； 处置时转出计入当期损益； 属于无效套期部分，应当计入当期损益。

【例7-10】（参见教材P173例7-12）2008年12月1日，X公司持有欧元计价的境外经营净投资，价值人民币400万元。X公司将这一投资划分为长期股权投资。 X公司预期将在3个月后收回投资，为避免欧元的价值波动使得境外经营净投资价值受损，X公司签订了一份3个月期的远期外汇合同。合同规定X公司将于3个月后出售等值的欧元。 2008年12月31日，欧元贬值，投资缩水4 800元，远期合约的公允价值增加了5 600元。 2009年2月28日，欧元继续贬值，投资缩水3 200元，远期合约的公允价值又增加了3 600元。

1 2008年12月1日 确认被套期保值项目 借：被套期项目——境外经营净投资 4 000 000 贷：长期股权投资 4 000 000 2 2008年12月31日 2.1 确认套期工具公允价值 借：套期工具——远期外汇合同 5 600 贷：资本公积——其他资本公积 4 800 公允价值变动损益 800 2.2 确认投资缩水 借：外币报表折算差额 4 800 贷：被套期项目——境外经营净投资 4 800

3 2009年2月28日 3.1 确认套期工具公允价值 借：套期工具——远期外汇合同 3 600 贷：资本公积——其他资本公积 3 200 公允价值变动损益 400 3.2 确认投资缩水 借：外币报表折算差额 3 200 贷：被套期项目——境外经营净投资 3 200

3.3 结算远期合同 借：银行存款 9 200 贷：套期工具——远期外汇合同 9 200 3.4 若处置境外净投资，则处理如下： 借：银行存款 3 992 000 贷：被套期项目——境外经营净投资 3 992 000 3.5 转出资本公积中的利得或损失 借：资本公积——其他资本公积 8 000 贷：投资收益 8 000

第五节 金融互换会计 5.1 金融互换及其具体内容 互换是指双方当事人基于互补的需要，运用不同金融市场的不同信用评级所设计而成的定期契约。包括货币互换、利率互换、权益互换、指数互换等。但主要为货币互换和利率互换。 货币互换是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。按不同目的可分为管理债务互换和筹措资金互换。 利率互换是指双方在债务币种相同的情况下互相交换不同形式的利率（固定利率或浮动利率）的一种预约业务。可分为筹措利率互换和债务利率互换。

5.2 货币互换的会计处理 【例7-11】参见教材P179例8-1。假设国内A公司于1月1日筹措到一笔价值为5万美元的资金，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，该项目投产后带来的收入是人民币。 A公司为防止美元汇率变动而增加1年后的还债成本，通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套期保值。 银行协助找到的B公司有一笔人民币债务40万元，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息； B公司的未来收入为美元。 A公司与B公司之间签订了货币互换协议，并于签约日向中介银行支付了手续费1 000元。

设签约时美元对人民币的汇率为1:7，年末汇率为1:6.85。 A公司在年末与B公司实际交换了本金和利息，并及时偿付了美元借款。 （1）在交易日记录互换的本金数额，并交纳手续费 借：应收互换款——美元($50 000×7) 350 000 贷：应付互换款 350 000 借：财务费用——互换手续费 1 000 贷：银行存款 1 000 （2）在交易日记录应交换的全年利息 借：财务费用——利息支出(350 000×4%) 14 000 贷：应付互换利息 14 000

借：应收互换利息 ——美元($2 000×7) 14 000 贷：短期借款 ——美元 14 000 （3）年末记录由于汇率变动形成的互换损益 互换本金：（7-6.85）×50 000=7 500 互换利息：（7-6.85）×2 000=300 借：财务费用——互换损益 7 800 贷：应收互换款——美元 7 500 应收互换利息 ——美元 300 （4）在年末记录实际收到的互换本金与利息、实际支付的本金与利息

