張智超 Ellis@mail.tcsc.com.tw 與錢共舞 張智超 Ellis@mail.tcsc.com.tw
如果一切可以重來 你會選擇投入股市嗎？
報告大綱 我的投資之路 如何在金融市場獲利 我的多空交易秘笈 利用選擇權與股票創造財富 跨出成功的第一步 資訊不對稱談投資行為 神奇的投資工具 我的多空交易秘笈 利用選擇權與股票創造財富 跨出成功的第一步 社大同學的實例
我的投資之路 活著才有希望
學生時期→從雲端摔到谷底 大學時買股票大賺錢 →賺到第一個一百萬 →以為自己是股神 →向媽媽借錢在融資買股票 →賺到第一個五百萬 →10393→4555 →彩色人生變黑白
經典名言成為我幾乎破產的理由 逢低買進 人棄我取 悲觀時進場 長期投資
1000萬元的代價 趨勢才是老大 停損才會保命 進入法人的投資領域 →從放牛班出身考上台大財金所(賠錢最好的收穫之一) →深入瞭解期貨、選擇權的核心理論
我的研究員生涯 當兵時期埋首在股市投資的書籍 畢業後從產業研究員開始 7-11式的拼命工作 深入瞭解基本面與股價的互動
成為自營部操盤人 由研究員模擬操盤中脫穎而出 成為日盛證券有史以來最年輕的操盤人 6484→3845大空頭中維持獲利 34歲當上大眾證券自營部主管 36歲當上大眾證券投資事業處主管(研究部、自營部、新金融商品部與期貨自營部)
股市不佳仍維持穩定獲利
助人為快樂知本 傳授投資技巧一年學生超過百人 幫助多位同學穩定獲利
為何在股市的最後下場多是失望的離開？ 如何改變投資命運 獲利時急於出場，虧損時打死不出→賺錢比賠錢害怕 多頭時做空；空頭時做多→未能辨別趨勢 在多頭市場養成不正確的投資習性→慢性自殺 過度擴大信用 喜歡短線交易 如何改變投資命運 學習正確的投資觀念 學習正確的交易系統
如何在金融市場獲利？ 為什麼我可以在不景氣中維持穩定獲利
正確的投資觀念 不可能永遠買最低賣最高 不要相信第四台老師 穩定獲利才是累積財富的硬道理
穩健的股票操作系統 趨勢第一 作對繼續抱作錯要停損 分批買進與停利 買進獲利最優的公司
選擇權煉金術 知識不對稱 永遠皆有獲利的機會
國內外投資大師的投資心法 順勢而為 迅速停損 放手讓利潤自行發展 管理風險
資訊不對稱談投資行為
瞭解資訊不對稱 散戶 媒體記者 法人、公司上下游 公司內部人士
由股價行為看投資成功模式 經營階層大股東最了解公司內部狀況 經由公司拜訪，上下游廠商推敲及產業趨勢研判，法人可以取得最新的公司資訊 技術面分析有助於察覺內部人士的動態 善用法人資訊及訓練本身的交易技巧為邁向成功的關鍵
獲利關鍵觀念→股價是領先指標 股價(粗體紅線)永遠是領先指標，股價高點沒有壞消息， 股市低點沒有好消息
神奇投資工具 以小博大 作錯仍有機會賺錢
選擇權是什麼東東 Call:買權(用XXX買進的權利但可以賴皮) Put:賣權(用XXX賣出的權利但可以賴皮) 漲 跌
我要下注 看漲買Call 看跌買Put ，
下注要多少錢？ 下注金:報價點數*50 到期可拿回:結算價*50 中途想退場:當時報價點數*50
何時到期？履約價時什麼東東？ 每月第三個禮拜三最後交易日，禮拜四9:15分結算 履約價即為下注的價格，當結算價大於履約價，則買Call的人進入賺錢狀態→價內 當結算價等於履約價，則買Call的人進入損平狀態→價平 當結算價小於履約價，則買Call的人尚未進入賺錢狀態→價外
相同履約價但價個差異大 履約價高低影響權利金 Call履約價越高，權利金越？ Put履約價越高，權利金越？
買Call就是壓漲↑ 預期上漲時買Call 每個履約價獲勝機率多大？
買Put就是壓跌↓ 預期下跌時買Put 每個履約價獲勝機率多大？
買方好賺嗎？ 有權利 沒義務 但時間價值是關鍵
錢怎麼莫名其妙不見了？ 11月6000的Call 12月6000的Call
我要當開店莊家 看不漲賣Call 看不跌賣Put 看不漲不跌賣Call與Put
賣Call就是賣彩券 只要不漲，賣多少賺多少 但看錯怎麼辦？
賣Put就是賣保險 只要不跌，賣多少賺多少 但看錯怎麼辦？
開店要多少錢 準備保證金 單式與複式
單式→權利金與保證金算法 買方 權利金 =點數*50 例子 目前指數5945點 買6000的Call(報價81點) →權利金市值=81*50=4050 賣方 保證金 = 權利金市值+MAX(26000-價外值，13000) 例子 目前指數5945點 賣6000的Call(報價81點) →權利金市值=81*50=4050 →價外值=(6000-5945)*50=2750 →保證金=4050+Max(26000-2750 ，13000)=27300
複式→組合單保證金的算法 價差 賣出買權、賣出賣權 買進賣出部位之履約價差*契約乘數 Maximum(賣出買權權利金、賣出賣權權利金)+保證金較少方之權利金市值 例子 期貨在5660 買進5800 Put(204)，賣出5600Put(88) 賣出5500Put(51)賣出5800Call(62) →5500Put→20500 →5800Call→22100 →22100+2550=24650
開店的利潤與風險 先考慮風險 再追求利潤→賺多少事先規劃 要求風險極小化 穩定獲利時間就是你的朋友
我的交易秘笈
台灣五十與買權交易法 月均線為主趨勢 趨勢向上買進台灣五十 趨勢向下賣出價外買權 實例講解
跨出成功的第一步
同學感言錄一 老天眷顧，讓我有機會上這堂內容充實的理財實務課程，獲益良多!祝各位同學財運亨通，大賺錢！ 張 惠 雯
熊 嘉 寶 同學感言錄二 眾裡尋他千百度，暮然回首，「市場中立」正在燈火闌珊處。智超老師 為我們開了另一扇窗… Thank you very much! 熊 嘉 寶
金融煉金術勤學事蹟 勤學事蹟 蘇阿姨每週不辭辛勞，千里迢迢由台南搭機趕赴學習最新金融操作技術，其勤奮之精神與身體力行之態度，足為全體同學之表率，特此表彰。 蘇 美 惠
全世界最好的投資在於投資自己 砍樹木的比賽