1）收到互换本金与利息 借：银行存款——美元($52 000×6.85) 356 200 贷：应收互换款——美元 ($50 000×6.85) 342 500 应收互换利息——美元 ($2 000×6.85) 13 700 2）支付互换本金与利息 借：应付互换款 350 000 应付互换利息 14 000 贷：银行存款 364 000 （5）归还美元借款 借：短期借款——美元($52 000×6.85) 356 200 贷：银行存款——美元($52 000×6.85) 356 200

5.3 利率互换的会计处理 5.3.1 利率互换的基本原理 互换双方利用各自的比较优势，互相交换某种资金的利率，以达到互利的目的。 其基本动因在于，市场的不完全性和不完善性，以及风险观。 5.3.2 利率互换的基本特征 互换的只是利率，因而信用风险小； 一般互换的是固定利率与浮动利率； 互换期限一般都在1年以上； 总是一方受益，另一方受损。

5.3.3 利率互换的类型 息票利率互换——固定利率与浮动利率的互换； 基础利率互换——两种参照利率(如，LIBOR和U.S.P.R)不同的浮动利率之间的互换。 5.3.4 利率互换的会计处理 （1） 基本原则 交易型或投机型互换的损益必须在当期确认，而套期保值型交易的损益在整个合同期内确认。 （2）互换会计处理的核心——互换形成的利息差 其处理方法：

视为营业外损益——市价法； 视为应收或应付利息的一部分——递延法。 5.3.5 互换会计处理案例 注意：利率互换一般不涉及本金问题，所以较简短。但若做会计备忘录，则如“陈信元《财务会计》”所示。 【例7-12】（参见教材P181例8-2）某公司于2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年付息一次，为免利率下降，与银行签订了一笔2年期的互换协议，名义金额100万美元，每半年收取利息一次，利率为10%，同时支付伦敦同业银行拆放利率LIBOR+0.5的利息。向银行支付了1 000美元手续费。

日期 该期限内的LIBOR如下： 日期 LIBOR（%） 2008年6月30日 9.6 2008年12月31日 9.2 2008年6月30日 9.6 2008年12月31日 9.2 2009年6月30日 9.4 2009年12月31日 9.1 应收应付利息计算表 日期 应收利息 应付利息计算 应付利息 2008.06.30 2008.12.31 2009.06.30 2009.12.31 50 000 100万×（9.6+0.5）/200 100万×（9.2+0.5）/200 100万×（9.4+0.5）/200 100万×（9.1+0.5）/200 50 500 48 500 49 500 48 000

1 2008年1月1日，签订协议、缴纳手续费； 1.1 签订借款协议 借：银行存款 1 000 000 贷：长期借款 1 000 000 1.2 签订利率互换协议 借：买入浮动利率协议 1 000 000 贷：卖出固定利率协议 1 000 000 1.3 缴纳手续费 借：递延手续费 1 000 贷：银行存款 1 000

2 2008年6月30日，支付借款利息、履行互换协议 2.1 支付借款利息 借：财务费用 50 000 贷：银行存款 50 000 2.2 履行互换协议（以净额结算） 借：财务费用 500 贷：银行存款 500 2.3 摊销手续费 借：财务费用 250 贷：递延手续费 250

3 2008年12月31日，支付借款利息、履行互换协议 3.1 支付借款利息 借：财务费用 50 000 贷：银行存款 50 000 3.2 履行互换协议（以净额结算） 借：银行存款 1 500 贷：财务费用 1 500 3.3 摊销手续费 借：财务费用 250 贷：递延手续费 250

4 2009年6月30日，支付借款利息、履行互换协议 4.1 支付借款利息 借：财务费用 50 000 贷：银行存款 50 000 4.2 履行互换协议（以净额结算） 借：银行存款 500 贷：财务费用 500 4.3 摊销手续费 借：财务费用 250 贷：递延手续费 250

5 2009年12月31日，支付借款利息、履行互换协议 5.1 支付借款利息 借：财务费用 50 000 贷：银行存款 50 000 5.2 履行互换协议（以净额结算） 借：银行存款 2 000 贷：财务费用 2 000 5.3 摊销手续费 借：财务费用 250 贷：递延手续费 250

6 2009年12月31日，轧平利率互换协议、归还贷款 6.1 轧平利率互换协议 借：卖出固定利率协议 1 000 000 贷：买入浮动利率协议 1 000 000 6.2 归还贷款 借：长期借款 1 000 000 贷：银行存款 1 000 000

第六节 金融期权会计 （参见教材P183-190） 6.1 金融期权的分类及其会计处理要求 （1） 金融期权的分类 第六节 金融期权会计 （参见教材P183-190） 6.1 金融期权的分类及其会计处理要求 （1） 金融期权的分类 买方在到期日方可执行 按照行使权力的方式分为欧式期权与美式期权 买方在到期日或之前都可执行 赋予期权购买者按固定价格向期权出售者购买指定标的物的权利 按照交易的方式可分为看涨期权与看跌期权 赋予期权购买者按固定价格向期权出售者出售指定标的物的权利 按照交易对象的内容可分为外汇期权、利率期权、股票指数期权

（2）期权的价值及其风险与收益分析 期权的价值由两部分组成：一是内在价值；二是时间价值 现在执行期权所能获得的收益 由于在规定期限内执行期权可能比现在执行具有更高价值而给予卖方的补偿 期权的价值一般通过可靠的模型来确定。金融期权的收益与风险不对称。 在期权的行权日，购买者可以行权，也可以不行权，这取决于行权对购买者是否有利，但购买者一旦行权，出售者必须履行合同；购买者不行使期权，则最大的损失是期权费。

（3）金融期权交易的会计处理 金融期权投(资)机 金融期权套期保值 初始确认 期权费计入期权合约成本 时间价值:摊销(确定资产或负 期权费 债)或递延调整交易金额(确定 承诺或预期交易) 内含价值:计入期权合约成本 后续计量 期权价格的变动计入当期损益 期权价格的变动计入递延套期损益(确定承诺或预期交易)或调整被避险标的物的账面价值 合同终止 若行权，期权费应计入未来投资项目的成本。若放弃行权，则应计入当期损益。 调整被避险标的物的账面价值和“期权合同” 收回金融资产并履行期权合同

6.2 一般期权交易的会计处理 账户设置：购进期权、卖出期权、应收结算款——保证金、期权交易清算、期权合同约定往来 【例7-13】（参见教材P184例8-3）A公司持有作为交易性金融资产的股票2万股，每股账面价值5元。为避免股价下落造成损失，与B公司签订了一份合同。 该合同赋予A公司一项出售的权利，同时赋予B公司一项购买的义务，即若A公司行使这项权利，B公司将在次年1月31日以98 000元（即每股4.9）的履约价格向A公司购买该股票。该合同将以现金结算。 若A公司不行使此权利，则不必转让其持有的股票。

合同签订日为当年2月1日，行权日为次年1月31日，该合同为欧式期权。相关数据如下： 日期 当日股价 到期日股价 期权公允价值 当年2月1日 5 5 000 当年12月31日 4.75 4 000 次年1月31日 4.9 3 000 解析：公允价值套期 （1）支付期权费、签订卖出期权合同 借：被套期项目——交易性金融资产 100 000 贷：交易性金融资产 100 000 借：套期工具——卖出期权 5 000 贷：银行存款 5 000

（2）年末股价下跌时，卖出期权公允价值减少至4 000元 其中，内在价值为：（4.9-4.75）×20 000=3 000 剩余的时间价值为：1 000 借：套期损益 1 000 贷：套期工具——卖出期权 1 000 同时，记录持有金融资产减值额 （4.75-5） ×20 000=-5 000 借：套期损益 5 000 贷：被套期项目——交易性金融资产 5 000 （3）期权合约到期日，卖出期权公允价值减少至3 000元 其中，不再有时间价值。

借：套期损益 1 000 贷：套期工具——卖出期权 1 000 （4）同日，A公司行使期权 借：银行存款 98 000 贷：被套期项目——交易性金融资产 95 000 套期工具——卖出期权 3 000 6.3 可转换债券与认股权证的会计处理 【例7-14】（参见教材P186例8-4）设A公司2008年1月1日发行100张面值为1 000元的债券，每年支付的票面利率为3%，期限3年，当期其他债券的市场利率为5%；该债券每10张附有可按每股5元认购公司普通股股票1 000股的认股权证1张。

债券的发行价格为每张1 100元，债券发行的总收入为11万元。至A公司股票发行日2009年12月31日，股票价格为每股7元，认股权证的持有者按认股权证规定的每股5元的价格认购了该公司的股票。 分析： 负债部分——按5%折现率折现； 债券与债务公允价值之间的差额——分配到权益部分（嵌入衍生金融工具）。 可转换债券相关数据计算如下（教材P187表8-3）：

计算项目 计算数额 折现系数（5%） 折现额 本金的现值 利息的现值 负债部分总额 权益（扣减额） 债券发行收入 期末100 000 每年3 000 0.863 84 2.732 25 86 384 8 170 94 554 15 446 110 000 1 发行债券时，记录负债及认股权的价值 借：银行存款 110 000 应付债券——利息调整 5 446 贷：应付债券——面值 100 000 资本公积——其他（股份转换权） 15 446

2 2008年12月31日，计算和实际支付利息 应计入财务费用的利息 =（100 000-5 446）×5%=4 728 借：财务费用 4 728 贷：应付利息 3 000 （3%） 应付债券——利息调整 1 728 借：应付利息 3 000 贷：银行存款 3 000 3 2009年12月31日，计算和实际支付利息 应计入财务费用的利息 =[100 000-（5 446-1 728）]×5%=4 814 分录同上。

4 股票发行日，记录股票发行业务 行使期权 借：银行存款 50 000 贷：股本——普通股 10 000 资本公积——股本溢价 40 000 借：资本公积——其他（股份转换权） 15 446 贷：资本公积 ——股本溢价 15 446 5 2010年12月31日，计算和实际支付利息 偿还到期债券 借：应付债券——面值 100 000 贷：银行存款 100 000 教材第（4）笔业务实际上是可转换权的核算。

6.4 股票期权的会计处理 【例7-15】（参见教材P189例8-5）假设某公司于2006年1月1日与其100名管理层人员签订了股票期权合同，允许每人持有公司每股1元的普通股1万股。合同约定这些人员从2006年1月1日起在公司连续服务3年后，就可以每股5元的价格购买公司股票1万股，行权有效期为2年。公司估计该期权在授予日的公允价值为9元。 该公司第一年有10名管理人员离开公司，估计3年中离开人员的比例为20%；第二年又有5名管理人员离开公司，公司将职员离开比例修正为15%；第三年又有5名管理人员离开公司。

补偿费计算 2006：100×10 000×（1-20%）×9×1/3=2 400 000 2007：100×10 000×（1-15%）×9×2/3-2 400 000 =2 700 000 2008：80×10 000×9-2 400 000-2 700 000=2 100 000 1 2006年1月1日，授予日不作账务处理 2 2006年12月31日，确认补偿费用 借：管理费用 2 400 000 贷：资本公积——其他资本公积 2 400 000 2007、2008年12月31日，会计分录同上

3 若80名管理人员都在2009年12月31日执行了全部股票期权，则该公司会计处理如下： 借：银行存款 4 000 000 资本公积——其他资本公积 7 200 000 贷：股本——普通股 800 000 资本公积——股票溢价 10 400 000 资本公积——其他资本公积 7 200 000就是股票期权的价值。

第七节 衍生金融工具的信息披露 参见教材第190页8.3节。